項目收益與融資平衡方案

A. 為什麼限制政府的傳統融資渠道

政府的融資渠道或平台會長期存在，政府有融資需求。

「政府融資平台」引用《關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知》（國發[2010]19號文）中的定義，指「由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立、承擔政府投資項目融資功能，並擁有獨立法人資格的經濟實體」。
一、發行政府債券（政府）
《關於加強地方政府性債務管理的意見》（國發[2014]43號）提出：建立規范的地方政府舉債融資機制。地方政府舉債採取政府債券方式。公益性事業，發行一般政府債券，用一般預算收入償還，有一定收益的公益性事業，用專項收入或對應的政府性基金償還。目前專項債券有土地儲備專項債、棚改專項債、收費公路專項債，另外地方性的有發軌道交通專項債、高等學校專項債的，還有項目收益與融資自平衡專項債（財預[2017]89號）。比如登錄中國債券信息網，在發行和付息兌付模塊，左邊一欄有地方政府債券的主題，選擇打開一個，比如2019年山東省政府專項債券（十到十六期），通過招投標書可以看到，省政府19年3月27日准備發行棚改專項債、機場建設專項債、災後重建專項債、市政發展專項債、鄉村振興專項債等。
發行政府債券，是在國務院批準的政府債務限額內的（國務院根據宏觀形勢定，報全國人大審議通過），有上限，再分給各省財政，省財政再分給市縣，程序是從上到下，由省政府和計劃單列市財政部門發行等，縣里的由省財政代發代還。據財政部統計，2018年全國發行規模4.16萬億元，一般和專項約各佔一半，平均利率3.89%，15年財政部提出了置換的計劃，當年12月財政部下發《關於對地方政府債務事項限額管理的實施意見》（財預[2015]225號）：「今後，需要納入政府債務的在建項目後續融資需求在確定每年新增地方政府債務限額時統籌考慮，依法通過發行地方政府債券舉借。存量債務中通過銀行貸款等非政府債券方式舉借部分，通過三年左右過渡期，由省級財政部門在限額內安排發行地方政府債券置換」。財政部最新數據顯示，截至18年8月末，累計置換了12.2萬億元，累計節約利息1.7萬億元。
關注事項：
1、棚改專項債券不是棚改融資唯一合法方式。根據財政部2017年87號文件，考慮《政府購買服務管理辦法（徵求意見稿）》尚未下發正式稿，目前仍可採用政府購買服務方式。
2、地方政府收費公路，目前只能通過發行政府專項債券解決。依據文件是
《地方政府收費公路專項債券管理辦法（實行）》（財預[2017]97號）及財政部和交通運輸部2017年7月的答記者問：發行地方政府債券成為地方政府實施債務融資新建公路的唯一渠道，只針對政府收費公路（筆者注）。政府收費公路是指由縣級以上人民政府作為投資主體，採用政府收取車輛通行費等方式償還債務而建設的收費公路，主要包括高速公路和收費一級公路，有時也被稱為政府還貸公路。拿到項目後，要第一時間看一下發改部門針對該項目的立項批復，涉及到還款來源，事半功倍。
3、專項債券對應的資產不得用於為融資平台公司等企業融資提供任何形式的擔保。如果收入暫時難以實現，可在專項債務限額內發行相關專項債券周轉償還，項目收入實現後予以歸還。以上兩句都是《關於試點發展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知》（財預[2017]89號）的要求。同時，收費公路專項債券的答記者問中，也提到了「收費公路專項債券對應項目形成的基礎設施資產和收費公路權益，應當嚴格按照債券發行時約定的用途使用，不得用於抵質押」。思路是一脈相承的，考慮實踐中不一定是由單獨的項目公司融資，要關注一下集團名下原存量業務的擔保方式是否涉及到調整事宜。
（二）政府購買服務
14年12月，財政部、民政部和工商總局聯合下發《政府購買服務管理辦法（暫行）》（財綜[2014]96號），18年6月財政部發布了《政府購買服務管理辦法（徵求意見稿）》，目前未下發正式稿。徵求意見稿中，政府購買服務的概念為「屬於政府職責范圍且適合通過市場化提供的服務事項，按照一定程序和方式，交由具備條件的社會力量和事業單位承擔，並由政府根據服務數量和質量、合同約定向其支付費用」。各級行政機關購買誰買；誰賣即誰承接，第7條列得很細，自然人也可以；誰不能承接，第10條也說了，要注意公益一類事業單位、經費完全或主要靠財政的，不能買也不能接。政府購買服務強調「指導目錄」的思路，列入目錄的才可以，省級以下單位是否分級分部門制定目錄，由省級財政定。縣市制定購買目錄，報同級財政部門同意且向社會公開就能實施。
關注事項：
1、先有預算、後有購買服務。這是《關於堅決制止地方以政府購買服務名義違法違規融資的通知》（財預[2017]87號）第三條的明確要求。怎麼樣算是納入預算，「信貸白話」的白老師專門講過，財政部門編制年度預算時，在預算報表中制定專門的購買服務項目表，購買主體填好表格，並將購買服務項目同時反映在政府采購預算中，與部門預算一並送財政局審核；中間要通過政府和人大的審核批准，批准後，財政局將購買服務表格隨部門預算批復一並下達給購買主體。
2、地方人大會議一般每年年初開，有的地方一年開一次，也有開臨時會議的。實踐中很少看到當地政府購買服務的表格，預算決議里一般不會看到具體項目名字，看到過武漢市某區政府針對某單獨項目的決議，若到位，最好能找財政的人問一下購買服務的清單。有的項目申請融資時，已經過了人大會議的召開時間，經辦說先出個會議紀要/請示或者已經由市政府辦公會批示同意了，先上車後補票，客觀講，偏好不同的機構策略不一樣。有些認為收益覆蓋風險，哪怕監管後續有動作也做，還有一種情況是授信主體有存量的，為防止在建項目資金鏈斷裂，可能也會支持續貸，尤其是大項目里套著沒有現金流的小項目，比如污水處理廠或垃圾焚燒發電項目中的某項工程。
3、期限。徵求意見稿說一般是1年，不超過3年。3年的界定是與中期財政規劃匹配的，來源於《國務院關於實行中期財政規劃管理的意見》（國發[2015]3號）中的滾動調整原則。各省（含直轄市、單列市等）要做中期財政規劃，向財政部備案，省以下機構視情況而定，實踐中省以下也是制定中期財政規劃的，向省財政廳備案。
4、棚改、易地扶貧搬遷的例外。主要是不受期限等約束（財政部87號文），目前徵求意見稿已經刪除這條例外。
5、棚改中涉及安置拆遷補償等，這一塊能不能做，有爭議，沒有看到禁止性規定。
（三）政府采購工程
目前沒有文件禁止政府采購工程。主要依據是《政府采購法》、《政府采購法實施條例》、《中華人民共和國招標投標法》。之前遇到一筆業務，剛開始是以政府購買服務名義通過審批，但2017年87號文將購買工程列入了負面清單，故申請方案調整，將政府購買服務調整為政府采購工程，對應著，當地財政局向市政府的請示里也調整為政府采購工程，報送資料里也有招投標的一些審批材料。只有使用招標方式進行采購的政府采購工程，適用《招標投標法》和實施條例。如果有些項目採用單一來源、詢價、競爭性談判/磋商，即非招標的，適用《政府采購法》及其實施條例。這一塊業務比較復雜，最好是咨詢當地專門機構，中國政府采購網有一篇文章-《政府采購工程操作實務梳理》，可參考學習。
關注事項：
1、采購工程程序的合法合規性，要件要全，程序要有。
2、還款來源實際與政府購買服務一致，均是來源於政府付費，政府預算程序要合規。
3、有些招標流程長，信息披露要求要充分，具體要咨詢當地對口部門。
（四）PPP
概念是政府和社會資本合作，《關於在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見的通知》（國發[2015]42號）被稱為是PPP的基本法，但目前沒有獨立的法律。《基礎設施和公共服務領域政府和社會資本合作條例》簡稱為「PPP條例」，17年7月開始徵求意見，目前沒有正式稿。目前關於該業務的文件約三百多部，核心文件近一百個。
關注事項：
1、項目最好應入庫且持續在庫。《關於規范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平台運行的通知》（財金[2015]166號）：未納入綜合信息平台項目庫的項目，不得列入各地PPP項目目錄，原則上不得通過財政預算安排支出責任。《關於規范政府和社會資本合作綜合信息平台項目庫管理的通知》（財辦金[2017]92號）要求集中清理7種情況的項目，18年一季度前完成。財政部高層領導也提了財政部不會給任何項目站台，入庫不代表萬事大吉。庫信息比較全，想看哪個地方或具體項目，搜索後會看到詳細信息，識別還是執行階段，是政府付費、可行性缺口補助還是使用者付費，物有所值評價、財政可承受能力論證、實施方案、立項、用地審批、環評等相關合規性文件也已上傳。為了鼓勵地方項目，有些入省庫的，省財政也會列入預算，具體項目要結合看當地政策。
2、緊跟當前政策要求。最近期要求是《關於推進政府和社會資本合作規范發展的實施意見》（財金[2019]10號）。該文件說了幾個核心問題：一是什麼樣的PPP是規范的，6個條件：公共服務領域公益性項目，期限10年以上，按照物有所值+財政可承受；社會資本負責投資、融資、運營並承擔風險，政府負責政策、法律風險；完全與產出績效掛鉤付費機制，不得降低考核標准，提前鎖定、固化政府支出責任；資本金必須是自有；政府方簽約主體是縣級及以上授權的機關或事業單位；按規定納入全國PPP綜合信息平台，充分披露信息，主動接受監督；二是什麼樣的PPP是不規范的，5個條件，具體看該文件要求；三是政府付費的，財政支出責任佔5%的，不得新上政府付費，污水、垃圾處理例外，（《關於政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知》（財建[2017]455號））；要求採用公開招標、邀請招標、競爭性磋商、競爭性談判競爭性方式選擇社會資本；付費項目打捆、包裝為少量使用者付費，項目內容無實質關聯、使用者付費比例低於10%的，不予入庫；四是明確了一般預算支出責任的分母。分母明確是一般預算支出，不再從政府性基金收入、補貼中擠占或騰挪，超過7%的預警，超過10%不入庫。各地財政局有個全口徑債務監測系統，能夠判斷和識別是否達到該比例，可溝通拍個截屏印證。
（五）發行債券
債券的分類很多，這里指的是按有沒有國家背書，分為利率債和信用債，前者指國債、金融債等，有國家背書，後者指城投債、產業債等，沒有國家背書，產業債又分為企業債和公司債。目前政府融資平台發的最多的是企業債（城投債、含境外債）、公司債、中期票據、短期/超短期融資券、非公開定向債務融資工具、資產支持票據（ABN）等。後面幾個品種在市場已經非常成熟，不再贅述。
1、企業債券。《企業債券管理條例》下發後，由發改委核准。14年9月26日發改委和財政部聯合下發《關於全面加強企業債券風險防範的若干意見》提出了若干要求。對於城投類企業債，如果已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP比值超過8%，嚴格控制。14年10月發改委下發《企業債券審核新增注意事項》，提出了9大大類審核內容、23項重點審核事項，區域全口徑債務率超過100%的，暫不受理區域內城投企業有可能新增政府性債務負擔的發債申請。「對政府及有關部門的應收賬款、其他應收賬款、長期應收款合計超過凈資產40%的企業，要重點關注；對企業應收賬款、其他應收賬款、長期應收款及在建工程等科目涉及金額合計超過凈資產60%、政府有關部門違規調用資金或未履約付款等情況嚴重的企業，不予受理發債申請」。15年2月17日發改委發布《關於進一步改進和規范企業債券發行工作的幾點意見》提到，BT協議收入、土地出讓收入均不得作為發債償債保障措施，遵循了14年43號文關於債務管理的一貫思路。
退出類的政府融資平台也可發境外債，按照發改委的規定，要是前備案登記、事後及時報送信息，主要依據是《關於推進企業發行外債備案登記制管理改革的通知》（發改外資[2015]2044號），主要是針對一年期以上，有的地方已試點，省發改委可備案。16年央行的全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知，不包括政府融資平台和房地產開發企業。18年4月19日外管局：除有特殊規定外，地方政府融資平台和房地產企業不得借用外債。目前地方城投在境外發債的節奏沒有停止，集中於一年期以下，比如成都交通投資集團（退出類平台）、江蘇省響水縣灌江控股（不在平台名單，但經營范圍實際是基礎設施建設）等。
2、項目收益債（企業債券）。2015年7月發改委下發《項目收益債券管理暫行辦法》（發改辦財金[2015]2010號）：發行人是具有法人資格的企業或特殊目的載體；用途是項目本身，不得置換資本金和項目債務，但償還已使用的超過項目融資安排約定規模的銀行貸款除外；存續期內政府補貼占項目收入的比例合計不得超過50%；對於政府購買服務項目，或存續期內財政補貼佔全部收入超過30%的項目，或運營期超過20年的項目，內部收益率可適當放寬，原則上不低於6%。還款來源上，財政補貼應逐年列入預算並經同級人大批准，條件成熟納入中期財政規劃。
3、四個專項債券指引（企業債券）。依據文件分別是《養老產業專項債券發行指引》、《戰略性新興產業專項債券發行指引》、《城市停車場建設專項債券發行指引》、《城市地下綜合管廊建設專項債券發行指引》，發改委15年陸續發布。其中養老產業專項債券不受發債指標限制，不受「已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年GDP比值超過8%，嚴格控制」的限制，募集資金也可用於地產企業配套建設的養老服務設施項目，金額根據地產開發的可研出具專項意見；戰略性新興產業募集資金50%可用於償還債務或補流等。
4、PPP項目專項債（企業債券）。17年4月發改委下發《政府和社會資本合作（PPP）項目專項債券發行指引》（發改財辦金[2017]730號），發行人是PPP項目公司或社會資本方，募集資金用於以特許經營、購買服務等PPP形式開展項目建設、運營的企業債券。以項目收益債券形式發行的，應符合《項目收益債券管理暫行辦法》，來源於政府付費和財政補貼的項目收益應按規定納入中期財政規劃和年度財政預算，傳統基礎設施的PPP項目應納入PPP項目庫。募集資金的不超過50%可用於補充營運資金，但以項目收益債券形式發行的除外。核定發債規模時不考慮非金融企業債券融資工具的規模。全國首單PPP項目專項債「18美尚專項債01」已於18年11月成功發行，發行規模3億元，7年期利率7.2%，深圳市高新投集團有限公司連帶責任保證擔保。
5、公司債券。發行人未包括地方政府融資平台，依據是《公司債券發行與交易管理辦法》（證監會第113號令）。證監會審核實踐中，被列入平台名單的不允許；退出類平台或涉及土地開發、政府項目代建的，所屬政府收入和現金流不超過50%，後來實行了單50，取消了現金流佔比指標。19年3月又放鬆了審核要求，屬窗口指導，無正式通知：「對於到期債務6個月以內的債務，以借新還舊為目的發行的公司債，放開了50%的上限，不允許配套補流」。非公開發行公司債券的，地方融資平台公司在負面清單，依據是《非公開發行公司債券項目承接負面指引》（交易商協會2018年5月11日修訂發布），地方融資平台公司定義沿用國發2010年19號文。
6、資產證券化。14年12月中國證券投資業協會下發關於發布《資產支持專項計劃備案管理辦法》及配套規則的通知，其中的附件有《資產證券化基礎資產負面清單》，其中：以地方政府為直接或間接債務人的基礎資產。但地方政府按照事先公開的收益約定規則，在PPP下應當支付或承擔的財政補貼除外；以地方融資平台公司為債務人的基礎資產。其中的PPP項目證券化，2016年發改委和證監會聯合發布《關於推進傳統基礎設施領域政府和社會資本合作項目資產證券化相關工作的通知》（發改投資[2016]2698號），全國首單落在烏魯木齊一家污水處理廠，總規模8.4億元，使用者付費+績效付費，特許經營權轉讓。

B. 項目融資方案怎麼寫有案例嗎

項目介紹
需要多少資金，已經有了多少資金，需要多少資金，准備通過股權還是債權來融資
項目能帶來多少收益，收益怎麼分配

C. 為什麼要開展農業對外交流與合作

一、充分認識推廣運用政府和社會資本合作模式的重要意義政府和社會資本合作模式是在基礎設施及公共服務領域建立的一種長期合作關系。通常模式是由社會資本承擔設計、建設、運營、維護基礎設施的大部分工作，並通過「使用者付費」及必要的「政府付費」獲得合理投資回報；政府部門負責基礎設施及公共服務價格和質量監管，以保證公共利益最大化。當前，我國正在實施新型城鎮化發展戰略。城鎮化是現代化的要求，也是穩增長、促改革、調結構、惠民生的重要抓手。立足國內實踐，借鑒國際成功經驗，推廣運用政府和社會資本合作模式，是國家確定的重大經濟改革任務，對於加快新型城鎮化建設、提升國家治理能力、構建現代財政制度具有重要意義。（一）推廣運用政府和社會資本合作模式，是促進經濟轉型升級、支持新型城鎮化建設的必然要求。政府通過政府和社會資本合作模式向社會資本開放基礎設施和公共服務項目，可以拓寬城鎮化建設融資渠道，形成多元化、可持續的資金投入機制，有利於整合社會資源，盤活社會存量資本，激發民間投資活力，拓展企業發展空間，提升經濟增長動力，促進經濟結構調整和轉型升級。（二）推廣運用政府和社會資本合作模式，是加快轉變政府職能、提升國家治理能力的一次體制機制變革。規范的政府和社會資本合作模式能夠將政府的發展規劃、市場監管、公共服務職能，與社會資本的管理效率、技術創新動力有機結合，減少政府對微觀事務的過度參與，提高公共服務的效率與質量。政府和社會資本合作模式要求平等參與、公開透明，政府和社會資本按照合同事，有利於簡政放權，更好地實現政府職能轉變，弘揚契約文化，體現現代國家治理理念。（三）推廣運用政府和社會資本合作模式，是深化財稅體制改革、構建現代財政制度的重要內容。根據財稅體制改革要求，現代財政制度的重要內容之一是建立跨年度預算平衡機制、實行中期財政規劃管理、編制完整體現政府資產負債狀況的綜合財務報告等。政府和社會資本合作模式的實質是政府購買服務，要求從以往單一年度的預算收支管理，逐步轉向強化中長期財政規劃，這與深化財稅體制改革的方向和目標高度一致。二、積極穩妥做好項目示範工作當前推廣運用政府和社會資本合作模式，首先要做好制度設計和政策安排，明確適用於政府和社會資本合作模式的項目類型、采購程序、融資管理、項目監管、績效評價等事宜。（一）開展項目示範。地方各級財政部門要向本級政府和相關行業主管部門大力宣傳政府和社會資本合作模式的理念和方法，按照政府主導、社會參與、市場運作、平等協商、風險分擔、互利共贏的原則，科學評估公共服務需求，探索運用規范的政府和社會資本合作模式新建或改造一批基礎設施項目。財政部將統籌考慮項目成熟度、可示範程度等因素，在全國范圍內選擇一批以「使用者付費」為基礎的項目進行示範，在實踐的基礎上不斷總結、提煉、完善制度體系。（二）確定示範項目范圍。適宜採用政府和社會資本合作模式的項目，具有價格調整機制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規模相對較大、需求長期穩定等特點。各級財政部門要重點關注城市基礎設施及公共服務領域，如城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、保障性安居工程、地下綜合管廊、軌道交通、醫療和養老服務設施等，優先選擇收費定價機制透明、有穩定現金流的項目。（三）加強示範項目指導。財政部將通過建立政府和社會資本合作項目庫為地方提供參考案例。對政府和社會資本合作示範項目，財政部將在項目論證、交易結構設計、采購和選擇合作夥伴、融資安排、合同管理、運營監管、績效評價等工作環節，為地方財政部門提供全方位的業務指導和技術支撐。（四）完善項目支持政策。財政部將積極研究利用現有專項轉移支付資金渠道，對示範項目提供資本投入支持。同時，積極引入信譽好、有實力的運營商參與示範項目建設和運營。鼓勵和支持金融機構為示範項目提供融資、保險等金融服務。地方各級財政部門可以結合自身財力狀況，因地制宜地給予示範項目前期費用補貼、資本補助等多種形式的資金支持。在與社會資本協商確定項目財政支出責任時，地方各級財政部門要對各種形式的資金支持給予統籌，綜合考慮項目風險等因素合理確定資金支持方式和力度，切實考慮社會資本合理收益。三、切實有效履行財政管理職能政府和社會資本合作項目從明確投入方式、選擇合作夥伴、確定運營補貼到提供公共服務，涉及預算管理、政府采購、政府性債務管理，以及財政支出績效評價等財政職能。推廣運用政府和社會資本合作模式對財政管理提出了更高要求。地方各級財政部門要提高認識，勇於擔當，認真做好相關財政管理工作。（一）著力提高財政管理能力。政府和社會資本合作項目建設周期長、涉及領域廣、復雜程度高，不同行業的技術標准和管理要求差異大，專業性強。地方各級財政部門要根據財稅體制改革總體方案要求，按照公開、公平、公正的原則，探索項目采購、預算管理、收費定價調整機制、績效評價等有效管理方式，規范項目運作，實現中長期可持續發展，提升資金使用效益和公共服務水平。同時，注重體制機制創新，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，按照「風險由最適宜的一方來承擔」的原則，合理分配項目風險，項目設計、建設、財務、運營維護等商業風險原則上由社會資本承擔，政策、法律和最低需求風險等由政府承擔。（二）認真做好項目評估論證。地方各級財政部門要會同行業主管部門，根據有關政策法規要求，扎實做好項目前期論證工作。除傳統的項目評估論證外，還要積極借鑒物有所值（ValueforMoney，VFM）評價理念和方法，對擬採用政府和社會資本合作模式的項目進行篩選，必要時可委託專業機構進行項目評估論證。評估論證時，要與傳統政府采購模式進行比較分析，確保從項目全生命周期看，採用政府和社會資本合作模式後能夠提高服務質量和運營效率，或者降低項目成本。項目評估時，要綜合考慮公共服務需要、責任風險分擔、產出標准、關鍵績效指標、支付方式、融資方案和所需要的財政補貼等要素，平衡好項目財務效益和社會效益，確保實現激勵相容。（三）規范選擇項目合作夥伴。地方各級財政部門要依託政府采購信息平台，加強政府和社會資本合作項目政府采購環節的規范與監督管理。財政部將圍繞實現「物有所值」價值目標，探索創新適合政府和社會資本合作項目采購的政府采購方式。地方各級財政部門要會同行業主管部門，按照《政府采購法》及有關規定，依法選擇項目合作夥伴。要綜合評估項目合作夥伴的專業資質、技術能力、管理經驗和財務實力等因素，擇優選擇誠實守信、安全可靠的合作夥伴，並按照平等協商原則明確政府和項目公司間的權利與義務。可邀請有意願的金融機構及早進入項目磋商進程。（四）細化完善項目合同文本。地方各級財政部門要會同行業主管部門協商訂立合同，重點關注項目的功能和績效要求、付款和調整機制、爭議解決程序、退出安排等關鍵環節，積極探索明確合同條款內容。財政部將在結合國際經驗、國內實踐的基礎上，制定政府和社會資本合作模式操作指南和標准化的政府和社會資本合作模式項目合同文本。在訂立具體合同時，地方各級財政部門要會同行業主管部門、專業技術機構，因地制宜地研究完善合同條款，確保合同內容全面、規范、有效。（五）完善項目財政補貼管理。對項目收入不能覆蓋成本和收益，但社會效益較好的政府和社會資本合作項目，地方各級財政部門可給予適當補貼。財政補貼要以項目運營績效評價結果為依據，綜合考慮產品或服務價格、建造成本、運營費用、實際收益率、財政中長期承受能力等因素合理確定。地方各級財政部門要從「補建設」向「補運營」逐步轉變，探索建立動態補貼機制，將財政補貼等支出分類納入同級政府預算，並在中長期財政規劃中予以統籌考慮。（六）健全債務風險管理機制。地方各級財政部門要根據中長期財政規劃和項目全生命周期內的財政支出，對政府付費或提供財政補貼等支持的項目進行財政承受能力論證。在明確項目收益與風險分擔機制時，要綜合考慮政府風險轉移意向、支付方式和市場風險管理能力等要素，量力而行，減少政府不必要的財政負擔。省級財政部門要建立統一的項目名錄管理制度和財政補貼支出統計監測制度，按照政府性債務管理要求，指導下級財政部門合理確定補貼金額，依法嚴格控制政府或有債務，重點做好融資平台公司項目向政府和社會資本合作項目轉型的風險控制工作，切實防範和控制財政風險。（七）穩步開展項目績效評價。省級財政部門要督促行業主管部門，加強對項目公共產品或服務質量和價格的監管，建立政府、服務使用者共同參與的綜合性評價體系，對項目的績效目標實現程度、運營管理、資金使用、公共服務質量、公眾滿意度等進行績效評價。績效評價結果應依法對外公開，接受社會監督。同時，要根據評價結果，依據合同約定對價格或補貼等進行調整，激勵社會資本通過管理創新、技術創新提高公共服務質量。四、加強組織和能力建設（一）推動設立專門機構。省級財政部門要結合部門內部職能調整，積極研究設立專門機構，履行政府和社會資本合作政策制訂、項目儲備、業務指導、項目評估、信息管理、宣傳培訓等職責，強化組織保障。（二）持續開展能力建設。地方各級財政部門要著力加強政府和社會資本合作模式實施能力建設，注重培育專業人才。同時，大力宣傳培訓政府和社會資本合作的工作理念和方法，增進政府、社會和市場主體共識，形成良好的社會氛圍。（三）強化工作組織領導。地方各級財政部門要進一步明確職責分工和工作目標要求。同時，要與有關部門建立高效、順暢的工作協調機制，形成工作合力，確保順利實施。對工作中出現的新情況、新問題，應及時報告財政部。財政部2014年9月23日一、概念政府和社會資本合作（PPP）（PPP模Public—Private—Partnership的字母縮寫），是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目，或是為了提供某種公共物品和服務，以特許權協議為基礎，彼此之間形成一種夥伴式的合作關系，並通過簽署合同來明確雙方的權利和義務，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結果。政府和社會資本合作（PPP），以其政府參與全過程經營的特點受到國內外廣泛關注。PPP模式將部分政府責任以特許經營權（項目需要私人參與部分或全部投資，並通過一定的合作機制與公共部門分擔項目風險、共享項目收益。根據項目的實際收益情況，公共部門可能會向特許經營公司收取一定的特許經營費或給予一定的補償，這就需要公共部門協調好私人部門的利潤和項目的公益性兩者之間的平衡關系，因而特許經營類項目能否成功在很大程度上取決於政府相關部門的管理水平。通過建立有效的監管機制，特許經營類項目能充分發揮雙方各自的優勢，節約整個項目的建設和經營成本，同時還能提高公共服務的質量。項目的資產最終歸公共部門保留，因此一般存在使用權和所有權的移交過程，即合同結束後要求私人部門將項目的使用權或所有權移交給公共部門）。方式轉移給社會主體（企業），政府與社會主體建立起「利益共享、風險共擔、全程合作」的共同體關系，政府的財政負擔減輕，社會主體的投資風險減小。狹義的的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產品或服務而建立的各種合作關系，而廣義的的PPP可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強調合作過程中的風險分擔機制和項目的衡工量值(ValueForMoney)原則。二、優點在於將市場機制引進了基礎設施的投融資。不是所有城市基礎設施項目都是可以商業化的，應該說大多數基礎設施是不能商業化的。政府不能認為，通過市場機制運作基礎設施項目等於政府全部退出投資領域。在基礎設施市場化過程中，政府將不得不繼續向基礎設施投入一定的資金。對政府來說，在PPP項目中的投入要小於傳統方式的投入，兩者之間的差值是政府採用PPP方式的收益。1、有利於轉換政府職能，減輕財政負擔。政府可以從繁重的事務中脫身出來，從過去的基礎設施公共服務的提供者變成一個監管的角色，從而保證質量，也可以在財政預算方面減輕政府壓力。2、促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產和服務能為政府部門提供的資金和技能,促進了投融資體制改革。同時,私營部門參與項目還能推動在項目設計、施工、設施管理過程等方面的革新,提高事效率,傳播最佳管理理念和經驗。3、政府部門和民間部門可以取長補短，發揮政府公共機構和民營機構各自的優勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標，可以以最有效的成本為公眾提供高質量的服務。4、風險分配合理。與BOT等模式不同,PPP在項目初期就可以實現風險分配,同時由於政府分擔一部分風險,使風險分配更合理,減少了承建商與投資商風險,從而降低了融資難度,提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。5、應用范圍廣泛，該模式突破了引入私人企業參與公共基礎設施項目組織機構的多種限制，可適用於城市供熱等各類市政公用事業及道路、鐵路、機場、醫院、學校等。三、意義PPP模式是一種能使政府、企業、社會多方共贏的公共產品提供方式，它突破了傳統的政府與私人部門的分工邊界，通過構建公共產品新產權關系，整合公私部門的各自優勢，來拓寬企業的發展空間，緩解財政支出壓力，提高公共產品供給效率。在全面貫徹十八屆三中全會《決定》精神的關鍵時期，從傳統政府包的公共服務模式向PPP模式轉變，不僅是簡單的、技術層面的「方式更新」，更是深層次的機制變革，對更好地貫徹落實十八屆三中全會《決定》提出的「允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營」的要求，加快轉變政府職能、推進新型城鎮化建設、深化財政體制改革等具有重要的意義。1、創新投融資模式，推動國家治理能力提升。黨的十八屆三中全會《決定》提出，要推進國家治理體系和治理能力現代化。與以往採用的「國家管理」相比，一字之差，反映的內涵和實質卻相差深遠。現代國家治理更加註重契約精神、市場觀念，更加註重公開參與、平等協商、績效評估和結果導向。運用PPP模式，其必要條件就是，政府和企業「按照合同事」、平等參與、公開透明，這恰恰是現代國家治理關注的重點。因此，大力推進PPP融資模式，以創新的方式籌集公共服務設施投入資金，並進行運營和管理，有利於提升國家的治理能力。2、盤活社會存量資本，支持新型城鎮化建設。新型城鎮化和城鄉發展一體化，是全面小康和現代化建設進程中解決「三農」問題的重要途徑，對推動區域協調發展、促進經濟轉型升級、實現我省「兩個率先」有著重要意義。改革開放以來，我省城鎮化率從13.7%提高到了現在的64.1%，但作為東部的發達省份，我省的城鎮化進程還在加快，到2020年我省城鎮化率的目標為72%。推進城鎮化，滿足新進入城鎮居民的公共基礎服務設施需求，完善公共服務缺失和供給不足以及修繕老舊設施等，都存在巨量的融資需求。過去主要依賴財政、土地的投融資體制弊端已經顯現，且難以持續，亟需建立規范、透明的城鎮建設投融資機制。PPP模式正是這樣一種「基於特許經營權」的投融資機制，抓住了有效解決城鎮化融資需求這一關鍵環節，盤活社會存量資本，激發民間投資活力，拓寬城鎮化融資渠道和企業的發展空間，形成多元化、可持續的資金投入機制。3、提高公共資源效率，加快轉變政府職能。PPP不僅僅是單純的融資方式，更是一種機制、一種制度設計，是在更大范圍內推動改革的催化劑。PPP機制的指向就是十八屆三中全會所明確提出的「推進公共資源配置市場化」。運用PPP模式，政府將部分公共設施的建設、運營職能轉移給了高效的私人或社會運營商，同時保留並完善監督、定價等公共部門的核心職能，不但可以發揮優勝劣汰的市場競爭作用，推進公共產品和服務的市場化配置，提高公共資源的使用效率，而且可以有助於破除行政壟斷，進一步簡政放權，使政府職能進一步轉向宏觀戰略、公共服務、市場監管等方面，有助於降低行政管理成本，更好地實現政府職能轉變，實現「1+1>2」的效果。4、創新財政管理理念，適應建立現代財政制度。十八屆三中全會《決定》首次提出要建立現代財政制度，包括建立跨年度預算平衡機制，建立權責發生制的政府綜合財務報告制度，建立規范合理的政府債務管理及風險預警機制。PPP模式強調市場機制的作用，強調政府與社會資本各盡所能，強調社會資本的深度參與，能夠有效減輕政府債務壓力，將一部分政府的負債轉化為社會和企業的負債，平滑年度間財政支出，又有助於我們創新財政管理理念，從以往單一年度的「預算收支管理」，逐步轉向強化中長期財政規劃和「資產負債管理」，符合現代財政制度優化資源配置、促進社會公平的要求和「一次承諾、分期兌現、定期調整」的預算管理方式，與現代財政制度的建設具有高度的一致性。四、任務當前，我省經濟總體平穩，一季度各項主要經濟指標保持適度增長的良好態勢，但宏觀經濟形勢的復雜性、嚴峻性增加，不確定、不穩定因素增多，經濟下行壓力明顯加大，財政增速回歸理性，收支矛盾壓力進一步加大。而隨著我省經濟社會新一輪發展的需要，基礎設施、民生工程等方面的資金缺口不斷增大，僅靠財政資金投入難以滿足需要。當前，我省的政府總債務率為60.34%，在全國各省份中處於靠前位置，債務資金有87.83%投向了市政建設、交通運輸、保障性住房、農林水利、生態建設等基礎性、公益性領域。要實現新型城鎮化的目標，全省的資金需求預計在數萬億元以上，城鄉基礎設施投資空間巨大，推廣PPP模式不僅是雪中送炭，也是錦上添花，未來大有可為。各級財政部門要深入貫徹落實十八屆三中全會精神，更好地發揮財政職能作用，進一步明確積極推廣運用PPP模式當前面臨的主要任務。1、理順機制，成立各級PPP協調管理機構。從國際經驗看，英國、澳大利亞、加拿大等國的各級財政部門都專門設立了PPP管理機構，負責推動PPP模式發展，履行研究設計、項目儲備、融資支持、招投標管理、爭議協調等職責。從國內情況看，我國自上世紀90年代以來開展的PPP實踐，主要是「自下而上」的自發探索，多局限在項目層面，沒有一個明確的牽頭主管部門，缺乏經驗總結、制度安排和理論指導。2、明確規則，構建適應PPP模式發展的制度環境。完備的制度是管全面、管長遠的根本所在。從目前國內實踐看，現行與PPP相關的法規政策多為部門規章或者地方性法規，權威性不足，部分文件之間甚至相互矛盾，如各種模式的稱謂和內涵、項目所有權的轉移與歸屬等。推廣運用PPP模式，要對現行法規政策進行梳理，消除有沖突的制度障礙，進一步明確PPP項目操作規則，包括市場准入、政府采購、預算管理、風險分擔、流程管理、會計核算、績效評價和爭議解決等。各級地方財政部門要緊密結合實際，積極推動構建有利於鼓勵和引導社會資本參與PPP項目建設的制度環境，先從管用的、急用的制度建設入手，充分調動各類社會資本、政府各相關部門的積極性，推動PPP模式健康有序發展。3、精心篩選，建立分類指導的PPP項目庫。PPP模式興起於英國，普遍運用在城市基礎設施領域，是國際社會在基建領域廣泛採用的投融資模式，有著豐富的實踐經驗，在項目選擇、規劃、招標、設計、建設、運營等環節，都形成了較為成熟的工作流程和業務規范。而目前國內PPP模式的實踐，尚處在比較「淺層次」的層面。如奧運鳥巢項目、北京地鐵4號線、江陰污水處理項目（PPP）、常州新北垃圾發電項目（PPP）、南京城北污水處理廠（TOT）和很多BOT領域的實踐，在利益分配、風險分擔、政府監督等環節，與真正意義的PPP模式相比，「形似神不似」，從項目的發起目的看，的是從招商和投資角度吸引資金，後續監管也不到位。4、真抓實干，做好PPP項目的推進落實工作。第一，要開展深入細致、扎實有效的宣傳培訓，形成良好的市場與社會氛圍。這是PPP協調管理機構一項重要職責，對PPP模式的普及和推廣將起到重要的推動作用。宣傳培訓工作要貫穿項目全過程，通過PPP相關知識的學習，挑選出適合本地區的項目；項目確定後，通過各種渠道的宣傳，增進政府部門、社會組織與市場主體共識，提高公眾對PPP模式的認可度，吸引社會各方面的資金積極踴躍參與其中。第二，要制定科學、合理的PPP融資項目方案，為項目的順利開展奠定基礎。PPP是一種長期的合作關系，吸引社會資本的關鍵在於在滿足項目建設和運營服務質量的前提下，追求相對穩定的收益和回報率，而作為我們公共部門來說，要從提高服務質量和效率的角度出發，平衡項目的風險和收益，避免出現暴利和虧損，達到「激勵相容」的效果。城市公共基礎設施的提供往往帶有一定的公益性質，需要政府的補貼，這就要求合作各方建立起「收益共享、風險共擔」合作機制。PPP模式在發達國家也有很多不成功的案例，歸根結底，成敗的關鍵在於收益和風險分擔不對等。利益分配的實質就是定價，最理想的狀態是讓私營資本盈利但不暴利。所以每一個PPP融資項目，都要通過競選的方式委託專業中介機構、顧問單位參與項目評估和方案制定，要進行項目論證和可行性研究，科學准確地估算項目未來現金流和定價的基礎數據，確定合理定價及特定的調價公式，項目方案經有權部門批准後方可組織實施。省財政廳將於近期通過公開招標的方式，篩選一批資質合規、管理規范、專業特色明顯、業績突出的中介機構作為我省開展PPP融資項目的合作夥伴，供各地擇優選擇。第三，要堅持公開招標，充分體現競爭的機制。PPP項目必須進行公開招投標，PPP項目管理部門應委託有資質的專業機構進行信息的統一發布和技術指導，並由經驗豐富的專業人員組成專家團隊，確定合理的定價，進行招標評議，按照法定的程序確定中標者。PPP項目不得由政府部門或管理機構指定合作夥伴，這是PPP項目的核心要點。在組織招標工作中，各級政府采購中心具備條件的可參與組織招標。第四，要明確定位、落實分工，使合作伴隨項目「全生命周期」。使市場在資源配置中起決定性作用是十八屆三中全會的一個重大理論創新，也是PPP模式的運作基礎。PPP項目是政府和企業之間的合作，合作就需要雙方按照市場規則、按照合同契約事。要按照「利益共享、風險共擔」的原則，明確雙方的權利、責任和義務，通過「合同條款」，而不是「行政權力」，來約束政企雙方的行為。PPP項目需要政府與企業長達十幾年甚至數十年的合作，政府和社會資本要在平等協商、依法合規的基礎上達成合作關系，政府樹立契約精神，嚴格按契約規則事，是確保項目成功的基礎。同時，要注重處理好政府與市場主體之間的關系，嚴格界定政府和市場的邊界，既不能「越位」、也不能「缺位」，實現「激勵相容」的目標。

D. 求項目融資方案

營養奶項目融資方案

項目所屬行業 生物醫葯,
項目實施地區 天津
項目分類 產業項目
項目投資總額 0（萬 人民幣）
尚缺資金 20000（萬 單位同上）
所需資金 10000（萬 單位同上）
融資方式 增資擴股,合作
項目概述 一、融資項目
中美合作天津某生物科技有限公司年產40萬噸營養奶生產項目
二、融資主體
中美合作天津某生物科技有限公司
二、項目基本情況
該擬在天津寶坻區京津新城規劃范圍內投資建設營養奶生產項目，企業總佔地面積66.67公頃。項目建成後將形成日產各種奶品1200噸的生產能力，年生產能力將達到40萬噸。項目總投資為8.25億元人民幣，企業自籌啟動資金1000—2000萬人民幣，需前期融資1億至2億人民幣。投資回報採用權益融資的方式或穩健成長性的中長期投資年回報。

項目前景預測 二、融資方案的可行性與成熟性分析
1、公司擁有乳糖酶生產的專利技術已取得實質性成果，居國際領先地位的新發明專利申請成果作為企業發展的後備技術，並掌握了知識產權的主動權，因此本項目的技術成熟。
2、在關鍵酶的生產和技術方面，我國也尚未有成熟的技術和生產。本項目，將在本期項目完成後即投入產業化。屆時，本項目產品將完全使用自行產酶，其成本僅為外購的1/5-1/10, 甚至更低。即每袋（250ml）牛奶僅增加1分人民幣左右成本得到的卻是在國外是普通牛奶2-3倍的低乳糖奶，既無過敏易消化吸收奶。以及高於低乳糖奶的配方奶（FORMULA MILK），本項目營養奶的品質優於國外目前任何知名配方奶。並且全世界目前均為低溫酶，
三、經營盈利模式
項目建成後將形成年產40萬噸的生產規模，項目總佔地約66.67公頃。經測算，本項目總投資82500萬元，其中：建設投資78500萬元，鋪底流動資金為4000萬元。項目的內部收益率為37.06%，全部投資回收期為4.03年（含建設期），以生產能力利用率表示的盈虧平衡點為56.43%。

公司名稱
公司介紹 公司是一家中美合資企業，是集科研、生產、經營為一體的現代化綜合性企業，美裔華人顏懷偉先生是公司的首席科學家，在國際上享有要極高的知名度，管理方系美國著名的寶潔公司，其他管理團隊成員也都在各個領域有著豐富的實戰經驗。
若投資方有意願進一步了解該項目的投資信息，可來函與我公司接洽。
所需點數 原價: 20點
所需積分 原價: 0分

E. "市政債"准備先在哪裡做試點

日前，財政部發布《關於試點發展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知》，鼓勵有條件的地方立足本地區實際，積極探索在有一定收益的公益性事業領域分類發行專項債券。2017年優先選擇土地儲備、政府收費公路兩個領域，在全國范圍內開展試點。就試點的相關內容，財政部有關負責人進行了解讀。

嚴禁將債券對應資產用於企業融資擔保

「專項債券對應項目形成的資產，是國有資產的重要組成部分，必須嚴格加強管理，為今後到期專項債務償還提供有力保障。」財政部有關負責人強調，省級財政部門要按照財政部統一要求，同步組織建立專項債券對應資產的統計報告制度，實現對專項債券對應資產的動態監測。

要強化管理，合規使用。

F. 項目投資價值分析怎麼做

一、項目投資價值分析報告

對投資者而言，項目投資價值分析報告是一個投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個全面、系統、客觀、科學的全要素評價體系和綜合分析平台。利用項目投資價值分析評估報告，投資者能全方位、多視角地剖析和挖掘項目最大投資價值所在，最大限度地降低投資風險。對企業或項目投資方而言，利用項目投資價值分析報告可以對項目的投融資方案以及未來收益等進行自我診斷和預測，以適應資本市場的投資要求，進而達到在資本市場上融資的目的。一份好的項目投資價值分析報告將會使投資者更快、更精準地了解投資項目，使投資者對項目收益充滿信心，促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。

二、報告內容的基本框架：

目錄

第一章

摘要——主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構。

第二章

項目背景分析及規劃——主要包括：1、項目背景。2、項目建設規劃。3、主要產品和產量。4、工藝技術方案

第三章

外部環境分析——主要包括：1、外部一般環境（PEST）分析。2、產業分析。

第四章

市場需求預測——主要包括：1、國外市場需求預測。2、國內市場需求狀況分析。

第五章

內部分析——主要包括：1、項目地理位置分析。2、資源和技術。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰略的選擇。

第六章

財務評價——主要包括：1、評價方法的選擇及依據。2、項目投資估算。3、產品成本及費用估算。4、產品銷售收入及稅金估算。5、利潤及分配。6、財務盈利能力分析。7、項目盈虧平衡分析。8、財務評價分析結論。

第七章

融資策略——主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。

第八章

價值分析判斷——主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。

G. 減稅降費政策效應有哪些

一季度國民經濟實現良好開局，財政收入也實現了13.6%的同比增速。

財政部國庫司負責人婁洪18日在財政部新聞發布會上回答第一財經記者提問時表示，今年一季度全國財政收入特別是稅收收入較快增長，主要是經濟運行穩中向好、企業效益和居民收入持續改善、工業品價格處於相對較高水平三方面的原因。

關於今年全年的財政收入走勢，婁洪表示，後期財政收入將繼續保持較快增長，但與一季度相比，增幅可能會有所放緩。預計全年減輕企業稅費負擔1萬億元以上，財政減收效應將主要在5月份以後逐步體現。

數據顯示，1-3月累計，全國一般公共預算收入50546億元，比去年同期增加6037億元，增長13.6%。其中，中央一般公共預算收入同比增長18.9%;地方一般公共預算本級收入同比增長9.1%。全國一般公共預算支出50997億元，同比增長10.9%。

今年一季度，全國一般公共預算收入中的稅收收入44332億元，同比增長17.3%;非稅收入6214億元，同比下降7.5%。

婁洪告訴第一財經記者，今年一季度全國財政收入特別是稅收收入較快增長，實現良好開局，主要有三個方面的原因。

婁洪表示，財政部將繼續貫徹落實防範化解重大風險攻堅戰有關要求，保障地方政府債券平穩發行，完善地方政府債券發行管理機制。進一步強化地方財政部門市場化意識，完善信用評級管理，提高信息披露質量。

據介紹，財政部還將加強地方政府債券市場建設，統籌各發行渠道有序發展，挖掘不同類型投資者需求，促進地方政府債券投資主體多元化。完善項目收益專項債券發行管理。督促地方合理制定發債方案，科學確定項目預期收益和融資平衡方案、分年度融資計劃等事項，加強專項債券風險防控。

H. 項目投資方案怎麼寫

一、項目背景
根據現目前人們對生活的需求，需要快速、方便、味道好的進餐需求，如果在一個商圈中心開一個快餐店，給各個階層的白領人員、服務人員以及一些出遊的消費者提供快餐，會給人們一種方便、實惠、快捷的體驗。

（一）位置
將該快餐店的選址選擇在商圈的中心，旁邊有寫字樓和各種商場。

（二）風險分析

1、政策風險
國家對食品的要求，不能有添加劑等，都會對食品有影響。對此，應該按照國家的規定來執行，讓顧客吃得放心，自己經營也安心。

2、市場價格的風險
介於現目前的通貨膨脹的現象，導致經營成本增加，從而所獲得的利潤減少；人們對價格的接受能力，是不可能和市場價格同步；還有租金的變化，可能會有所提高，這些都會影響到經營所得到的利潤。
對此，可以考慮是否適當提高銷售價格，或者適當減少分量，不改變銷售的分數來減少成本，穩定利潤。

3、經營環境的風險
該快餐店所處位置在商圈的中心，如果有其他的商圈的成立，會導致人流量的分散，周邊的市場會出現萎縮。適當實施一些促銷活動，來吸引新老客戶前來消費。

4、經營的風險
用人不當，市場定位不當造成的風險，客戶消費的偏好變化，接受程度等都會使經營受到影響。
提出雙方均可以接受的報酬，並簽訂勞動合同來避免因用人不當而引起的損失；對於客戶的變化，需要根據客戶的不同要求來改變銷售策略。

5、復制風險
快餐的可復制強，可能造成同行的競爭的學習。不但在用餐的食品飲料上改進，還需要提高服務的質量和環境等等，從而來從眾多的同行中能夠脫穎而出。

二、相關報表

（一）固定資產投資估算

1、裝修費用。
快餐店面積為35平方米，廚房區域為10平方米左右，另25平方米作為就餐區域。單位造價150元/平方米，則：裝修費用估算價值=1500*35=45000（元）

2、設備購置。
根據需要需購置一台櫃式空調，價格大概在3500元；安置五個就餐桌，大概需要300元/套；另需要購置各種烹飪用具及調料，需要18000元，則設備購置估算價值=3500+300*5+18000=23000（元）

3、安裝工程費用。
天然氣、自來水所需費用5000元。

4、預備費用估算。
在次僅對基本預備費用進行估算。根據本項目的特點，基本預備費用可取以上費用的3%計算。即：基本預備費用=（4500+5800+5000）*3%=459（元）
固定資產投資估算表
序號工程或費用名稱單位數量
一裝修費用
基礎裝修 45,000.00
二設備購置
櫃式空調台1 3,500.00
就餐桌套5 1,500.00
烹調用具及調料 18,000.00
合計 23,000.00
三安裝工程費用
天然氣、自來水 5,000.00
四預備費用估算
基本預備費用 459.00
五合計 73,459.00

（二）收入預測
根據該店的所處地位在步行街中心，旁邊有一寫字樓和各種商場，可給白領、商場服務員和其他人員的提供所需的餐飲，預計早上有50人進餐，中午有200人進餐，晚上有150人進餐，根據早上每個人5元的費用，中午和晚上每個人10元的費用，可以得出每天的收入=50*5+200*10+150*10=3750（元），列表如下：
序號項目人數價格日收入月收入年收入
1早餐505250.00 7,500.00 90,000.00
2午餐200102,000.00 60,000.00 720,000.00
3晚餐150101,500.00 45,000.00 540,000.00
合計3,750.00 112,500.00 1,350,000.00

（三）總成本費用估算
根據本餐店的所處位置，人流量，就餐情況，國家規定的用工政策等，本快餐店的月成本費用為，年成本為，列表分析如下表：
總成本費用估算
序號項目月成本費用年成本費用
1直接成本 50,625.00 607,500.00
2工資及福利 14,300.00 319,200.00
3租金 19,740.00 236,880.00
4折舊費 383.33 4,600.00
5攤銷費 165.98 1,991.80
6其他費用 166.67 2,000.00
合計 85,380.98 1,172,171.80

總成本費用各項目分析如下：
1、工資及福利。
根據本店的經營情況，需要7個人，2名廚師，2名服務員，1名收銀員，2名雜工。
序號項目人數每月工資年工資
1廚師2 8,000.00 192,000.00
2服務員2 2,500.00 60,000.00
3收銀員1 2,000.00 24,000.00
4雜工2 1,800.00 43,200.00
合計 14,300.00 319,200.00

2、直接成本。
根據該店所處地位，人流量大小，估計在早上大概有50人左右，5元/人；中午大概200人。10元/人；晚上150人，10元/人，則收入為=50*5+200*10+150*10=3750（元）根據餐飲行業的歷史數據參考，直接成本大概為總收入的45%，則直接成本=3750*45%=1687.5（元）

3、租金。
租金分為租用餐具費用和場地租賃費用。
每天的餐具費用=560*0.8=448（元）
每月場地租賃費用=35*180=6300（元）

4、折舊費。
根據設備購置費用，按五年算計提折舊費=23000/5=4600（元）（不計殘值）

5、攤銷費。
攤銷費用=（32959-23000）/5=1991.8（元）

6、其他費用。
其他費用包括清潔費用，治安費用，門前三包費用，物管費用等等。預計每月2000元。

（四）損益分析
根據投資收入和成本費用，可以得出
序號項目金額
1營業收入 1,350,000.00
2營業成本 607,500.00
3營業稅金及附加 76,950.00
4經營費用 564,671.80
5利潤總額 100,878.20
6所得稅 25,219.55
7凈利潤 75,658.65

（五）現金流量分析
按照一個季度為單位來計算現金流量，列表如下：
序號項目Q1Q2Q3Q4Q5
1現金流人337,500.00337,500.00337,500.00337,500.00
1.1營業收入337,500.00337,500.00337,500.00337,500.00
2現金流出93459.00316937.39316937.39316937.39316937.39
2.1建設投資73459.00
2.2流動資金20000.00
2.3經營成本291,395.00291,395.00291,395.00291,395.00
2.4營業稅金及附加19,237.5019,237.5019,237.5019,237.50
2.5所得稅6,304.896,304.896,304.896,304.89
3凈現金流量-93459.0020562.6120562.6120562.6120562.61
4累計凈現金流量-93459.00-72896.39-52333.78-31771.16-11208.55
5所得稅前凈現金流量-93459.0026867.5026867.5026867.5026867.50
6所得稅前累計凈現金流量-93459.00-66591.50-39724.00-12856.5014011.00

三、盈虧平衡分析
以生產能力利用率（BEP）表示的盈虧平衡分析，
年固定總成本=總成本費用-直接成本=564671.8
年營業收入=1350000（元）
年可變成本=年直接成本=607500（元）
年營業稅金及附加=76950（元）
BEP=564671.8/(1350000-607500-76950)=85%

四、敏感性分析
變化率固定資產投資經營成本營業收入
115%16%10%35%
210%17%13%29%
35%18%15%23%
40%19%19%19%
5-5%20%23%15%
6-10%21%27%12%
7-15%22%32%9%
從上表可以看出，同樣變動率下，對方案凈現值影響由大到小依次為營業收入、經營成本、固定資產投資，即營業收入是最為敏感的因素。

五、結論
計算指標： 所得稅後所得稅前
財務內部收益率（FIRR）： 19%27%
財務凈現值（FNPV）（ic=3％）：93,979.73150,617.36
投資回收期（從建設期算起）： 5.55 4.48
通過投資回收期，內部收益率，可以看出此投資是可行的，從投資回收期可以看出在5.55個季度，即5.55*3=16.65個月收回投資，取得盈利。

拓展資料：

作用

項目投資計劃書一方面是為了獲得項目融資，另一方面，也是可行性研究的重要組成部分，它包括技術評價、經濟評價和社會評價三個部分。技術評價主要是根據市場需求預測和原材料供應等生產條件的調查，確定產品方案和合理生產規模，根據項目的生產技術要求，對各種可能擬定的建設方案和技術方案進行技術經濟分析、比較、論證，從而確定項目在技術上的可行性。

經濟評價是項目評價的核心，分為企業經濟評價和國民經濟評價。企業經濟評價亦稱財務評價，它從企業角度出發，按照國內現行市場價格，計算出項目在財務上的獲利能力，以說明項目在財務上的可行性。

國民經濟評價從國家和社會的角度出發，按照影子價格、影子匯率和社會折現率，計算項目的國民經濟效果，以說明項目在經濟上的可行性。社會評價是分析項目對國防、政治、文化、環境、生態、勞動就業、儲蓄等方面的影響和效果。

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一個藍本---計劃書提綱

xxx公司（或xxx項目）
商 業 計 劃 書
（xxx辦事處）
年 月
（公司資料）
地址
郵政編碼
聯系人及職務
電話
傳真
網址/電子郵箱
報告目錄
第一部分 摘要
（整個計劃的概括） （文字在2-3頁以內）
一. 公司簡單描述
二. 公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）
三. 公司目前股權結構
四. 已投入的資金及用途
五. 公司目前主要產品或服務介紹
六. 市場概況和營銷策略
七. 主要業務部門及業績簡介
八. 核心經營團隊
九. 公司優勢說明
十. 目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還
十一. 融資方案（資金籌措及投資方式及退出方案）
十二. 財務分析
1. 財務歷史資料（前3-5年銷售匯總、利潤、成長）
2. 財務預計（後3-5年）
3. 資產負債情況
第二部分 綜述
第一章 公司介紹
一． 公司的宗旨（公司使命的表述）
二． 公司簡介資料
三． 各部門職能和經營目標
四． 公司管理
1. 董事會
2. 經營團隊
3. 外部支持（外聘人士/會計師事務所/律師事務所/顧問公司/技術支持/行業協會等）
第二章 技術與產品
一． 技術描述及技術持有

二． 產品狀況
1. 主要產品目錄（分類、名稱、規格、型號、價格等）
2. 產品特性
3. 正在開發/待開發產品簡介
4. 研發計劃及時間表
5. 知識產權策略
6. 無形資產（商標/知識產權/專利等）
三． 產品生產
1． 資源及原材料供應
2． 現有生產條件和生產能力
3． 擴建設施、要求及成本，擴建後生產能力
4． 原有主要設備及需添置設備
5． 產品標准、質檢和生產成本控制
6． 包裝與儲運
第三章 市場分析
一． 市場規模、市場結構與劃分
二． 目標市場的設定
三． 產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析
四． 目前公司產品市場狀況，產品所處市場發展階段（空白/新開發/高成長/成熟/飽和） 產品排名及品牌狀況
五． 市場趨勢預測和市場機會
六． 行業政策
第四章 競爭分析

一． 有無行業壟斷
二． 從市場細分看競爭者市場份額
三． 主要競爭對手情況：公司實力、產品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占 率等）
四． 潛在競爭對手情況和市場變化分析
五． 公司產品競爭優勢
第五章 市場營銷
一． 概述營銷計劃（區域、方式、渠道、預估目標、份額）
二． 銷售政策的制定（以往/現行/計劃）
三． 銷售渠道、方式、行銷環節和售後服務
四． 主要業務關系狀況（代理商/經銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級資格認定標准 政策（銷售量/回款期限/付款方式/應收帳款/貨運方式/折扣政策等）
五． 銷售隊伍情況及銷售福利分配政策
六． 促銷和市場滲透（方式及安排、預算）
1. 主要促銷方式
2. 廣告/公關策略、媒體評估
七． 產品價格方案
1. 定價依據和價格結構
2. 影響價格變化的因素和對策
八. 銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。
九. 市場開發規劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3-5年）銷售額、佔有率及計算依據
第六章 投資說明
一． 資金需求說明（用量/期限）
二． 資金使用計劃及進度
三． 投資形式（貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優先股、任股權/對應價格等）
四． 資本結構
五． 回報/償還計劃
六． 資本原負債結構說明（每筆債務的時間/條件/抵押/利息等）
七． 投資抵押（是否有抵押/抵押品價值及定價依據/定價憑證）
八． 投資擔保（是否有抵押/擔保者財務報告）
九． 吸納投資後股權結構
十． 股權成本
十一． 投資者介入公司管理之程度說明
十二． 報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）
十三． 雜費支付（是否支付中介人手續費）
第七章 投資報酬與退出
一． 股票上市
二． 股權轉讓
三． 股權回購
四． 股利
第八章 風險分析
一． 資源（原材料/供貨商）風險
二． 市場不確定性風險
三． 研發風險
四． 生產不確定性風險
五． 成本控制風險
六． 競爭風險
七． 政策風險
八． 財務風險（應收帳款/壞帳）
九． 管理風險（含人事/人員流動/關鍵雇員依賴）
十． 破產風險
第九章 管理
一． 公司組織結構
二． 管理制度及勞動合同
三． 人事計劃（配備/招聘/培訓/考核）
四． 薪資、福利方案
五． 股權分配和認股計劃
第十章 經營預測
增資後3-5年公司銷售數量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據
第十一章 財務分析

一． 財務分析說明
二． 財務資料預測
1. 銷售收入明細表
2. 成本費用明細表
3. 薪金水平明細表
4. 固定資產明細表
5. 資產負債表
6. 利潤及利潤分配明細表
7. 現金流量表
8. 財務指針分析
1) 反映財務盈利能力的指針
a. 財務內部收益率（firr）
b. 投資回收期（pt）
c. 財務凈現值（fnpv）
d. 投資利潤率
e. 投資利稅率
f. 資本金利潤率
g. 不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析
2) 反映項目清償能力的指針
a. 資產負債率
b. 流動比率
c. 速動比率
d. 固定資產投資借款償還期
第三部分 附錄
一． 附件
1. 營業執照影本
2. 董事會名單及簡歷
3. 主要經營團隊名單及簡歷
4. 專業術語說明
5. 專利證書/生產許可證/鑒定證書等
6. 注冊商標
7. 企業形象設計/宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）
8. 演示文稿及報道
9. 場地租用證明
10. 工藝流程圖
11. 產品市場成長預測圖
二． 附表
1. 主要產品目錄
2. 主要客戶名單
3. 主要供貨商及經銷商名單
4. 主要設備清單
5. 市場調查表
6. 預估分析表
7. 各種財務報表及財務預估表
*計劃書須用計算機打出，隔行列印且頁面採用寬邊；標題用較大的粗體字小標題用黑體字；各大章節分頁，正文須註明頁碼。