5149融資模式

㈠ 項目融資的主要模式有哪些

BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。

㈡ 有哪幾種融資方式,各有什麼優缺點

傳統項目融資方式及各自的優缺點如下：
一、吸收直接投資
即企業採用吸收國家、法人或個人投資，吸收的投資中可以現金、實物、工業產權、土地使用權等方式出資。
1．吸收投資的優點：
(1)有利於增強企業信譽；
(2)有利於盡快形成生產能力；
(3)有利於降低財務風險。
2．吸收投資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散企業控制權。
二、發行普通股票

1.普通股籌資的優點：
(1)沒有固定利息負擔；
(2)沒有固定到期日，不用償還；
(3)籌資風險小；
(4)能增加公司的信譽；
(5)籌資限制較少。
2．普通股籌資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散控制權；
(3)新股東分享公司未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價的下跌。
三、發行優先股

1．利用優先股籌資的優點：
(1)沒有固定到期日，不用償還本金；
(2)股利支付既固定，又有一定彈性；
(3)有利於增強公司信譽。
2.利用優先股籌資的缺點：
(1)籌資成本高；
(2)籌資限制多；
(3)財務負擔重。
四、發行債券

1.債券籌資的優點:
(1)資金成本較低——比股票籌資成本低；
(2)保證控制權；
(3)可發揮財務杠桿作用——公司收益好時，債券持有人只收取固定的利息，而更多收益可分配給股東。
2.債券籌資的缺點：

(1)籌資風險高——有固定到期日，並定期支付利息；
(2)限制條件多——限制比發行優先股和短期債務嚴得多；
(3)籌資額有限——當公司的負債比率超過一定程度後，籌資成本會快速上升，有時發不出去。
五、發行可轉換債券
即在債券有效期內，只支付利息，在債券到期日或某一時間內，債券持有人有權選擇將債券按照規定的價格轉換公司的普通股。如不執行期權，則公司在債券到期日兌現本金。
1.可轉換債券融資的優點：
(1)還貸成本比普通債券低，籌資成本較低； (2)靈活性較強，容易發行，便於籌集資金； (3)有利於穩定股價；
(4) 相對於增發新股而言，減少股本擴張對每股收益和公司權益的稀釋； (5)減少籌資中的利益沖突。 2.可轉換債券融資的缺點：
(1) 相對於發行普通債券而言，股本可能被稀釋，同時到期利息的還貸流不確定；
(2)牛市時，發行股票進行融資比發行轉債更為直接；
(3)熊市時，若轉債不能強迫轉股，公司的還債壓力會比較大；
(4)相對於發行普通債券而言，可能會使公司企業的總股本擴大，攤薄了每股收益。
六、金融機構貸款
1.金融機構貸款籌資的優點： (1)籌資速度快；
(2)籌資成本低——就我國目前情況，與發行債券比較；
(3)借款彈性好——可直接與銀行商談確定貸款的時間、數量和利息。 2.金融機構貸款籌資的缺點：
(1)財務風險大——必須定期還本付息，在經營不利情況下有較大風險； (2)限制條款多——如定期報遞有關報告、不準改變借款用途； (3)籌資數額有限——銀行一般不願借出巨額的長期借款。 七、風險資本市場融資
1.風險資本市場融資的優點：
(1)高新技術企業的初創階段的重要融資方式；
(2)有利於培育中小型高新科技企業，推動我國高新技術產業的發展； (3)有利於制度創新、 金融創新和技術創新相融合
(4)支持中小型科技企業變革內部治理結構的走向股份化和規范化。
(5)對科技成果產業化產生巨大推動作用，推動技術擴散和專業分工的發展。 2.風險資本市場融資的缺點：
(1)風險資本市場具有高風險、高成長性特點,並且其投入資金具有顯著的周期流動性特點；
(2)風險資本家或風險投資基金大多參與企業經營管理或實施直接監督,股東對企業的影響力非常大；
(3)高風險性——主要體現在技術風險、信息風險、市場風險、管理風險等。 八、融資租賃
1.融資租賃籌資的優點：
(1)籌資速度快——租賃與設備購置同時進行；
(2)限制條款少——相比債券和長期借款而言；

(3)設備淘汰風險小——租賃期限為資產使用年限的75%； (4)財務風險小——租金在整個租期內分攤；
(5)稅收負擔輕——租金可在稅前扣除，具有抵免所得稅的效用。 2.融資租賃籌資的缺點：
資金成本較高——租金比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多； 九、商業信用融資
即利用賒購商品、預收貨款、商業匯票等商業信用進行融資。 1．商業信用融資的優點： (1)籌資便利； (2)籌資成本低； (3)限制條件少。
2．商業信用融資的缺點：
商業信用的期限一般較短，如果企業取得現金折扣，則時間會更短，如果放棄現金折扣，則要付出較高的資金成本。

㈢ 融資模式

項目融資是近些年興起的一種融資手段，是以項目的名義籌措一年期以上的資金，以項目營運收入承擔債務償還責任的融資形式。形式有很多，也比較靈活，至於趨勢，每一種模式都有適用的領域和趨勢：
產品支付
產品支付是針對項目貸款的還款方式而言的。借款方式在項目投產後直接用項目產品來還本付息，而不以項目產品的銷售收入來償還債務的一種融資租賃形式。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項目的部分或全部產品，借款人在清償債務時把貸款方的貸款看作這些產品銷售收入折現後的凈值。產品支付這種形式在美國的石油、天然氣和采礦項目融資中應用得最為普遍，其特點是：用來清償債務本息的唯一來源是項目的產品：貸款的償還期應該短於項目有效生產期；貸款方對項目經營費用不承擔直接責任。
設備使用協議
是一種特殊的債務融資方式，即項目建設中如需要資金購買某設備，可以向某金融機構申請融資租賃。由該金融機構購入此設備，租借給項目建設單位，建設單位分期付給金融機構租借該設備的租金。融資租賃在資產抵押性融資中用得很普遍，特別是在購買飛機和輪船的融資中，以及在籌建大型電力項目中也可採用融資租賃。
BOT融資
BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。
TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是「移交——經營——移交」的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把已經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目；特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用於交通基礎設施的建設。
最近國外出現一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，採用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式：一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經營權，融得資金後將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經營，直至最後收回經營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成後的經營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發展嚴重滯後於國民經濟的發展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發展。
PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是最近幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
PPP（Public Private Partnership），即公共部門與私人企業合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是：公共、民營、夥伴，PPP模式的構架是：從公共事業的需求出發，利用民營資源的產業化優勢，通過政府與民營企業雙方合作，共同開發、投資建設，並維護運營公共事業的合作模式，即政府與民營經濟在公共領域的合作夥伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府並不是把項目的責任全部轉移給私人企業，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯合國開發計劃署三方會議正式批准納入正在執行的我國地方21世紀議程能力建設項目。
PFI融資模式
PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。比較而言，發展中國家由於經濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產生經濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環境保護三個領域僅佔英國的7%、52%和1%，可見其規模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建築物、警察局、醫院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監獄、和醫院用樓等。
ABS融資模式
即資產收益證券化融資（asset-backed securitization）。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是：（1）組建一個特別目標公司。（2）目標公司選擇能進行資產證券化融資的對象。（3）以合同、協議等方式將政府項目未來現金收入的權利轉讓給目標公司。（4）目標公司直接在資本市場發行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發行，並將募集到的資金用於項目建設。（5）目標公司通過項目資產的現金流入清償債券本息。
很多國家和地區將ABS融資方式重點用於交通運輸部門的鐵路、公路、港口、機場、橋梁、隧道建設項目；能源部門的電力、煤氣、天然氣基本設施建設項目；公共事業部門的醫療衛生。供水、供電和電信網路等公共設施建設項目，並取得了很好的效果。

㈣ PPP的融資模式

（1）服務協議(Service contract)。對於一些特殊的基礎設施項目，如環保、垃圾處理，政府可以把服務出包給私人企業，政府仍需對設施的運營和維護負責，承擔項目的融資風險，這種協議的時間一般比較短，只有一年或幾年的時間。

（2）運營和維護協議(Operate--maintenance contract)。在該模式下，政府部門同民營機構簽署運營和維護協議，由私人企業負責對基礎設施進行運營和維護，獲取商業利潤。在該協議下，私人企業承擔基礎設施運行和維護過程中的全部責任，但不承擔資本風險。政府部門對該項目擁有所有權。該模式的目的就是通過引入私人企業，提高基礎設施運營效率和服務質量。

(3)擴建後經營整體工程並轉移(Wraparound Addition)。城市政府與私人企業簽訂協議，由私人企業負責對已有的基礎設施進行擴建，並負責建設過程中的融資。完工後由私人企業在一定特許期限內負責對整體基礎設施進行運營和維護，並獲取商業利潤。但在此模式下，私人企業可以對擴建的部分擁有所有權，因而會影響到城市基礎設施的公共產權問題。

(4)設計和建造DB (Design-Build)。在該模式下，由私人企業或機構為城市政府提供基礎設施項目的設計和建造。該合作模式能有效減少工期，節約資金，提供更有效的項目擔保以及能將額外的項目風險轉嫁給民營機構。通過由唯一的機構負責項目的設計和建造，能避免多方共同參與所可能產生的沖突，在此模式下，政府仍然擁有項目的所有權並負責運營和維護整個項目。

（5）設計一建造一運營(Design-Build-Operate)。在該模式下，某承包商負責設計、建造和運營某項基礎設施項目。總承包商會和設計單位簽訂項目設計合同；和建築商簽訂項目建造合同；最後自己來運作項目。通過把設計、建造和運營三個環節統一由某民營機構來運作，可以加快發展速度，保持基礎設施項目的連續性，也便於機構融資的進行。

㈤ 融資模式有哪些

融資模式有哪些?下面找法小編為您介紹： 第一種是基金組織，手段就是假股暗貸 所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項 目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。 第二種融資方式是銀行承兌 投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。 第三種融資的方式是直存款 這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。 第四種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證 國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。 第五種融資的方式是委託貸款 所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。 第六種融資方式是直通款 所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。 第七種融資方式就是對沖資金 現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。 第八種融資方式是貸款擔保 現在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

㈥ ABS融資模式的運作過程

ABS融資方式的運作過程分為六個主要階段。

第一階段：組建項目融資專門公司。採用ABS融資方式，項目主辦人需組建項目融資專門公司，可稱為信託投資公司或信用擔保公司，它是一個獨立的法律實體。這是採用ABS融資方式籌資的前提條件。

第二階段：尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級。由國際上具有權威性的資信評估機構，經過對項目的可行性研究，依據對項目資產未來收益的預測，授予項目融資專門公司AA級或AAA級信用等級。

第三階段：項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權。通過簽訂合同、項目主辦人在特許期內將項目籌資、建設、經營、債務償還等全權轉讓給項目融資專門公司。

第四階段：項目融資專門公司發行債券籌集項目建設資金。由於項目融資專門公司信用等級較高，其債券的信用級別也在A級以上，只要債券一發行，就能吸引眾多投資者購買，其籌資成本會明顯低於其他籌資方式。

第五階段：項目融資專門公司組織項目建設、項目經營並用項目收益償還債務本息。

第六階段：特許期滿，項目融資專門公司按合同規定無償轉讓項目資產，項目主辦人獲得項目所有權。

(6)5149融資模式擴展閱讀

模式優點：

1、具有吸引力的收益。在評級為3A級的資產中，資產支持型證券比到期日與之相同的美國國債具有更高的收益率，其收益率與到期日和信用評級相同的公司債券或抵押支持型債券的收益率大致相當。

2、較高的信用評級。從信用角度看，資產支持型證券是最安全的投資工具之一。與其他債務工具類似，它們也是在其按期償還本利息與本金能力的基礎之上進行價值評估與評級的。

但與大多數公司債券不同的是，資產支持型證券得到擔保物品的保護，並由其內在結構特徵通過外部保護措施使其得到信用增級，從而進一步保證了債務責任得到實現。大多數資產支持型證券從主要的信用評級機構得到了最高信用評級——3A級。

3、投資多元化與多樣化。資產支持型證券市場是一個在結構、收益、到期日以及擔保方式上都高度多樣化的市場。用以支持型證券的資產涵蓋了不同的業務領域，從信用卡應收賬款到汽車、船隻和休閑設施貸款，以及從設備租賃到房地產和銀行貸款。

另外，資產支持型證券向投資者提供了條件，使他們能夠將傳統上集中於政府債券、貨幣市場債券或公司債券的固定收益證券進行多樣化組合。

4、可預期的現金流。許多類型資產支持型證券的現金流的穩定性與可預測性都得到了很好的設置。購買資產支持型證券的投資者有極強的信心按期進行期望中的償付。

然而，對出現的類似於擔保的資產支持型證券，有可能具有提前償付的不確定因素，因此投資者必須明白，此時現金流的可預測性就不那麼准確了。這種高度不確定性往往由高收益性反映出來。

5、事件風險小。由於資產支持型證券得到標的資產的保證，從而提供了針對事件風險而引起的評級下降的保護措施，與公司債券相比，這點更顯而易見。投資者對於沒有保證的公司債券的主要擔心在於，不論評級有多高，一旦發生對發行人產生嚴重影響的事件，評級機構將調低其評級。

類似的事件包括兼並、收購、重組及重新調整資本結構，這通常都是由於公司的管理層為了提高股東的收益而實行的。

㈦ 企業融資的模式分為幾大類，包括哪些融資模式

企業融資對企業具有十分重要的意義，這關繫到企業資金是否充足，企業能否發展壯大甚至更快發展的問題。近年來，隨著改革的深入和經濟的快速發展以及資本市場的逐步開放與完善，企業融資環境逐漸寬松，融資方式也更加多元化。那麼，企業融資的模式主要分為幾大類，包括哪些融資模式？ 解答：企業融資模式分為四大類：第一類是債權融資；第二類是股權融資；第三類是內部融資和貿易融資；第四類是項目融資和政策融資。 債權融資模式包括六種：1、國內銀行貸款2、國外銀行貸款3、企業發行債券融資4、民間借貸融資5、信用擔保融資6、租賃融資 股權融資模式包括六種：1、股權出讓融資2、產權交易融資3、增資擴股融資4、杠杠收購融資5、風險投資融資6、私募股權融資 內部融資和貿易融資模式包括十種：1、留存盈餘融資2、應收賬款融資3、資產典當融資4、商業信用融資5、國際保理融資6、信用證融資7、福費廷融資8、打包放款融資9、出口信貸融資10、補償貿易融資 項目融資和政策融資模式包括六種：1、項目包裝融資2、BOT項目融資3、IFC國際融資 4、高新技術融資5、專項資金融資6、產業政策融資