關於信託公司風險管理指導意見

① 信託產品風險控制措施有哪些

信託產品風險控制措施
（1） 抵押或質押：融資方將其動產或不動產(房產專、股權等)抵押屬或質押給信託公司，若融資方無法按期支付信託產品的本金及收益，信託公司可以拍賣抵押或質押物，以保障投資人的利益；
（2） 擔保：對於沒有抵押(或質押)或者抵押率比較高的，信託公司往往會要求融資方對信託財產提供相應的擔保。比如，擔保公司擔保、第三方擔保(融資方的母公司或關聯公司)、公司法人無限連帶擔保等；
（3） 結構化設計：所謂結構化設計就是將信託收益權進行分層配置，購買優先順序的投資者享有優先收益權，購買次級和劣後級的投資者享有劣後收益權。在固定收益類信託理財產品中，劣後級投資一般由融資方投資，信託期滿後，投資收益在優先保證優先順序受益人本金、預期收益及相關費用後的余額全部歸劣後級受益人;若出現投資風險，也先由劣後級投資者承擔；
（4）以房地產信託為例：房地產信託貸款，風險控制措施一般為土地或現房抵押，保證擔保;房地產股權投資，風險控制措施一般為信託持股，股權質押，派駐人員，監控資金，回購安排等。

② 中鐵信託有限責任公司的風險控制

一、風險管理
1．風險管理概況
公司經營活動中可能遇到的風險主要有：信用風險、市場風險、操作風險、政策法律風險等。
公司風險管理貫徹全面性、審慎性、及時性、有效性、獨立性等原則，覆蓋公司各項業務、各個部門和各級人員，並滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節，對風險進行事前防範、事中控制、事後監督，促進公司持續、規范、健康運行。
公司執行風險管理的機構與部門包括：董事會及其風險管理與審計委員會、項目投資評審委員會、風險管理部、審計稽核部、財務部門和各業務部門。
2．風險管理
2.1信用風險管理
公司堅持加強對交易對手的評估和識別工作，實事求是地對融資方、關聯方、控制方、擔保方的資信狀況進行分析；落實合法、有效的信用增級措施（保證、抵押、質押），對同一債權設置保證、抵押、質押等多重擔保，確保第二還款來源充足，風險可控；辦理抵押貸款注意對抵押物權屬有效性、變現能力以及合法性進行審查；辦理保證貸款對保證人資格、資信狀況進行審查；嚴格執行審貸分離和集體審議制度。
2.2市場風險管理
公司通過多領域的業務組合來分散風險，在公司較為精通的業務領域內，逐漸建立與公司有固定業務關系的目標客戶群，減少因不熟悉行業情況而造成的風險和損失；加強對交易對手在其所處行業的市場競爭能力的分析，准確把握資金進入時機，密切跟蹤市場，及時調整投資策略和投資組合，密切關注經濟運行狀況，嚴格規避宏觀政策調控帶來的不良影響；根據項目的期限長短以及交易對手的財務狀況和資金調劑能力，合理約定信託資金的還款方式、價格、期限及有效的內控措施，避免市場風險帶來的資產和收益的不確定性。
2.3操作風險管理
公司在組織機構上保證各項業務的事前、事中和事後環節相分離，在業務的各個環節均有嚴格周密的控制措施。公司建立有效的風險內控體系，明確各項業務的操作規程，不斷完善法人治理結構和內部管理流程；審計稽核部門按期對公司業務開展情況進行稽核，對各職能部門進行管理審計。
2.4其它風險管理
公司各項管理與業務制度嚴格根據法律法規和監管要求制定，並通過對宏觀政策和行業政策的跟蹤與研究，提高預見性，控制政策風險。公司法律顧問和風險控制部負責對業務的合法合規性進行審查，以規范業務行為，控制業務范圍，確保業務部門嚴格按照現有法規進行信託業務創新。
二、內部控制
1．內部控制環境和內部控制文化
公司依據《公司法》、《信託法》和各項監管法規建立了完善的法人治理結構，股東會、董事會、監事會與經營層規范運作。公司構建了層次清晰、覆蓋完整的內部信託網控制體系，前、中、後台進行合理劃分，營造了合規、完整、有序的內控環境。
公司注重引導員工樹立合規意識和風險意識，提高員工職業道德水準，規范員工職業行為，逐步建立「風險第一、內控優先」的內控文化和風險觀念。
2．內部控制措施
公司依託所建立的內部控制體系，對決策、業務、財務和其他管理活動進行全面的內部控制。
公司建立了相對完整的內部管理制度體系，通過ISO9001管理體系進行流程管理。
公司董事會及其下屬專業利得財富委員會，監事會，經營層下設的投資評審委員會、審計稽核部、風險控制部、財務中心等依據相關制度參與公司內部控制。
報告期內，公司嚴格執行各項內控制度，操作規范，措施有效。
3．信息交流與反饋
公司已建立完整規范的信息傳遞和披露制度，制定了突發事件應急管理辦法，確保各類信息交流與反饋的及時性、准確性和完整性。
4．監督評價與糾正
公司通過內部審計、業務稽核等措施，對內部控制狀況進行監督和評價，對各經營管理部門的內部控制制度建設和執行情況進行持續監督評價，並提出改進意見。公司及時採取相應糾正措施，督促相關業務部門和崗位落實。

③ 信託公司的風險與利益

信託公司風險：
在目前國內金融分業經營環境下，信託投資公司橫跨貨幣、資本和產業市場，以受託融資、投資管理和咨詢顧問為核心的基本業務經營模式，必然使信託投資公司面臨的風險類型具有自身的特徵。
1、市場風險弱化。上個世紀80年代以來，由於利率、匯率波動的加劇，市場風險成為金融機構風險環境中的重要因素，而信託投資公司的自營業務在缺少負債業務和信用創造能力的前提下，自有資產規模增長和風險暴露有限。而以信託工具使用為特徵的集合管理資金信託業務，信託財產的市場風險最終將由受益人一方承擔，市場風險在信託投資公司的日常經營活動中被大大弱化。
2、信用風險和操作風險凸顯。在目前信託投資公司業務模式的限制下，能夠倚重的集合管理資金信託業務平均預計年收益率在4％至5％之間，而據測算，銀行的利息支付率平均為1.66％，巨大的資金成本差異導致信託公司的資金使用必然導向高風險、高收益項目，全面提升了信託公司的信用風險水平。
信託業作為金融中介存在的重要意義在於配置金融資源，提高社會經濟運行效率，而信託功能和信託效率的充分發揮依賴於具體的制度規則支持，「一法兩規」距離構建一個成熟的行業還存在一定的距離。
3、流動性風險、法律風險和信譽風險等其他風險類型在信託業呈現不同的特徵。信託投資公司面對的流動性風險，表現為集合管理資金信託計劃在投資失敗或交易對手違約的情況下，不能按期清算出現的大額資金缺口。信託產品交易結構設計的復雜性和配套制度的缺失，導致信託投資公司也很容易落入法律風險的陷阱。
提升信託公司風險決策能力
全面風險管理實現的是對公司經營全過程的風險管控，面對信託投資公司靈活多變的業務模式和創新業務類型，在缺少定量模型和批量化處理的前提下，提升信託投資公司的風險決策能力，構建完善的風險決策系統，實現風險的前端控製成為推進全面風險管理工作的核心。
1、信託投資公司全面風險管理體系的基本結構
按照現代公司治理和全面風險管理的基本要求，完善風險管理制度，構建以董事會為核心的覆蓋公司整體的矩陣式風險管理體系，主要包括以下幾個方面的工作：（1）公司董事會及下屬的風險管理委員通過風險管理意圖的逐級向下傳遞，實現對公司經營風險的前端控制和縱向風險信息的傳遞。（2）設立董事會領導下的具有高度獨立性的風險管理部門（3）在業務前端設置風險管理專員。
2、橫向的風險分析報告與縱向的風險控制規則
風險管理部門的核心工作成果，體現為橫向的風險分析報告和縱向的風險控制規則。透過橫向的風險分析報告，公司董事會及風險管理委員會能夠適時的調整公司總體的風險管理戰略、政策和最高風險承受水平，同時綜合風險評價信息能夠反饋到業務前端部門，動態的改進具體的風險管理策略。縱向的風險控制規則包括重點行業和業務類型的風險量化標准、盡職管理指引、操作流程和風險管理准則，同時需要根據公司的經營發展階段和外部環境的變化對縱向風險控制規則進行不斷的調整和維護。
3、針對信用風險和操作風險的重點防範
現階段信託投資公司的業務模式，決定了信用風險和操作風險成為信託投資公司風險防範的重點。現代意義的信用風險不僅包括違約風險，還應包括由於交易對手信用狀況和履約能力上的變化，導致信託投資公司資產價值發生變動遭受損失的風險。然而，由於數據積累、報表質量、資產回收率預測等信息不完備因素的制約，信託投資公司對交易對手信用風險的防範還將集中於定性信用分析、信用評級與監控、風險損失准備等方面。雖然操作風險的管理方法仍在不斷迅速發展，但近期內無法准確量化信用風險和市場風險。因此，加強和改進信託投資公司的內控制度建設，建立和完善風險控制規則，提高內控體系的完備性和有效性，將成為改善信託投資公司的操作風險管理狀況的有效途徑。

收益：
信託業務范疇含商事信託、民事信託、公益信託等領域。經央行批準的金融信託投資公司可以經營資金信託、動產信託、不動產信託和其他財產信託等四大類信託業務

http://ke..com/view/537.htm

④ 急需《加強信託投資公司部分業務風險提示的通知》（即212號文）全文。謝謝

加強信託投資公司部分業務風險提示的通知

各銀監局，銀監會直接監管的信託投資公司：

為進一步加強對信託投資公司監管，防範風險，促進信託投資公司依法合規經營，現就有關問題通知如下：

一、加強對信託投資公司執行國家宏觀調控政策的監管，督促信託投資公司以防範風險為中心，處理好風險防範與健康發展的關系，依法合規經營。信託投資公司應認真研究貫徹宏觀調控政策中的新情況和新問題，認真建立科學的風險管理制度，未雨綢繆，防範風險。凡向國家產業政策限制的行業、企業的投融資活動應嚴格遵守有關規定，不得違規對上述行業進行投融資。對使用信託財產向熱點行業投融資的，要向委託人明示國家政策，進行特別信息披露，嚴格各項風險管理措施。
各銀監局要切實做好「窗口指導」，加強對信託投資公司的風險提示、風險警示，檢查風險管理措施；對風險管理措施不力的，要限時改進；對拒不改進或限時內未改進的，應即停辦相關業務。要以防範風險為中心。對信託投資公司資產質量情況、五級分類的准確度進行檢查和復查，努力降低不良資產余額和比例。

二、加強信託投資公司的機構監管。按照屬地監督原則，由信託投資公司注冊地銀監局對信託投資公司是否設立分支機構、是否有參股或控股的子公司辦理信託業務進行清查。對信託投資公司在注冊地以外擅自設立或變相設立分支機構辦理業務的，要依法取締，並依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《金融違法行為處罰辦法》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等法律法規給予處罰。在注冊地以外發現違規行為，當地銀監局應立即通報有關信託投資公司注冊地銀監局，並配合注冊地銀監局進行查處。

三、加強對信託業務的監管，跟蹤信託合同執行和履約情況，對信託業務的合規性和風險情況進行持續性監管。信託投資公司辦理信託業務必須勤勉、盡責、嚴格實行分賬管理；認真履行信息披露義務，向信託當事人或合同規定的人進行充分披露。未經相關委託人同意，不得將不同信託賬戶下的信託財產進行相互交易。

各銀監局要督促信託投資公司每月逐筆報告集合信託業務風險狀況；要重點做好對信託投資公司進行資金信託業務公開營銷，辦理附加協議、保底條款、虛假委託代理業務，挪用和私自改變信託資金用途等違規事項的監管工作；要通過訪問、電函等各種形式向委託人重點了解信託業務合規性情況。按審慎監管的原則，加強對財產權信託的監管，在財產權信託管理辦法頒布前。以財產受益權轉讓等方式進行資金募集的業務，要按照資金信託業務的監管原則進行監管。

四、進一步加強對信託投資公司投資業務的監管，建立和完善投資組合管理、風險控制和投資評價制度。自接到本通知之日起，所有新設立的由信託投資公司代為確定管理方式的有價證券投資集合信託計劃，1個集合信託計劃持有1家上市公司股票最高不得超過該集合信託計劃資產凈值的10%；由信託投資公司代為確定管理方式的單獨管理的資金信託，1個資金信託持有1家上市公司股票最高不得超過該信託資產凈值的10%；同一信託投資公司管理的所有代為確定管理方式的有價證券投資信託，持有1家公司發行的證券，最高不得超過該公司發行證券額的10%。

各銀監局要對信託投資公司已發生的證券投資業務進行清查，對違反國家有關法律法規的投資，要立即糾正；在清查時，要特別關注信託投資公司是否盡職管理，親自處理信託事務。要認真檢查信託投資公司通過所控制或關聯的證券公司進行證券投資業務的風險情況，對投資組合管理、風險控制、投資評價制度不健全或執行不到位的，要立即指出，限期改進，持續監控。

五、按審慎監管的原則，加強對異地集合資金信託業務的監管。對異地集合資金業務，根據屬地監管的原則，由信託投資公司注冊地銀監局負責對轄內信託投資公司的異地業務進行現場和非現場監管，並負責對異地集合資金信託業務的風險狀況進行監控。對信託投資公司存在信託財產與固有財產未進行分賬核算、辦理信託或委託代理業務中承諾本金或利息不受損失、不按信託文件規定用途運用信託財產、風險管理有疏漏、擅自設立分支機構、自有財產損失較大等情況的，自發現之日起，立即停辦異地集合資金信託業務；情節嚴重、風險較大的，可以進一步停辦本地、異地單獨、集合管理的資金信託業務。在違規行為未得到糾正，風險狀況未得到切實改善，有關機構和責任人未得到處理前，不得恢復所停辦的業務資格。

六、採取堅決措施，從嚴加強信託投資公司關聯交易監管，完善關聯交易的風險控制和信息披露制度。信託投資公司辦理信託業務時，除信託文件有規定並專門向委託人做信息披露外，不得將信託資金貸放給自己或關系人，不得將信託資金投資於自己或關系人發行的有價證券，不得以固有財產與信託財產進行交易。

信託投資公司辦理固有財產項下業務時，不得向關系人發放信用貸款，不得接受本公司的股權作為質押發放貸款。信託投資公司對同一借款人及其關系人（集團客戶）的授信及投資余額之和在任何時點上不得超過資本凈額的10％；對同一個關系人授信及投資余額之和在任何時點上不得超過信託投資公司資本凈額的10％；信託投資公司對全部關系人授信和投資余額總和在任何時點上不得超過信託投資公司資本凈額的50%。

信託財產與固有財產及關系人之間的交易要進行充分披露。信託投資公司任何股東通過關聯交易抽逃資本和進行損害信託公司、委託人、受益人利益的，要依照有關法規進行處罰。

對信託投資公司已發生的關聯交易要立即進行嚴格清查。已超過上述比例規定的，除不得發生任何新的關聯交易外。對超過的部分，要制定計劃，限期清理壓縮。對違規關聯交易，要嚴格按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《信託投資公司管理辦法》、《信託投資公司資金信託管理暫行辦法》等法律法規從嚴處罰。

七、對重新登記所審查事項要實施持續跟蹤檢查。對發現重新登記時弄虛作假的，要嚴肅追究公司有關人員的責任，並按規定追究或建議追究有關審查人員的責任。對重新登記前的原有業務，嚴格要求，加大清理力度，按照「逐月監測、按年考核」的原則，監督原有業務清理計劃落實和執行情況，嚴禁發生新的違規負債。對資本金不足或未提足准備的信託投資公司，限期補足。對重新登記後新發生的違規負債業務、超過規定比例的投資、擔保、拆借及違反拆借資金用途進行長期運用的要限期糾正，對有關責任人依法進行嚴肅處理。超過規定期限未糾正的，要採取果斷措施，限制或暫停其部分業務。

八、要進一步加強對擬重新登記公司的監管。在未完成重新登記前，除清收資產、歸還原有負債外，不得開展任何新業務。擬轉制的信託投資公司在未完成轉制前，各銀監局應繼續履行好監管責任，嚴禁其開展任何新業務，並督促其按計劃完成轉制工作。無法實現轉制的，要及時研究，採取進一步的市場退出方案。對仍處於停業整頓的，要督促負責整頓的主管部門，認真做好後續市場退出工作。當地監管部門要明確監管責任，按照銀監法的要求，做好機構與業務的監管。嚴禁其從事清收資產、償還負債以外的業務活動。

九、督促信託投資公司建立完善的法人治理結構和內控制度。要建立科學的決策機制和聘用合格的獨立董事以及增強內、外審的獨立性和有效性，切實防止信託投資公司控股股東或實際控制人干預經營和損害風險管理的做法。對已發生的情況，要依照銀監法堅決予以處理。對不具備健康的公司治理、內控制度長期存在嚴重缺陷的，要堅決叫停信託投資公司部分或全部業務。

十、加強和完善對高管人員盡職和誠信度監管。各銀監局要依法開展對高管人員進行監督管理談話，了解公司的業務活動和風險管理情況。對高級管理人員長期不在注冊地履職的，要責令立即正常履職，或建議公司限期更換相應的高管人員；對董事長、總經理等主要高級管理人員長期空缺的，要限期選任合格人員，限期未選任合格人員的，要暫停該公司部分或全部業務。對不熟悉業務，不能清楚地掌握公司經營、風險狀況，不具備管理能力的高級管理人員，要進行監管警示；限期達不到要求的，應建議公司即行更換。不接受或有意躲避監管談話，對監管談話敷衍塞責，不認真負責地答復監管機關詢問，甚至隱瞞或提供虛假信息的高管人員，要及時按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《金融違法行為處罰辦法》等有關法律法規進行處罰，並及時予以通報，記入誠信檔案。對違規經營、落實監管意見不力的信託投資公司。除依法及時對其進行處罰外，還應視情節輕重對相關高管人員權力進行限制或取消一定期限直至終身任職資格。凡有不良記錄或受金融監管部門處分的人員，一律不得在信託投資公司擔任高級管理人員。

十一、各銀監局要統一思想、提高認識，高度重視信託投資公司監管工作，按屬地監管原則，認真履行監管職責，切實做到思想到位，組織到位，作風到位，監管到位。要按照分類監管原則；加強對正常經營，准備登記、實施轉制、未完成市場退出的信託投資公司的監管，重點做好經營風險的監管。對各類重大風險要做到家底清楚，並制定監管預案，多做工作，穩妥處理。要不斷完善監管責任和問責制，確保監管政令暢通。對不認真執行審慎監管要求，監管失職和瀆職的人員要及時嚴肅處理。各銀監局監管工作中要注意深入實際，總結經驗，做好工作，遇有重大問題，要及時報告。

參考網址：http://www.zgxt.com/news.jsp?id=26117&typeid=8502000

⑤ 如何做好信託公司風險管理工作

信託公司的風險管理工作。其實就是對項目的審核工作，你必須對項目中涉及的法律了解全面。同時能夠分析出項目中的問題。按照你們信託公司的風控體系去合規這個項目的各個結構。

⑥ 中國銀監會辦公廳關於進一步加強信託公司銀信合作理財業務風險管理的通知（銀監辦發〔2008〕297號）

倆字，暫停銀信合作

⑦ 銀監會下發了《信託公司房地產信託業務風險提示的通知》，為什麼這么急啊

展恆理財認為以上監管政策均在情理之中，投資者應保持平和的心態，理性地對待。
首先，我們要了解監管部門出台新的監管精神的真正內因。我們先看一組數字，據統計，截至2010年10月31日，全國信託公司自營資產合計1351.4億元，負債合計179.96億元，所有者權益合計1171.44億元。管理的信託資產合計30103.71億元，已經跨越3萬億元大關，與2004年末2102億元的信託資產規模相比，在不到六年的時間里增長近15倍。顯然信託業這幾年快速發展，但與其相對應的風險管控卻相對滯後。與此同時信託行業經營模式多屬粗放型，有些規模較小的信託公司為尋求發展，積極擴張業務，對投資項目審核不嚴，濫竽充數的情況時有發生，極大擾亂了信託業持續快速發展。同時，當前國內經濟形勢比較復雜，通脹壓力較大，流動性相對過剩。在這種內外部共同作用下，監管層出台以上措施，主要目的也是規范信託業健康發展，防範流動性風險和系統性風險，這也符合當前國內經濟政策大方向，無可厚非。
其次，對於信託業中的房地產信託來說，監管層的調控力度更大。監管部門不僅把房地產信託業務的風險資本計提比例提高到3%（最高級），還專門發通知要求信託公司針對房地產信託的合規性風險檢查和自查。仔細想來，也能理解。自國家出台房地產調控新政以來，房地產公司的銀行融資渠道被掐得很死，眾多資金量緊張的地產公司紛紛湧向信託產品，為房地產公司贏得了一口喘息的機會。由於房地產信託產品收益率較高，接受范圍較大，因此發行速度很快（房地產信託產品規模占信託產品總規模的比率由年初的10.3%激增到三季度末的13.4%），但如此高的發行速度必然導致產品魚龍混雜，系統性風險也隨之增大。在這個時機，監管層出台針對房地產信託的相關政策也在情理之中，這也是配合國家調控房價的措施之一。
如此一來，我們是否能理解為監管層確實要掐死房地產信託呢？答案是否定的。我們承認監管層確實在打壓房地產信託，但卻並不是叫停，只是限制。投資者針對房地產信託保持謹慎的態度是必要的，房地產信託的整頓甚至整個信託業的轉型勢在必行，也許轉型過後，房地產信託會迎來更加彭勃的發展。