各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關系，原因在於它們都代表著一定的價值量，這是匯率的決定基礎，也是匯率的產生原因。 在金本位制度下，黃金為本位貨幣。兩個實行金本位制度的國家的貨幣單位可以根據它們各自的含金量多少來確定他們之間的比價，即匯率。 財富生活 如在實行金幣本位制度時，英國規定1英鎊的重量為123.27447格令，成色為22開金，即含金量113.0016格令純金；美國規定1美元的重量為25.8格令，成色為千分之九百，即含金量23.22格令純金。根據兩種貨幣的含金量對比，1英鎊=4.8665美元，匯率就以此為基礎上下波動。 財富生活 在紙幣制度下，各國發行紙幣作為金屬貨幣的代表，並且參照過去的作法，以法令規定紙幣的含金量，稱為金平價，金平價的對比是兩國匯率的決定基礎。 財富生活但是紙幣不能兌換成黃金，因此，紙幣的法定含金量往往形同虛設。所以在實行官方匯率的國家，由國家貨幣當局（財政部、中央銀行或外匯管理當局）規定匯率，一切外匯交易都必須按照這一匯率進行。在實行市場匯率的國家，匯率隨外匯市場上貨幣的供求關系變化而變化。 1）購買力平價 (PPP) 購買力平價理論規定，匯率由同一組商品的相對價格決定。通貨膨脹率的變動應會被等量但相反方向的匯率變動所抵銷。舉一個漢堡包的經典案例，如果漢堡包在美國值 2.00 美元一個，而在英國值 1.00 英磅一個，那麼根據購買力平價理論，匯率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市場匯率是 1.7 美元每英磅，那麼英磅就被稱為低估通貨， 而美元則被稱為高估通貨。此理論假設這兩種貨幣將最終向 2:1 的關系變化。 購買力平價理論的主要不足在於其假設商品能被自由交易，並且不計關稅、配額和賦稅等交易成本。另一個不足是它只適用於商品，卻忽視了服務，而服務恰恰可以有非常顯著的價值差距的空間。另外，除了通貨膨脹率和利息率差異之外，還有其它若干個因素影響著匯率，比如:經濟數字發布/報告、資產市場以及政局發展。在 20 世紀 90 年代之前，購買力平價理論缺少事實依據來證明其有效性。90 年代之後， 此理論似乎只適用於長周期（3－5 年）。在如此跨度的周期中，價格最終向平價靠攏。 （2）利率平價 (IRP) 利率平價規定，一種貨幣對另一種貨幣的升值（貶值）必將被利率差異的變動所抵銷。如果美國利率高於日本利率，那麼美元將對日元貶值，貶值幅度據防止無風險套匯而定。未來匯率會在當日規定的遠期匯率中被反映。在我們的例子中，美元的遠期匯率被看作貼水，因為以遠期匯率購得的日元少於以即期匯率購得的日元。日元則被視為升水。 20 世紀 90 年代之後，無證據表明利率平價說仍然有效。與此理論截然相反，具有高利率的貨幣通常不但沒有貶值，反而因對通貨膨脹的遠期抑制和身為高效益貨幣而增值。 （3）國際收支模式 此模式認為外匯匯率必須處於其平衡水平——即能產生穩定經常帳戶余額的匯率。出現貿易赤字的國家，其外匯儲備將會減少，並最終使其本國貨幣幣值降低（貶值）。便宜的貨幣使該國的商品在國際市場上更具價格優勢，同時也使進口產品變得更加昂貴。在一段調整期後，進口量被迫下降，出口量上升，從而使貿易余額和貨幣向平衡狀態穩定。 與購買力平價理論一樣，國際收支模式主要側重於貿易商品和服務，而忽視了全球資本流動日趨重要的作用。換而言之，金錢不僅追逐商品和服務，而且從更廣義而言，追逐股票和債券等金融資產。此類資本流進入國際收支的資本帳戶項目，從而可平衡經常帳戶中的赤字。資本流動的增加產生了資產市場模式。 （4）資產市場模式 目前為止的最佳模式。 金融資產（股票和債券）貿易的迅速膨脹使分析家和交易商以新的視角來審視貨幣。諸如增長率、通脹率和生產率等經濟變數已不再是貨幣變動僅有的驅動因素。源於跨國金融資產交易的外匯交易份額，已使由商品和服務貿易產生的貨幣交易相形見絀。 資產市場方法將貨幣視為在高效金融市場中交易的資產價格。因此，貨幣越來越顯示出其與資產市場，特別是股票間的密切關聯。
『貳』 跨國企業並購案例（十萬火急）
聯想並購IBM PC部門
——國際化戰略的最終產物
在全球經濟一體化的進程中，最初日韓在上個世紀八九十年代承接了歐美產業的轉移，但隨著中國成為新的世界製造工廠，中國開始大量承接歐美的產業轉移，並與日韓之間產生激烈的競爭。但有一點，承接的過程也是各不相同的，有的是以代工的形式，有的則是以並購的形式，買斷對方的品牌、技術和渠道，來進行自己的全球化擴張。總之企業的全球化，海外並購還是比較好的一種方式。
隨著中國企業的不斷強大，海外擴張勢在必行，這也符合經濟發展的趨勢。當西方的大企業正不斷「軟化」的時候，中國的企業更像「硬骨頭」。中國企業的崛起，海外並購無疑是全球化的一種捷徑，聯想做的是比較好的，就像柳傳志所說，「我們希望能做一個英雄，而不要做一個市場的魯莽好漢。我們現在確實敢吃螃蟹了，但我們想把螃蟹吃了吸取營養，而不是中毒。」
當PC行業面臨同質化、價格白熱化、市場競爭激烈化的時候，個性時代就來臨了。惠普正是憑借「個性掌控世界」打通商用與消費的區隔，在外觀設計、個性化方面做足文章，從而一舉超越戴爾成為PC行業老大。戴爾的直銷模式代表著網路營銷，聯想的分銷模式代表著合作營銷，而惠普則代表著更先進的訂制營銷。在PC行業，聯想還像一個創新技術的跟隨者，若要成為真正的國際巨頭，就要在研發、設計、創新加大碼力，還有利用中國的成本優勢和廣闊的市場前景，相信其未來一定會大有作為的。
『叄』 外匯風險防範案例
(1)交易風險中的交易結算風險（2）1遠期外匯市場套期保值 2利用貨幣市場套期保值 3利用貨幣互換4利用提前或延後支付5選擇計價貨幣（3）在歐洲市場購貨時。保有多種貨幣，利用提前或延後支付，利用貨幣市場套期保值（4）保有多種貨幣
『肆』 求匯率風險案例分析
1.身邊的案例
我所供職的商學院最好、最受追捧的課程是為企業量身定製的top executive課程。去年九、十月份，某超大型國企旗下的人才開發學院來詢問了有關定製六天課程的報價，然後向上頭去要今年做這個課程的預算。最近，該國企人才開發學院拿到了這筆預算，再來與我們商學院聯系，卻發現課程價格已從當時預算做的280萬RMB上升到了340萬RMB。
除了課程本身價格（以瑞士法郎計）上漲10%以外，RMB價格漲幅的另一半來自匯率變動。該國企做預算用的匯率是當時的6.25，而目前瑞士法郎兌RMB匯率已升至超過7，升幅超過10%。該國企人才開發院院長非常希望做成這個課程，但與預算的缺口有60萬之巨，令他頭痛不已。
既然該國企當時已打算訂我們的課程，而瑞士法郎兌RMB在2007年一路升值，如果進行一些避險（hedging）操作，就能把匯率變動帶來的損失鎖定在一定范圍內：
藉助銀行提供的遠期結售匯業務
該國企詢價時即期匯率為1瑞士法郎=6.25RMB, 假設當時6個月遠期售匯匯率為1瑞士法郎=6.30RMB，該國企與銀行做遠期售匯交易，那麼6個月後的今天，無論瑞士法郎匯率如何變動，該國企都能夠按6.30的匯率兌換瑞士法郎，計算下來，成本僅上升兩萬多RMB。
藉助貨幣市場工具
根據我們學院報價44.8萬瑞士法郎，該國企可拆借2,796,504元人民幣（=448,000/(1＋0.25%/2)*6.25，0.25%為瑞士法郎6個月期存款年利率），兌換成447,440瑞士法郎，並將這筆外匯存6個月。6個月後的今天，447,440瑞士法郎連本帶息變為44.8萬，付給我們商學院；同時，人民幣6個月期貸款年利率為6.57%，該國企需要歸還的本金及利息為2,888,369元人民幣（=2,796,504*(1＋6.57%/2)），也就是說，成本上升僅8萬多RMB。在這里，瑞士法郎與RMB存款利率之差達到6.32%（=6.57%-0.25%），如果利率之差小一些，節省的成本會更多。
藉助外匯期權工具
該國企可買入6個月期看漲瑞士法郎看跌人民幣期權，假設期權的協定匯率為6.30，也就是說，該國企獲得了6個月後以6.30的匯率用RMB買入瑞士法郎的權利。6個月後的今天，該國企執行期權並選擇實物交割，以2,822,400元人民幣購得44.8萬元瑞士法郎，加上期權費成本（交易額的1%-3%），仍能節省巨大的匯兌成本。
2.利用貿易融資規避匯率風險
從匯率風險防範的角度看，進口貿易融資可以通過推遲企業購匯時間，避開匯率的高點，先由銀行墊付資金對外付匯，待匯率下跌時再購匯歸還銀行本息，從而降低購匯成本；出口貿易企業在結算貨幣匯率預期下跌時，可預先從銀行取得貸款；辦理結匯，待實際從國外收匯時再歸還銀行本息，從而避免匯率下跌的風險。以進口押匯為例，如某企業A於3月15日需對外付匯100萬歐元，進口合同確定的歐元兌人民幣匯率為993.8/100，付匯當日匯率為1007.6/100，是近期最高點。企業財務人員通過查看近1個月以來的匯率走勢，以現歐元兌人民幣匯率波動區間為983.2/100—1007.6/100，而且波動劇烈，因此決定辦理進口押匯融資業務，先行付款，待利率回調時再買入歐元，歸還銀行貸款。可行性分析的結果：銀行當期歐元流動資金貸款利率為3.2%，月利率為2.67‰。因此一個月內只要出現一次歐元匯率下調超過2.67‰的情況，融資就有收益。從近期歐元匯率波動來看，日波動幅度最大達到2.42%，波動幅度超過1%的天數超過8天，因此融資是可行的。最終企業辦理了一個月期限的全額進口押匯，利息為2,666.67歐元，到4月10日歐元匯率下調至990.8/100，企業立即買進1002666.67歐元，共支付人民幣993.44萬元，較直接購匯付匯節省人民幣100×1007.6/100-994.96=14.16萬元人民幣。
3.匯率國際結算和信用證結算風險案例
國際結算案例：某公司出口服裝到韓國，客人要求做D/P托收，並且指定韓國工業銀行作為代收行。由於買賣雙方做業務也不是第一次了，以前也通過韓國工業銀行托收過，所以此次業務還是重復過去的做法。但是這次單據寄到韓國工業銀行之後，卻6個多月也沒有收到貨款，而客人其實早就把貨物提走賣掉了。原來是銀行私自將提貨單據放給了買方。該出口商非常著急，聘請了律師專門飛到韓國，好不容易才把貨款追回。後來該出口商仔細核對過去的收款紀錄，發現以前歷次托收雖然都收到了貨款，其實每次都是銀行先將單據放給了客人，客人都要滯後至少一個星期才付款。
以上案例其實是跟單托收方式結算的時候指定代收行的問題。很多進出口企業在業務中，會遇到托收結算方式下，進口商指定出口商將托收單據寄到指定的代收行的情形。對於這樣的情況，出口商要特別有風險意識，否則後果是很難設想的。對於出口商來說，後果是輕則代收行違反UCP522的規定，被拖延付款；重則出口商根本收不到貨款。所以當企業自己作為出口商的時候要謹慎對待進口商指定代收行的要求；而當企業自己是進口商的時候，可以考慮是否自己指定代收行。
點評：跟單托收一般都適用國際商會的《跟單托收統一規則》，也就是第522號出版物，簡稱UCP522，或者URC522。該規則從1996年1月開始生效，其第七款：商業單據的交單（承兌交單D/A和付款交單D/P），附有商業單據的托收，必須在付款時交出的托收指示，不應包含遠期付款的匯票。
如果托收包含遠期付款的匯票，托收指示應列明商業單據是憑承兌而不是憑付款交給付款人。如果未有說明，商業單據只能是付款交單，而代收行對由於交付單據的任何延誤所產生的任何後果不承擔責任。
如果托收包含遠期付款的匯票，而且托收指示列明應憑付款交出商業單據時，則單據只能憑該付款才能交付，而代收行對由於交單的任何延誤所產生的任何結果不承擔責任
根據以上的規定，可以看出，如果是D/P托收，後面跟的匯票一定是即期匯票。如果托收含有遠期匯票，那麼一定是D/A，而不是D/P。換句話說，如果托收聲明是按照UCP522規則，那麼D/P遠期就是不存在的。UCP522的第七款的第三條其實就是說，假設出口方提交的單據是D/P遠期，好比D/P60天，那麼單據將在付款人付款之後才交給付款人（進口商）。如果因此造成了貨物滯留碼頭之類的風險和費用，代收行將是不負責的。
過去一些銀行收到遠期D/P的托收單據以後，會發函要求委託方更改托收指示，比如改成D/P即期，或者D/A遠期，不然他們將視作D/A遠期，而且過去南美的銀行會將D/P遠期視做D/A。
現在的情形是：D/P一定是即期，只要是遠期的，一定是D/A，全世界的銀行都這么做。
信用證結算的風險我國的國際貿易商比較傾向於採用信用證的結算方式，特別是出口商，覺得信用證結算最保險。其實信用證結算也有風險，而且很多國際騙子利用人們相信信用證的心理，利用信用證詐騙。
信用證本身必須是真實有效的。這是出口商接到一份信用證以後首先必須確認的問題。
開證行的資信問題信用證是什麼？最簡單地說，就是開證行的一個有條件的付款承諾。既然信用證是一個付款承諾，那麼是誰做出的付款承諾就非常重要。開證行和進口商聯合詐騙的事例在一些落後的，混亂的，腐敗的國家並不少見。對於信用等級不佳的銀行開出的信用證，就要考慮拒絕接受或者一定要求資信很好的銀行保兌。
制訂合理的信用證條款，保證出口商安全收匯。
信用證既然是開證行的一個有條件的付款承諾，那麼具體是什麼條件當然也非常重要。出口商收到信用證之後，一定要仔細閱讀信用證，了解每個條款的真實含義和用途，及時發現信用證中不合理的條款，自相矛盾的條款，似是而非的條款，做不到的條款，非單據條款，軟條款……
軟條款信用證問題結構或者內容不完整的信用證；有客檢證條款或者其他要求買方提交某種單據的信用證；部分物權憑證直接寄給買方或者賣方根本就不掌握貨權的信用證；有自相矛盾的條款或者沒法做到的條款的信用證有付款保留條款的信用證。
案例：某外貿公司出口一些運動器材到美國。由於信用證規定的裝運期比較短，另外具體的規格型號在生產過程中也有些調整，所以出口商提交的信用證項下單據有好幾個不符點。經過和進口商的磋商，進口商給出口商寫了保證函，聲明接受單據中的所有不符點，並且將正本的保證函寄給了出口商。那麼出口商應該怎麼做？
從本案分析可看出：出口商應該牢記信用證的定義———信用證是開證行的付款承諾。如果進口商直接寫信給出口商，承諾接受單據中的一切不符點，那是沒有任何意義的。對於出口商來說，正確的做法是：要麼修改信用證，要麼敦促開證行作出接受這些不符點的承諾。
對有不符點單據的處理方法：在實踐中，企業經常發現從業務的一開始就非常小心謹慎，但是對於信用證項下的單據，在交單的時候，仍然存在不可避免有不符點，這時候我方將怎麼處理呢？
應該立即通知國外買方，告知其單據中有不符點了；如果可能要求盡快修改信用證，可以要求我方銀行立即發電報給開證行，告知其單據中所有的不符點，並詢問是否接受這些不符點，有不符點的單據，盡量不要改為托收方式，因為信用證結算方式下，假設出口商提交的單據存在不符點，開證行收到這些單據後，要麼是拒絕接受單據並且退單，要麼就是接受不符點單據並支付貨款。這一切，都必須在開證行收到單據後的合理工作日之內，而且肯定必須在7個工作日之內完成這一切。這樣出口商知道對方拒收單據之後，還來得及作其他處理，比如退運或者轉賣他人。如果改成托收結算方式，國外銀行只有義務在7個工作日之內向進口商提示單據，如果進口商遲遲不去銀行贖單，那麼很可能造成額外的費用，甚至錯過處理貨物的時機。有不符點的單據，
不要相信客人的同意接受的保證書。信用證是開證行承擔第一性的付款責任，所以假設出口商提交的單據有不符點，必須讓開證行認可才行，進口商的認可是沒有實質意義和法律意義的。
轉讓信用證問題案例：某公司通過韓國的中間商出口服裝到歐洲。韓國中間商提出採用D/A的結算方式。該出口商覺得D/A結算方式風險太大，不願意接受。而後韓國中間商提出要麼改成D/P結算方式，要麼改成轉讓信用證的結算方式，韓國中間商是第一受益人，該出口商是第二受益人。該公司就選擇了轉讓信用證的方式，覺得信用證方式的風險總要比托收小。
『伍』 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字
什麼是外匯風險管理
外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失，實現在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。
編輯本段外匯風險管理的原則
(一)保證宏觀經濟原則 在處理企業、部門的微觀經濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。 (二)分類防範原則 對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法；對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法；對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。
『陸』 某跨國企業子公司財務報告與母公司合並，過程中遭遇的匯率風險屬於什麼風險
D。因為，匯率風險分為會計風險、經濟風險、交易風險。其中會計風險是指匯率變動造成合並財務報表的變動程度。資料來自跨國財務管理課本。
『柒』 案例分析 (1)利用人民幣遠期結售匯業務規避匯率風險 （2）利用期權交易規避匯率風險
（1）做遠期，到期時收到2000萬美元，出售得人民幣2000萬*8.3649
不做遠期，到期收到的美元，兌換人民幣：2000萬*8.2649
做了遠期結售匯業務，多獲人民幣：2000萬*（8.3649-8.2649）=200萬
（2）一是遠期避險：
日元升值，3個月後現匯匯率為＄1=JP￥220，與預期一致，執行期權，即240的價格兌換24億日元，需要美元1000萬
如果遠期保值，同樣需要美元1000萬，相比較，期權保值多付了期權費
日元穩定不變，3個月後現匯匯率仍為＄1=JP￥240，放棄期權，按市場購買日元與做遠期一樣，均支付美元1000萬，期權交易多支付了期權費。
日元貶值，3個月後現匯匯率為＄1=JP￥260。放棄期權，按市場支付，需要美元24億/260=923.0769萬美元，遠期避險需要美元1000萬
期權交易比較靈活，對自己有利時執行，不利時放棄，遠期交易是鎖定將來的支付，防範損失的同時也抑制了收益，且有信用風險的存在。期權交易需要支付期權費，且無論執行與否都不能返還。
『捌』 求國內外金融風險案例！！！麻煩各位了~~
海南發展銀行的關閉
一、案例分析
1998年6月21日，中國人民銀行發表公告，關閉剛剛誕生2年10個月的海南發展銀行。這是新中國金融史上第一次由於支付危機而關閉一家有省政府背景的商業銀行。海南發展銀行成立於1995年8月，是海南省唯一一傢具有獨立法人地位的股份制商業銀行，其總行設在海南省海口市，並在其他省市設有少量分支機構。它是在先後合並原海南省5家信託投資公司和28家信用社的基礎上建立和壯大的。成立時的總股本為16.77億元，海南省政府以出資3.2億元成為其最大股東。關閉前有員工2800餘人,資產規模達160多億元。
海南發展銀行從開業之日起就步履維艱，不良資產比例大，資本金不足，支付困難，信譽差。1997年底按照省政府意圖海南發展銀行兼並28家有問題的信用社之後，公眾逐漸意識到問題的嚴重性，開始出現擠兌行為。隨後幾個月的擠兌行為耗盡了海南發展銀行的准備金，而其貸款又無法收回。為保護海南發展銀行，國家曾緊急調了34億元資金救助，但只是杯水車薪。為控制局面，防止風險漫延，國務院和中國人民銀行當機立斷，宣布1998年6月21日關閉海南發展銀行。同時宣布從關閉之日起至正式解散之日前，由中國工商銀行託管海南發展銀行的全部資產負債，其中包括接收並行使原海南發展銀行的行政領導權、業務管理權及財務收支審批權；承接原海南發展銀行的全部資產負債，停止海南發展銀行新的經營活動；配合有關部門施實清理清償計劃。對於海南發展銀行的存款，則採取自然人和法人分別對待的辦法，自然人存款即居民儲蓄一律由工行兌付，而法人債權進行登記，將海南發展銀行全部資產負債清算完畢以後，按折扣率進行兌付。6月30日，在原海南發展銀行各網點開始了原海南發展銀行存款的兌付業務，由於公眾對中國工商銀行的信用，兌付業務開始後並沒有造成大量擠兌，大部分儲戶只是把存款轉存工商銀行，現金提取量不多，沒有造成過大的社會震動。
二、原因分析
（一）不良資產比例過大。可以說，海南發展銀行建立本身就是一個吸納海南非銀行金融機構不良資產的怪胎。1992年開始海南房地產火爆，1993年5月以後，國家加大金融宏觀調控力度，房地產熱逐步降溫，海南的眾多信託投資公司由於大量資金壓在房地產上而出現了經營困難。在這個背景下，海南省政府決定成立海南發展銀行，將5家已存在嚴重問題的信託投資公司合並為海南發展銀行。據統計，合並時這5家機構的壞賬損失總額已達26億元。有關部門認為，可以靠公司合並後的規模經濟和制度化管理，使它們的經營好轉，信譽度上升，從而擺脫困境。1997年底，遵循同樣的思路、有關部門又將海南省內28家有問題的信用社並入海南發展銀行，從而進一步加大了其不良資產的比例。
（二）違法違規經營，海南發展銀行建立起來以後，並沒有按照規范的商業銀行機制進行運作，而是大量進行違法違規的經營，其中最為嚴重的是向股東發放大量無合法擔保的貸款。海南發展銀行是在1994年12月8日經中國人民銀行批准籌建，並於1995年8月18正式開業的。成立時的股本16.77億元。但僅在1995年5月到9月間，就已發放貸款10.60億元，其中股東貸款9.20億元，占貸款總額的86.71%.絕大部分股東貸款都屬於無合法擔保的貸款，許多代款的用途根本不明確，實際上是用於歸還用來入股的臨時拆借資金，許多股東的貸款發生在其資本到賬後的一個月，入股單位實際上是剛拿來，又拿走。股東貸款實際上成為股東抽逃資本金的重要手段。這種違法違規的經營行為顯然無法使海南發展銀行走上健康發展的道路。
三、 啟示
（一）不良資產比例過大是目前我國銀行業的主要風險。我國的商業銀行特別國有獨資商業銀行不良資產比例大是一個眾所周知的事，盡管對4家國有商業銀行不良資產比例的匡算結果有不同，有的說20%左右，有的說30%左右，不論那一個比例，反正都是高比例，大大超過了中國人民銀行規定的17%的最高限界，也大大高於東南亞金融危機爆發之初的泰國（7.9%）、馬來西來（6.4%）、印尼（17%）、韓國12%、日本12%、台灣11%，而形成高比例不良資產的原因雖有銀行自身經營管理的問題，但更多的是由於體制因素及由此引起的過多行政干預造成的。國有商業銀行在如此高的不良資產比例下只所以還能正常運轉，根本一點在於廣大民眾相信國有銀行不會倒閉，因此不但不擠提，還照樣存款。海南發展銀行一開始了就染上了國有商業銀行的體制病，長官意志使它一起步就背上了沉重的不良資產包袱，而由於它不是國有商業銀行，沒有國家信用保證，因此，一有風吹草動，就會發生擠兌，引發支付危機而難以為繼。如前所述，目前我國的主要商業銀行是裹著國家信用大旗掩蓋著高額不良資產的病灶，如果不能盡快把不良資產比重降下來，隨著我國加入WTO和國有商業銀行企業化改革的深入，就極容易引發類似海南發展銀行這樣的風波。
（二） 合規合法經營是商業穩健運行的基本要求。
海南發展銀行只所以短命，原因是它一開業就違規經營，《中華人民共和國商業銀行法》第四章第35條、第36條、第40條規定，「商業銀行貸款，應當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查」，「商業銀行貸款，借款人應當提供擔保」，「商業銀行不得向關系人發放信用貸款；向關系人發放擔保貸款的條件不得優於其他借款人同類貸款的條件」。而海南發展銀行完全違背這些規定，貸款不問用途，貸款不搞抵押，通過貸款的方式抽逃資本金，前門拿進、後門拿出，拿來多少、帶走多少，如此違法亂紀經營，豈有不垮之理。
（三） 中央銀行的救助是防止商業銀行發生信用危機，化解銀行業風險的最後一道防線。在1998年上半年海南發展銀行出現儲戶擠兌時，中央銀行緊急調動34億資金予以支持，當發現如此救助不足以制止信用危機發生時，中央銀行採取斷然措施，立即關閉海南發展銀行，由中國工商銀行對其實行接管，從而避免了事態的擴大，保護了私人儲戶的利益。同時按照國際通行的規則，對法人債權進行登記，在海南發展銀行全部資產負債清償完畢以後按折扣率進行總付，以體現投資者（這里為存款者）自我承擔風險的原則。這一案例，充分顯示了中央銀行充當最後貸款人和化解銀行風險的最後一道防火線的地位。
第二篇 外國金融風險案例
案例2-1
美國儲貸協會的破產
20世紀80年代中後期美國發生了繼30年代以後又一次商業銀行儲蓄機構破產的風潮，據美國立法機構統計，有問題的商業銀行從1981年的大約200家增加到1986年的超過1400家，商業銀行倒閉的數量從1950——1981年平均每年5家，1982年——1992年平均每年130家，1988年達到200家以上，儲貸協會幾乎全面破產。至1995年末，花費了納稅人大約1400億美元。據美國總會計署估算，這場危機的保救成本要超過5000億美元。在這場危機中，各種利益集團通過立法機關和政府胡整亂治，丑聞百出，在美國金融發展史寫上了不光彩的一頁。
一、案例介紹
美國儲貸協會建立於20世紀30年代，當時成立這個協會的目的是為了鼓勵美國的中產階級進行自顧，所以全稱是「扶助儲貸協會」。為了規范儲貸協會的運作，國會創建了聯邦住宅貸款銀行委員會（FHLBB），而且建立了它的附屬機構聯邦儲貸保險公司（FSLIC），為儲貸協會的存款保險。儲貸協會吸收公眾的短期儲蓄存款、並且用這些所得存款向當地的購房者提供20年和30年的抵押貸款，利率在抵押期內保持不變。
顯然，如果儲貸協會向儲戶支付的利率低於儲貸協會發放的抵押貸款的平均收益率，則儲貸協會就有盈利，可以正常經營，反之，如果儲貸協會向儲戶支付的利率高於儲貨協會發放的抵押貸款的平均收益率，則該機構就會虧損。從30年代到60年代中期利率很低，而且穩定，長期抵押貸款利率高於短期存款利率，即儲貸協會的收益曲線總是向上傾斜的。在穩定且低通貨膨脹率的時期，儲貸協會的經營是很簡單的。局外人嫉妒地拿儲貸協會經理的「3——6——3」的經營方式（以3%的利率借款，以6%的利率貸款，每天下午3點打高爾夫球）開玩笑。不幸的是，在70年代中期，利率開始上升。最初，這一上升是溫和的遞進的，所以儲貨協會遇到的麻煩不大。但在70年代後期，不斷上升的通貨膨脹對利率施加了向上的壓力，並將利率提高到了儲蓄機構可以向儲戶提供的利率上限水平。為了防止嚴重的非中介化，立法機構授權儲貸協會發行貨幣市場單據，這一新工具面值1萬美元，並允許銀行和儲蓄機構參照6個月國庫券的標准來確定利率。