A. 匯率風險管理工具主要包括
來源 | 一瑜中的（ID: Open_Mind_27）
報告摘要
匯率管理體系的未來趨勢
我們認為未來靈活工具運用+專業主觀判斷和趨勢判斷是企業應對匯率風險（尤其是應對人民幣匯率雙向波動加大）的主要趨勢。
為什麼關注匯率的套期保值
首先，人民幣匯率波動對於企業造成匯兌損失（2017年上半年1870家上市公司因為匯兌損失增加了財務費用）; 其次，企業有大量的未結匯頭寸（匯改後未結匯頭寸累積+2017年下半年套保到期的結匯需求）;最後，年中套保合同到期重新定價，觸發人民幣貶值預期分化(近期人民幣的持續升值將會觸發套保與結售匯實盤的雙預期改變)。
企業匯率風險管理方法介紹
對於有外匯買賣需求的企業來說，匯率管理體系包含對管理工具、管理風格、管理類型、策略以及管理形式的選擇。
從管理工具來看，遠期、掉期、期權和期貨是主要套保工具，目從交易情況來看，外匯和貨幣掉期是最大的交易品種（佔比57%），其次是即期交易（佔比40%）。
從管理風格上來看，匯率管理可以是保守或是激進，也可以是動態也可以是靜態。
從管理類型上來看，匯率管理可以分為有主觀研判型套保（如期權、期權組合區間）或是無主觀研判型套保（如遠期、掉期）。
從企業對匯率的管理形式來看，企業即可以成立專屬子公司或專屬部門，也可以聘用專屬人或者依靠外腦。
從經典案例看企業如何建立有效的匯率管理體系
B. 匯率風險管理方法
國際貿易匯率風險管理有三種基本方法：
一、遠期合同法
此種匯率風險管理thldl是藉助於遠期合同、創造與外幣流入相對應的外幣流出來消除外匯市場匯率風險；例如：
一家義大利企業向美國某公司出口貨物，該企業三個月後將從美國公司獲得80000美元的貨款。為了防範三個月後美元匯率價格的波動風險，義大利企業可與該國外匯銀行簽訂出賣80000美元的三個月遠期合同。假設簽訂此遠期合同時美元對歐元的遠期匯率為US＄1.0000=EUR0.8900，三個月後，義大利公司履行遠期合同，與銀行進行交割，將收進的80000美元售予外匯銀行，獲得本幣71200歐元；如此操作就消除了時間風險與貨幣風險，最後得到了本幣的流入。
二、提前借入——即期合同——投資法
借款——即期合同——投資法（Borrow-Spot-Invest即BSI），此種方法在出口商有應收外匯賬款的情況下，為防範應收外幣的匯率價格波動，首先借入與應收外匯相同數額的外幣，將外匯風險的時間結構轉變到現在辦匯日。借款後時間風險消除，但貨幣風險仍然存在，貨幣風險則可通過即期合同法予以消除。這樣操作可將借入外幣賣給銀行換回本幣,外幣與本幣價值波動風險不復存在。消除風險雖然有一定費用的支出，但可將借外幣後通過即期合同法賣得的本幣存入銀行或再進行投資，從而賺得投資收入，抵沖一部分採取防險措施相關費用的支出。
三、提早收付——即期合同——投資法
提早收付——即期合同——投資法(Lead-Spot-Invest即LSI)，此種方法是具有應收外匯賬款的出口商，徵得進口方的同意，請求其提前支付貨款，並給予其一定的折扣。應收外幣賬款收訖後，時間風險消除。以後再通過即期合同，換成本幣從而也消除了外匯匯率風險。為取得一定的利益，將換回的本幣再進行投資。提早收付——即期合同——投資法（LSI）與提早收付——即期合同——投資法(BSI)的整個過程大體上相似，但兩者只是第一步從銀行借款並對其支付利息，改變為請債務付款方提前時間支付，並給其一定折扣。
以上三種外匯匯率風險管理的防範基本方法，均能消除從現在到將來這一時間段，出口商應收外幣與本幣價值之間因為外匯匯率價格波動而帶來不利於出口商的外匯風險。
C. 請簡答匯率風險管理的原則有哪些
(一)保證宏觀經濟原則：在處理企業、部門的微觀經濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。
(二)分類防範原則：對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。
對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法；外匯風險管理對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法；對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。
外匯風險管理的戰略是指國際經濟交易主體對外匯風險所持的態度，包括要不要防範外匯風險，應防範到什麼程度等。根據對外匯風險的不同態度，企業或外匯銀行可以有以下幾種戰略可供選擇。
在現行的浮動匯率條件下，對外匯風險採取完全不防範戰略的企業或外匯銀行是不多見的，外匯風險管理因為在現實經濟環境中，不僅存在金融、外匯方面的管制，而且匯率容易受經濟、政治、軍事等各方面的影響而發生劇烈波動，外匯市場的均衡狀態幾乎不可能實現
D. 匯率風險有哪些管理方法
答：可以考慮如下方法
（1）採用貨幣保值措施。
買賣雙方在交易談判時，經協商，在交易合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率變化的風險。在外匯風險管理中，貨幣保值措施主要有黃金保值條款、硬貨幣保值條款和一籃子貨幣保值條款。
（2）選擇有利的計價貨幣。
應遵從以下原則：第一，在實行單一貨幣計價的情況下，付款使用軟貨幣，收款使用硬貨幣。軟貨幣就是趨於貶值或貶值壓力較大的貨幣。硬貨幣就是趨於升值或幣值穩定的貨幣。第二，在進出口貿易中，以多種貨幣作為計價結算貨幣，使各種貨幣的匯率變動風險互相抵消。第三，在貿易實務中，通過協商、談判等方式盡可能地用本幣進行支付，即出口商獲得本幣資金，進口商用本幣支付貨款。
（3）提前或延期結匯。
在國際收支中，企業通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到抵補外匯風險管理的目的。
（4）進、出口貿易相結合。
一是對銷貿易法，把進口貿易與出口貿易聯系起來進行貨物交換。二是自動拋補法，在某進出口商進行出口貿易的同時，又進行進口貿易，並盡量用同種貨幣計價結算，設法調整收、付匯的時間，使進口外匯頭寸軋抵出口外匯的頭寸，以實行外匯風險管理的自動拋補。
（5）利用外匯衍生產品工具。
如簽訂遠期外匯交易合同，即進出口企業在合同簽訂後，把用外匯計價結算的應付或應收款同銀行敘做遠期買進或賣出外匯貨款的合同，通過鎖定匯率波動來進行外匯風險管理，消除外匯風險。
E. 外匯風險管理包括有哪些內容
外匯風險管理是保障交易安全進行的重要內容，主要包括倉位控制，貨幣組合，分倉，加倉，止贏，止損等內容，投資者還可以在交易過程中根據自己對交易的理解不斷的調整自己的交易策略。
一、外匯交易風險管理的內部措施
（一）簽訂合同時可採取的防範措施 ：
（1）做好計價貨幣的選擇：①本幣計價：適用於貨幣可自由兌換的國家。 ②收硬付軟：出口、外幣債權爭取使用硬幣，進口、外幣債務爭取使用軟幣。③多種貨幣計價法（軟硬搭配）（2）調整價格法：可以減輕但無法消除外匯風險。（3）在合同中加列貨幣保值條款。
貨幣保值是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價值穩定的貨幣，將合同金額轉換用所選貨幣來表示。A.外匯保值條款出口合同中規定：以硬幣保值，以軟幣支付。支付時按硬幣與軟幣匯率的變動幅度，相應調整支付金額。B.綜合貨幣單位保值條款：綜合貨幣單位（如特別提款權）是由一定比重的硬幣和軟幣搭配組成，因此，其價值較穩定，以其保值可以減緩風險。
（二）提前或拖延收付：即根據有關貨幣對其他貨幣匯率的變動情況，更改該貨幣收付日期。
（三）配對( Matching )管理：使外幣的流入和流出在幣種、金額和時間上相互平衡的作法。
（1）平衡法：指在同一時期內，創造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同期限的資金反方向流動。
（2）組對法：某公司具有某種貨幣的外匯風險，它可創造一個與該種貨幣相聯系的另一種貨幣。
（四）沖銷法（凈額結算）指跨國公司子公司經常採用的對其內部貿易所產生的應收款和應付款進行相互抵消，僅定期清償抵消後的凈額部分，從而減少了凈敞口頭寸的存在。
二、外匯風險管理的外部措施。
外部管理是當內部管理不足以消除凈外匯頭寸時，利用金融市場（外匯市場和貨幣市場）進行避免外匯風險的交易。
外匯市場（遠期外匯交易、外幣期貨、外幣期權、掉期交易）
貨幣市場的套期保值是指通過貨幣市場上的借貸來抵消已有的債權和債務的外匯風險。
外匯風險管理的基本方法：
1.遠期合同法。
2.借款一即期合同一投資法（Borrow一Spot－Invest，簡稱BSI）。
3.提前收付一即期合同一投資法（Lead－Spot－Invest，簡稱LSI）。
F. 外匯風險管理的方法有哪些
(一)企業經營中的外匯風險管理
1.選好或搭配好計價貨幣
(1)選擇本幣計價
選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。
(2)選擇自由兌換貨幣計價
選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便於外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。
(3)選擇有利的外幣計價
注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防範措施。一般的基本原則是「收硬付軟」。由於一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。
(4)選用「一籃子」貨幣
通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的「一籃子」貨幣有SDRs和ECU。
(5)軟硬貨幣搭配
軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可採用這種折衷的方法。對於機械設備的進出口貿易，由於時間長、金額大，也可以採用這種方法。
G. 外匯風險管理有哪幾種方法
（1）採用貨幣保值措施。
買賣雙方在交易談判時，經協商，在交易合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率變化的風險。在外匯風險管理中，貨幣保值措施主要有黃金保值條款、硬貨幣保值條款和一籃子貨幣保值條款。
（2）選擇有利的計價貨幣。
應遵從以下原則：第一，在實行單一貨幣計價的情況下，付款使用軟貨幣，收款使用硬貨幣。軟貨幣就是趨於貶值或貶值壓力較大的貨幣。硬貨幣就是趨於升值或幣值穩定的貨幣。第二，在進出口貿易中，以多種貨幣作為計價結算貨幣，使各種貨幣的匯率變動風險互相抵消。第三，在貿易實務中，通過協商、談判等方式盡可能地用本幣進行支付，即出口商獲得本幣資金，進口商用本幣支付貨款。
（3）提前或延期結匯。
在國際收支中，企業通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到抵補外匯風險管理的目的。
（4）進、出口貿易相結合。
一是對銷貿易法，把進口貿易與出口貿易聯系起來進行貨物交換。二是自動拋補法，在某進出口商進行出口貿易的同時，又進行進口貿易，並盡量用同種貨幣計價結算，設法調整收、付匯的時間，使進口外匯頭寸軋抵出口外匯的頭寸，以實行外匯風險管理的自動拋補。
（5）利用外匯衍生產品工具。
如簽訂遠期外匯交易合同，即進出口企業在合同簽訂後，把用外匯計價結算的應付或應收款同銀行敘做遠期買進或賣出外匯貨款的合同，通過鎖定匯率波動來進行外匯風險管理，消除外匯風險。
H. 匯率風險管理
管理？什麼意思，你指的是規避匯率風險嗎？如果是我可以介紹你幾種方式！
規避匯率風險的方式主要歸類為兩種：
第一種方法是不利用金融衍生工具的自然避險法，譬如採取對己方更有利的幣種和結算方式；通過壓低采購價格、提高出口報價向供貨商或客戶轉嫁或共同分擔匯兌損失風險；在合同中加列匯率條款；當然這種方式會大大降低企業的競爭度，是不可取的！
第二種是銀行或金融機構提供的金融工具，為自身提高控制匯率風險能力。主要的金融工具有遠期結售匯,遠期合同套期保值、貨幣期貨套期保值、貨幣期權套期保值、貨幣掉期、出口寶(匯率鎖定)等
你可以根據自身的情況選擇相應的規避方式，現在匯率鎖定業務正日漸成熟，你可以選擇它！沒銀行那麼多規定，方便！
I. 企業在外匯風險管理中有哪些常用的手段
1、幣種選擇法
選擇本幣計價結算，實際上是將外匯風險構成因素中的外幣因素去掉了，不管匯率如何變動，出口商將來以本幣收進的貨款以及進口商將來以本幣支付的貨款，都是確切的，不存在任何不確定因素。因此；採用此方法，無論是對本國的出口商還是對本國的進口商都可以完全防範外匯風險。此方法的優點是簡便易行，效果明顯，但它受本國貨幣的國際地位和貿易雙方的交易習慣的制約，而且本國的貿易商還必須在商品的價格與信用期限方面做出某些讓步，因為採用此方法實際上是將外匯風險完全轉嫁給了貿易對手，本國的貿易商為此需要付出一筆費用，這筆費用相當於本國的貿易商為轉嫁外匯風險所支付的保險費。
（2）出口時選用硬幣計價結算，進口時選用軟幣計價結算。
所謂硬幣（HardMoney）是指匯率穩定且具有升值趨勢的貨幣；軟幣（SoftMoney）是指匯率不穩定且具有貶值趨勢的貨幣。出口商在以硬幣作為計價結算的貨幣時，由於硬幣不斷升值，將來當出口商收到貸款時，就可以將這筆貨款兌換回更多數額的本國貨幣；同樣，進口商在以軟幣作為計價結算的貨幣時；由於軟幣不斷貶值，將來當進口商支付貨款時，就可以用更少的本國貨幣兌換到這筆貨款。此方法的實質在於希望將匯率變動所帶來的好處留給自己，而將匯率變動所帶來的損失推給對方。採用此方法時，一方面要受到貿易雙方交易習慣的制約，另一方面由於各種貨幣的「硬」或「軟」並不是絕對的；其硬軟局面往往會出現逆轉。因此，此方法並不能夠保證進出口商能完全避免外匯風險。
（3）選用「一籃子」貨幣計價結算。
所謂「一籃子」貨幣是指由多種貨幣分別按一定的比重所構成的一組貨幣。由於「一籃子」貨幣中既有硬幣也有軟幣，硬幣升值所帶來的收益或損失，與軟幣貶值所帶來的損失或收益大致相抵，因此「一籃子」貨幣的幣值比較穩定。對於貿易雙方來說，採用此方法都不失為一種防範外匯風險的有效方法，但此方法在「一籃子」貨幣的組成以及貨款的結算方面，較為復雜。
2、貨幣保值法
貨幣保值法是指企業在進出口貿易合同中通過訂立適當的保值條款，以防範外匯風險的方法。
（1）黃金保值條款。即在貿易合同中，規定黃金為保值貨幣，簽訂合同時，按當時計價結算貨幣的含金量，將貨款折算成一定數量的黃金，到貨款結算時，再按此時的含金量，將黃金折回成計價結算貨幣進行結算。
（2）硬幣保值條款。即在貿易合同中，規定某種軟幣為計價結算貨幣，某種硬幣為保值貨幣，簽訂合同時，按當時軟幣與硬幣的匯率，將貨款折算成一定數量的硬幣，到貨款結算時，再按此時的匯率，將硬幣折回成軟幣來結算。
3、價格調整法
價格調整法是指當出口用軟幣計價結算。進口用硬幣計價結算時，企業通過調整商品的價格來防範外匯風險的方法。由於在進出口貿易中，「出口用硬幣計價結算，進口用軟幣計價結算」的原則往往受交易意圖、市場需求、商品質量、價格條件等因素的制約而不能如願以償，有時出口不得不用軟幣成交，進口不得不用硬幣成交，這就加大了外匯風險，這時可採用調整價格的方法來抵消一部分風險。
（1）加價保值。為出口商所用，實際上是出口商將用軟幣計價結算所帶來的匯價損失攤入出口商品的價格之中，以防範外匯風險。加價的幅度相當於軟幣的預期貶值幅度。加價後的單價＝原單價*（1＋貨幣的預期貶值率）
（2）壓價保值。為進口商所用，實際上是進口商將用硬幣計價結算所帶來的匯價損失從出口商品的價格之中剔除，以防範外匯風險。壓價的幅度相當於硬幣的預期升值幅度。
壓價後的單價＝原單價*（1－貨幣的預期升值率）
4、期限調整法
期限調整法是指進出口商根據對計價結算貨幣匯率走勢的預測，將貿易合同中所規定的貨款收付日期提前或延期，以防範外匯風險成獲取匯率變動的收益的方法。按照「出口用硬幣計價結算，進口用軟幣計價結算」的原則，當預測計價結算貨幣將升值時，出口商應爭取對方的同意，延期收進外匯，以獲得所收進的外匯能夠兌換更多的本幣的好處；而進口商則應爭取對方的統一，提前支付外匯，以避免日後需要用更多的本幣才能夠兌換到同樣數量的外匯。當預測計價結算貨幣將貶值時，出口商應爭取對方的同意，提前收進外匯，以避免今後所收到的外匯兌換到的本幣數額減少；而進口商則應爭取對方的同意，延期支付外匯，以便於今後能夠用更少的本幣就可以兌換到同樣數量的外匯。
嚴格地說，期限調整法中只有提前結清外匯才能徹底消除外匯風險，因為提前結清外匯使得受險部分提前消失，外匯風險也就隨之不存在了；而延期結清外匯卻延長了受險部分的持有時間，外匯風險依然存在。在延期結清外匯期間，一旦企業預測的結果與匯率的實際變動情況正好相反，則必然遭受損失，故延期結清外匯具有投機的性質。
5、對銷貿易法
對銷貿易法是指進出口商利用易貨貿易、配對、簽訂清算協定和轉手貿易等進出口相結合的方式，來防範外匯風險的方法。
（1）易貨貿易。即貿易雙方直接、同步地進行等值的貨物交換，交易時雙方均無須收付外匯，同時都把互換商品的單價事先確定，故不存在外匯風險，但交易雙方都存在各自商品漲價或對方商品跌價的風險。
（2）配對。即進出口商在一筆交易發生時或發生之後，再進行一筆與該筆交易在幣種、金額、貨款收付日期完全相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的外匯風險相互抵消的方法。
例如，某公司進口了一批價值10萬美元的貨物，6個月後付款，為防範外匯風險，4個月後該公司又出口了一批價值10萬美元的貨物，2個月後收款。由於該公司在同一日收付的同種外匯的金額相等。不必進行外匯與本幣之間的兌換，因而沒有外匯風險。
由於許多貨幣的匯率與其他貨幣緊密相連，因此採用此方法時，在某種情況下並不需要進出口以同一種貨幣來進行。如歐洲聯盟成員國貨幣之間的匯率是基本固定的，當我國的某企業將以德國馬克支付一筆貨款時，只要該企業能同時又取得金額大致相當的荷蘭盾應收款，就可基本上將外匯風險抵消掉，因為如果德國馬克升值，荷蘭盾也會升值，且升值的幅度基本一致，該企業在購買德國馬克時的風險損失，將由出售荷蘭盾時的風險收益來彌補。
採用此方法的優點是可以節省防範外匯風險的成本費用，缺點是收匯和付匯的幣種、時間以及金額上難以配合妥當。
（3）簽訂清算協定。即雙方約定在一定時期內，所有的經濟往來都用同一種貨幣計價，每筆交易的金額先在指定銀行的清算賬戶上記載，到規定的期限再清算貿易凈差的方法。
6、國內轉嫁法
進出口商除了可以向國際貿易夥伴轉嫁外匯風險外，也可以向國內的交易對象轉嫁外匯風險。進出口商向國內交易對象轉嫁外匯風險的方法即為國內轉嫁法。
外貿企業進口原材料賣給國內製造商，以及在向國內製造商購買出口商品時，可以和製造商簽訂以外幣計價結算的合同，這實際上等同於國內製造商直接從事進出口業務，外貿企業的外匯風險即由製造商承擔；進口商對於因外匯風險所造成的損失，也可通過提高國內售價的方式。轉嫁給國內的用戶和消費者。
僅供參考