金融機構息差

1. 擔保公司在融資和理財客戶之間吃息差是否違法

借款人要承擔的費用一是付給出借人的利息，二是向擔保公司支付的費用，綜合成本在2分是合適的。有政策依據。

2. 信貸息差到底是什麼

您想問的是不是銀行等金融機構的存貸息差？
存貸息差，是存款利率與貸款利率不同所造成的。我們發現，一般銀行的存款利率低，而貸款利率高。這之間的差額就是傳統商業銀行的利潤來源。
希望我回答了您的問題……
是不是那個息差越高，貨幣會緊縮？
存貸款息差高，我不知道能不能說這和貨幣政策又關聯性……事實上，這會是一個很不合理的現象。
寬松的貨幣政策往往是和低利率相關聯的，也就是說，存貸款利率都比較低。低存款利率是鼓勵投資，希望大家不要過多儲蓄，低貸款利率是降低市場的融資成本，也是促進投資。
而緊縮的政策相反。
也就是說，如果利率很低，貸款利率很高，這是一個比較不合理的現象，這種現象在發達的金融市場比較難見到，一般高度管制，不發達的市場才會看到巴……這個我真沒注意過……

3. Libor/OIS息差是什麼

Libor-OIS息差

OIS
隔夜指數掉期 Overnight Index Swap
定義： 一種利率掉期，將隔夜利率交換成為若干固定利率。
隔夜利率（Overnight Rate）是一家金融機構利用手頭資金向另一家金融機構借出隔夜貸款的利率。
為了調劑銀行的現金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多餘的現金流向現金少的銀行，但也是有代價的。付出的銀行要收利息的。
由於是暫時的現金調劑，因此時間短，同業拆借最長7天，最短半天，隔夜即指一天。
掉期（Swap）也稱互換，是交易雙方依據預先約定的協議，在未來的確定期限內，相互交換一系列現金流量或者支付的交易，包括利率掉期、貨幣掉期、外匯掉期等類型。
掉期概述
掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。
西方國家的商業銀行之間進行商業交易時，很少使用遠期交易合同而採用掉期協議的辦法。比如說，美國的大通曼哈頓銀行現在需要英鎊，它可以與英國的巴克萊銀行達成掉期協議，先在大通曼哈頓銀行依據即期匯率把美元付給巴克萊銀行，巴克萊銀行把英鎊付給大通曼哈頓銀行，3 個月後交易逆轉，大通銀行根據當時合同規定的遠期匯率再把英鎊支付給巴克萊銀行，從它那裡收回美元。
設英鎊的即期匯率為￡1＝＄1.7634，3 個月遠期英鎊匯率為￡1＝＄1.7415，英鎊貼水為＄0.0219。在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。在這里可以看出，掉期率不是匯率，僅僅是差價。
當升水或貼水當作掉期率時，是以基本點形式報價的。在外匯交易報價上，基本點指小數點以下第四位，是報價的最小單位。1 個基本點是\frac%，即0.0001。根據上面的數字，英鎊貼水＄0.0219，轉化為掉期率就形成了219基本點。掉期交易者所關心的是即期匯率與遠期匯率的高低，即基本點的大小。因為只有升水或貼水的大小方決定銀行是否進行掉期交易。當銀行把買即期外匯和賣同種國通貨的遠期外匯合起來做時，如果該種通貨貼水，它要付出一定的成本，如果貼水過大它就要考慮該不該做這筆交易。因為銀行需要某種外匯，它也可不做掉期交易而採用直接借款的途徑。借款要支付利息。
因此，當銀行在借款和掉期之間進行選擇時，它就會把借款利息率與掉期率的年率進行比較。掉期率的年率就是升水率或貼水率。根據上面數字，這筆掉期交易的年掉期率為：
\frac{1.7415- 1.7634}{1.7634}\times\frac\times100%=4.97%
如借款利息率為5％或5％以上，大通曼哈頓銀行可以從事掉期交易，如果借款利息率在4.97％以下，大通曼哈頓銀行就可不做掉期交易，直接借款的成本更小。從這里可以看出，掉期交易的實質還是進行保值。對於英國巴克萊銀行來說，它從事這筆掉期交易的實質是在從事軟貨幣投機。它先以￡1＝＄1.7634 的高價把英鎊賣出去，到期後再以￡1＝＄1.7415 的低價買回來，從中賺取了利潤。巴克萊銀行在從事這筆掉期交易時也要把對外貸款利息率與年掉期率進行比較。如果貸款利息率高於4.97％，它不會從事這筆掉期交易而直接貸款，如果貸款利息率低於4.97％，它可以從事這筆掉期交易。
在美國商業銀行的外匯交易中，大約有65％為即期外匯交易，30％為掉期外匯交易，5％為遠期外匯交易，可見掉期交易在外匯交易中佔有相當的比例。
掉期交易概述
掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。
1982年德意志銀行進行了一項利率掉期交易。德意志銀行對某企業提供了一項長期浮動利率的貸款。當時，德意志銀行為了進行長期貸款需要籌集長期資金，同時判斷利率將會上升，以固定利率的形式籌集長期資金可能更為有利。德意志銀行用發行長期固定利率債券的方式籌集到了長期資金，通過進行利率掉期交易把固定利率變換成了浮動利率，再支付企業長期浮動利率貸款。這筆交易被認為是第一筆正式的利率掉期交易。
在國際金融市場一體化潮流的背景下，掉期交易作為一種靈活、有效的避險和資產負債綜合管理的衍生工具，越來越受到國際金融界的重視，用途日益廣泛，交易量急速增加。近來。這種交易形式己逐步擴展到商品、股票等匯率、利率以外的領域。由於掉期合約內容復雜，多採取由交易雙方一對一進行直接交易的形式，缺少活躍的二級市場和交易的公開性，具有較大的信用風險和市場風險。因此，從事掉期交易者多為實力雄厚、風險控制能力強的國際性金融機構，掉期交易市場基本上是銀行同業市場。國際清算銀行（BIS）和掉期交易商的同際性自律組織國際掉期交易商協會（ISDA），近年來先後制定了一系列指引和准則來規范掉期交易，其風險管理越來越受到交易者和監管者的重視。
掉期交易的特點
(1)買與賣是有意識地同時進行的
(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等
(3)買賣交割期限不相同
掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
掉期交易的類型
1．即期對遠期的掉期交易(spot-forward swaps)
即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。
這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：
①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生於銀行與另一家銀行或公司客戶之間。
②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特徵。進行這種交易的目的就在於避免風險，並從匯率的變動中獲利。
例如，美國一家銀行某日向客戶按US＝DMl．68的匯率，賣出336萬馬克，收入200萬美元。為防止將來馬克升值或美元貶值，該行就利用掉期交易，在賣出即期馬克的同時，又買進3個月的遠期馬克，其匯率為US＝DMl．58。這樣，雖然賣出了即期馬克，但又補進了遠期馬克，使該家銀行的馬克、美元頭寸結構不變。雖然在這筆遠期買賣中該行要損失若干馬克的貼水，但這筆損失可以從較高的美元利率和這筆現匯交易的買賣差價中得到補償。
在掉期交易中，決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率(swap rate or swap point)。該率就是換匯率。掉期率本身並不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額，即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關系是：如果遠期升(貼)水值過大，則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大於交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。
2．一天掉期交易(one-day swaps)
一天掉期又可分為今日掉明日 (today／tomorrow)、明日掉後日(tomorrow／next)和即期掉次日(spot／next)。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉後日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在後天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日(即後天)，第二個到期日是將來的某一天(如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之後的第30天)。
3．遠期對遠期的掉期交易(forward-forward swaps)
遠期對遠期的掉期交易，指買進並賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。假如一個交易者在賣出100萬30天遠期美元的同時，又買進100萬 90天遠期美元，這個交易方式即遠期對遠期的掉期交易。由於這一形式可以使銀行及時利用較為有利的匯率時機，並在匯率的變動中獲利，因此越來越受到重視與使用。
例如，美國某銀行在3個月後應向外支付100萬英鎊，同時在1個月後又將收到另一筆100萬英鎊的收入。如果市場上匯率有利，它就可進行一筆遠期對遠期的掉期交易。設某天外匯市場匯率為：
即期匯率：￡l=US．5960／1．5970
1個月遠期匯率：￡1＝US．5868／1．5880
3個月遠期匯率：￡1=US．5729／1．5742
這時該銀行可作如下兩種掉期交易：
(1)進行兩次「即期對遠期」的掉期交易。即將3個月後應支付的英鎊，先在遠期市場上買入(期限3個月，匯率為1．5742美元)，再在即期市場上將其賣出(匯率為1．5960美元)。這樣，每英鎊可得益0．0218美元。同時，將一個月後將要收到的英鎊，先在遠期市場上賣出(期限1個月，匯率為1． 5868美元)，並在即期市場上買入(匯率為1．5970美元)。這樣，每英鎊須貼出0．0102美元。兩筆交易合計，每英鎊可獲得收益0．0116美元。
(2)直接進行遠期對遠期的掉期交易。即買入3個月的遠期英鎊(匯率為1．5742美元)，再賣出1個月期的遠期英鎊(匯率為1．5868美元)，每英鎊可獲凈收益0．0126美元。可見，這種交易比上一種交易較為有利。
掉期交易的作用
由於掉期交易是運用不同的交割期限來進行的，可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，對國際貿易與國際投資發揮了積極的作用。具體表現在；
1．有利於進出口商進行套期保值。
例如，英國出口商與美國進口商簽定合同，規定4個月後以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以後將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交後馬上賣出等量的4個月遠期美元，以保證4個月後該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外，跨國公司也經常利用套期保值，使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。
在實質上，套期保值與掉期交易並沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。
2．有利於證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。
掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換為所需要的貨幣，並得以運用，從中獲取利益。現實中，許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然後調往投資國或地區，但在資金回收時，有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風險。
3．有利於銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險。
掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結構，使銀行資產結構合理化。
例如，某銀行在買進客戶6個月期的100萬遠期美元後，為避免風險，軋平頭寸，必須再賣出等量及交割日期相同的遠期英鎊。但在銀行同業市場上，直接出售單獨的遠期外匯比較困難。因此，銀行就採用這樣一種做法：先在即期市場上出售100萬即期美元，然後再做一筆相反的掉期買賣，即買進100萬即期美元，並賣出100萬遠期美元，期限也為6個月。結果，即期美元一買一賣相互抵消，銀行實際上只賣出了一筆6個月期的遠期美元，軋平了與客戶交易出現的美元超買。
實際上，基準利率反映的是銀行從美聯儲那裡獲得隔夜有擔保資金所必須支付的利率，如果不嫌麻煩且忽略實際的可行性，銀行可以在三個月內不停地從央行那裡以隔夜拆借利率獲取資金，美元三月期OIS（隔夜指數掉期）利率就是描述這種融資方式價格的指標，其反映了掉期合約三個月內隔夜拆借利率變化的預期信息。OIS利率的妙處在於，它包含的信用風險溢價和流動性風險溢價微乎其微，原因很簡單，作為一種利率掉期產品，OIS合約並不要求本金的互換，最大的損失也就是互換利息的差值，交易對手倒閉與否影響不大，而整個交易也幾乎不需要任何初始現金流。
什麼是OIS期貨：芝加哥商業交易所集團7月30日消息，為進一步擴展短期利率產品，CME集團宣布其計劃提供3個月隔夜指數掉期（OIS）期貨和期貨期權。期貨合約定於9月7日星期日在CMEGlobex電子交易平台交易推出，從9月8日開始交易，同時9月8日也將開始公開拍賣交易。
新的OIS期貨合約將追蹤隔夜有效聯邦基金利率。該合約將反映截至合約期滿三個月內的聯邦基金利率。因為OIS期貨合約將作為歐洲美元期貨覆蓋相同時間段，該合約將向市場參與者提供直接有效的方式在3個月Libor和3個月隔夜融資成本之間息差交易。
OIS期貨將補充CME集團迅速增長的30天聯邦基金利率合約。CME集團30天聯邦基金利率期貨和期權在過去一年中得到迅猛發展。08年前六個月，這些合約平均日交易量達115,673手，年比上升52%。
LIBOR利率
倫敦同業拆放利率，簡稱LIBOR。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。現在LIBOR已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間(一般是倫敦時間上午11：00)報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業拆放利率(SIBOR)、紐約同業拆放利率(NIBOR)、香港同業拆放利率(HIBOR)等等。
同業拆放利率指銀行同業之間的短期資金借貸利率。
同業拆放有兩個利率，拆進利率（BidRate）表示銀行願意借款的利率；
拆出利率（OfferedRate）表示銀行願意貸款的利率。一家銀行的拆進（借款）實際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。
同一家銀行的拆進和拆出利率相比較，拆進利率（BidRate）永遠小於拆出利率（OfferedRate），其差額就是銀行的得益。
在美國市場上，一般拆進利率（BidRate）在前，拆出利率（OfferedRate）在後，例如3．25至3．50。在英國市場上，一般是拆出利率（OfferedRate）在前，拆進利率（BidRate）在後，例如3．50至3．25，兩種情況下，都表示為「我借款3．25。我貸款3．50」。
同業拆放中大量使用的利率是倫敦同業拆放利率（LondonInterBankOfferedRate）。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。
現在LIBOR已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。
美元三月期LIBOR則是16家國際活躍銀行為獲得三個月、無擔保的同業美元貸款而願意支付的利率。顯而易見，這一資金價格包含了兩種主要的風險溢價，一種是信用風險溢價，次貸危機肆虐之下任何地位顯赫的金融機構都可能隨時塌陷，為彌補這種無擔保信貸血本無歸的風險，借款者必須開出更高的價格；另一種是流動性風險溢價，次貸危機橫行之際任何資本雄厚的金融機構都可能隨時入不敷出，作為借方對流動性的渴求異於平常，而作為貸方則對難以即時變現的中長期信貸並不感冒，乾柴烈火般的需求碰上冷若冰霜的供給，結果自然是更高的成交價格。
Libor/OIS息差
Libor/OIS息差主要反映的是全球銀行體系的信貸壓力，息差擴大被視為銀行間拆借的意願下滑。
反映貨幣市場資金取得難易程度的指標LIBOR-OIS息差(即3個月美元銀行間拆借利率與隔夜指數掉期利率之差)
8月29日，反映貨幣市場資金取得難易程度的指標LIBOR－OIS息差達到78個基點，而在去年7月份信貸危機爆發前的一年時間內，該息差平均僅為8個基點。分析師表示，目前的LIBOR－OIS息差水平表明，銀行間同業拆借市場面臨的資金壓力仍將持續一段時間。該銀行稱，投資者預期全球主要央行將維持或下調利率以刺激經濟。美國今年第二季度經濟增長率達3．3％，不過美聯儲上次利率會議記錄顯示，美聯儲有可能在年內加息應對通脹。歐元區經濟第二季度首次出現環比負增長，歐洲央行在8月的利率會議上維持4．25％的基準利率不變。日本經濟第二季度出現負增長，日本央行在最近一次利率會議上維持0．5％基準利率不變
保留信用風險和流動性風險信息，剔除基準利率變化的干擾，用三月期Libor減掉三月期OIS利率不就可以了嗎？事實上，這個利率差值也正是大多數經濟學家和分析人士用來衡量信貸市場緊縮狀況的核心指標。那麼，次貸危機前後這個指標有什麼變化？美聯儲的流動性注入又對這一指標產生了什麼影響？
2007年8月9日，法國最大銀行巴黎銀行宣布捲入次貸危機，全球股市大跌，歐美央行緊急注資救場，當日美元三月期Libor與三月期OIS利率的差值（簡稱LO利差）從前一日的13.4個基點躍升至40個基點。這天成了次貸危機後信貸緊縮加劇的分界點：在2001年12月4日至2007年8月8日的1482個交易日里，LO利差在1.91至37.8個基點間小幅波動，平均僅為11.03個基點；而在2007年8月9日至2008年6月3日的214個交易日中，LO利差在24.33個基點至106.35個基點大幅波動，平均高達67.20個基點。毫無疑問，次貸危機已對美國貨幣市場造成了罕見的深重打擊。
更糟糕的是，看上去很美的LO利差很可能低估了實際的信貸緊縮程度，Libor很可能「做了偽證」。Libor的形成較大程度依賴大型銀行的主動報價，而非全然建立在現實交易基礎之上，這帶來了道德風險問題。在次貸危機給大多數歐美金融機構帶來切膚之痛的當下，一些於每日格林威治時間11點准時給BBA（英國銀行家協會）提供報價單的大型銀行可能故意低報為獲得銀行間貸款而願意支付的利率，以掩蓋自身的流動性不足。畢竟，在大多數市場主體都能確切獲知每個銀行單獨報價的背景下，真實暴露自身的流動性需求很可能會加劇市場擔憂，帶來不必要的信心損失和股價下跌。雖然BBA通過剔除極端值的方法在努力縮小失真度，但在哀鴻遍野的市場中，「做偽證」可能不是個別現象。《華爾街日報》就利用從違約保險市場上獲得的信息試圖證明Libor不堪重任，而越來越多對Libor的質疑以及改善Libor報價機制的討論也層出不窮。

4. 什麼是凈息差

息差是利潤的源泉
如果把融資融券業務限定為交易過程中的借貸行為，就需要明確借方與貸方，明確借貸過程中的資金來源和質押載體，這涉及到對作為質押載體的證券本身的託管。在美國，客戶在開戶時如果沒有明確要求只做現金賬戶和實名取券，則其所持有的所有證券都注冊在券商名下，這就是業內所說的二級託管，又稱「街名」。券商可以通過其清算行，獲得可質押證券總額一倍以上的信用額度，間接對其客戶的信用賬戶進行融資交易。資金或由其清算行提供，或通過其清算行進入聯邦銀行系統獲得授信。這種貸款稱為經紀公司貸款，同一筆錢，在客戶方就被稱為證券質押貸款，之間有1.75%以上的息差，證券公司從中得到的這筆收入，就是凈息差利潤。可以這樣理解，銀行信用做的是存貸差，證券融資做的是貸貸差。在美國和香港，融資融券所帶來的息差收入，已經佔到了證券公司業務收入的20%左右，融資融券業務已經有了相當成熟的市場。

5. 什麼是 ： 投行的融資依賴於短期拆借利率加上自身的信貸息差（credit spread）

對不起，我覺得「騎個小矮人 」和「浩闊天空」的回答有很嚴重的問題……
首先，投資銀行並無存款業務。如果大家了解GS法案，因該會知道商業銀行和投行的差別。大家可能會說，GS在99年就廢止了！但是，事實上，使商業銀行大舉進入投行業務，而不是投行轉為商業銀行。另外，如果投行真的大量經營存款業務，如上面兩位所言是主要利潤點，那麼這次高盛和摩根士丹利投入商業銀行懷抱，為啥還要在市場上引起震動呢？
投行沒有存款或者儲蓄業務，但是有幫助私人客戶進行理財的業務，甚至是私募。
其次關於貸款業務，我想確切的說是，幫助企業融資。他們可能是作為中介機構為企業也可能是債券的承銷商，更有可能是直接為企業提供短期拆借。這可能就是大家所說的「貸款」業務。
最後關於「什麼是 ： 投行的融資依賴於短期拆借利率加上自身的信貸息差」這個其實您已經在問題里說得很明確了。只不過這個角度是從利率的角度來回答的，這個答案比較像是利率互換。
投行的資金來自於，向商業銀行的借貸，市場投資者，當然還有一小部分的自有資金。在市場中有很多企業，他們因為信用級別不高，所以面臨借貸困難或者借貸成本過高的問題。（投行的信用級別很高，差不多有3A級，而在美國貸款利率是更具不同的信用等級分級授予的，信用越高，貸款利率越低）。投行們就是利用他們的貸款優勢或者是從市場中籌錢的低成本，然後加上一個他們需要的投資回報率貸給需要錢的公司。
如之前所說，在美國貸款利率式和信用掛鉤的，這就是為事么當公眾對投行產生憂慮的時候，他們的信用評級下降，他們就會面臨信貸危機了。當公眾和銀行認為投行的資產面臨風險，會要求他們為借貸支付更高的回報，以補償風險。這時，投行們的借貸成本變高，不僅在市場上貸款缺乏競爭力，其本身的現金流都會出現問題！所以，危機之下，有很多投行倒在了現金面前。、
希望我的回答您滿意！

6. 銀行業金融機構貸存比情況反映什麼問題

就是反映存款與貸款的多少即比率問題。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，即所謂的資金成本，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。

7. 銀行凈息差究竟怎麼計算

由於銀行生息資產不止是是儲戶存款，還有自有資金和金融機構間往來資金會產生收益，主要以債券形式產生回報，所以進一步分析銀行贏利的指標是凈息差（NIM），即在存貸利差基礎上加上其他升息資產收益與成本的差，或用這個公式：（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產存貸息差。這里你可以把銀行的NIM理解成其他行業的「營業利潤率」。凈息差收入再加上中間業務手續費收入再減去壞賬撥備變動等費用就構成了完整的銀行稅前利潤。你可以到巨潮網調出一份銀行的財報（可以到投資網路網的公司新聞資料夾，裡面有財報鏈接），對照這個流程看，可以加深了解。

8. 急求有關國際金融危機及推動中國金融業改革發展方面的材料！

[編輯本段]金融危機九項注意
1：不要辭職，不要換工作，不要轉行，不要創業；
2：多備份幾個自己可以去的公司職位；
3：不主動要求老闆漲工資，裁員往往從工資高的裁起；
4：多幫朋友留意工作機會、多介紹，輪到自己找工作時，才會有朋友幫你；
5：存錢、買國債，或者雙幣存款，別買股票；
6：每月給父母寄錢，經濟不好，越窮的人越不好過；
7：危機的後期最難過，現在還沒開始，別覺得自己很強；
8：別離婚；
9：就算還沒感覺危機，也應該日子緊著過，用以前70%的錢過現在的日子。
金融危機我們需要做什麼
人們常說的一句話就是，上帝在為你關上一扇門的同時，也會為你打開一扇窗。而我要說的是，當我們面前的門被關上時，希望大家不要太過慌張。
金融危機在2008這一個不同尋常的年又發生了。它不是某個人的意願所能夠決定的。也就是說不可避免。金融危機的時候我們不應該做許多事情。但是總有我們能夠做的事情。
比如：
1、我們可以韜光養晦。以我自己為例, 我現在是一名教師，這個職業真的是沒有什麼刺激性。我也一直想要轉行，而現在又不適合做些什麼，所以乾脆買幾本想學的書，看一些相關的視頻。惡補一些知識。等到經濟要轉時，馬上就可以出手。畢竟機會是為有準備的人准備的。
2、國家要做的是化危機為轉機，而我們老百姓要做的就是找到危機中的商機。每一件事情都有它存在的價值，不論它本身是好事情，還是壞的。
金融危機什麼時候能夠過去
這應該是大家最期待的了, 只是它的結束就象它的發生一樣真的不是以人的意志為轉移啊。希望奧巴馬能夠給大家一個滿意的答復吧。對於美國政府的7000億美元紓困案，有65%的美國民眾反對。美國民眾指出，大銀行們先是主張資本主義式的放任型擴張，現在出了事卻要求以社會主義的方式掏國庫的錢救大銀行的資本家們，民眾卻失業，信用破產與失去房子。除此之外，國際上也有一些學者認為，7000億美元根本遠遠不夠。
[編輯本段]挽救危機兩種路線
每次美國國內發生危機，都會有輿論預測美國是否會通過戰爭轉嫁危機，也總有人指責歷任美國總統發動的戰爭中不乏有類似案例。其中最近的一次，就是柯林頓政府於1998年對伊拉克發動代號為「沙漠之狐」的空襲行動。不少人認為，當年12月17日發動的這場軍事打擊，是為了轉移美國國內對萊溫斯基一案的注意。
其實自殖民主義時期開始，就時常有西方國家通過戰爭或沖突的方式轉移國內危機，而危機之處也往往成為戰爭的策源地。具體來看，這種「轉移」的方式通常可以分為兩類，一種是間接路線，即在其他地區製造沖突或挑起戰爭，外引禍水；另一種則是直接路線，也就是自己赤膊上陣。
通過戰爭轉嫁危機利益何在？可以從以下幾個方面解釋：
在政治上，戰爭能夠起到消解國內社會壓力，轉移國內關注焦點的作用。大規模戰爭還會在某種程度上降低居民對國內民生水平的期待。戰爭往往還伴隨著國內控制的加強，例如布希政府在發動「反恐戰爭」後，通過「愛國者法案」等手段，極大地加強了對輿論和社會生活的控制。這種社會控制從另一個側面也可以用來預防國內經濟危機產生的負面影響。
在經濟上，戰爭可以人為造成國內經濟動員局面，軍工產業的膨脹則可以極大地拉動內需，擴大就業。軍工產業復合體及其響應的政治勢力也往往會因此支持政府擴充軍備的政策。
從軍工產業的拉動效應來看，目前，美國的軍工廠每生產1300億美元的產品，就可以直接拉動GDP增長一個百分點，每增加10億美元的軍工生產，就可以新增上萬個就業機會。這還未將軍工產業間接的拉動效應計算在內。更重要的是，在目前形勢下，軍工產品的生產可以直接拉動美國受金融危機影響最重的製造業，如汽車、飛機、機械等行業，這不僅有經濟意義，還有重要的社會政治意義。
這種以軍工生產刺激經濟的前提是，能夠最終通過戰爭手段獲取利益，否則將會面臨有產出無收益的尷尬局面。在殖民主義時期和帝國主義初期，每次王朝戰爭和國家間戰爭都伴隨著巨額戰爭賠款。第二次世界大戰後，戰爭的收益以更「隱蔽」的形式出現，不再像過去那樣「赤裸」見人，例如，攫取對象國礦產資源，佔領對象國市場，瓜分對象國國外資產等。
應當指出的是，美國目前已經處於戰爭狀態。但是，伊拉克和阿富汗的戰爭明顯是得不償失的，特別是兩場戰爭的戰費比例過高，反而阻礙了軍隊的換裝進程，進而影響了軍工企業的利益。即使僅從這一角度來看，美國從伊拉克撤軍也是有動力的。也許，從伊拉克撤軍，再重新尋找新的對手，才較為符合傳統意義上的「以戰牟利」戰略。在世界的其他地方，還存在著潛在的熱點地區，可能成為此類戰略的對象。
挑動其他國家沖突的戰略也可以帶來較大的政治和經濟收益。例如，沖突當事國對大國的政治依賴會加深，而大國通常也是主要軍工生產國，所以沖突當事國大多需要向大國購買軍火，還往往會以較高利率向大國借貸，或以較低價格出售其國外資產套現等。在日俄戰爭中，日本就曾向英國、美國大量借貸。在幾乎歷次戰爭中，都有一批因出售軍火而獲利頗豐的國家，以戰爭受益者的形象「載入史冊」。