金融衍生品交易业务

A. 交易业务中的金融衍生品业务包括哪些

外汇、贵金属，都有衍生品业务。

B. 为什么衍生产品业务属于银行的表外业务

银行的衍生产品主要是指利率，汇率方面的衍生产品。包括利率期货，利率远期，利率期权，利率掉期合约等。而这些衍生品的交易是有很大风险的，且由表外业务的定义得，表外业务是有风险的经营活动，形成银行的或有资产和或有负债，其中一部分还有可能转变为银行的实有资产和实有负债，故通常要求在会计报表的附注中予以揭示。

所以衍生产品业务属于银行的表外业务。

C. 金融衍生品市场的主要交易

金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，以在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。
市场分类
(一)金融期货市场
金融期货合约(financial futures contracts)是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，以事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的某种金融工具的标准化契约。
(二)金融期权市场
金融期权(option)又称之为选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
(三)金融远期市场
金融远期合约(Forward Contracts)是指双方约定在未来的某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
(四)金融互换市场
金融互换(Financial Swaps，也称掉期)，是指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、利率基础及其他资产的一种交易。

D. 金融衍生品交易的定义

标准化合约是格、等都是事先标准化的，因此次类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
国际上金融衍生品种类很多，各国在活跃的金融创新活动中接连不断地推出金融衍生品。在世界各地，金融衍生品交易的三大品种：股指期货、利率期货、汇率期货以及相对应的期权交易可以说已经非常普及，在我国，现今已推出了股指期货和国债期货。

E. 什么是金融衍生品

金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

F. 金融衍生品交易的特点

金融衍生品交易呈现出不同于基础商品的特点，具体归纳为：
1、金融衍生品交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。交易结果要在未来时刻才能确定盈亏。
2、金融衍生品交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。
3、金融衍生品交易是对未来的交易，按照权责发生制的财务会计规则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况，因此，潜在的盈亏无法在财务报表中体现。
4、金融衍生品交易是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生品的经济功能都可以通过运用现金交易来实现。
5、由于金融衍生品交易不涉及本金，从套期保值者的角度看，减少了信用风险。
6、金融衍生品交易可以用较少成本获取现货市场上需较多资金才能完成的结果，因此具有高杠杆性。
7、金融衍生品交易的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金的就可以全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金价差结算的方式进行，只有在满期日以实物交割的方式履约的合约才需要买方交足货款。因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。保证金越低，效应越大，风险也就越大。
总的来说，金融衍生品交易具有复杂性、高杠杆性、虚拟性、高风险性等特点。

G. 金融衍生交易业务是指

(一)金融期货
期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的资产的标准化合约。这个标的资产，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。一般来说，期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。

期货分为商品期货和金融期货两种，金融期货是以金融工具或金融资产为标的物的期货，主要包括货币期货、利率期货和指数期货。金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。目前金融期货是最主要的期货品种。

(二)金融远期合约
金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。远期合约的产生主要是为了规避现货交易的风险，但是远期合约的流动性较差，并且履行没有保障，因此远期合约自身的风险较高。

按照标的物不同，远期合约主要包括远期外汇合约、远期利率协议和远期股票合约等。

(三)金融期权
期权是一种选择权，是指当买方付出一定权利金后，所具有的能在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利。金融期权是以金融工具为标的物的期权合约。

期权合约签定后，买方便有权决定是否买进或卖出某种金融资产，但没有义务必须买进或卖出，一但买方决定买进或卖出某金融资产时，卖方必须按照合约规定的内容无条件履行。

期权一般包括股票期权、利率期权和货币期权。

(四)金融互换
金融互换是指交易双方依据预先的约定，在未来的一段时期内，相互交换一系列现金流量的交易。互换交易交换的不是交换本金本身，而是不同债务的现金流。金融互换主要包括货币互换和利率互换。

1.货币互换又称货币掉期，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币债务的交易。早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是 “平行贷款”、“背对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。

2.利率互换又称利率掉期，是指债务人根据市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。

H. 金融衍生业务的交易方法分类

（3）根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。
场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。
场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。
据统计，在金融衍生产品的持仓量中，按交易形态分类，远期交易的持仓量最大，占整体持仓量的42%，以下依次是掉期（27%）、期货（18%）和期权（13%）。按交易对象分类，以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大，为62%，以下依次是货币衍生产品(37%）和股票、商品衍生产品（1%），1989年到1995年的6年间，金融衍生产品市场规模扩大了5．7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大，整体上呈高速扩大的趋势。

I. 金融衍生工具属于外表业务。请问什么叫外表业务

所谓表外业务（Off-Balance Sheet Activities，OB），是指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债但能增加银行收益的业务。表外业务是有风险的经营活动，形成银行的或有资产和或有负债，其中一部分还有可能转变为银行的实有资产和实有负债，故通常要求在会计报表的附注中予以揭示。 广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。通常我们所说的表外业务主要指的是狭义的表外业务。
1.担保类业务，是指商业银行接受客户的委托对第三方 表外业务
承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等。 2.承诺业务，是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。 3.金融衍生交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。