非上市交易債券

1. 非上市公司可以發行債券嗎

公司製法人符合條件的可以發行債權，發行後的債權也可以申請上市交易。
發行人：股份有限公司、有限責任公司等所有公司製法人
審核機構：上海證券交易所、證監會
審核時間：1個月左右
發行期限：1年期以上，5年期（含）為主（占已發行公司債券的50%以上）
信用評級：較高，大多數為AA級（含）以上。私募的不強制要求評級。
發行利率：普遍低於同期銀行貸款利率
產品特點：交易所市場信用債的主力品種；發行人可設置提前贖回選擇權、投資人回售選擇權。
發行規則：《公司債券發行與交易管理辦法》
分類：大公募公司債券、小公募公司債券、私募公司債券。
大公募：債券信用評級達到AAA 級，面向公眾投資者和合格投資者發行。
小公募：債券信用評級達到AA級或以上，面向合格投資者發行。
私募：非公開發行，面向合格投資者發行。
投資人：大公募債券面向公眾投資者和合格投資者發行；小公募債券面向合格投資者發行。二級市場參與方也限於合格投資者；私募債券，面向合格投資者發行。二級市場參與方也限於合格投資者。
交易平台：
大公募公司債券在競價交易平台、固定收益平台、大宗交易系統掛牌；
小公募公司債券在達到分類標准以上的在競價交易平台、固定收益平台、大宗交易系統掛牌；未達到分類標準的在固定收益平台掛牌。
分類標准：
（一）債券信用評級達到AA級或以上;
（二）債券上市前，發行人最近一期末的凈資產不低於5億元人民幣，或最近一期末的資產負債率不高於75%；
（三）債券上市前，發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍；
私募公司債券在在固定收益平台掛牌。

2. 怎樣區分交易所上市和非交易所上市債券

交易所上市的債券後綴會加上.sh或.sz
上市債券指經由政府管理部門批准，在證券交易所內買賣的債券，也叫掛牌券。
非上市債券不在證券交易所上市，只能在場外交易，流動性差。一般說來，不能轉讓的債券，不具流通性，持有人在蒙受損失時無能為力，作為補償要給予較高的利率才能抵消其風險。

3. 什麼是債券非上市首日

裡面可能有

有效競價范圍是指證券買賣申報參與競價時其申報價格相對於前一筆成交價格的上下限。換句話說，如果投資者申報的申報價格超過有效競價范圍，其申報不能即時參加競價，而是暫存在交易主機中，當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參與競價。設置有效競價范圍目的是為了保證盤間交易價格的連續性，防止證券價格大幅波動。新《交易規則》中，有效競價范圍的設置分為有漲跌幅限制證券和無漲跌幅限制證券兩種。
有漲跌幅限制證券的有效競價范圍
在深市所有有漲跌幅限制證券中，由於中小企業板股票波動性較高，新《交易規則》將中小企業板股票在連續競價期間的有效競價范圍調整為最近成交價的上下3％。
除中小企業板股票外，深市其他有漲跌幅限制證券的有效競價范圍設置仍保持不變，其有效競價范圍與漲跌幅申報范圍一致，即為前收盤價的上下10％。
無漲跌幅限制證券的有效競價范圍
新《交易規則》中，深市無漲跌幅限制證券的有效競價范圍統一採用百分比的方式進行設置。其中，股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的 900%以內，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的上下30%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；債券非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。
以股票上市首日為例，如果某股票發行價為5元，那麼在該股票上市首日開盤集合競價期間，其有效競價范圍為0.01元到45元之間；如果該股票上市首日連續競價期間最近成交價為10元，那麼該股票當時的有效競價范圍為9元到11元之間。

4. 普通投資者可以交易哪些債券

你好，合格投資者可以認購和交易在滬深交易所上市交易及掛牌轉讓的全部債券，但下列債券僅限合格投資者中的機構投資者認購及交易：
（1）債券信用評級在AAA以下（不含AAA）的公司債券、企業債券（不包括公開發行的可轉換公司債券）；
（2）非公開發行的公司債券、企業債券；
（3）資產支持證券；
（4）本所認可的其他僅限合格投資者中的機構投資者認購及交易的債券。

5. 上市公司及非上公司發行公司債及企業債在要求上有什麼區別謝謝

上市公司發行債券要經過證監會批准 一般都是發公司債 要由保薦人保薦 非上市公司發行債券要經過國家發改委批准 都是發企業債 因為目前公司債試點只限於上市公司 所以非上市公司不能發公司債 企業債不用保薦人 但也需要證券公司承銷 還有很多方面的區別
具體可以看《公司債券發行試點辦法》《關於實施<公司債券發行試點辦法>有關事項的通知》、《國家發展改革委關於進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》

6. 非上市公司的債券可以轉讓嗎

可以是可以，不過要看受讓方是否認可債券的價值。

7. 上市或非上市股份公司均可公開或非公開發行公司債券

新的公司債券發行管理辦法實施後，上市公司和非上市公司均可以發行公司債，股份有限公司和有限責任公司均可以發行公司債券。公開發行公司債券分大公募和小公募，大公募即合格個人投資者可以參與的債券，大公募公司債要求發行主體評級AAA及以上，同時滿足三年平均可分配利潤不少於發行債券一年利息的1.5倍以及證券法要求的其他規定；小公募只有合格機構投資者可以參與投資，要求評級AA以上，及證券法要求的其他規定；公募發行的公司債券可以在交易所集合競價系統上市交易，並進行質押式融資。私募發行，是指向合格投資者發行，可以不評級，只能在交易所大宗交易平台和固定收益平台交易，在合格投資者見轉讓，不能做質押式融資。

8. 發行的公司債券都可以上市交易嗎

發行的公司債券並不是都可以上市交易，公司債券上市交易須滿足三個條件。

申請上市的企業債券必須符合下列條件：經國家計委和中國人民銀行批准並公開發行；債券的實際發行額不少於人民幣五千萬元；債券的信用等級不低於A級；最近3年平均可分配利潤足以支付發行人所有債券1年的利息；累計發行在外的債券總面額不超過發行人凈資產額的40%。

債券上市是指證券交易所承認並接納某種債券在交易所市場上交易，債券上市必須符合證券交易所和政府有關部門制定的上市制度。

與股票不同，企業債券有一個固定的存續期限，而且發行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護投資者的利益，保證債券交易的流動性，證券交易所在接到發行人的上市申請後，一般要從以下幾個方面來對企業債券的上市資格進行審查。

(8)非上市交易債券擴展閱讀

《證券法》第61條規定，公司債券終止上市有下列三中情況：

（1）公司有重大違法行為或未按照公司債券募集辦法履行義務，經查實後果嚴重的

（2）公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件，或者公司債券所募集資金不按照核準的用途使用，或者公司最近兩年連續虧損三種情形之一，在限期內未消除。

（3）公司解散、依法被責令關閉或者被宣告破產。在這些情形下，應由證券交易所終止債券上市，並由相關各方辦理善後事宜。

9. 如何進行非上市債券的評估

對於非上市交易債券不能直接採用市價進行評估，應該採取相應的評估方法進行價值評估。對距評估基準日1年內到期的債券，可以根據本金加上持有期間的利息確定評估值；超過1年到期的債券，可以根據本利和的現值確定評估值。但對於不能按期收回本金和利息的債券，評估人員應在調查取證的基礎上，通過分析預測，合理確定評估值。
通過本利和的現值確定其評估值的債券，宜採用收益法進行評估。根據債券付息方法，債券又可分為到期一次還本付息債券和分次付息、一次還本債券兩種。評估時應採用不同的方法計算。
（1）到期一次還本付息債券的價值評估。
對於一次還本付息的債券，其評估價值的計算公式為：
P=F／（1+r）n
①債券本利和採用單利計算。，在採用單利計算時：
F=A（1+m.r）
②債券本利和採用復利計算。在採用復利計算時：
F=A（1+r）m
（2）分次付息，到期一次還本債券的評估。前已述及，分次付息，到期一次還本債券的價值評估宜採用收益法，其計算公式為：

10. 上市交易債券與不上市交易債券的區別

上市債券指經由政府管理部門批准，在證券交易所內買賣的債券，也叫掛牌券。 與股票不同，企業債券有一個固定的存續期限，而且發行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護投資者的利益，保證債券交易的流動性，證券交易所在接到發行人的上市申請後，一般要對企業債券的上市資格進行審查。

非上市債券是指不在證券交易所上市，只能在場外交易的債券。上市債券不在證券交易所上市，只能在場外交易，流動性差。一般說來，不能轉讓的債券，不具流通性，持有人在蒙受損失時無能為力，作為補償要給予較高的利率才能抵消其風險。

因此上市債券與非上市債券最大區別是由於證券交易的不同而導致其投資風險的不同，另外在證券代碼方面也具備一定的區別，非上市債券是沒有證券代碼的，上市債券是存在證券代碼的:深市：國債現貨的證券編碼為：「1019+年號（1位數）+當年國債發行上市期數（1位數）」，證券簡稱為「國債+相應證券編碼的後三位數」；但自2001年十五期國債開始，深市國債現貨證券編碼為10****，中間2位數字為該期國債的發行年份，後2位數字為其順序編號。

另一個區別體現在對於非上市債券無法通過市價直接進行評估，通常對距評估基準日一年內到期的可以根據本金加上持有期利息確定評估值；超過一年到期的，根據本金和現值確定評估值。但對於不能按期收回本金和利息的債券，評估人員應在調查取證的基礎上，通過分析預測，合理確定評估值。而上市債券可以直接通過市價評估