持倉的風險管理

⑴ 期貨交易所風險管理制度主要有哪些 / 期貨

期貨交易制度有八種，分別如下：1、保證金制度保證金制度是期貨交易的特點之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用於結算和保證履約。經中國證監會批准，交易所可以調整交易保證金，交易所調整保證金的目的在於控制風險。2、漲跌停板制度所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。3、持倉限額制度持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。實行持倉限額制度的目的在於防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過於集中於少數投資者。4、大戶報告制度大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對於有效防範市場風險有積極作用。5、交割制度交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規定結算價格進行現金差價結算，了結到期末平倉合約的過程。以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算價進行現金差價結算的交割為現金交割。一般來說，商品期貨以實物交割為主，金融期貨以現金交割為主。6、強行平倉制度強行平倉制度是指當會員、投資者違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。我國期貨交易所對強行平倉制度主要規定是當會員結算準備余額小於零，並未能在規定時限內補足的。7、風險准備金制度風險准備金制度是指，為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。8、信息披露制度信息披露制度是指期貨交易所按有關規定定期公布期貨交易有關信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數據統計資料、交易所發布的各種公告信息以及中國證監會制定披露的其他相關信息。9、當日無負債結算制度期貨交易結算是由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」。它是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。

⑵ 期貨交易所有哪些風險管理制度

一、保證金制度
二、漲跌停板制度
漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過這個幅度的報價將被視為無效，不能成交。這是與保證金制度相配套的重要的風險管理制度，它最低限度保證每一個交易者的保證金能抵禦一天的交易風險，通過每日無負債結算制度(即在當天的交易中出現虧損的交易者，必須在次日開市前補足保證金)，從理論上期貨交易的交易風險被控制在最低限度。
三、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為防範操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。這是交易所控制市場風險程度的，防範風險擴大的重要措施。
四、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數)時，會員或客戶(通過經紀會員)應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。這是與持倉限額制度緊密相關的防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的重要制度。
五、強行平倉制度
強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉數量超出規定的限額時，交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強制平倉的制度。這是交易所或期貨經紀公司控制市場風險，化解市場風險的重要制度。
另外，與控制風險相關的制度還有前面提到的每日無負債結算制度和風險准備金制度。

⑶ 什麼是期貨交易所的風險管理

交易所風險主來要有2個來源，1個是自監控執行力度，2是異常價格波動風險。
監控執行力度包括保證金制度、逐日盯市制度、當日無負債制度、最大持倉限制制度、大戶報告制度等。這一點可以看巴林銀行破產的案例。
異常價格波動風險，其中，大戶操縱和資金風險。

⑷ 天通金天通銀的風險管理強行平倉的風險規則

天通金已經被暫停了，天通銀還可以交易，強行平倉的規則是凈值低於已用保證金的50%就會被強制平倉。
打個比方：賬戶裡面資金有10萬，買了一手花了10000的保證金。那麼當賬戶裡面的凈值低於10000的50%的時候就會爆倉。相當於要虧損95000塊錢。

⑸ 金融衍生產品的風險管理

對於金融衍生產品的監管，國際上基本上採取企業自控、行業協會和交易所自律、政府部門監管的三級風險管理模式。
微觀金融主體內部自我監督管理
金融衍生產品
首先，建立風險決策機制和內部監管制度，包括限定交易的目的、對象、目標價格、合約類型、持倉數量、止損點位、交易流程以及不同部門的職責分配等。其次，加強內部控制，嚴格控制交易程序，將操作權、結算權、監督權分開，有嚴格的層次分明的業務授權，加大對越權交易的處罰力度；再次，設立專門的風險管理部門，通過「風險價值方法」（VAR）和「壓力試驗法」對交易人員的交易進行記錄、確認、市價計值，評價、度量和防範在金融衍生產品交易過程中面臨的信用風險、市場風險、流動性風險、結算風險、操作風險等。交易所內部監管
交易所是衍生產品交易組織者和市場管理者，它通過制定場內交易規則，監督市場的業務操作，保證交易在公開、公正、競爭的條件下進行。第一，創建完備的金融衍生市場制度，包括：嚴格的市場信息披露制度，增強透明度；大額報告制度；完善的市場准入制度，對衍生市場交易者的市場信用狀況進行調查和評估，制定資本充足要求；以及其他場內和場外市場交易規則等等。第二，建立衍生市場的擔保制度，包括：合理制定並及時調整保證金比例，起到第一道防線的作用；持倉限額制度，發揮第二道防線的作用；日間保證金追加條款；逐日盯市制度或稱按市價計值（mark to market）加強清算、結算和支付系統的管理；價格限額制度等。第三，加強財務監督，根據衍生產品的特點，改革傳統的會計記賬方法和原則，制定統一的信息披露規則和程序，以便管理層和用戶可以清晰明了地掌握風險敞口情況。
政府部門的宏觀調控與監管
首先，完善立法，對金融衍生產品設立專門完備的法律，制定有關交易管理的統一標准；其次，加強對從事金融衍生產品交易的金融機構的監管，規定從事交易的金融機構的最低資本額，確定風險承擔限額，對金融機構進行定期與不定期的現場與非現場的檢查，形成有效的控制與約束機制；負責審批衍生產品交易所的成立和交易所申請的衍生產品品種。再次，嚴格區分銀行業務與非銀行業務，控制金融機構業務交叉的程度。同時，中央銀行在某個金融機構因突發事件發生危機時，應及時採取相應的挽救措施，迅速注入資金或進行暫時干預，以避免金融市場產生過度震盪。
另外，金融衍生產品交易在世界范圍內超國界和超政府地蓬勃開展，單一國家和地區已無法對其風險進行全面的控制，因此加強對金融衍生產品的國際監管和國際合作，成為國際金融界和各國金融當局的共識。在巴林銀行事件之後，國際清算銀行已著手對衍生產品交易進行全面的調查與監督，加強對銀行表外業務資本充足性的監督。

⑹ fxbtg如何進行風險管理

增加賬戶資金以降低頭寸平倉的可能性。
對持倉頭寸設置止損定單可降低您的風險。
當賬戶余額低於100%保證金要求時，將為客戶自動平倉。

⑺ 基金管理人為避免股市下跌造成持倉風險,可以通過______進行風險管理,來減輕現

1、股票型基金的凈值的影響因素：主要是基金的持股價值。但當有大量贖回時，基金只能低價估貨作現，也會影響凈值。 2、所謂股票型基金，是指80%以上的基金資產投資於股票的基金。目前我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。 3、簡單點說，股票型基金的投資風險主要有： a、基金規模過大，基金規模大，基金經理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現金頭寸比較多，所以有時候跑起來比混合型基金還慢； b、證券市場大幅度振盪，介入時機不恰當，如果在大盤大幅度上漲的當天買進股票型基金，而其後遇到股市調整則風險會暴露無疑； c、頻繁操作，把基金當作股票操作，由於基金的交易費用比股票多，存在只賺指數不賺錢的可能； d、選擇的基金投資風格不是大盤主流熱點。

⑻ 做市商的風險管理

做市商的風險管理是指做市商進行做市交易過程中的內部風險控制，主要包括存貨風險與信息不對稱風險。
存貨風險管理
做市商在履行義務的過程中，其理想情況是雙向報價而產生的雙向成交量正好相等，取得穩定的價差收益。在這種情況下，單就這項交易來說，做市商肯定是盈利的。然而實際交易中卻很難做到，如果出現單方成交或者雙方成交數量不同，就會產生一定的庫存證券(對於期貨來說，即單向持倉部位)，也就面臨著一種存貨風險，即由於證券價格的不確定性所引致的頭寸價值變動風險。一般地，如果庫存證券收益率的變動性越大，價格彈性越大，那麼，做市商由此面臨的存貨風險也就越大。對特定的做市商而言，資本充足率越低且對風險的敏感程度越大，存貨風險的影響也就越大。
存貨風險的存在，使存貨管理成為做市商的一項重要日常業務內容。
管理方式之一就是在連續不斷的買賣中保持存貨的適當頭寸。其數量的適當性以做市商對風險的承受能力和對證券價格趨勢判斷為基礎來進行確定。正是這種存貨風險及其管理促使了做市商的交易積極性，也才使得市場有一種不斷趨於旺盛的內在力量。這也是做市商在對存貨管理的過程中也會對市場價格產生一定影響的主要原因。
存貨風險的管理方式之二是信用交易機制的大量運用，即做市商為了管理庫存頭寸，除了運用價格變動杠桿來應付外，還通過融資與證券的信用交易方式使存貨能夠滿足其連續交易和降低成本的要求。
存貨風險的管理方式之三也是最重要的方式是，通過做市證券的衍生市場進行組合投資、套期保值。如對於股票來說，做市商可以利用股票指數期貨、股票期權來鎖定風險。
由此，做市商往往在綜合考慮價格變動趨勢、本身的自有資本情況、融資能力、市場參與者數量與結構等因素基礎上確定證券的存貨量。一般情況下，做市商存貨與有關因素的關系為：存貨量與存貨風險呈正相關關系。存貨量大，則風險大；存貨量與價格的變動相關性最大，當有價格上升預期時，存貨量增加，相反，存貨量下降（這種情況適用於股票債券，對於期貨則不然）。但當價格真正處於較高水平時，存貨量趨於減少，否則，高價位購買的存貨將隨市價的下降而趨於貶值，存貨風險增大。所以，為了降低這種風險，做市商對價格上升幅度較大的證券會趨於減少庫存，因而從這個意義上講，存貨量與證券價格呈負相關關系。另外，存貨量與做市商的自有資本呈正相關關系。
信息不對稱風險管理
信息成本至少包括兩種，一種是搜集信息的費用消耗，一種是因信息不對稱而產生的相對成本，這實際上屬於一種機會成本。這里分析的做市商的信息成本是就後者而言的。做市商一旦報出價格。意味著這一價位上他可能將與其他公眾交易一定量的證券，然而受信息搜尋范圍與能力的限制，做市商有可能受到那些掌握更多更新信息的交易商的「欺騙」。例如，如果一個公眾交易商掌握可以促使市場真實價格高於做市商賣盤報價的信息，而做市商並不了解，他仍然按其已經制定的相對較低的報價賣出證券。那麼，這家做市商就會產生「相對損失」，這就是做市商面臨的不對稱信息成本。
其實，做市商面臨的信息不對稱風險是難以准確度量的一種風險，往往只能從事後的價格變動中得到測量，即這種成本等於做市商報價與新市場價的差額。這樣，做市商只有擴大其買賣報價差額才能減輕不對稱信息交易的消極影響，但如果價差過大，也會降低市場的流動性，使得成交量下降，同時也會降低做市商的收入。
不對稱信息風險大小與市場的成熟度、政策健全性以及交易者的自律意識是緊密相聯的。在一個處於初級階段的不健全市場上，如果政策制度界定范圍與有效性不是很強，市場參與者的自律意識較差的情況下，這種風險就會比較大。所以，要從根本上降低不對稱信息風險總體水平，就需要建立起健全有效的信息披露制度。這一點在國內期貨市場實行做市商制度時應特別注意。