『壹』 金融計算題
1、假設即期匯率： USD/DEM=1.6535/44
掉期率： Spot/2 Month 133/139
Spot/3 Month 168/177
若報價行希望報出2個月至3個月的任選交割日的遠期匯率，試確定其報價。
『貳』 已知 即期匯率 GBP/USD=1.6025/35 6個月掉期率 108/115 即期匯率 USD/JPY=101.70/80 6個月掉期率 185/198
6個月遠期匯率 GBP/USD=（1.6025+0.0108）/（1.6035+0.0115）=1.6133/1.6150
USD/JPY=（101.70+1.85）/（101.80+1.98）=103.55/103.78
6個月遠期匯率：GBP/JPY=（1.6133*103.55）/（1.6150*103.78）=167.06/167.60
『叄』 已知即期匯率1歐元=1.2600歐元，6個月期美元和歐元存款的年利率分別為4%5%，請問歐元遠期是升水還是貼水
根據利率平價理論，即期利率高的貨幣遠期貼水，本例中歐元的利率5%高於美元，遠期歐元貼水。
即期匯率1歐元=1.2600美元，歐元貼水，貼水年率與利差一致，6個月的遠期匯率：1歐元=1.2600*（1-1%/2）=1.2537美元
『肆』 已知即期匯率為1美元=1.2瑞士法郎，美元利率為10%，瑞士法郎利率為6%，問：
(1)根據利率平價,即期利率高的貨幣遠期貶值.貶值率與利率差一致,本題遠期應該是美元貶值.貶值量為:1.2*(10%-6%)/4=0.012,美元兌瑞士法郎3個月遠期匯率應為1.2-0.012=1.188
(2)銀行給出的3個月遠期匯率為1美元=1.12瑞士法郎，低於平價理論下的匯率,即為美元的匯率貶值率高於利差.套匯有利,可以將100萬美元即期兌換成瑞士法郎進行三個月投資,同時簽訂一個賣出將收回的瑞士法郎投資本利遠期合同,到期時投資收回並按合同賣出,減去美元機會成本,可獲收益:
1000000*1.2*(1+6%/4)/1.12-1000000*(1+10%/4)=62500美元
『伍』 即期匯率計算
即期匯率的計算
1、直接標價法與間接標價法的換算
直接標價法與間接標價法之間互為倒數關系，要注意原買賣兩檔價位置的掉換。
例1 已知人民幣/美元的即期匯率是 USD1=CN￥8.6783/8.7217
求：美元/人民幣的買賣兩檔價
人民幣賣出價是 1/8.6783＝0.11523 人民幣買入價是 1/8.7217＝0.11466 則CN￥1＝USD0.11466/0.11523
2、交叉匯率（套算匯率）的計算
（1）當已知條件中兩種貨幣對關鍵貨幣均為直接或間接標價時，可用「交叉相除法」計算這兩種貨幣的套算匯率。
應用對象：關鍵貨幣位置相同 誰除以誰：基準貨幣作分母 買入賣出：前小後大
例2 已知美元/日元的即期匯率是USD100=JPY14260/14270
美元/港元的即期匯率是USD100=HKD777.70/777.90
求JPY100＝HKD?/?
解：求日元買入價：賣出港元，買入美元
USD100 = HKD777.70 賣出美元，買進日元 USD100 = JPY 14270
日元買入價JPY100＝HKD5.4499 (777.70/142.70) 同理，日元賣出價＝HKD5.4551(777.90/142.60) （2）當關鍵貨幣位置不同時，可考慮同邊相乘 應用對象：關鍵貨幣位置不同
待求貨幣在已知條件中處於左邊 例3：已知GBP100＝USD156.92／157.02
USD100＝JPY 14260／14270 求：GBP100＝JPY？／？
•解：GBP100＝JPY2237679/2240675。
『陸』 已知下列即期匯率r60=4% r90=5% r150=6% [一年按360天計算] 請問一份3X5FRA的合同利率為
7.4074%。
計算過程如下：
1、銀行定價設計FRA；
2、可以設計，銀行借150天的資金R，投資90天，收回資金R*（1+*5%*90/360）；
3、借給客戶60天，60天收客戶償還：R*（1+*5%*90/360）*（1+FRA*60/360），正好銀行償還借150天的本息：R*（1+6%*150/360）；
4、則有：R*（1+*5%*90/360）*（1+FRA*60/360）=R*（1+6%*150/360）；
5、FRA=[（1+6%*150/360）/（1+5%*90/360）-1]*360/60=7.4074%；
(6)已知下列即期匯率擴展閱讀：
利息計算：
在起息日如何支付利息，可按以下步驟進行：
1、計算FRA協議期限內利息差。該利息差就是根據當天參照利率(通常是在結算日前兩個營業日使用Shibor(工商銀行、中信銀行、匯豐銀行等在彭博系統上提供人民幣FRA報價用的參考利率是3個月期的Shibor)來決定結算日的參照利率)與協議利率結算利息差，其計算方法與貨幣市場計算利息的慣例相同，等於本金額X利率差X期限(年)。
2、要注意的是，按慣例，FRA差額的支付是在協議期限的期初(即利息起算日)，而不是協議利率到期日的最後一日，因此利息起算日所交付的差額要按參照利率貼現方式計算。
3、計算的A有正有負，當A>0時，由FRA的賣方將利息差貼現值付給FRA的買方；當A<0時，則由FRA的買方將利息差貼現值付給FRA的賣方。
『柒』 高人求解已知即期匯率、掉期率,求擇期外匯交易中的買入匯率，以及知道兩種貨幣的利率及即期匯率求遠期匯率
1.
(1)一月期遠期匯率:USD／CHF=(1.6620-0.0365)／(1.6640-0.0245)=1.6255-1.6395
三個月遠期匯率:USD／CHF=(1.6620-0.0350)／(1.6640-0.0310)=1.6270-1.6330
1個月到3個月的擇期:USD／CHF=1.6270-1.6395
銀行買入美元的匯率是1.6270,客戶買入美元(銀行賣出美元)匯率是1.6395
(2)一月期遠期匯率:USD／CHF=(1.6620+0.0245)／(1.6640+0.0265)=1.6865-1.6905
三個月遠期匯率:USD／CHF=(1.6620+0.0310)／(1.6640+0.0350)=1.6930-1.6990
1個月到3個月的擇期:USD／CHF=1.6865-1.6990
銀行買入美元的匯率是1.6865,客戶買入美元(銀行賣出美元)匯率是1.6990
2.
是均衡匯率的計算問題
港幣利率為6%,美元利率2%，即期匯率USD/HKD=7.8850/70,就有可能：借美元(借期三個月,假如存與貸利率一樣),即期兌換成港幣,存款(投資三個月,利率4%),三個月以後連本帶利取出,再兌換成美元（遠期匯率設為R）,以償還借美元的本利,市場處於均衡時,理論上可以計算出均衡匯率R
1*7.8850*(1+6%/4)/R1=1*(1+2%/4) ,R1=7.9635
同理也可計算出另一個匯率水平:
1/7.8870*(1+2%/4)*R2=(1+6%/4),R2=7.9655
3個月遠期匯率為:USD/HKD=7.9635/55
顯然R變大了,也就是說港幣貶值(經濟學家凱恩斯的利率平價理論主要意思就是即期利率高的貨幣遠期貶值
『捌』 已知： 即期匯率 GBP/USD 1.8325/35 ， 6個月掉期率 108/115 即期匯率 USD/JPY: 112.
即期匯率GBP/USD：1.8325/35 6個月掉期率108/115 根據遠期匯率計算絕對形式那麼6個月GBP/USD=1.8435/1.8450； 即期匯率USD/JPY：112.70/80 6個月掉期率185/198 根據遠期匯率計算絕對形式那麼6個月USD/JPY：114.55/114.78 由於GBP是被報價貨幣那麼計算6個月的雙向匯率 Bid Rate=114.55×1.8435=211.1729 Offer Rate=114.78×1.8450=211.7691 雙向匯率：GBP/JPY=211.1729/211.7691。
即期匯率GBP/USD：1.8325/35 6個月掉期率108/115 根據遠期匯率計算絕對形式，那麼6個月GBP/USD=1.8435/1.8450； 即期匯率USD/JPY：112.70/80 6個月掉期率185/198 根據遠期匯率計算絕對形式，那麼6個月USD/JPY：114.55/114.78 由於GBP是被報價貨幣，那麼計算6個月的雙向匯率 Bid Rate=114.55×1.8435=211.1729 Offer Rate=114.78×1.8450=211.7691 雙向匯率：GBP/JPY=211.1729/211.7691
『玖』 已知即期匯率和存款年利率怎麼算遠期匯率
歐元兌澳元交叉盤的貨幣對為EUR/AUD。
已知1年期澳元存款利率為6%，歐元1年期的存款利率為3.5%，1年期歐元兌澳元的遠期匯率為1.6468，需要求的是歐元兌澳元的即期匯率。
這道題是從遠期匯率倒算即期匯率。我們假設即期匯率為x，根據利率平價原理求解，即起初等價的歐元和澳元，在1年後的歐元本息與澳元本息等價，1年後的澳元本息除以歐元本息就是1年期遠期匯率。
起初10000歐元可以兌換10000x澳元。
1年後，10000歐元可得本息10350歐元，10000x澳元可得本息為10600x澳元。遠期匯率=10600x/10350=1.6468，可求得x=1.6080