㈠ 如何正確選擇人民幣債券投資產品和產品組合
首先，憑證式國債與人民幣理財相比，相同點都是儲蓄型的理財產品，收益固定，風險低，不受利率變動影響。不同的是，前者為個人直接投資國債，收益率跟儲蓄存款利率掛鉤，中長期為主，一般是三年或五年，受各財政部分配的包銷額度的限制，可提前兌取，不 可流通。而後者是，個人通過商業銀行投資於債券市場，商業銀行根據債券市場走勢確定收益率，短期為主，半年、一年、兩年都有，商業銀行自定銷售額度，不可提前贖回，不可流通。
其次，交易所記賬式國債與人民幣理財。前者債券價格隨市場利率而波動，收益不確定，投資者中途出售債券，可能蒙受本金損失，債券品種多，還可投資企業債，市場風險高，各種期限的債券都有，自由流通，可隨時進行買賣。後者收益率固定，保本、保收益，只投資國家信用等級債券，短期為主。 第三，不可提前贖回債券型基金與人民幣理財。兩者相同之處為：個人投資者通過金融機構間接投資於債券市場；金融機構對債券進行投資組合，管理要求高。 不同之外，前者由基金公司管理，投資者中途出售基金，可能蒙受本金損失，收益不可預期，可投資於企業債、可轉債，信用風險高，長期投資性質，既可購買持有、又可頻繁買賣，隨時申購、隨時贖回。而後者由銀行管理，保本、保收益。 收益固定，風險低，短期投資，不可提前贖回，可質押貸款。 那如何挑選人民幣債券理財產品呢？ 理財專家介紹，債券投資有這樣幾個原則： (1)匹配性原則：投資者必須根據本單位資金的金額、投資期限、資金的穩定程度等特點選擇不同的債券投資方式。(2)分散投資原則：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。(3)組合投資原則：投資收益與風險程度是成正比的，投資者必須在確定自己的預期收益後將風險分散到不同的投資組合中，以獲得較高的綜合收益。 投資者在選擇產品時，不能光看產品收益率的高低，要將產品的收益率、期限、結構和風險度作一個綜合的判斷。這個世界上沒有最好的投資產品，只有適合自己的投資產品。投資者應該清晰地了解自己的風險承受能力，自己將來的資金使用計劃，在確定自己的預期收益水平下選擇適合自己的理財產品。 理財專家建議投資者應該從自身情況來考慮。風險承受能力較低的投資者，建議依次選擇憑證式國債、商業銀行人民幣理財產品、貨幣市場基金、債券型基金、交易所掛牌交易的債券。 對資金流動性要求高的投資者，建議依次選擇貨幣市場基金、憑證式國債、交易所掛牌交易的債券、債券型基金、商業銀行人民幣理財產品。 對收益穩定程度來考慮，建議依次選擇憑證式國債、商業銀行人民幣理財產品、貨幣市場基金、債券型基金、交易所掛牌交易的債券。 理財專家還建議，投資者可用活期存款和貨幣市場基金進行搭配組合，以滿足自己隨時提用資金的需要；在此基礎上，購買一些收益率相對高的商業銀行人民幣理財產品來替代部分相同期限的定期存款或憑證式國債；具有一定風險承受能力的投資者，可以對基金、記賬式國債和股票進行合理的組合投資。
㈡ 金融產品季度營銷方案
促銷是指企業用人員或非人員方式傳遞信息，印發和刺激顧客的購買慾望和興趣，使其產生購買行為或使顧客對賣方的企業形象產生好感的活動。金融機構的促銷方式與一般企業的促銷方式大致相同，只是在具體形式方 面略有差異。金融機構通過促銷活動可以激發客戶的需求慾望，擴大金融機構及其產品的影響，達到促進銷售的目的。金融產品的促銷與其他產品一樣，在營銷中發揮著告知、勸說和提醒的作用。告知是要讓潛在的客戶知道其金融產品的存在，可以在哪裡得到該金融產品，了解該金融產品的用途和功效；勸說是要向客戶說明應該購買和使用某項特定的金融產品；提醒是指當金融產品只在特定的地點和特點的時間才提供時，金融機構要提醒客戶及時購買。
（一）、金融產品的促銷方式
金融機構對其產品的促銷方式有很多種，大致有以下幾種類型：
1、廣告
金融機構在促銷宣傳過程中，首先要應用的方式就是廣告。廣告不僅是推銷產品、誘導客戶購買的重要工具，也是樹立金融機構形象的重要工具。做廣告需要金融機構付出一定費用，通過特定的媒體向市場傳遞信息。廣告的接觸面廣，信息藝術化，且可以多次反復使用。但由於其說服力較小，難以促使客戶立即購買。金融機構在做廣告使面臨的決策主要有：選擇廣告代理商、確定廣告目標、制定廣告戰略、廣告實施控制與效果評估等。
2、人員推銷
由於金融產品的無形性、服務和消費兩者的同步性等特點，決定了金融機構必須在做廣告進行產品宣傳的同時設有大量的人員與潛在客戶或現有客戶直接打交道。人員推銷就是金融機構利用推銷人員向客戶直接推銷產品和服務。這種形式傳遞信息更為直接、具體和准確。金融機構的推銷人員可以是固定人員、流動人員、投資顧問或經紀人。人員推銷可以採取座席銷售、電話、拜訪、研討會、路演、講座和社區咨詢活動等形式。人員推銷方式直接且運用靈活，並且推銷與促銷並村，但是由於其接觸面較小且費用大，因此也具有一定的難度。
3、營業推廣
營業推廣又稱消費促進，是指金融機構為刺激需求而採取的能夠產生鼓勵作用並達成交易目的的促銷措施。營業推廣能在短時間內迅速引起客戶對產品的注意，擴大產品銷路。營業推廣的吸引力大，直觀，能夠促進客戶購買。
4、公共關系
公共關系是指金融機構在從事營銷活動中正確處理金融機構與社會公眾的關系，協調與企業股東、內部員工、工商企業、同業機構、社會團體、新聞傳播媒介、政府機構及消費者的關系，樹立企業的良好形象，從而達到擴大銷售的目的。由於公共關系影響面大，因此金融產品容易受到客戶的歡迎和信任。但是由於公共關系自身的特點，金融機構難以對其進行計劃和控制。
（二）、金融產品的促銷步驟
金融機構開展促銷活動，主要步驟如下：
1、確定目標促銷對象
目標促銷對象就是指接受促銷信息的潛在客戶。每一種金融產品都有其特定的目標客戶，金融機構在促銷之前，要分析目標客戶對金融機構及其產品的熟悉程度，因為熟悉程度不同決定了促銷宣傳內容的不同；然後金融機構還要分析目標客戶對金融機構及其產品的喜歡程度，喜歡的原因是什麼，藉以有針對性的調整促銷的內容和形式。
2、決定促銷目標
促銷目標是指金融機構從事促銷活動所要達到的目的。在不同的時期以及不同的市場環境下，金融機構有其特定的促銷目標，主要包括：
（1）、告知。通過促銷宣傳使更多的客戶了解該機構和產品，提高金融機構極其產品的知名度。
（2）、激發。激發客戶對某一新的金融產品的需求，爭取客戶對某一競爭激烈的金融產品的產生選擇性需求。
（3）、勸說。即通過促銷宣傳勸說更多的客戶使用本金融機構的某種金融產品，從而擴大銷售，提高產品的市場佔有率。
（4）、提示。即通過促銷宣傳提醒客戶不要忘記該金融機構的金融產品，並且能夠反復購買和使用該金融產品，以牢固其市場地位。
（5）、偏愛。即在目標市場中營造企業經營和產品的獨特風格和個性，樹立良好的金融機構整體形象和產品形象，使客戶對該產品產生偏愛。
3、確定促銷預算
促銷預算是指金融機構打算用於促銷活動的費用開支，促銷預算規模直接影響到促銷效果的大小和促銷目的的實現。確定促銷預算的方法一般包括：
（1）、量力而行法。即金融機構根據其自身的能力所能負擔的費用來靈活確定促銷費用。此種方法簡便易行，但是應用不多，主要是由於其忽略了促銷對擴大銷售的積極作用，因此不利於金融機構擴大產品市場。
（2）、銷售額比例法。根據以前的銷售水平和預測未來的銷售水平的一定比例來確定促銷預算。這種方法在實際情況中應用的比較廣泛，但是由於對競爭對手情況的預測具有一定的困難，因此這種方法在實際操作中也具有一定的弊端。
（3）、競爭比較法。即根據競爭對手的促銷費用來確定自己的促銷預算。由於可以將促銷作為一種競爭的工具，因此這種方法往往在競爭比較激烈的金融產品促銷中使用。但是由於這種方法完全依據競爭對手的情況而定，忽視了金融機構自身的實力和促銷目標，因此具有一定的盲目性，甚至會引起惡性的促銷競爭。
（4）、目標任務法。即根據金融機構的促銷目標和任務來確定所需要的費用，進而確定促銷預算。這種方法是一種比較科學的確定促銷預算的方法，因為它將促銷活動目標與促銷預算直接聯系起來，針對性較強。但是採取這種做法時，促銷預算人員必須明確了解市場情況，能夠制定正確的促銷目標，且能較准確的估計促銷活動的所有費用，可見條件比較苛刻。
4、決定促銷組合
促銷組合是金融機構根據促銷目標對促銷方式的合理搭配和綜合運用，這些促銷方式包括前述的廣告、人員推銷、營業推廣和公共關系等。金融機構在進行促銷活動時，通常是實施由多種促銷方式結合而成的促銷組合，而不是單單運用一種促銷方式。這是因為這些促銷方式各有各的特色，各有各的弊端，綜合運用各種促銷方式可以達到揚長避短的目的。成功的促銷組合一般符合以下幾個條件：
（1）、符合金融機構的促銷目標
好的促銷組合一定要符合金融機構的促銷目標。如果金融機構希望了解其產品的潛在客戶群能夠達到最大，並且大多具有購買的意願，則其可以使用以廣告和營業推廣相結合的促銷組合；如果金融機構希望客戶直接了解其產品特色，改善金融機構的形象，那麼它就可以採用人員推銷和公共關系相結合的促銷組合。
（2）、符合機構產品的特點
好的促銷組合一定要符合產品的性質。產品的不同性質決定了客戶的購買目的的不同，因此營銷人員也要採取不同的促銷組合策略。例如大額貸款這類金融產品主要針對的是組織市場中的工商企業，客戶相對集中，且專業性較強，因此適宜採用人員推銷為主的促銷組合。而對於針對廣大消費者的保險類產品、信用卡類產品，市場份額較大，則適宜採用廣告和營業推廣為主要促銷方式。金融產品的不同性質還決定了產品市場生命周期的不同。在產品生命周期的不同階段，促銷的目標往往不同，因此需要採用不同的促銷組合。例如，在產品的投入期，金融機構的促銷目的主要是希望最廣泛的人群能夠了解該產品，因此適宜採用觸及面廣、影響面大的廣告和公共關系為主的促銷方式。在產品的成熟期，促銷人員可以採用廣告來提醒客戶，運用營業推廣方式來刺激客戶購買。
（3）、符合市場條件
優秀的促銷組合一定要符合市場條件，市場條件包括市場規模和市場特性。金融產品預計市場規模的大小決定了能夠購買該產品的客戶群的大小，因此也就決定了採用何種促銷組合最為有效。如果金融產品的市場范圍廣，則客戶多，那麼適宜採用廣告為主，營業推廣方式為輔的促銷組合；如果市場范圍窄，客戶少，則適宜採用人員推銷為主，營業推廣和廣告為輔的促銷組合。市場的特性對促銷組合也會產生一定的影響。因為不同的市場特性決定了對不同的促銷方式的接受程度不同。有的市場不太信任廣告、比較信賴直接推銷，則適宜採用人員推銷方式而廣告方式的效果則不明顯。總之在促銷組合的選擇中，必須依據市場條件，有針對性的選擇與金融產品目標市場相適應的促銷組合。
（4）、促銷預算
促銷方式不同決定了促銷預算的大小不同，因此不同的金融機構只能根據自身的實力來選擇適合自己的促銷組合。金融機構的促銷預算必須是其能夠負擔的，而且可以適應競爭的需要，為此要考慮銷售額的多少、促銷目標的要求、產品的特點等影響促銷的因素，以避免盲目性。
5、促銷實施、控制與效果反饋
促銷實施與控制過程就是對促銷進行監督、指導的過程，在此基礎上及時採取調整、改進措施。在開展了促銷活動以後，金融機構還必須收集反饋信息，調查促銷的效果，看看是否實現了預期的目標，並以此為依據來調整促銷的效果、提高促銷的質量。
㈢ 什麼叫金融機構
金融資產是實物資產的對稱，是以價值形態存在的資產。企業的金融資產包括：交易專型金融資產屬,貸款和應收款項，可供出售金融資產以及持有到期投資。個人的金融資產包括：個人存款、股票、債券、基金、證券集合理財、銀行理財產品、第三方存款保證金、保險、黃金、信託等。
㈣ 金融產品開發有哪幾種類型
1.產品發明：產品發明指金融機構根據金融市場需求，利用新原理與新技術開發出新的金融產品。這種新產品可改變客戶的生活方式或生活習慣。產品發明難度越大，就需要越多的資金投入與先進技術的採用，並且開發周期也越長。因而產品的開發可以充分反映金融機構實力與市場競爭能力。
2.產品改進：產品改進指金融機構對現有金融產品進行改進，使其在功能、形式等方面具有新特點，以滿足客戶需求，擴大產品銷售。當前，金融產品種類繁多，為了避免發明新產品所需的大量資金、人力、時間等，金融機構可以對現有產品進行改造或重新包裝，以增加產品的服務功能，更好地滿足客戶需求。
3.產品組合：產品組合指金融機構將兩個或兩個以上的現有產品或服務加以重新組合，從而推出金融新產品。金融機構擁有的產品越多，就越難從整體上開展有效的金融營銷活動，因為客戶難以充分了解全部產品。為了更好地讓客戶接受本機構的產品，金融機構可以對原有的業務進行交叉組合並在某個特定的細分市場中推廣，讓客戶獲得一攬子服務，這樣就易於佔領該市場並不斷吸引新的客戶。
4.產品模仿：產品模仿指金融機構以金融市場上現有的其他產品為樣板，結合本機構以及目標市場的實際情況和特點，加以改進和完善後推出新產品。由於金融新產品是在學習別人的經驗、結合自身的特點的基礎上加以效仿產生的，金融機構在開發時所花費的人力、物力、資金等都較低，簡便易行且周期較短，所以被金融機構廣泛使用。
㈤ 金融機構包括什麼
金融機構是專門從事金融活動的組織，包括中央銀行、商業銀行、政策性銀版行等各類銀行和信用合作社、信權托投資公司、投資基金、財務公司、證券公司、證券交易所、保險公司等實際上構成一個體系。金融機構的基本作用是提供創造金融交易工具，在金融活動參與者之間推進資金流轉。
㈥ 誰有金融產品推銷方案拜託了各位 謝謝
促銷是指企業用人員或非人員方式傳遞信息， 印發和刺激顧客的購買慾望和興趣， 使其產生購買行為或使顧客對賣方的企業形象產生好感的活動。 金融機構的促銷方式與一般企業的促銷方式大致相同， 只是在具體形式方 面略有差異。金融機構通過促銷活動可以激發客戶的需求慾望， 擴大金融機構及其產品的影響，達到促進銷售的目的。 金融產品的促銷與其他產品一樣，在營銷中發揮著告知、 勸說和提醒的作用。告知是要讓潛在的客戶知道其金融產品的存在， 可以在哪裡得到該金融產品，了解該金融產品的用途和功效； 勸說是要向客戶說明應該購買和使用某項特定的金融產品； 提醒是指當金融產品只在特定的地點和特點的時間才提供時， 金融機構要提醒客戶及時購買。 （一）、金融產品的促銷方式 金融機構對其產品的促銷方式有很多種，大致有以下幾種類型： 1、廣告 金融機構在促銷宣傳過程中，首先要應用的方式就是廣告。 廣告不僅是推銷產品、誘導客戶購買的重要工具， 也是樹立金融機構形象的重要工具。 做廣告需要金融機構付出一定費用， 通過特定的媒體向市場傳遞信息。廣告的接觸面廣，信息藝術化， 且可以多次反復使用。但由於其說服力較小， 難以促使客戶立即購買。金融機構在做廣告使面臨的決策主要有： 選擇廣告代理商、確定廣告目標、制定廣告戰略、 廣告實施控制與效果評估等。 2、人員推銷 由於金融產品的無形性、服務和消費兩者的同步性等特點， 決定了金融機構必須在做廣告進行產品宣傳的同時設有大量的人員與 潛在客戶或現有客戶直接打交道。 人員推銷就是金融機構利用推銷人員向客戶直接推銷產品和服務。 這種形式傳遞信息更為直接、具體和准確。 金融機構的推銷人員可以是固定人員、流動人員、 投資顧問或經紀人。人員推銷可以採取座席銷售、電話、拜訪、 研討會、路演、講座和社區咨詢活動等形式。 人員推銷方式直接且運用靈活，並且推銷與促銷並村， 但是由於其接觸面較小且費用大，因此也具有一定的難度。 3、營業推廣 營業推廣又稱消費促進， 是指金融機構為刺激需求而採取的能夠產生鼓勵作用並達成交易目的 的促銷措施。營業推廣能在短時間內迅速引起客戶對產品的注意， 擴大產品銷路。營業推廣的吸引力大，直觀，能夠促進客戶購買。 4、公共關系 公共關系是指金融機構在從事營銷活動中正確處理金融機構與社會公 眾的關系，協調與企業股東、內部員工、工商企業、同業機構、 社會團體、新聞傳播媒介、政府機構及消費者的關系， 樹立企業的良好形象，從而達到擴大銷售的目的。 由於公共關系影響面大，因此金融產品容易受到客戶的歡迎和信任。 但是由於公共關系自身的特點，金融機構難以對其進行計劃和控制。 （二）、金融產品的促銷步驟 金融機構開展促銷活動，主要步驟如下： 1、確定目標促銷對象 目標促銷對象就是指接受促銷信息的潛在客戶。 每一種金融產品都有其特定的目標客戶，金融機構在促銷之前， 要分析目標客戶對金融機構及其產品的熟悉程度， 因為熟悉程度不同決定了促銷宣傳內容的不同； 然後金融機構還要分析目標客戶對金融機構及其產品的喜歡程度， 喜歡的原因是什麼，藉以有針對性的調整促銷的內容和形式。 2、決定促銷目標 促銷目標是指金融機構從事促銷活動所要達到的目的。 在不同的時期以及不同的市場環境下， 金融機構有其特定的促銷目標，主要包括： （1）、告知。通過促銷宣傳使更多的客戶了解該機構和產品， 提高金融機構極其產品的知名度。 （2）、激發。激發客戶對某一新的金融產品的需求， 爭取客戶對某一競爭激烈的金融產品的產生選擇性需求。 （3）、勸說。 即通過促銷宣傳勸說更多的客戶使用本金融機構的某種金融產品， 從而擴大銷售，提高產品的市場佔有率。 （4）、提示。 即通過促銷宣傳提醒客戶不要忘記該金融機構的金融產品， 並且能夠反復購買和使用該金融產品，以牢固其市場地位。 （5）、偏愛。 即在目標市場中營造企業經營和產品的獨特風格和個性， 樹立良好的金融機構整體形象和產品形象， 使客戶對該產品產生偏愛。 3、確定促銷預算 促銷預算是指金融機構打算用於促銷活動的費用開支， 促銷預算規模直接影響到促銷效果的大小和促銷目的的實現。 確定促銷預算的方法一般包括： （1）、量力而行法。 即金融機構根據其自身的能力所能負擔的費用來靈活確定促銷費用。 此種方法簡便易行，但是應用不多， 主要是由於其忽略了促銷對擴大銷售的積極作用， 因此不利於金融機構擴大產品市場。 （2）、銷售額比例法。 根據以前的銷售水平和預測未來的銷售水平的一定比例來確定促銷預 算。這種方法在實際情況中應用的比較廣泛， 但是由於對競爭對手情況的預測具有一定的困難， 因此這種方法在實際操作中也具有一定的弊端。 （3）、競爭比較法。 即根據競爭對手的促銷費用來確定自己的促銷預算。 由於可以將促銷作為一種競爭的工具， 因此這種方法往往在競爭比較激烈的金融產品促銷中使用。 但是由於這種方法完全依據競爭對手的情況而定， 忽視了金融機構自身的實力和促銷目標，因此具有一定的盲目性， 甚至會引起惡性的促銷競爭。 （4）、目標任務法。 即根據金融機構的促銷目標和任務來確定所需要的費用， 進而確定促銷預算。 這種方法是一種比較科學的確定促銷預算的方法， 因為它將促銷活動目標與促銷預算直接聯系起來，針對性較強。 但是採取這種做法時，促銷預算人員必須明確了解市場情況， 能夠制定正確的促銷目標，且能較准確的估計促銷活動的所有費用， 可見條件比較苛刻。 4、決定促銷組合 促銷組合是金融機構根據促銷目標對促銷方式的合理搭配和綜合運用 ，這些促銷方式包括前述的廣告、人員推銷、 營業推廣和公共關系等。金融機構在進行促銷活動時， 通常是實施由多種促銷方式結合而成的促銷組合， 而不是單單運用一種促銷方式。 這是因為這些促銷方式各有各的特色，各有各的弊端， 綜合運用各種促銷方式可以達到揚長避短的目的。 成功的促銷組合一般符合以下幾個條件： （1）、符合金融機構的促銷目標 好的促銷組合一定要符合金融機構的促銷目標。 如果金融機構希望了解其產品的潛在客戶群能夠達到最大， 並且大多具有購買的意願， 則其可以使用以廣告和營業推廣相結合的促銷組合； 如果金融機構希望客戶直接了解其產品特色，改善金融機構的形象， 那麼它就可以採用人員推銷和公共關系相結合的促銷組合。 （2）、符合機構產品的特點 好的促銷組合一定要符合產品的性質。 產品的不同性質決定了客戶的購買目的的不同， 因此營銷人員也要採取不同的促銷組合策略。 例如大額貸款這類金融產品主要針對的是組織市場中的工商企業， 客戶相對集中，且專業性較強， 因此適宜採用人員推銷為主的促銷組合。 而對於針對廣大消費者的保險類產品、信用卡類產品， 市場份額較大，則適宜採用廣告和營業推廣為主要促銷方式。 金融產品的不同性質還決定了產品市場生命周期的不同。 在產品生命周期的不同階段，促銷的目標往往不同， 因此需要採用不同的促銷組合。例如，在產品的投入期， 金融機構的促銷目的主要是希望最廣泛的人群能夠了解該產品， 因此適宜採用觸及面廣、 影響面大的廣告和公共關系為主的促銷方式。在產品的成熟期， 促銷人員可以採用廣告來提醒客戶， 運用營業推廣方式來刺激客戶購買。 （3）、符合市場條件 優秀的促銷組合一定要符合市場條件， 市場條件包括市場規模和市場特性。 金融產品預計市場規模的大小決定了能夠購買該產品的客戶群的大小 ，因此也就決定了採用何種促銷組合最為有效。 如果金融產品的市場范圍廣，則客戶多，那麼適宜採用廣告為主， 營業推廣方式為輔的促銷組合；如果市場范圍窄，客戶少， 則適宜採用人員推銷為主，營業推廣和廣告為輔的促銷組合。 市場的特性對促銷組合也會產生一定的影響。 因為不同的市場特性決定了對不同的促銷方式的接受程度不同。 有的市場不太信任廣告、比較信賴直接推銷， 則適宜採用人員推銷方式而廣告方式的效果則不明顯。 總之在促銷組合的選擇中，必須依據市場條件， 有針對性的選擇與金融產品目標市場相適應的促銷組合。 （4）、促銷預算 促銷方式不同決定了促銷預算的大小不同， 因此不同的金融機構只能根據自身的實力來選擇適合自己的促銷組合 。金融機構的促銷預算必須是其能夠負擔的， 而且可以適應競爭的需要，為此要考慮銷售額的多少、 促銷目標的要求、產品的特點等影響促銷的因素，以避免盲目性。 5、促銷實施、控制與效果反饋 促銷實施與控制過程就是對促銷進行監督、指導的過程， 在此基礎上及時採取調整、改進措施。在開展了促銷活動以後， 金融機構還必須收集反饋信息，調查促銷的效果， 看看是否實現了預期的目標，並以此為依據來調整促銷的效果、 提高促銷的質量。
㈦ 遼寧金融機構金融產品和服務的類型都有哪些
金融產品創新可以分為以下幾類：
1、風險轉移型
即將風險重新組合和分配，使風險由風險厭惡者轉移到風險偏好者身上。
典型產品：期貨、期權、貨幣和利率互換等。
2、增加流動性型
為流動性較差的金融工具創造流動性。
典型產品：資產證券化、CDs等
3、信用創造型
為貸款人發明更多融資渠道，使籌資者資金來源更加廣泛、更加穩定。
典型產品：票據發行便利NIFs。
4、股權創造型
顧名思義咯～
典型產品：可轉換債券、附認股權證的債券。
㈧ 論金融市場、機構與產品之間的關系
一 金融機構、金融中介機構與金融中介通常說,金融機構就是融通資金的機構,其實,不少金融機構不僅在融資,而且在投資。融資與投資在實際工作中似乎難以劃分清楚,但從理論上是應當清楚的。一般說來,融資是將儲蓄轉化為投資的行為(雙向);投資是通過資金運用取得回報的行為(單向)。在計算現金流量時,對融資、投資有另一種解釋。融資活動主要影響企業的負債,增加負債減少資產(如現金支出),如發行股票、債券、向銀行借款。投資活動主要是影響企業的資產,資產增減,如企業收回投資,減少一種資產,增加另一種資產,購置、處置各種資產。此外,經營活動如銷售商品、提供勞務也產生的現金流量,這樣劃分的意義在於經營活動的現金流量,反映現金業務的發展狀況;投資活動的現金流量,反映未來業務的發展狀況;融資活動的現金流量,反映負債規模。在現實生活中,我國把金融業劃分為四大類,即銀行、保險、證券、信託。這是按業務活動的特徵進行的大致劃分,並且未納入所有的金融機構,如果要把所有的金融機構包括在內,則有直接從事融資投資的金融機構,如商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司、財務公司、租賃公司、典當行等,也有間接從事融資投資的金融機構,如信用評估公司、信貸擔保公司、專業的會計審計師事務所、律師事務所等。這些機構按其功能可分為:投資經營型金融機構、經紀服務型金融機構、公證仲裁型金融機構、社會保障型金融機構。一個金融機構可能具有單一的功能,也可能具有多種功能,如商業銀行和信託公司,既融資,又投資,還提供各種金融服務。再如證券公司,有的只能從事經紀業務,則只能替客戶買賣證券,有的除能從事經紀業務外,還能從事自營業務,則進行投資。在這種情況下,怎樣給金融中介定義?中介者,居間也;居間者,媒質也;媒質者,助也。如果這樣定義,則嚴格地說,金融中介機構應當是從事融資活動和提供各種金融服務的那些金融機構。這就是說,從事金融投資活動的不具有「中介」的性質,它們應當是金融經營機構。准確地說,是經營金融商品的機構。如果要把經營金融商品的機構也包括在金融中介機構中,則是廣義的金融中介機構。在一些文獻中,有人把金融中介與金融中介機構等同起來,認為金融中介就是指金融中介機構而言。其實,這是一種大致的說法,嚴格地說這二者的含義是不同的。廣義上說,金融中介是指從事媒介融資、投資的活動;金融中介機構是指從事這種活動所形成的組織。形成了組織從事融資投資的媒介活動,是金融中介;沒有形成組織仍從事融資、投資活動,也是金融中介。所以,金融中介與金融中介機構的含義是不同的。在浙江的農村有一種稱做「銀背」的個人,這種人一般在當地有較高威望和社會地位,有錢、有勢,在民間信貸中充當掮客,即吸收一部份人的存款,向另一部分人發放貸款,這是一些地區民間廣泛存在的能夠被人們認可的金融中介活動。這就是說,金融機構、狹義的金融中介機構、金融中介是不能完全等同的。做這樣的區分,有利於確認它們的不同性質,考察它們的特殊供求,制定對它們區別對待的政策,選擇對它們的不同的管理方式。現代西方的金融理論把金融中介組織劃分為三類,一是吸存金融中介組織,簡稱吸存機構;二是基金型的金融中介組織,簡稱投資基金;三是經紀人型的金融中介組織,簡稱經紀人。除經紀人以外,它們認為吸存機構相對投資基金來說有三大特點:一是投資人(基金盈餘者)把資金投資於吸存機構,其價值不受吸存機構資產組合的影響;如果投資人把資金投資於投資基金,其價值要受投資基金資產組合的影響。為什麼前者不受影響,而後者要受影響?因為二者的投資交易合約不同。二是投資人把資金投資於吸存機構,回報是相對固定的,而把資金投資於投資基金,回報是相對不固定的。三是吸存機構的資產相當部分是「不可轉讓的證券」,對此,不需要借款人提供必要的信息,這樣的融資能適應那些出於保密不願意提供信息的借款人的要求。它們強調經紀人不是真正意義上的中介組織,因為真正意義上的中介組織要把資金盈餘者的投資納入自己的資產組合中,無論是吸存機構,還是投資基金都是這樣。它們強調這一點是為了使資金盈餘者的投資與自己的資產結合起來,以便「風險共擔、利益同享」,有利於「保證投資回報」。「真正意義上的中介組織要把投資納入自己的資產組合中」,這樣的論斷也反映在《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》中。它指出:「金融中介是從事買賣金融資產事業的企業」。把這種企業稱作「金融中介」,是要表明金融中介在資產選擇、組合當中的作用,應當說是廣義的金融中介。而對相對狹義的金融中介而言,實際上是「金融經營」。這樣的概括基本上符合西方發達市場經濟國家的實際,說它「基本上」符合實際,是因為在那裡有的金融機構運作中,沒有資金盈餘者的投資與自己的資產結合起來,比如「契約型基金經理公司」,它具有單純的中介機構的性質,只有「公司型基金經理公司」才把資產盈餘者的投資與自己的資產結合在一起。在市場經濟中,中介組織是介於企業、個人之間,為其服務、溝通、監督、協調為主要職能的社會組織。它主要由三類組成:一是行業性中介組織,如行業協會、學會、商會、研究會;二是公證性中介組織,如律師、會計師、資產評估等事業事務所以及證券、仲裁等中介組織;三是服務性中介組織,如就業、廣告、房地產等服務組織。在考察金融領域的中介組織時,必須服從於市場經濟中中介組織的傳統和習慣,即長期以來已經被社會公眾廣泛認同的含義和能夠接受的概念。因此,我們更傾向於把金融經營組織與真正的金融中介組織區別開來。二、金融中介機構存在和發展的理論支撐1.代表性的金融中介理論:交易成本說和信息對稱說。金融中介機構為什麼能夠存在和發展,換句話說,它存在和發展的必要性和可能性,靠什麼理論支撐解釋?於是就產生了各式各樣的金融中介理論。最具有代表性的金融中介理論是「交易成本說」和「信息對稱說」。「交易成本說」認為,金融中介機構之所以存在,就在於它能降低交易成本,如果交易成本等於零,金融中介機構就沒有存在的必要。「信息對稱說」認為,金融中介機構之所以存在,就在於它能夠緩解資金融出者與融入者雙方的信息不對稱,如果二者的信息是對稱的或容易把握的,金融中介機構也沒有存在的必要。這兩種學說密切相關:金融中介機構的存在能降低交易成本,就在於它掌握信息的系統性、廣泛性和專業性,可信性和分享性,也就是說,它在融資中能夠系統地、較大范圍地掌握融資雙方的信息,而這些信息經過專業化的分析、加工,提高它們的可信度,使得每個投資者都可以分享,因而能大大降低每個投資者參與金融交易的成本。除「交易成本說」和「信息對稱說」外,用來解釋金融機構存在和發展的金融中介理論,還有「規模經濟說」、「防範風險說」和「增強資產流動性說」。「規模經濟說」認為,金融中介機構是「貸者的集中和借者的集中」,「積少成多,續短為長」所以能求得規模經濟。「防範風險說」認為,金融中介機構能轉移風險、分散風險和穩定風險。轉移風險是指通過它的操作能使風險在時間、空間上變動;分散風險是指它通過對資產負債的「打包分拆」,使風險降低到可接受的程度;穩定風險是指它能夠協調社會上風險偏好者與風險厭惡者之間的關系,從而使整個社會的金融風險穩定在一定承受力的水平上。「增強資產流動性說」認為,金融中介機構能夠提供多種多樣的金融商品,從而使資產的替代品多元化、連續化,能夠提高資產的變現能力,從而增強其流動性。金融中介理論雖然各種各樣,但它們都集中回答一個問題,即金融中介機構為什麼能夠存在,或它們的生命力何在。盡管如此,它們觀察問題的角度仍有所不同或者說提出這種學說有著不同的思維方式:「交易成本說」、「信息對稱說」和「增強資產流動性說」,是基於融資參與者的角度,分析金融中介機構存在的必要性和可行性;而「規模經濟說」和「防範風險說」是基於金融中介機構自身的角度,分析金融中介機構存在的必要性和可行性。2.市場發展與金融中介理論的推進。20世紀60～70年代以後,由於金融創新和金融商品的增多,金融市場有很大的發展,但金融中介機構並沒有減少,反而增多,企業和家庭仍然依賴金融中介機構融資,這種狀況主要體現為「共同基金」的興起。解釋這種狀況興起的原因是「參與成本說」。「參與成本說」認為:金融市場具有有限參與的性質,即並不是每一個投資者都能無成本地參加交易的,參加交易必須付出成本,有了成本因而參與有限。換句話說,要參與金融市場必須付出成本即「參與成本」。參與成本包括學習成本和機會成本,學習成本是為了取得參與金融市場交易的能力,減少機會成本是為了節約參與金融市場交易的時間。由於存在「參與成本」,為了減少「參與成本」,不少企業、家庭仍然依賴金融中介機構融資,這也是站在投資者的角度,闡明中介機構存在的必要性和可行性。3.發展中國家的實際與中介理論創新。上述解釋金融中介機構存在的理論是基於發達的市場經濟國家的現實,總的說來具有解釋力和生命力。但怎樣運用這些理論去解釋發展中國家、特別是處於轉型經濟中的發展中國家金融中介機構存在的必要性和可行性,則需要研究。理論來源於實踐並結合實踐,發展中國家最大的實際是尋求發展,經濟和社會發展是發展中國家的首要任務,而一般說來,面對的經濟和社會發展的環境是資源豐富,但經濟發展不平衡,收入差距較大。在這種狀況下,經濟和社會的發展不是一般意義上需要金融中介機構,而是特殊意義上需要金融中介機構。其特殊性就在於:(1)不僅需要金融中介機構融通資金,而且需要它們積累資金;(2)不僅需要金融中介機構支持經濟和社會的發展,而且需要金融中介調控經濟和社會的發展;(3)不僅需要金融中介機構為家庭和企業的資產選擇服務,而且需要金融中介機構為政府特別是地方政府的經濟發展服務。在這種狀況下,金融中介機構存在的必要性和可行性,很大程度上或主要不是市場調節的需要,而是政府調控的需要。特別是在「信用必須集中於國家手中」的傳統理論指導下,更是明顯。所以,結合發展中國家的實際,解釋金融中介機構存在的必要性和可行性,應當看到政府推動經濟和社會發展的需要。這可謂創新的金融中介理論:「推動發展論」。我國不僅是發展中國家,而且是轉型經濟的國家,現階段的要務是發展的同時要致力於改革。不發展,經濟實力上不去;不改革,經濟體制難以轉型。這是我國當前面臨的最大的實際。面對這樣的實際,不僅要推動金融中介機構的發展,而且要促進其改革,而面對改革的最大課題,是如何促進國有經濟真正成為自主經營、自負盈虧的經濟實體和市場競爭主體。我國社會主義市場經濟以國有經濟為主體,這種體制反映在金融領域長期以來的狀況是:國有企業缺乏資本金,而流動性資金的需要主要由銀行特別是國有銀行供給。金融中介機構不僅為國有企業積累資金,而且幾乎成43為國有企業的財務結算和現金出納。為了徹底改變這種狀況,需要金融中介機構在資金融通方面、機制建立方面以及市場導向方面等,採取配套措施。也就是說,要從這一方面去理解認識金融中介機構存在的必要性和可行性。這可謂又一創新的金融中介理論:「配套改革論」。隨著經濟的發展,貨幣收入水平的提高,思想觀念的轉變,人們的需求在變化。相當多的人不僅要消費物質產品,而且要消費精神產品;不僅要勞動就業,而且要贏得更多的時間休閑。在這種狀況下,金融消費方興未艾,是現階段呈現出的新生事物。概括地說,金融消費是社會公眾購買金融公共產品享受金融服務的行為。這種行為與金融投資有聯系,但有別於金融投資,它們的主要區別是:金融消費要付出,不能求得額外的回報,而金融投資一般都要尋求回報;金融消費不存在風險,而金融投資一般都存在風險;金融消費與金融中介機構發生的契約關系是承諾提供服務與享有服務的關系,而金融投資是債權債務關系。這種區別表明:沿用傳統的或已有的金融功能是難以解釋的;同時表明,社會對金融的需要促進了金融中介機構功能的發展。反過來說,金融功能的發展必須適應社會對金融消費的需要。所以,用以解釋金融中介機構存在和發展的金融中介理論,絕不能停留在已有的理念上。已有的理念主要基於發達的市場經濟,立足於融資、投資、避免風險,它沒有納入金融消費。但客觀的形勢是社會經濟生活的狀況逼著我們要從實際出發,要面對現實。基於這樣的理念,在解釋金融中介機構存在的必要性和可行性中應當納入「金融消費論」,這可謂金融中介理論的重要創新。三、機構融資與市場融資總的說來,機構融資與市場融資二者體現的契約關系不同、技術安排不同、可選擇的范圍不同等。一般說來,機構融資要產生雙層的契約關系,即資金融出者與中介機構的契約關系和中介機構與資金融入者之間的契約關系,而市場融資只產生單層的契約關系,即資金融出者與融入者之間的契約關系。雙層的契約關系會產生多重的激勵機制、約束機制和監督機構;單層的契約關系會產生單一的激勵機制、約束機制和監督機構。由於機構在融資中能夠提供一種信用資證,作為資金融出方資產的替代品,比如銀行簽發支票,在技術上能夠轉換。而在市場融資中,沒有中介機構提供的信用資證作為資金融出方的資產替代品,在技術上不能轉換。相對說來,機構融資可選擇的范圍較窄,而市場融資可選擇的范圍較廣。是選擇機構融資,還是選擇市場融資,其影響的因素較多,重要的是融資的成本和效率。這取決於需求與供給雙方的選擇。一般說來,(1)機構融資由機構運作,具有間接性和集中性的特徵,主體雙方是既定的;而市場融資由供求雙方運作,具有直接性和分散性的特徵,融資的一方即融出方是不確定的。(2)機構融資,信息不需要投資者把握,外部信息內部化,信息可不透明,可「暗箱操作」;而市場融資信息必須要投資者自己把握,內部信息外部化,信息必須透明,不能「暗箱操作」,如果暗箱操作有違「公開、公正、公平」。(3)機構融資是一種復合型的融資,能夠分散風險,風險由機構承擔。而市場融資是一種單一型的融資,難以分散風險,風險由投資者承擔。總之,機構融資與市場融資的劃分在於二者有不同的性質、特點,是融資制度的安排。一般說來,融資雙方只能在既定的制度中選擇。但融資制度是融資雙方創造的,是發展變化的,所以要考察機構與市場的關系。四、金融機構與金融市場的關系金融市場不是一個空間概念,而是貨幣和其他金融商品的供求關系體系。金融機構作為金融市場的主體應當是這一體系供求關系的孕育者、承擔者和推動者。討論金融機構與金融市場的關系,也就是考察市場主體與供求關系體系的關系。它們的關系是相互支撐的、互動的、互補的和相互替代的。1.機構與市場應當是不同的組織或不同的制度安排,它們共同構成一國的金融體系。這二者除具有不同的特性外,它們之間是相互支撐的。金融市場靠金融機構提供的產品支撐,金融機構的展業靠金融市場支撐。當金融機構提供的產品具有標准化趨於成熟時,這種產品就會成為金融市場金融交易的對象;當金融市場的包容能力增大、化解風險的能力增強時,金融機構的資產就能證券化融入金融市場。2.機構與市場相互支撐是靜態的考察,如果從動態考察,則二者是互動的關系,即金融機構的有效運作將擴大市場供求關系體系,而市場供求關系體系擴大,又要求金融機構結構的外部調整和內部治理改善。結合我國的實際,比較典型的事例是個人委託貸款和商業銀行保理業務的產生。個人委託貸款建立在對金融機構信任的基礎上,但金融機構又不能作出承諾擔保,它只能起著牽線、搭橋和公證的作用,要有效地運行就必須有良好的信用環境和健全的信用制度。為此,就要求有信託性金融機構,擔保和信用評估類金融機構介入,而當它們有效介入後,市場便擴大了。商業銀行保理業務建立在多方契約關系的基礎上的,這種契約關系要能保證實現,不僅要承諾應盡的義務,而且要享有必要的權利,比如掌握有關方面的市場營銷和財務狀況,這樣就需要改善金融機構的內部治理結構,以適應變化了的市場關系的需要。這二者的互動表明機構的展業必須適應市場的要求,而市場的需求促使機構的外部調整和內部治理結構的改善。美國經濟學家默頓(Ｍｅｒｔｏｎ)認為,機構與市場之間的聯系是動態的具螺旋式的推進,意思是進入金融交易的產品從無到有、從特殊到一般,從不成熟到成熟,始終處於一種動態的過程中。在這一過程中,金融創新起著推動作用。3.機構與市場互補主要基於融資的多元化供給和多樣化需求。以機構融資來說,有融資的「百貨公司」,也有融資的「專賣店」;有公有銀行,有民營銀行。各種金融機構的信用狀況、經濟實力、技術平台、市場定位又有不同,在這種情況下,多樣化的資金需求面對著多元化的資金供給。怎樣選擇,有可能傾向於機構,有可能傾向於市場,也可能「半機構,半市場」。這樣,機構與市場在選擇中就起著互補作用。機構與市場的互補還體現在功能方面。一般說來,機構融資在特定條件下,債權債務關系的約束力相對集中但力弱;而市場融資在群體力量的組合下,債權債務關系的約束力相對分散但力強。這樣就可能產生以市場融資去彌補機構融資的不足,或者以機構融資彌補市場融資的不足,這就是功能上的互補。4.機構與市場的替代主要基於交易成本、風險度和資產的流動性。當機構融資的交易成本低於市場融資時,選擇機構融資,相反,選擇市場融資;當機構融資的風險度小於市場融資時,選擇機構融資,相反,選擇市場融資;當機構融資有利於增強資產的流動性時,選擇機構融資,相反,選擇市場融資。這樣的替代關系還會基於其他因素,有正常的,有非正常的。比如,在商業銀行混業經營的情況下,就可能產生「以債收貸」和「以貸承債」的情況,這也是一種替代,只不過是一種非正常的替代,會產生有損於投資者及廣大社會公眾的替代。因此,考察機構融資與市場融資的替代,既要看到它積極的一面,又要看到它消極的一面,既要評價它的正面效應,又要指出它的弊端。
㈨ 什麼是金融產品的創新
近幾復十年來，世界金融業的發展制突飛猛進，其速度遠遠超出以往任何一個時代。新的金融工具不斷產生，金融市場不斷細化，非銀行金融機構獲得了極大的發展，新興的國際金融市場也不斷涌現。
1921年，著名經濟學家J.A.Schumpeter在其所著的《經濟發展理論》一書中首次提出了「創新」一詞。他認為，創新就是企業家將生產條件和生產要素進行新的組合，進而「建立一種新的生產函數」的過程。這種「新組合」內容非常寬泛，既可以組合新產品、新工具、新技術、新方法，也可以組合出新的管理制度、新的組織形式、新的市場運作方式；在這種「新組合」的方法上，既可以有開創式的首創性「新組合」，也可以有借鑒吸納式的引進性「新組合」。
既然創新是企業家對生產要素的一種新的組合，那麼我們就可以這樣理解金融創新：金融創新是銀行家對金融業內部各種要素的新組合或將新的事物、新的觀念、新的方法等引入金融業。當然，與一般企業的創新相比，金融創新更多的是金融產品生產程序或業務操作中的程序創新、經營觀念創新、管理手段創新、制度創新和組織結構創新等。
㈩ 金融產品包括哪些東西
所謂金融產品是指資金融通過程的各種載體，它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說，這些金融產品就是金融市場的買賣對象，供求雙方通過市場競爭原則形成金融產品價格，如利率或收益率，最終完成交易，達到融通資金的目的。
對於金融產品，可以從不同角度加以分類，我們這里敘述幾種主要的分類方法。
(一)根據產品形態不同可分為三類，即貨幣、有形產品，無形產品；
1）、貨幣。隨著貨幣制度的變化，它的形態也發生變化，從實物貨幣如貝殼、布帛等發展到金屬貨幣如金、銀、銅，最後出現了代用貨幣即紙幣。
2）、有形產品。這類產品種類繁多，包括公債、短期國債、外債、民間債、公司債券、短期國庫券、流通存單、銀行承兌匯票、商業票據、本票、預填日期支票、以實物償還的債券、有獎債券、股票、支票、保險單、儲蓄等。
3）、無形產品。即金融服務，大體分為八個方面：放款、存款、國外服務、轉帳儲蓄、地點或時間性服務、信用服務等。
(二)按發行者的性質劃分，金融產品可分為直接金融產品和間接金融產品
直接金融產品是指最後貸款人與最後借款人之間直接進行融資活動所使用酌工具，由公司、企業、政府機構等非金融機構發行或簽署。主要有以下幾類：公司債、股票、抵押契約，公債券、國庫券。
間接金融產品是指金融機構在最後貸款人與最後借款人之間充當媒介，進行間接融資活動所使用的工具。主要有以下幾類：銀行券、銀行票據、可轉讓存款單、人壽保險、金融債券、各種借據。
(三)以信用關系存續的時間長短，可分為短期金融產品和長期金融產品
短期金融產品一般是指償還期限在一年以內的貨幣市場的信用工具。主要有以下幾類：各種票據、可轉讓存款單、國庫券。
長期金融產品則是指償還期限在一年以上的資本市場的信用工具。主要有以下幾類：股票、債券、各種基金。
(四)根據服務行業不同可分為：銀行類金融產品、保險類金融產品、信託類金融產品、證券類金融產品、財務公司類金融產品和租賃類金融產品。