升水和貼水計算匯率

㈠ 外匯中升水和貼水都是什麼意思

如果遠期匯率比即期匯率貴則為升水，反之，便宜的話則為貼水，相應的漲跌的價格就是升水金額和貼水金額。

在直接標價下：遠期匯率=即期匯率+升水數（－貼水數）在間接標價下：遠期匯率=即期匯率－升水數（+貼水數）

升貼水數可以用金額表示，也可以用點數表示。

一、貼水

如果GBP/USD的價位為1.5030/40。換匯匯率點數（Swap Point）排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為：4.00%（存）、-4.25%（借）。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%（存、）-2.50%（借）。則

1、買入GBP/USD。在上例中計算出的換匯點數為-0.63；

2、賣出GBP/USD計算如下：

⒈5030×（2.25%-4.25%）×1天/360天=-0.000083

即Swap Point為-0.83點。

因此，GBP/USD的隔夜換匯點數為0.83/0.63基本點。

此為市場中表示貼水的專業用法。

二、升水

若USD/CHF的價位為1.6610/20（換匯匯率點數排列方式為左小右大）。而三個月美元的雙向利率為2.25%、-2.50%。三個月瑞郎的雙向利率為4.75%、-5.00%。則

1、賣USD ，買入CHF時，隔夜換匯點數計算如下：

⒈6610×（4.75%-2.5%）×1天/360天

即0.58個基本點（Pips）。

⒉、買USD，賣出CHF時，隔夜換匯點數計算如下：

⒈6620×（5.00%-2.25%）×1天/360天=0.000127

即1.27個基本點（Pips）。

由此，USD/CHF的隔夜換匯點數為0.58/1.27基本點（pips）。

(1)升水和貼水計算匯率擴展閱讀：

實質

從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，後來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。

在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：

交易價 = 期貨價 + 升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。

因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。

舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標准而言為貼水。

㈡ 升水時遠期匯率計算公式

B.遠期匯率=即期匯率-升水數字

間接標價法下,是以單位本幣兌換一定數量的外幣的表示方法.沒有特別的貨幣說明時遠期升或貼水是指外幣的升或貶值.升水即為外幣升值,當然是本幣可兌換的外幣減少了.

㈢ 直接標價法下升水和貼水怎麼計算

前小後大往上加,前大後小往下減，比如USD1=RMB6.6800/30，三個月匯水25/35，三個月遠期匯率USD1=RMB6.6825/65

在直接標價法（就是用若干本位幣表示單位外幣）的情況下 遠期升水是用即期匯率加上升水額，如果是間接標價法（就是用若干外幣表示單位本位幣）的話就是減。也就是說，不過是升水 還是貼水都是指的非本位幣。

(3)升水和貼水計算匯率擴展閱讀：

在直接標價法下，若一定單位的外幣摺合的本幣數額多於前期，則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升；反之，如果要用比原來較少的本幣即能兌換到同一數額的外幣，這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌，即外幣的價值與匯率的漲跌成正比。

㈣ 利率與遠期匯率和升、貼水之間的關系是

利率與遠期匯率和升、貼水之間的關系是
①利率高的貨幣，其遠期匯率表現為貼水；
②利率低的貨幣，其遠期匯率表現為升水。
升貼水，是指在確定遠期匯率時，是通過對匯率走勢的分析確定其上升還是下跌。如果遠期匯率比即期匯率貴則為升水，反之，便宜的話則為貼水，相應的漲跌的價格就是升水金額和貼水金額。
轉換價格與可轉債面值有關，轉換平價與可轉債市價有關（轉換平價=可轉債市價/轉換比率）。當市場內股票價格等於轉換平價時，投資者處於盈虧平衡，當股票市價低於轉換平價，處於升水；反之處於貼水，此時有套利機會。升水和貼水的計算直接比較股票市價和轉換平價即可。

㈤ 升水 貼水公式

升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。
關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。
我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的
升貼水指的都是由這種基差變化。
在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：
交易價 = 期貨價 + 升貼水
也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。
此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。
因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標准而言為貼水。

㈥ 國際金融問題。匯率升水貼水。無風險套利。

1、即期匯率GBP/USD=2，期初1英鎊等價於2美元，1英鎊存3個月，本息為1×(1+12%/4)=1.03英鎊，2美元存3個月，本息為2×(1+10%/4)=2.05美元，根據利率平價原理，3個月後的1.03英鎊和2.05美元等價，3個月遠期GBP/USD=2.05/1.03=1.9903,遠期掉期點=1.9903-2=-97點。
1、GBP/USD遠期貼水，貼水點為97點，貼水比例=0.0097/2=0.485%
2、期初GBP/USD=2，按市場利率差計算，3個月理論遠期匯率=1.9951，實際匯率為1.99，3個月遠期英鎊被低估。投資者可採用即期賣出英鎊，遠期買入英鎊的方式，進行套利。投資者按2的匯率即期賣出英鎊買入200萬美元，進行美元存款，3個月後可得本息2O2萬美元，同時按1.9940的匯率買入3個月遠期英鎊，到期交割時，可得英鎊=202/1.9940=101.303912萬英鎊。如果100萬英鎊直接存定期，可得101.25萬英鎊，無風險套利收入=101.303912-101.25=539.12英鎊

㈦ 遠期匯率升貼水與利率什麼關系

遠期匯率升貼水與利率關系：
1、利率高的貨幣遠期貶值,即遠期貼水.利率低的貨幣遠期升水.基準貨幣與報價貨幣哪個利率變化,產生的結果不同:
2、如果基準貨幣利率上升,遠期基準貨幣貶值,也就是遠期匯率下降,即遠期貼水；
3、如果是報價貨幣利率上升,遠期報價貨幣貶值,遠期匯率上升,即遠期升水。
升貼水，是指在確定遠期匯率時，是通過對匯率走勢的分析確定其上升還是下跌。如果遠期匯率比即期匯率貴則為升水，反之，便宜的話則為貼水，相應的漲跌的價格就是升水金額和貼水金額。

㈧ 外匯匯率升水和貼水的定義

升水，貼水的對稱。遠期合同中本幣負債以遠期匯率計處的金額大於外幣性資產以即期匯率計算的金額的差額。它是企業規避外匯匯率變動的風險而花費的一種代價。外匯經紀銀行為了避免經營外匯的風險，一般設定了與即期匯率不同的遠期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按即期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按期匯率折算，而以本幣表示的部分按遠期匯率計價。在買入外匯的遠期合同中，遠期匯率通常高於即期匯率。企業規避外匯率變動風險的成本體現為升水。在會計處理上，可為升水單獨設置賬戶反映。遠期合同的升水可在遠期合同的期內攤銷，計入名期損益，也可以遞延，調整有關外幣業務的項目
貼水，貼水是指遠期匯率低於即期匯率，與「升水」對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點後第三和第四位，如果報三位數，即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下，大數在前，小數在後，即為貼水。在間接標價法下，小數在前，大數在後，則為貼水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」。
另一解釋：貼水是一個行業用語。對CIF貿易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對FOB貿易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實際成本價。由於CP僅為一掛牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高於CP，為體現CP+貼水中CP不變，故貼水價經常浮動，在貨源充裕時，有時會出現零貼水或負貼水的現象。質量的波動會對貼水產生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。

㈨ 在遠期匯率的標價與計算中，升水和貼水是一個相對的概念。

是的，如果遠期匯率高於即期匯率，即為遠期升水，表現為基準貨幣遠期升值，報價貨幣遠期貶值。