什麼是杠桿股權質押

『壹』 請問上市公司股權質押是什麼意思

A有1億的資產，但全部的錢都買了股票，是某家上市公司的主要股東。有一天看上了某農家一位美貌的少女，兩人情投意合，打算結婚，但對方父母非得要A獻上價值500萬的聘禮，否則這婚就結不成。
想想抱得美人歸，A既驚喜又苦惱，因為全部的錢都買了股票，手頭哪來那麼多閑錢？沒辦法，那隻能是借。A可以向兩個人借，一是證券公司；二是銀行。
1、證券公司：A把股票抵押給券商B，B直接用自營資金給A放款，從中收取利息。如果B發現自己的錢也不夠了，他們再向銀行伸手。具體的過程是B把A的這筆借款打包成資管產品，然後銀行來購買，最後出資人實際上就是銀行。這是最簡單的模式了，實際過程中還可能存在層層嵌套，拉長鏈條。
2、銀行：A直接把股票抵押給銀行，找銀行借錢。
可見，股權質押的錢主要還是來自銀行，但是銀行一直是資本市場的「老司機」，會把風控做得相當好。相比房子來說以股票作為抵押品風險是相當大的，房子還可能一直在上漲，但股票如果有一天你的公司被強令退市了或者暴跌了，那銀行的錢就「全完」了。
所以為了保險起見，銀行或券商會設定一個折價率，假定是5折，你抵押的股票現在市值是1000萬是吧，那麼打5折後借的錢就是500萬左右。
相信現在大家差不多大致明白是個啥意思了吧？說個題外話，筆者熱衷於股票策略杠桿平台，分享一個用過很好用的，成都曜鑫科技。實盤交易。集合競價可掛漲停板買入。

『貳』 什麼叫股票質押式回購交易爆倉

股權質押，是拿持有的股票作為抵押品，向銀行或者券商等單位貸款。一般按照當時的股價打折貸款。所以，銀行或券商等貸款單位，會有一個按照抵押股價計算的成本價。

由於股票的價格是變化的，當股價跌破貸款單位的成本價時，處於保護貸款單位本錢的約定，貸款單位可以按照市場價強制賣掉被質押的股票。這就叫做強行平倉。對質押貸款者來說，就相當於質押品被沒收了，自己的持股倉位沒有了，俗稱爆倉。

(2)什麼是杠桿股權質押擴展閱讀：

《證券公司股票質押貸款管理辦法》規定：

1、用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的， 或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停牌或除牌的，或證券交易所特別處理的股票均不能成為質押物。

這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度，那麼它會首選已經得到市場認同的、穩健的「績優股」，而非未來的「績優股」。原因是因為股票的風險衡量由銀行來確定，從穩妥的角度出發，股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為銀行的首選。

2、一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%，並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。

『叄』 股票質押爆倉什麼意思

股票質押爆倉是用於質押的股票市值將要低於貸款的金額，銀行為保證自己的資金安全可以將股票賣出換回現金。但質押股票的上市公司在質押時也拿到了錢，所以股票質押爆倉並不是上市公司完全喪失了所有資金。

爆倉，是指在某些特殊條件下，投資者保證金賬戶中的客戶權益為負值的情形。爆倉就是虧損大於你的賬戶中的保證金。由公司強平後剩餘資金是總資金減去虧損，一般還剩一部分。

由於股票的價格是變化的，當股價跌破貸款單位的成本價時，處於保護貸款單位本錢的約定，貸款單位可以按照市場價強制賣掉被質押的股票。這就叫做強行平倉。對質押貸款者來說，就相當於質押品被沒收了，自己的持股倉位沒有了，俗稱爆倉。

(3)什麼是杠桿股權質押擴展閱讀：

爆倉主要可以分為以下兩種情形：

一、期貨客戶平倉了結頭寸之後，還欠期貨交易所錢，即達到：帳戶浮動盈虧≥賬戶總資金，也即客戶權益≤0，由於行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候，帳戶上的保證金已經不能夠維持原來的合約了，這種因保證金不足而被強行平倉所導致的保證金「歸零」，俗稱「爆倉」。

二、重倉操作導致的爆倉，比較常見，重倉操作，比如持倉比達到90%以上，未佔用資金就少，可抵禦反向變動的空間就小。重倉操作是一種盈利快且虧損小的方式，因為反向變動的話，追加保證金不足，就爆倉了，這是軟體系統自動止損平倉。

『肆』 股權質押股權融資區別是什麼

股權質押類產品和股權融資類產品的主要區別主要表現在一下三個方面：

1.概念

股權質押類產品本質上屬於信貸資產類產品(融資)，股權質押只是這類產品的擔保形式;而股權融資類產品是指將募集資金融資到股權或收益權當中的產品。

2.風險

股權質押類產品的風險包括企業信用風險、因利率變化而導致的再融資風險和流動性風險等，一般來說本金得到保障的可能性大於後者;而股權融資類產品的風險主要來自企業回購能力的高低。

3.擔保方式

信貸類產品的擔保方式除了股權質押外，還包括政府擔保、企業擔保、收益權質押等多種方式;而股權融資類產品的擔保方式本身就包括了股權質押。

融資融券和股票質押融資的區別是什麼

1.融得的標的物不同

股票質押融資只能融得資金，無法做空。融資融券可以融得資金，也可以融得證券，融得的資金再買股票就增強了多方力量，融券則增強了空方力量，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。

2.融得資金的用途不同

這是兩者最大的區別。股票質押融資，融得的資金可以不用來購買上市證券，當然，針對具體的融資主體，國家對其融得資金的用途會有一定的要求。例如，證券公司通過股票質押融資取得的資金只能用來彌補流動資金不足，不可移作他用。融資融券中的融資，獲得的資金通常必須用來購買上市證券，增強了證券市場的流動性，在一定條件下加快了證券市場價值發現功能。由此可見，融資融券與資本市場聯系更緊密，股票質押融資可能既涉及資本市場，也直接涉及實體經濟。另外，與股票質押融資有個相類似的概念是股權質押融資，主要是指以非上市公司股權提供擔保以融通資金。

3.擔保物不同

股票質押融資和融資融券都是對融入方的授信，故都需要擔保物。股票質押融資，它主要是以取得現金為目的，因此擔保物不可能再用現金，它的主要擔保物是有價證券，例如上市公司股票、證券融資基金以及公司債券等。融資融券中，擔保物既可以是股票，也可以是現金。

4.資金融出主體不同

股票質押融資一般由銀行、典當行等機構辦理，資金融出主體與融資融券有明顯區別。融資融券在各國採取了不同的運作模式。例如，在美國市場化分散授信模式和日本專業化模式下，融出資金的中介有證券公司和證券金融公司，但最終的資金融出方通常是銀行。我國採取的運作模式則規定資金融出的直接主體是證券公司，即證券公司以自有資金、證券向客戶融資融券;同時，確立了證券金融公司向證券公司提供轉融通的制度。

5.杠桿比例與風險控制不同

一般而言，融資融券相比股票質押融資而言，風險可控程度更高。由於融資融券所獲得的資金或證券都有專門的賬戶記錄，因此監控其市值變化、測算風險程度和要求追加保證金相對都是比較容易的。並且，融資融券的杠桿比例可以根據情況調整，在市場整體風險不大時可適當放大杠桿比例，反之則可收緊。股票質押融資實質是質押貸款，其資金用途雖然可能會有限制，但監控難度顯然大得多，當股票市值下跌時，借款債權的風險就隨之增加。

6.產品屬性不同

融資融券是一種標准化的產品，在交易規則和合約細節上，都有比較明確具體的安排或規定。股票質押融資則不是一種標准化產品，在本質上更體現了一種民事合同關系，在具體的融資細節上由當事人雙方合意約定。

8.對機構融資者的影響不同

就個人融資者而言，如果融資的目的是用於購買股票，融資融券和股票質押融資都可以取得相同的效果，但兩者對機構融資者的影響就不一樣了。例如，對於證券公司而言，融資融券拓寬了業務收入渠道，是一個基於創新產品的盈利增長點，而股票質押融資對於券商來說盈利能力沒有改變，融來的資金只能用於補充流動資金不足。

『伍』 股權質押如何辦理登記手續

1、申請人簽字或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》、；
2、申請人簽字或者蓋章的《指定代表或者共同委託代理人證明》及指定代表或委託代理人的身份證件復印件；應標明委託代理人的辦理事項、許可權、授權期限；
3、記載有出質人姓名（名稱）及其出資額的有限責任公司騰訊眾創空間股東名冊復印件或者出質人持有的股份公司股票復印件（均需加蓋公司印章）；
4、股權質押合同；
5、出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件
6、國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

股權出質登記事項如下：

股權出質登記事項有三項，即出質人和質權人的姓名或名稱;出質股權所在公司的名稱;出質股權的數額。出質人和質權人的姓名或名稱事項，出質人和質權人是自然人的，是指其法定身份證件上記載的姓名。

出質人和質權人是法人或者其他組織的，是指其登記證書或者合法成立證明上記載的名稱，如企業營業執照上記載的企業名稱、事業單位登記證書上記載的事業單位名稱等。

出質股權所在公司的名稱事項，是指公司營業執照上記載的公司名稱。出質股權的數額事項，是指質權合同中記載的出質股權財產的數量。

(5)什麼是杠桿股權質押擴展閱讀：

股權出質流程

1、 可以申請股權出質的企業類型(有限責任公司及未上市的股份有限公司)

2、 填寫表格等材料(填寫《股權出質設立申請表》等表格：提交執照復印件，質權合同，質權人、出質人身份證明等文件、證件。)

3、 現場材料提交(攜帶齊所有提交的材料，預約成功後於電話提示的受理時間到投資服務大廳取號辦理。)

4、 領取股權出質通知書(受理後取得股權出質通知書。您的登記申請材料被受理後，請按工作人員的提示到投資服務大廳一層發照窗口領取股權出質通知書。)

參考資料：網路_股權質押

『陸』 股權質押是不是下一個「杠桿炸彈」

「水能載舟，水也能覆舟」。融資高杠桿既是當前中國股市與以往中國股市最大不同的點，也是推動這一輪股市飈升及瘋狂的動力，同時也是當前中國股市暴跌的主因。當前中國股市之所以會越跌越是嚴重，即使是政府出來救市也效果不佳，原因就是在於融資高杠桿的的強制平倉。

我們可以看到，在股市上漲時，兩融余額成幾何級數地快速增加。而在股市暴跌時，兩融余額也在快速減少。截至7月6日上海深圳兩市兩融余額1.7萬億元，較前一個交易日減少1,300億元，降幅為6月19日首次下降以來最大，且連續11個交易日下降，及兩融余額累積減少了近5000多億元。如果股市價格再下跌，兩融余額仍然會減少，目前已經到了一個重要的節點。

至於場外融資的暴倉，估計現有的風險已經釋放得差不多。但實際結果如何，由於沒有確切的統計數據，要准確地來估計其風險仍然是不確定。不過，就目前的情況來看，這已經不是影響股市暴跌的主要因素了。

不過，從這兩天中國股市出現史上最大的上市公司停牌潮來看，股權質押有可能成為下一個融資杠桿強制平倉的主要風險點。這兩天，中國A股持續多日千股跌停，許多上市公司為了「自救」「自保」，紛紛停牌「自救」。截至7月7日晚11時30分，已停牌及擬於今日停牌的股票數目達1241隻，佔全市2808家上市公司超過44%，單日急增477股停牌。也就是說，每7家上市公司便有3家停牌。如此大規模上市公司停牌的異象，令讓市場感覺到十分詫異。這也是中國股市又一大奇觀。

那麼，國內這些上市公司為何紛紛都打出停牌這一招？其實最為重要的原因就是許多上市公司的大股東都把其手中的股票作為一種重要的融資工具，即股權質押，以便手上獲得更多的流動性，但這些流動性會干什麼是不定，或許還是在金融市場循環。

所謂的股權質押就是指出債權人以持有的股票作為融資的抵押物，當債務人到期不能夠如約履行債務時，債權人就可把股票折價獲得賠償，或將作為抵押的股票賣出作為優先賠償的一種擔保方式。

今年3月11日至6月15日，上海綜合指數累積上漲54%，上市公司大股東參與股權質押融資的熱情高漲，這個區間股權質押融資占年內總額60%以上。6月15日以來上海綜合指數累計下跌27%以上，30%以上的股票價格下跌50%以上。在這種情況下，債權人可能會要求大股東補倉，有的甚至會拋售質押股票以避免借貸損失。

如果質押率為30%，預警線150%，那麼一旦質押股票跌幅超過了50%，股價就會逼近預警線。目前，在今年股權質押的上市公司中，有37家公司股票的價格跌幅已經超過50%預警線。如果這些公司的股票價格繼續下跌，這些以股票質押融資公司的股票就有可能被強制平倉庫，從而引爆又一波股票暴跌。

有市場分析指出，上周五（7月3日）的大跌，不少股票價格已經逼近到1：1杠桿的融資盤，有些臨近強制平倉線。如果股票價格再下跌，這些融資盤就面臨著爆倉的極高風險。無論是兩融業務還是股權質押都是如此。這就是為何最近，兩融余額快速減少。這就是一些高杠桿的投資者在補倉或正在退出市。

根據中國經濟網報道，僅是5月上市公司的股權質押就達到366次，56%質押給券商，17%質押給銀行。如果這些公司的股市下跌超過50%，就面臨的強制平倉的巨大的風險。以上市公司股權質押融資的規模也不會太小，如果股票再下跌，國內股票市場同樣面臨暴倉的巨大風險。而且，這些上市公司能夠躲過初一，卻躲不了十五。投資者及監管者對此得密切關注。
（來自網路百家）

『柒』 股權質押融資模式有哪些

按照標的物的不同，股權質押融資主要分為兩類：非上市公司股權質押融資和版上市公司股權質押融資。

1. 中小權企業直接與銀行等金融機構進行股權質押融資

2.由公司股東採用股權質押形式，向擔保公司提供反擔保，進行股權質押融資

3.在公司與公司之間，基於股權轉讓款項交付條件進行擔保，實施股權質押融資

『捌』 基金想要通過杠桿放大，需要股權質押么

不一定需要股權質押。

典型的是分級基金，A級通過穩健投資獲取固定收益，B級杠桿也並沒有股權質押。
如果您的問題得到解決，請給與採納，謝謝！

『玖』 股票質押是什麼意思，什麼是股票質押，股票質押式回購

你好，股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式。從業務定位來看，股票質押交易定位於服務實體經濟，解決中小型、創業型上市公司股東融資難的問題，絕大多數資金融入方為上市公司主要股東，且資金主要用於企業經營周轉，與其他杠桿資金加杠桿用於購買股票有明顯不同。
【原則】
1.質押率的相關規定

2018年3月12日新版《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》正式實施，新規中明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。

2. 質押個股預警線
一般來講，股權質押的預警線是借出本金的160%，平倉線是本金的140%。（中小板和創業板的標準是警戒線150%，平倉線140%，主板警戒線是140%，平倉線130%。）

比如說一隻股票的股價為100元，質押率為40%。
預警價為：100×40%×160%=64元，即股價跌幅36%，達到64元時預警。
平倉價為：100×40%×140%=56元，即股價跌幅44%，達到56元時強制平倉。
【舉例】
寧波建工（601789）2018年12月22日公告，公司於
2018 年 12 月 21 日收到控股股東廣天日月通知，廣天日月已將所持有的本公司37,200,000
股股票質押給中信銀行股份有限公司寧波分行，上述股權已於近日在中國證券登記結算有限責任公司辦理了質押登 記手續，本次質押股份占公司總股份比例為
3.81%。

當下，A股的折扣其實已經給到很低，在基本面已經被擊穿後，下跌的空間和機會非常有限，如果出現各種市場炒的沸沸揚揚的大利空，那麼可以確定的說是又一次買入機會。等利空過去監管出來喊話時，再想買到大跌時的便宜價格就很難了。就比如這次的股權質押風險，有很多公司沒有股權質押，但也被悲觀情緒帶著一起下跌了，這是明顯的機會而不是巨大的風險。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。