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民营企业融资政府基金

发布时间:2023-11-16 13:06:46

㈠ 中小型企业的融资渠道有哪些

商业银行、中小金融机构、融资租赁(融资租赁公司)、基金融资。

㈡ 政府投资引导基金对企业解决哪些困难

作为创业投资领域的重要主体之一,政府对于一国的经济发展和产业推动起到非常重要的作用,其应充分发挥宏观指导与调控职能,保障创业投资良好的外部环境,为创业投资提供政策、法律上的支持,克服“市场失灵”问题,防止“挤出效应”的发生。同时,作为资本的提供主体之一,政府也会参与到资本市场的运作,通过直接或间接参与的方式,引导并规范资本市场的投资行为。
具体来说,政府参与创业风险投资的方式主要有以下几种:
近年来,政府参与创业风险投资的角色正在逐渐转变——由直接投资者转变为间接投资者,不再设立创投公司,而是设立创业投资引导基金,引导更多的民间资本进入创业投资领域,充分发挥政府财政资金的杠杆放大作用,克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题,扶持创新型中小企业的发展。
具体来说,政府设立引导基金的意义主要表现在以下几个方面:
引导社会资金集聚,形成资本供给效应
引导基金的设立能够有效地改善创业资本的供给,解决创业投资的资金来源问题。创业投资的投资期长,风险大,流动性差;不像股票证券投资可以迅速变现、流动性好,民间资本偏好于证券市场,而创业投资等股权投资整体资金供给不足,完全依靠市场机制无法有效解决资本供给不足问题。因此,政府设立引导基金,通过政府信用,吸引保险资金、社保资金等机构投资者的资金以及民间资本、国外资本等社会资金聚集,形成资本供给进入创业投资领域,这为创业投资提供一个很好的资金来源渠道。
优化资金配置方向,落实国家产业政策
政府引导基金的投资对象是以创新型企业为主体,从而起到引导和带动社会资本对高科技创新企业的投资。目前,我国创业投资者偏好于投资期短见效快的IT类、教育、餐饮等领域项目,而对于成长期较长的生物医药、节能环保等领域项目投资偏少,这与国家科技发展规划所鼓励的方向不协调,创业投资不能有效地发挥其对产业调整和发展的促进作用。
通过设立政府引导基金,以政府信用吸引社会资金,可以改善和调整社会资金配置,引导资金流向生物医药、节能环保、新能源与新材料等战略性新兴产业领域,培育出一批以市场为导向、以自主研发为动力的创新型企业,有利于我国产业结构的调整升级。
引导资金投资方向,扶持创新中小企业
政府引导基金有一个较强的政策导向——扶植极具创新能力的中小企业。目前,国内很多创业投资机构及海外基金均出现投资企业阶段不均衡的特点,多倾向于投资中后期的项目,特别是已经能看到上市前景(Pre-IPO)的企业。而处于种子期与初创期的企业具有很高的风险,正处于生死存亡的关键时刻,但却很难吸引到资金的投入。创业早期企业存在融资困难,而中后期企业资金供给相对过剩。
通过设立政府引导基金,引导社会资金投资处于初创期的企业,从而可以培养一批极具创新能力、市场前景好的初创期企业快速成长,为商业化创业投资机构进一步投资规避一定的风险,引导其后续投资,用“接力棒”方式将企业做强做大,最终实现政府目标的创业投资机构和商业化的创业投资机构共同发展,建立起政府资金和商业资金相互促进、相互依赖的创业投资体系。
引导资金区域流向,协调区域经济发展
市场机制的作用会扩大地区间的创业投资资源不平衡现象,经济条件优越,发展条件越好的东部地区,越容易获得创投资本;而经济条件恶劣,发展越落后的中西部地区,越难获得创投资本。创业投资资本分布的不平衡进一步扩大了区域经济之间的差距。通过设立政府引导基金,引导社会资金投资于中西部地区,争取更多的中西部投资项目,有利于缓解区域间经济发展不平衡,对促进区域经济协调发展有好处。

㈢ 民营企业融资方式的途径有哪些

一般地说,民营企业的融资方式大概有以下几种融资方式:申请银行贷款、发行债券、发行股票、企业拆借、内部员工集资、资产抵押、资产拍卖、技术出让、品牌有偿使用等。(一般主要针对国内企业);私募股权融资、IPO上市(美国、欧洲、亚洲 各地资本市场)。(一般海外传统渠道)

融资租赁

中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择,向供货商购买租赁物,提供给承租方使用,承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

王贝宜认为,值得注意的是,想要获得中小企业融资租赁,企业本身的项目条件非常重要,因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量,因此,中小企业融资租赁的成功,主要关心租赁项目自身的效益,而不是企业的综合效益。除此之外,企业的信用也很重要,和银行放贷一样,良好的信用是下一次借贷的基础。在审核方面需要着重注意。

银行承兑汇票

中小企业融资双方为了达成交易,可向银行申请签发银行承兑汇票,银行经审核同意后,正式受理银行承兑契约,承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。这样,经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票,银行承兑汇票具体说是银行替买方担保,卖方不必担心收不到货款,因为到期买方的担保银行一定会支付货款。

值得注意的是,银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资,可以降低企业财务费用,王贝宜认为,这点对一些小型企业是比较适用的。

不动产抵押

从市场情况上看,不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵押中小企业融资上,企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定(王贝宜建议若采用此方法应当详细参考律师意见)避免上当受骗。

股权转让

股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金,从而满足企业的资金需求。据王贝宜了解,不少企业会采用股权转让的形式进行融资,也是目前中小企业比较常用的手法。中小企业进行股权出让中小企业融资,实际是想引入新的合作者。吸引直接投资的过程。但是,值得注意的是,股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密。

提供担保

国际市场开拓资金(海外融资方式方法)

这部分资金主要来源于中央外贸发展基金。中小企业如果想通过这个渠道来融资,要注意,市场开拓资金主要支持的内容是:境外展览会、质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类产品认证、国际市场宣传推介、开拓新兴市场、培训与研讨会、境外投标等,对面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动,优先支持。

㈣ 国家和政府对民营企业的扶持政策

凡是法律、行政法规未明确限制的投资领域,都允许民营经济进入,凡内是承诺向外资开放容的领域,都向民营经济开放,凡是法律,行政法规未作明文规定的,不得另行设置注册登记的前置条件。

鼓励民间资本在水利,交通,能源,通信,城建,环保和科技,教育,卫生,文化,体育,旅游,社会福利,社区服务等领域投资发展,选择一批具有良好经济效益的政府投资项目,向民营企业开放。

(4)民营企业融资政府基金扩展阅读:

注意事项:

中小企业一词指各种所有制企业系统和以各种形式建立在中华人民共和国境内依法,有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型企业。

其划分标准由国务院企业工作部门根据企业的从业人员、销售额、总资产等指标,结合行业特点制定。这类企业通常可以由一个人或少数人出资,员工人数和流动率都不大,所以大部分的经营都是由所有者直接管理,外界干扰较少。

㈤ 政府平台融资和民企融资的区别

政府平台融资比民营企业融资的选择范围更广,因为有政府背书,更容易融到资,比如银行,更愿意把自己贷给政府,且不会倒闭,而民营企业融资渠道少,且要求要更高。

㈥ 如何应对乡镇民营企业融资难求解答

萍己康停形唐诨约案赫啵凵伲蹲使婺S胧谐【赫Σ蛔悖钟缦漳芰Φ汀N耍Vば糯式鸬陌踩胁辉该跋障蛎裼笠捣⒎糯睢6是民营企业信用担保制度不完善。由于民营企业规模小,可抵押物少等因素造成民营企业信用水平低,使得民营企业的发展无法获得足够的信贷资金。三是民营企业贷款难与政府的扶持力度有关。地方政府帮助民营企业融资的政策措施给力不足,政府性的担保公司建立困难,融资渠道不畅。
为解决欠发达地区民营企业融资难的问题,笔者建议:一是金融部门要提高认识,转变观念。应充分认识到支持欠发达地区民营企业发展的重要意义,切实根据谁具备条件就鼓励谁去发展,哪个企业拥有名牌产品,占有市场,又有优势,就应该支持发放贷款。二是按地域成立民营企业管理委员会,由政府牵头,帮助设立特定基金或建立民营企业信用担保体系,利用政府鼓励发展的民营企业信誉,减少金融部门对民营企业的贷款风险。三是进一步拓宽民营企业的融资渠道,发展适合民营企业特点的直接融资方式,尽快建立和健全专门为民营企业服务的金融机构体系。四是民营企业要努力提高资金的使用效率。一要科学调配资金,比如不能用短期借贷来购买固定资产,以免导致资金周转困难。企业老板要对资金的回收与支付做到心中有数,否则易造成收支失衡。二要认识到加强资金管理不仅仅是财务部门的职能,要落实到企业的各个职能科室才能管好用好控制好资金。

㈦ 政府对民企进行技术研发投入(补助)并成立融资担保基金对企业有什么好处

扶持企业或组织壮大,增加企业就业率、增加地区税收收入,提高地区科技水平,主要的三个好处。

㈧ 什么是民营企业融资

我国民营企业的生存环境较外资企业和大企业明显艰难。因为,外资企业既可以获得我国政府给与的优惠政策,又可以从我国以外获取资源;我国的大企业可以很容易获得国家的资助和贷款。但是民营企业在政府宏观调控的背景下难以从国内金融体系内获得资金支持。在这样的环境下,我国的民营企业将在创业和随后的展业阶段将会遇到非常大的困难。
民营企业的发展现状
改革开放以来,民营企业的崛起与迅速发展是我国经济发展过程中最富活力、最引人注目的部分,也是推动我国经济实现经济转型、保持持续高速增长的主要动力之源。我国国民企业总户数已达千万家,分别占全国企业总数的99%、工业产值的60%、工业增加值的40%、实现利税的77%、出口额的60%、城镇就业机会的75%,民营企业的年产值增长率一直保持在30%左右,远远高于同期国民经济增长速度。民营企业在国民经济GDP中所占比重已达61%,拥有的资产占全社会资产的比重已超过20%,民营企业产值已“三分天下”甚至“二分天下”。
据《我国民营企业发展报告》预测,在我国宏观经济环境不断改善的前提下,未来五到十年内我国民营经济将在四个方面保持快速增长的态势:第一,民营经济总量将保持年平均10%以上的增长速度,对国民经济增长的贡献率将保持60%以上;第二,民营经济工业增加值将保持15%左右的增长速度;第三,民营经济每年将吸纳1000万以上新增就业人员;第四,民营经济的出口将保持30%的增长速度。
民营企业在我国经济中的作用和地位可归结为以下几个方面:激活市场竞争、增进效率,促进经济增长;创造就业机会,缓解经济周期冲击;构成技术创新的生力军;推动市场要素的发育和完善;增强国民经济抵御风险能力;增加农民收入,转移农村富余劳动力。
制约民营企业发展的因素
供给不足曾是民营企业得以快速发展的外部诱因,但随着国民经济由卖方市场向买方市场的转化以及知识经济时代的到来,我国国民企业进入了一个关键的发展时期,相当数量的民营企业面临着资金缺乏,政策环境不公平等问题。1996年改革以来,由于宏观经济环境的变化和一些大型企业在改组、改造、改制后竞争力增强,民营企业的发展面临的困难更多。民营企业面临的困境:民营企业被重视程度不够,法律环境有待改善;民营企业产出规模小,市场影响力有限;民营企业的技术水平相对较差;民营企业经营人才匮乏,获取市场信息能力弱;民营企业自有资金不足,研究开发投入有限;民营企业税负过重,社会服务体系效率低下。
影响我国国民企业发展的因素虽然很多,但是民营企业融资难问题是目前民营企业发展中面临的最大难题。民营企业起步晚,良好的信用记录不多见,可以抵押担保的资产又非常缺乏,同时其经营中起伏较大,它们经常从注册到注销周期很短,因此获得贷款的机会微乎其微,而民营企业要想从资本市场上直接融资更为不易,因此,民营企业发生资金困难时不易获得支持,存在融资渠道少,融资难度大的问题,这是各国民营企业普遍遇到的难题,而在我国民营企业融资困难更为突出。
解决民营企业融资难的重要性和迫切性
民营企业融资难是一个普遍的事实,造成民营企业融资难的原因多种多样,有民营企业先天性缺乏信用、缺乏担保物等企业内部原因;有我国金融制度不健全,融资环境差等外部原因;银企之间的信息不对称也加剧了民营企业融资难的难度。
民营企业融资难的问题是一个社会问题,涉及到社会的方方面面。因此,只有全社会认识到解决民营企业融资难的重要性和迫切性,从思想上形成共识,才能在行动上形成协力,促成这个问题的缓和和解决。
资金需求呈现“急、少、频” 民营企业通常资金需求的时效性极强,但资金需求量不是很大,而且维持在生产中,因生产与资金回笼在时间、空间上的不一致,加上季节性、临时性因素的影响,资金需求量较为频繁。据调查,民营企业的贷款频率是大型企业的5倍左右,户均贷款额为大型企业的0.5%左右。
民营企业自身实力弱、自有资金少、固定资产少、负债率高、存货多的财务特点决定了流动资金对民营企业的生产经营更为重要。因而在其外部筹措的资金中,大部分是迫于临时周转的压力而产生的借款。据调查,民营企业的贷款需求中,60%为限期在6个月以内的短期流动资金贷款。
民营企业由于经营不够稳定,受市场波动的影响较大,很多业主还无法对企业做长远的规划,故在其借入资金中,多为短期资金,用于固定资产投资的外部资金在负责中所占比重较低。
金融机构借款是民营企业最主要的融资渠道,银行借款占绝对的主导地位,其他融资渠道和手段即使有,规模也很有限,不能形成有效的补充。
民营企业融资活动虽然是企业的微观经济活动,但它涉及到整个社会,具有广泛的社会性。例如,民营企业面向社会发行股票和债券就会涉及到成千上万股民的利益,而民营企业从银行获得的贷款从根本的来源看则是广大人民群众和企事业单位在银行的存款。一个国家的经济社会化程度越高,金融越发达,其民营企业融资的社会性就越强。

㈨ 政府与民营企业建立的企业怎样融资

中国的投融资体系并未发挥有效的资源配置功能,效率相对低下的国有经济占用了大量的金融资源,并导致了银行体系的巨额不良资产和资本市场的非有效性。中国经济增长和就业增长越来越依赖于民营经济的发展,而民营经济融资难的问题成为了一个全社会普遍关注而又难以解决的问题。随着改革的进一步深入,民营经济的行业准入条件将进一步放开
,民营经济在国民经济中的地位日益重要。对于中国金融体系基本功能是否正常发挥作用而言,解决民营经济融资难问题是十分重要的。
据有人调查统计,在被调查的190家温州地区的民营企业中,内源融资是主要资金来源,企业的平均资产负债率约为40%,而银行贷款在企业总负债的比重平均为61%,过半的外部融资来源于银行信贷资金。银行对企业的贷款主要集中在集群产业,集群产业贷款占全部贷款的比例为80%左右。虽然民间贷款的比例由80年代的30%以上下降到15%,但总规模上升到了2倍多。有过民间借款和内部员工集资活动的企业占92%以上。目前,民间借贷和内部集资仍然在民营企业融资活动中发挥积极作用。
向不特定对象发行债券或股票
,需要支付一大笔信息披露费和中介机构费用,而且需要公开企业的财务情况和经营情况,对于现有股东而言,直接成本和间接成本都比较高,单位外部资金所需支付的成本与融资规模呈负相关关系。对于中小企业而言,这些成本是难以承受的,所以现实的选择是,采取向特定对象进行股权融资或债务融资。
民营企业许多是家族企业,家族企业是所有权与管理权的结合,家族企业所有者经理的目标以及家族的目标往往成为企业的目标。对于家族企业来说,由于家族因素的存在,所有者经理在决策时要考虑家族的利益,特别是希望将家族企业传给后代,注重企业长期的延续。丧失控制权的后果不仅仅影响到经理本人,还会影响家族其他人的利益和后代的传承。股权融资将直接导致企业控制权的转移,所以,家族企业一般不采取这种融资方式,除非股权融资有很高的溢价且不影响家族的控制权。在风险与收益之间进行权衡时,家族企业更注重企业的安全性,力图规避风险。负债能给企业带来税盾好处,同时也带来了财务风险、契约的限制。债权融资约束越硬,负债越多,企业经营灵活性越低,发生财务危机之后企业控制权越可能发生转移。
在目前国内金融压抑的环境下,负债对于民营企业来说并不能带来较大的利益,却带来了更高的融资成本和更大的风险,因此,民营企业尽量避免负债。但是,对于大型民营企业来说,情况发生了变化,这些企业可以获得利率较低的银行贷款,企业负债不仅可以得到利息补贴,还可以得到当地政府的关照,企业控制权也不容易发生转移。
美国资本市场在解决这一问题时,对于企业初创时期,风险投资的股权投资促成了中小企业的业务增长机会。并且随着中小企业规模的发展,股权融资和债务融资根据各自的风险偏好选择了不同的组合方式,改善了风险和收益匹配关系,降低了风险,促进了增长。
在发展中国家,由于正规金融对中小企业的关照不足,导致非正规金融广泛存在。在印度,非正规金融是企业主创办企业所需资金的主要来源,不论从哪个角度考察,都远远大于正规金融机构向其提供的金融支持。非正规金融是建立在特定的社会关系之间的融资行为,一般也不需要提供抵押和担保,特定社会关系在一定程度上解决了信息不对称的问题,也解决了银行贷款的约束问题。
我国现有的民营企业的融资模式实际上是基于治理结构和融资成本的次优选择。初创时的内源融资或特定关系下的股权融资,更符合各种融资方式的风险收益偏好。当然,内部股东应该采取一种更开放的精神,扩大面向特定对象的股权融资比例。因为股权的相对分散,有利于公司制度的建设和职业经理人才能的发挥;同时,增加了公司的规模,提供了更多的抵押品,也提高了公司的借款能力。许多企业初创时的融资困难,是不可能依赖于银行贷款来解决的,只能依赖于股权融资和非正规市场。但是,值得我们关注的是,企业达到一定规模之后的贷款难问题,既有损于经济效率,也加重了现有银行体系的脆弱性。
现有的中小企业的融资结构有一个好处,企业外部融资的约束较强,企业的投资相对谨慎,避免了软预算约束下的过度融资和过度投资行为,在资本价格较高的情况下,雇用了更多的劳动力,发挥了国内劳动力的资源禀赋优势,解决了就业,也提高了居民的收入,利于减少二元结构矛盾,促进消费。如果以现有的官方利率进行放贷,加上银行软预算约束,民营企业的融投资行为可能发生严重扭曲。
虽然,对于中小企业而言,中小金融机构提供贷款更为合适,但是,由于金融压抑的结果,企业对低利率贷款的需求旺盛,资本稀缺,规模较大的企业也会向中小金融机构申请贷款,中小金融机构也乐意将价格较低的信贷资金贷给规模较大的企业。现实的情况是,国内现有的中小金融机构也不愿意过多地向中小企业倾斜。在台湾,官营银行垄断体制下,台湾金融机构的融资业务是极其保守的,缺少抵押品的中小企业要取得融资非常困难,中小银行对中小企业融资的贡献也有限。中小金融机构也存在多种委托代理关系,内部组织体系的效率不高,人员素质也较差,缺乏对中小企业的价值判断和风险定价的能力。
所以,要理顺民营企业融资和银行资金的配置关系,必须进行全面的金融改革。大银行现有信贷业务实行证券化,大企业更多地依赖于外部股权融资和债券融资。大银行主要提供短期银行贷款,将更多的精力放在发展中间业务上。通过改革,降低信贷资产的集中度,减少大银行过度依赖于信贷业务的局面,也就增加了中小金融机构的信贷业务空间,促使中小金融机构确立为中小企业服务的市场定位。继续进行利率市场化改革,改变银行的盈利状况;改变正规市场与非正规市场之间利差较大的状况,改变中小企业更多地依赖于内源融资的偏好。建立多层次的资本市场,为投资于初创期和发展期中小企业的风险投资创造退出渠道。允许非正规金融市场的存在。适当发展民营中小银行,避免产融结合的金融集团形式,重点面向处于发展时期的中型企业。加强外部监管和内部控制。笔者认为,在缺乏金融体系提供的硬约束的外部治理的情况下,单纯的民营化改变不了中国经济和金融面临的难题。

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