降准對金融機構負債成本影響

『壹』 央行降息降准會對商業銀行運營產生什麼影響

分析稱，降息直接利好高負債率行業，比如地產、基建、有色、煤炭、證券等行業。但銀行業能否享受降息利好還有待觀察。

無疑是重大利好。因為貨幣的價格下降，使得企業運營成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會刺激更多資金向股市流動，也會刺激企業投資。這些，對股市當然都是利好。

由於這次降息，股市無疑將會向上尋求對前期高點的突破，一旦放量突破，則新的主升浪即可確立。所以，後市，投資者要關注大盤在向前高突破過程中的盤面狀態。

(1)降准對金融機構負債成本影響擴展閱讀：

降息和定向降准：

中國人民銀行決定，自2015年6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降准，以進一步支持實體經濟發展，促進結構調整。

（1）對「三農」貸款佔比達到定向降准標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款准備金率0.5個百分點。

（2）對「三農」或小微企業貸款達到定向降准標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款准備金率0.5個百分點。

（3）降低財務公司存款准備金率3個百分點，進一步鼓勵其發揮好提高企業資金運用效率的作用。

同時，自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

『貳』 為什麼降准，會影響融資成本的降低

對一般企業來說，降准降息都不會降低融資成本，而是銀行根本不借錢給這些企業，只有大企業或者國企央企之類的，才得到實惠。

『叄』 降准對股市，債市和商品有何影響

降准對股市、債市和商品的影響：
1、先來看看對股票的影響吧
微信號「人民幣交易與研究」援引敦和投資首席宏觀策略分析師徐小慶的觀點稱，他短期依然看好股市，尤其是銀行股，大盤強小盤弱的格局進一步確立。這和2月初那次降准時的小盤強大盤弱不同。原因在於：
因為年初大盤轉小盤的風格就已經形成，外因並不會改變風格轉換的趨勢，相對估值的變化才是決定趨勢的內因。既然是牛市，都靠增量資金推動，基本面並不重要，誰相對便宜就炒誰。另外一個影響因素就是貨幣市場利率趨勢，通常在短期利率下行的時候，大盤股的表現會好於小盤股，一季度小盤股表現強的原因在於回購利率止跌回升，而二季度回購利率加速下行是決定風格轉換的最重要的宏觀變數。
降准超預期帶來的增量資金將首先填平估值窪地，低估值的金融地產股將受益。交銀國際洪灝表示，雖然降准時間點已被預料，但1%明顯超越預期。整體來看，加上證監會的澄清，對整體股市是利好，尤其是金融板塊。
2、降准對債市的影響
如果參照過去幾次降息降准後債市的表現，都是賣出的絕佳時機，所以即使本次降准幅度超預期，明天債券表現也未必就十分驚艷，市場在面對利好時一向都表現得十分矜持。但是我認為市場很可能低估了這次降准帶來的長期利好意義，結合近期央行主動下調逆回購利率以及人民幣升值，這次降准實際上確認了央行「穩匯率、降利率」的貨幣政策思路，回頭來看，極有可能成為回購利率中樞從3時代回到2時代的分水嶺。
理由就兩個：回購利率中樞下移+基本面差。如果股市持續上漲對資金面造成沖擊，那麼為什麼3月份回購利率居高不下4月份又突然回落了呢?地方債券供給固然很大，如果央行承諾回購利率未來幾年保持在2-2.5%，還會沒有套利需求嗎?債券供需從來都不是決定債券走勢的主要矛盾，只有資金供需才是關鍵，與其說市場擔心債券的供給不如說市場對回購利率能否一直維持在低位沒有信心。商業銀行的資金成本也不總是債券收益率的底部，中國實現利率市場化的意思就是回購利率是決定利率中樞的唯一標准，如果銀行的資金成本高於回購利率，那麼銀行就不是決定利率債收益率水平的主力，而應該由資金成本更低的機構來決定。事實上在那些利率市場化的國家中，銀行在債券投資中的比例和話語權都大幅下降。
在短期利率維持在低位的情況下，收益率曲線如果出現陡峭化，一定是基本面發生了變化。因為當經濟或通脹預期回升時，市場會認為回購利率無法長期保持在低位，所以本質上仍是對短期利率的預期發生了改變。目前談經濟反轉或通脹回升還為時尚早，短期利率的下降才剛剛開始，對於實體經濟的正面影響還需要一段時間來傳導。
3、降准對商品的影響
商品可以講講「美元弱+中國政府放水」的故事，但實體層面來看，需求依然沒有改善的跡象，商品價格仍將維持弱勢。
從歷史經驗來看，商品價格的企穩通常發生在短期利率大幅下行之後，而其中一個重要的觀察指標是M1的回升，只有當M1顯著回升後才意味著企業的流動性開始改善，再庫存需求逐步恢復。而短期利率的顯著下降從二季度才開始，這樣商品價格的階段性反彈或許要等到今年下半年。經濟出現09年V型甚至U型反彈的可能性都很小，因為當時是「貨幣大放水+財政4萬億」，當前地方政府融資受到約束，財政發力的空間有限，僅靠貨幣放鬆很難達到刺激的效果，只能起到托底的作用。

『肆』 央行罕見大幅降准 對股債匯市有何影響

剛剛，央行罕見大幅降准！釋放4000億，A50期指應聲大漲2％！
中國人民銀行決定下調部分金融機構存款准備金率以置換中期借貸便利
為引導金融機構加大對小微企業的支持力度，增加銀行體系資金的穩定性，優化流動性結構，中國人民銀行決定，從2018年4月25日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款准備金率1個百分點；同日，上述銀行將各自按照「先借先還」的順序，使用降准釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利。
中國人民銀行將繼續實施穩健中性的貨幣政策，保持流動性合理穩定，引導貨幣信貸和社會融資規模平穩適度增長，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。
對股市、債市、匯市的影響？
下調部分金融機構存款准備金率，可以解讀為小利好。首先，以下調存款准備金率置換中期借貸便利，可以增加市場的流動性，降低銀行的資金成本；其次，引導加大對小微企業的支持力度，有利於資金更高效利用；並且中國的存款准備金率偏高，仍有下調空間。
從出發點而言，央行的政策目標包括保持經濟平穩增長，在當前中美貿易摩擦仍然緊張的情況下，定向降准有利於穩增長、擴內需。同時，在當前資本市場波動加大的情況下，有利於市場的穩定市場。
從利好板塊來講，銀行首先是收益的，大銀行的利好更大。因為大銀行本身資金就更加充裕，降准可以獲得更多低成本的資金。流動性的寬松，對整個市場都是利好。
從出發點而言，央行的政策目標包括保持經濟平穩增長，在當前中美貿易摩擦仍然緊張的情況下，定向降准有利於穩增長、擴內需。同時，在當前資本市場波動加大的情況下，有利於市場的穩定市場。
隨著外需今年的高度不確定性，今年貨幣政策理應有所轉向，由中性偏緊轉向適度擴大內需。今天披露的「央行針對部分銀行實施定向降低存款准備金率」，正印證了我們的這一看法：貨幣政策在微調轉向。
1、今年貨幣條件、利率環境比去年要樂觀，前期觀點正在驗證；2、盡力避免內、外部壓力共振，國內政策的抓手在貨幣；3、不再擔憂匯率波動，人民幣因套利原因，幣值堅挺，貨幣政策寬松空間打開；4、為接下來金融去杠桿、防風險做好安全墊。5、對市場影響，股債再平衡、藍籌白馬再平衡。

『伍』 央行突然降准，對金融行業帶來了哪些影響

01.多數銀行存款利率維持不變少部分可能下降
02.國債利率保持不變
03.大額存單利率不受影響
04.降低銀行理財收益率
05.增加債券需求債券利率將下行
06.降准股市影響
07.樓市影響：降准以後銀行後續資金將更加寬裕，房貸有望繼續寬松，購房者壓力持續降低。
08.黃金市場無本質影響