金融資管公司轉型升級

『壹』 資產管理是做什麼的

資產管理業務是指資產管理人根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產品，並收取費用的行為。

資產管理可以定義為機構投資者所收集的資產被投資於資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經常糾纏在一起，但事實上從法律觀點來看，資產管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。實際上，資產管理可以是機構自己的內部事務，也可以是外部的。

因此，資產管理是指委託人將自己的資產交給受託人，由受託人為委託人提供理財服務的行為。是金融機構代理客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。

資產管理的另一種方式是作為資產的管理者將託管者的財產進行資產管理，主要投資於實業，包含但不限於生產型企業。此項管理風險較小，收益較資本市場低，投資門檻較低。

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資產管理應遵循的原則：

按照黨中央、國務院決策部署，為規範金融機構資產管理業務，統一同類資產管理產品監管標准，有效防控金融風險，引導社會資金流向實體經濟，更好地支持經濟結構調整和轉型升級，經國務院同意，現提出以下意見：

規範金融機構資產管理業務主要遵循以下原則：

（一）堅持嚴控風險的底線思維。把防範和化解資產管理業務風險放到更加重要的位置，減少存量風險，嚴防增量風險。

（二）堅持服務實體經濟的根本目標。既充分發揮資產管理業務功能，切實服務實體經濟投融資需求，又嚴格規范引導，避免資金脫實向虛在金融體系內部自我循環，防止產品過於復雜，加劇風險跨行業、跨市場、跨區域傳遞。

（三）堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監管相結合、機構監管與功能監管相結合的監管理念。實現對各類機構開展資產管理業務的全面、統一覆蓋，採取有效監管措施，加強金融消費者權益保護。

（四）堅持有的放矢的問題導向。重點針對資產管理業務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重、投機頻繁等問題，設定統一的標准規制，同時對金融創新堅持趨利避害、一分為二，留出發展空間。

（五）堅持積極穩妥審慎推進。正確處理改革、發展、穩定關系，堅持防範風險與有序規范相結合，在下決心處置風險的同時，充分考慮市場承受能力，合理設置過渡期，把握好工作的次序、節奏、力度，加強市場溝通，有效引導市場預期。

參考資料來源：網路—資產管理

參考資料來源：人民網—四部門印發規範金融機構資產管理業務指導意見

『貳』 為了更好發揮金融對實體經濟的支持作用，我國應怎樣進一步建設和優化融資體系

金融發展的根基是實體經濟。當前我國經濟運行雖然總體平穩，但實體經濟面臨不少挑戰。由於金融扶持不夠，實體經濟特別是小微企業仍然融資貴、融資難等問題長期未能得到有效解決，這凸顯了當下提高金融服務實體經濟水平、強健實體經濟的緊迫性。做好當前經濟工作，就必須把這種局面扭轉過來，加大金融支持實體經濟的力度，讓金融更好地服務實體經濟。
金融是現代經濟的核心。分析起來，金融具有優化資產配置、強化風險管理、發現市場價格等功能，可以成為創新創業活動的發動機、產業升級的助推器、參與全球競爭與合作的黏合劑。但如果金融過度膨脹甚至脫離實體經濟自我循環，就有可能產生泡沫，擠壓實體經濟發展空間，乃至引發危機。此次國際金融危機就是典型事例，其真正原因就是世界性的實體經濟與金融投向的結構性失衡。
當前，我國金融業發展取得了顯著成效，其與實體經濟發展總體適應，但也存在不匹配和不協調的問題。雖然我國是世界上儲蓄率最高的國家之一，資金供給比較充裕，但在微觀上，一些銀行機構只看眼前、不顧長遠，仍在大肆拆入資金，借銀行理財、信託投資的名義在金融圈裡「空轉」，大玩「錢生錢」的虛擬游戲，令原本流動性充裕的國內金融業深陷「缺錢」境地，更令很多實體企業嚴重「失血」。而實體經濟經營困難，反過來又使金融部門不願介入，由此形成惡性循環，對經濟健康運行極為不利。因此，進一步完善金融市場，構建組織多元、服務高效、監管審慎、風險可控的金融體系，讓金融更好地服務實體經濟，具有戰略意義。
讓金融更好地服務實體經濟，首先要從促進實體經濟與虛擬經濟協調發展和良性循環的要求出發，努力盤活貨幣信貸存量，用好增量，提高使用效率。在這一過程中，須貫徹國家宏觀調控政策、產業政策、區域經濟政策等國家經濟發展戰略，真正解決金融當前時點突出服務什麼樣的實體經濟問題。盤活的存量和增量貸款，要重點向在產業結構調整和轉型升級中有重大影響和示範引導作用的行業傾斜，向化解過剩產能傾斜，向小微企業傾斜，向「三農」傾斜，向消費升級傾斜。
其次，讓金融更好地服務實體經濟，還要深入研究和推動金融及相關領域改革。在現有體制下，我國金融領域還存在一些突出問題和潛在風險。如，金融機構經營方式總體粗放，公司治理和風險管理仍存在不少問題，農村金融和中小金融機構發展相對滯後，金融監管能力有待提升等。針對上述問題，應加快推進金融體制改革。值得關注的是，前不久，金融機構貸款利率管制全面放開，金融機構與客戶協商定價的空間進一步擴大，在客觀上不僅有利於促進金融機構採取差異化的定價策略，降低企業融資成本，而且有利於金融機構不斷轉變經營模式，提升服務水平，更好地發揮金融支持實體經濟的作用，更有力地支持經濟結構調整和轉型升級。下一步，要健全國有金融資產管理體制，繼續改善金融機構的公司治理；清除不適應市場經濟發展的各項金融管制，逐步放開金融市場的准入限制，加快利率市場化改革，推動信貸和保險市場的實質性競爭；應完善金融宏觀調控機制，更多採用市場化的貨幣政策工具，減少對金融機構和金融市場活動不當的行政干預；可考慮建立和完善金融安全網，加快存款保險制度的推出，建立和規范市場化退出機制。
與此同時，加強金融基礎建設，優化金融服務實體經濟的軟環境也是題中應有之意。金融基礎建設是金融正常運行、維護金融穩定、提供便捷高效金融服務的重要保障。金融基礎建設主要包括法律法規、會計標准、徵信體系、支付清算體系等。在當前的情況下，可根據金融發展規律和實際，針對當前金融投機和民間借貸無序發展等問題，進一步完善金融發展的制度框架和頂層設計；借鑒發達國家金融業的經驗，積極建設金融機構總部和區域金融管理總部，進一步完善對商業銀行、信託公司、保險公司等金融機構總部的管理和調控；加快制定存款保險、金融機構破產、信用評級以及徵信等方面的法律法規；制定規范和引導民間借貸、打擊非法金融活動的法規和制度。加快社會信用體系建設，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍，為金融更好地服務實體經濟創造良好社會環境。

『叄』 如何理解公司轉型升級的意義

為了適應改革的步伐，進一步實現由計劃經濟向市場經濟的轉折，原有的國有企業向股份制企業轉化，這就是企業轉型升級。

加快企業轉型升級的基本思路

• 我國中小企業發展中面臨許多新問題、新矛盾，部分企業還出現生產經營困難，這些都是轉型升級過程中必然出現的現象。我們要搶抓機遇，充分利用宏觀政策、微觀發展形成的"倒逼"機制，在調整中提升，推動中小企業轉型升級。

• 加強調整，積極促進產業結構升級

  調整產業結構是實現企業轉型升級的重要內容。一是要發展和培育一批基礎產業和新興產業。繼續做大做強五大主導產業，大力發展裝備製造業；加快發展高新技術產業，探索發展總部經濟、樓宇經濟、虛擬經營。二是改造和提升一批傳統優勢產業。加快商貿、金融、物流、會展等四個中心建設，把發展現代服務業作為產業結構調整的戰略重點，用現代服務業提升製造業，形成工貿互動的良好局面。以"萬元田"建設為重點，積極推進農藝科技、服務體系、經營體制、產業體系、投入機制五大創新。三是扶持和壯大一批重點企業。鼓勵企業通過走產品經營、資本經營、品牌經營相結合的道路，重點扶持吉利、吉奧、巨科等排頭兵企業，加快培育"專精特新"的"小巨人"企業，打造一批擁有自主知識產權和自主品牌的創新型企業。

• 自主創新，不斷提高企業競爭力

  充分發揮企業創新的主體作用，積極引導和支持創新要素向企業集聚，促進科技成果向現實生產力轉化。一是科技創新。高度重視傳統產業的科技創新與改造，加快構建"企業主體、市場導向、產學研聯、政府扶持"的區域科技創新體系，適時考慮在區內建立生產力促進中心。二是供應鏈創新。在當前高成本形勢下，繼續發揮路橋產業具有良好的產業協作配套體系這一優勢，要特別重視和加強配套協作過程中的產業供應鏈管理，積極尋求供應鏈變革與再造，減少經營成本。三是營銷創新。積極運用網路等新型的銷售渠道，通過網上下單、就近配送、就近安裝等方式，努力縮短銷售渠道，降低營銷費用，增強競爭能力。

• 提升服務，進一步優化企業發展環境

  牢固樹立"善待企業"意識，各職能部門相互配合，實實在在為企業辦事。對轉型試點企業在辦證辦事、政策適用及資源投放等方面給予優先考慮。職能管理部門要對試點單位涉及產業結構調整的項目給予優先優辦，最大限度地提供便利。同時，將上級扶助專項資金優先考慮試點行業和試點單位。繼續開展"兩年"活動，建立以各類中小企業為對象的多層次、多渠道、多功能、全方位的社會化服務網路。成立中小企業信用擔保機構和中小企業技術開發風險基金，解決中小企業貸款難和新產品開發風險大等問題。

• 破解難題，努力強化企業要素保障

  在土地方面。除積極爭取指標、合理安排用地指標外，還要加大挖潛力度，拓展發展空間，提高土地利用效率。大力推廣土地租賃制，鼓勵企業通過租賃方式取得國有或集體土地使用權，允許農村集體經濟組織以一定的年限出租，探索農村集體非農建設用地流轉機制。倡導"零地技改"，加強荒灘、荒地等閑置土地的清理，盤活存量用地。加快沿海灘塗圍墾進度，使企業盡快向沿海產業帶轉移。在資金方面。各銀行仍然要加大對企業的投入，通過組織存款、拆借資金等方式，使得貸款的資金空間較大，富有調劑餘地，保證足量的信貸資金來源。建立多元籌資機制，積極牽線加強銀企合作，規范發展擔保公司，創新金融服務，加大企業貸款力度。積極探索民間資本投資方式，鼓勵拓寬投資領域，加大對社會擔保公司為中小企業擔保的獎勵額度，引導社會資本投入潛力較大的產業。在電力方面。加快電力項目建設，推進城鄉電網改造，增強電力輸配能力。加強用電管理和科學調度，大力倡導節約用電，提高全民節約用電意識。

• 齊抓共管，切實做好企業減負工作

  給企業減負解困是幫助企業渡過難關重要舉措，也是各級政府的重要職責和當務之急。要引導企業用足用好國家有關減免稅收政策，制定優惠政策，放水（轉下頁）（接上頁）養魚，並根據財力承受能力，該減的減，能免的免，重點支持企業自主創新和科技進步，支持節能減排和安全生產，支持節約集約利用土地等。堅決執行省、市核定的行政事業性收費"減、免、緩、停"項目，抓緊清理行政性收費，進一步規范涉企收費和行政執法監察行為，停止各類不合理的行政事業性收費，堅決查處"吃、拿、卡、要"等行為。繼續開展"送溫暖、送政策、送服務"活動，盡快幫助企業走出困境。

• 聯合互補，著力提升企業應對能力

  由政府支持、企業自願，建立完善各種行業協會，加強行業協會的協調自律功能，努力形成政府、協會、企業三位一體的良性互動局面。通過企業間的聯合，整合資源，優勢互補，引導發展重點突破的產業和領域。對具有產業優勢的企業，實行兼並聯合，組建集團，實現其產業優勢的快速擴張。由優勢企業兼並劣勢企業，或者以名優產品為龍頭，以骨幹企業為核心，以產權聯合為紐帶組建跨行業、跨地域的企業集團，依靠集團帶動調整企業組織結構，促進產業優化升級。

• 轉型商業模式再造

  當今企業之間的競爭，不在局限於產品和服務之間的競爭，而商業模式之間的競爭。全球金融危機孕育著一個徹底重新洗牌的時代，中國企業的「低成本時代」已經徹底終結，中國企業競爭將不可逆轉地進入到「商業模式」與「資本」層面的競爭，得「商業模式與資本者」得天下。

『肆』 資管新規後證券公司未來會如何發展

一般意義上而言，市場普遍把資管新規的實施視作是大利空，尤其是對於過分強調去杠桿、防風險及清理通道業務的負面影響而言。但資管新規出台，在「打破剛兌」、「產品凈值化管理」、「固定收益類產品門檻降低」及「銀行非標轉標」等方面卻是有利於券商及整個金融行業長遠發展的。

『伍』 如何理解民生銀行加速資管業務"五個轉型

1、開辟差異化轉型新路
近幾年來，隨著利率市場化改革、匯率形成機制改革、人民幣國際化以及互聯網金融興起，商業銀行邁入了全資產經營的「大資管」時代。為了應對經濟金融環境的深刻變化，商業銀行資管業務須著眼長遠，積極謀求轉型，回歸資產管理本質。
中國民生銀行副行長李彬在發布會上表示，該行緊跟市場環境和客戶需求的變化，高度重視資管業務轉型發展，將資管業務作為未來轉型的重點戰略業務之一，該行在「鳳凰計劃」改革中將資管定位為全行「大資管」產品平台，致力於打造全能型「非凡資產管理」品牌。未來民生銀行著力從五個方面加速資管業務轉型，開辟專業化、差異化的資管發展之路，在持續助推實體經濟發展的同時，打造民生銀行理財金字招牌。
一是管理轉型，推動治理模式、組織架構向市場化轉變，開展獨立專業化風險管理改革。
二是盈利模式轉型，推動盈利模式向非利差化轉變，資管業務收入模式由利差收入向收取管理費模式轉變。
三是投資轉型，站在全球視角推動投資品種大類化、多元化轉變，加強組合管理，提升主動資產管理能力，做真正的資產管理業務。
四是產品與渠道轉型，產品逐步回歸「資產管理」本源，產品形態由預期收益型向凈值型轉變，由封閉型向開放型轉變，並構建向線上線下立體化營銷轉變，產品標准化、批量化與個性化、專業化相結合，增強線上移動渠道及線下代理渠道的銷售能力。
五是技術轉型升級，將「互聯網+」，「大數據」、「智能化」的新技術引入資管業務，提升客戶需求挖掘能力和風險管理效率。
2、創新支持實體經濟發展
10多年來，國內銀行資管業務實現了飛速發展，不僅幫助廣大投資者實現了財富保值增值，而且為銀行服務實體企業構建了投融資平台，促進了傳統銀行盈利模式轉型提升。
據介紹，民生銀行資管業務起步於2002年，是國內率先開展理財業務的商業銀行之一。經過15年的開拓創新、專業發展，到2016年末民生銀行理財余額突破1.4萬億元。近三年來，民生銀行理財規模增長超過1萬億元，年復合增長率達到70%，客戶收益水平連續多年位居同業前列。
15年來，民生銀行秉持「為民理財，與民共生」的資產管理理念，不僅為廣大理財客戶創造穩定的投資回報，而且大力培育戰略新興產業，助推中國實體經濟轉型升級，積極承擔了大型金融機構的社會責任。
據李彬介紹，民生銀行緊緊圍繞「一帶一路」、京津冀協同發展、長江經濟帶等國家戰略，通過債權投資、股權投資、產業基金、資產證券化等多種工具支持實體經濟發展，2016年該行理財資金投向實體經濟的余額超過1萬億元，重點服務於國家戰略工程和實體經濟重點領域，覆蓋了基礎設施建設、運輸業、公用事業、石油化工、葯品及醫療行業、傳統製造業等行業。
其中，民生銀行理財投資產業基金、政府引導基金規模超過400億元，成功支持了重慶大渡口釣魚嘴半島PPP項目、天津武清區項目、昆明軌道交通項目、西安西咸區海綿城市項目、南京江北基礎設施股權投資基金、亳州中醫葯產業基金等多個重點項目。
民生銀行還積極響應「去通道化」有關政策，大力降低企業融資成本。自2013年作為首批試點機構以來，民生銀行理財直接融資工具的發行規模、發行筆數始終位居同業第一，累計為100餘家實體企業發行了超過500億元的產品。緊密服務供給側改革，支持實體經濟發展，通過去通道化，實實在在降低企業融資成本。
3、專業化提升主動管理能力
據李彬介紹，民生銀行構建了適合理財業務的大類資產配置體系，通過風險預算的模式進行資產配置。民生銀行還建立了重視擇時、注重過程式控制制的投研體系，提前鎖定收益、規避風險，從而降低整體投資風險。
比如，2015年6-7月股票市場劇烈震盪，在上證指數跌幅超過47%的情況下，民生銀行權益類委託投資仍取得超過4%的年化投資回報，量化委託投資取得16%的年化收益，分級A委託投資實現了年化33%的回報。
民生銀行因時而變、因勢而動，不斷滿足投資者保值增值等各類需求。近年來，民生銀行通過新開立分行和附屬村鎮銀行，採用直銷和代銷等方式，將非凡資產管理產品推廣到西部地區及三四線城市;通過創新資產配置和組合管理，滿足高凈值客戶和私銀客戶的需求;通過T+0型產品，滿足企業客戶的現金管理需要;附帶訂制投資清單的增利標准產品，滿足了金融機構同業投資的需求，以及上市公司信息披露要求。
民生銀行著力打造「非凡資產管理」品牌，先後推出八大系列拳頭產品，多渠道、全方位覆蓋各類客戶，努力滿足普通個人客戶、高凈值客戶、私人銀行客戶，以及企業客戶、同業客戶的多樣化投資需求。近三年，民生銀行理財產品年均發行規模超過4萬億元，年均發行超過4000款，服務個人客戶逾170萬戶，機構客戶超過5000戶，三年累計為投資者實現收益超過1000億元。
4、資產配置多元化發展
當前，中國企業「走出去」加速，人民幣國際化戰略和企業產業轉型為跨境資管業務提供了新機遇。民生銀行主動出擊，積極配置海外資產，通過配置離岸人民幣大額存單、中資美元債、港股定增等，開展多元化投資，持續提高資產收益。
尤其在國家「一帶一路」戰略背景下，民生銀行抓住戰略機遇，加快海外資產配置步伐，積極融入國際金融體系，主動服務全球客戶。同時，引入權益、量化、分級A等創新工具投資，准確把握主要市場機會，實現了資產多元化發展。
今年，國內資產管理業務在市場需求、資產質量、互聯網化趨勢和營銷渠道等方面呈現多樣性變化，民生銀行的營銷策略也進行了適時調整。
一方面，民生銀行繼續深入拓展零售基礎客群，包括國內高凈值客戶和私人銀行客戶，通過手機和互聯網等移動通訊方式，提升客戶業務辦理的便利性和滿意度;通過互聯網化的系統改造和大數據運用，提高產品的線上推廣能力，開拓新客戶尤其是年輕客戶群體。
另一方面，民生銀行細分對公客戶群，尤其是企業和同業客戶群，針對客戶多方面需求進行產品創新，展開精準化營銷活動，強化對公客戶的互聯網渠道建設。
5、構築風險管理「三道防線」
與傳統的信貸業務不同，資管業務具有獨特的風險特徵及管理模式。民生銀行始終把風險防控放在第一位，著力構建險管理「三道防線」，建立了涵蓋資管業務條線的全面風險管理體系。
第一道防線——風險管理內生機制。民生銀行建立委員會決策機制，形成內部制衡、外部制約的風險管理格局;建立兩頭收緊的閉環式風險管理，前有項目發行風險審查，後有資產投後監控，及時控制、揭示、處置風險。
第二道防線——專業風險管理能力。民生銀行將風險管理部門劃分為公司、零售、金融市場三大風險管理領域，建立專業的金融市場風險管理部門和團隊，逐步形成反映迅速、管理專業、風控有效的風險管理能力。
第三道防線——建立定期監督機制。民生銀行發揮內部獨立審計的稽核功能，定期對資管重點業務及管理流程進行檢查、督導和優化，確保了全行資產管理業務長期穩健發展。

『陸』 金融機構資產管理新規過渡期延長到什麼時間

金融機構資產管理新規發布， 過渡期延長至二〇二〇年底。

針對非金融機構違法違規開展資管業務的亂象，《意見》也按照「未經批准不得從事金融業務，金融業務必須接受金融監管」的理念，明確提出除國家另有規定外，非金融機構不得發行、銷售資管產品。

來源：人民日報