我國金融機構利率風險暴漏

㈠ 利率風險在哪些方面影響個人企業和金融機構

如果說利率上升，就會供大於求，可貸資金供給總量將增加，那麼對於個人企業來講，就可以貸款到更多的資金用於投資，對於個人企業擴大生產是很有利的；股票和債券市場如果證券市場處於上升時期，市場利率將上升，那麼利率上升也側面反映金融機構處於上升時期，反之，如果利率下降，那麼對於個人企業和金融機構是一個沖擊，個人觀點，希望採納，謝謝

㈡ 商業銀行利率風險管理與流動性風險管理的區別和聯系

一、我國商業銀行利率風險的成因
從目前我國商業銀行所面臨的利率風險看，政策性風險遠大於其他風險。主要原因有三：一是政策性因素對商業銀行利率風險影響權重較大。由於目前我國利率管理許可權集中在國務院，人民銀行只是授權代管機關。因此，國務院往往從宏觀角度考慮利率的升降，這種政策導向在1996年以來的8次降息中體現較為充分。由此產生了一些負面影響，如目前貸款利率仍處於較低點，而1994-1996年儲蓄存款高速增長存入的定期存款從2000年後進入兌付高峰，高付息率造成商業銀行盈利能力大幅下降。而這種利率風險往往是政策性的，商業銀行只能是被動接受。二是受社會信用環境及國家誠信制度不完善的影響，部分具有壟斷性質的國有企業成為眾多商業銀行競爭的焦點，這些企業常以下浮10％的優惠利率作為融資的附加條件，給銀行收益帶來較大負面影響。三是存貸款業務占商業銀行總資產權重較大。由於我國實行的是嚴格的分業經營，業務結構過度集中在存、貸款等利息類業務中，非利息收入的中間業務、表外業務等金融產品創新在業務結構中佔比過低，使商業銀行在利率調整中承受了直接損失。
當然，商業銀行資產負債的非均衡性也會使商業銀行遭受資金缺口風險，一是在總量上，資產負債總量之間沒有保持合理的比例關系，出現存差或借差缺口過大，大量資金沉澱在銀行，承受風險；二是在期限結構上，資產負債結構比例失調，如短期負債支持長期貸款，當利率上升時，負債成本加重，資產收益下降；三是在利率結構上，同期限的存、貸款間沒有合理利差，如為競爭優質客戶，貸款利率無原則下浮，甚至虧損經營。
二、我國商業銀行利率風險的現狀分析
利率風險是指在一定時期內由於利率的變化和資產負債期限的不匹配給商業銀行經營收益和凈資產價值帶來的潛在影響。國際清算銀行的銀行監管委員會認為利率風險由兩方面因素構成：投資風險和收益風險。投資風險是指利率變化使固定利率資產負債和表外項目業務形成損失的可能性；收益風險是指借款利率和貸款利率變化不同步造成收益損失的風險。利率風險管理是西方商業銀行資產負債管理的一項重要內容，是增加銀行經營收益，穩定銀行市場價值的主要工具。巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類，下面具體分析我國商業銀行這四類利率風險的現狀：
1．重新定價風險
所謂重新定價風險是指產生於銀行資產、負債到期日的不同或者重新定價的時間不同的風險。在分析這類利率風險時，須對可能受到利率波動影響的資產和負債項目加以分析，即對利率敏感性資產和利率敏感性進行分析。利率敏感性資產負債缺口越大，銀行所承擔的重新定價風險也越大。如果利率敏感性資產大於利率敏感性負債，則為正缺口，當利率下降時商業銀行有利率風險；反之為負缺口，當利率上升時有利率風險。
從我國具體情況來看，自1996年5月以來，央行已連續8次下調存貸款利率，我國存貸款利率8年來一直處於下降通道中。2004年開始，宏觀經濟的開始局部過熱，物價從緊縮狀態走向膨脹，種種跡象表明中國將步入升息周期。由於我國商業銀行主要經營存貸款業務，在經歷連續降息的過程中已逐步形成降息預期，因此資產與負債的期限結構一直處於不匹配狀況，利率敏感性缺口一直為負且有加大的趨勢，同時長期資產在資產中所佔比例越來越高。這種高度適應降息周期的缺口狀態將在利率上升時給銀行帶來較大的凈利息收入損失。
另外，我國商業銀行也存在著資產負債成熟期的結構錯配。資產負債的成熟期主要由其迴流期決定，迴流期指該項資產負債的本金最終迴流的時間，在沒有任何特別約定的情況下，資產和負債只有在迴流期後才得以重新定價，在此之前，利率的變動對資產負債的收付息沒有影響。即使銀行能夠比較准確地估計利率變動方向，從而針對性地調整其資產負債期限結構，但當銀行資產和負債的迴流期不匹配時，也會因利率的變化產生收益波動。資產負債的期限錯配直接原因是存貸款的期限結構錯配，一方面存款的期限結構短期化，另一方面貸款的期限結構長期化，集中到商業銀行資產負債表上就表現為商業銀行迴流期的錯配。這種迴流期負缺口尚不至於引起流動性風險，但是升息周期中卻給銀行帶來凈利息收入的損失，由於負債的迴流期短於資產的成熟期，負債被迅速定價而導致利息支出迅速增加，使得在某一時間區間內，利率敏感性負債大於利率敏感性資產，當利率變動時，商業銀行也將承受凈利息收入下降的風險。
2．基差風險
基差風險是指當貸款的其他條件與重新定價貸款的特點相同時，因所依據的基準利率不同或利率變動幅度不同而產生的風險。大體上有兩種表現方式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸款利差波動幅不一致的情況，由於這種不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致凈利息收入減少的風險。回顧近幾年金融市場運行過程，不乏因遭受基差風險而造成經營損失的實例。如從1996年起，連續8次降息，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6、最小為1.8個百分點，持續的利率下調導致1999年國內各家商業銀行應付利息儲備嚴重不足，三年期、五年期定期儲蓄存款佔比較高的銀行尤為嚴重，其負面影響持續到2001年[5]。利率市場化進程中，激烈的市場競爭將導致利率波動加劇，當商業銀行根據基準利率的變化調整存貸款利率水平時，利率基差風險將會更大，這必然影響銀行正常的利息收入。
3．收益率曲線風險
收益率曲線是將各種期限債券的收益率連結起來而得到的一條曲線。收益率曲線的斜率會隨著經濟周期的不同階段而發生變化，使收益曲線呈現出不同的形狀，並因此而產生收益率曲線風險。正收益率曲線一般表示長期債券的收益率高於短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風險；而負收益率曲線則表示長期債券的收益率低於短期債券的收益率，這時就有收益率曲線風險。
利率市場化後，重新定價的不相配性使商業銀行暴露於債券收益率曲線的傾斜和下降的變化中。現行我國發行的國債利率均高於同期銀行存款利率，國債利率和央行存款利率存在一定的利差空間，銀行資產以國債來代替企業貸款，不但收益可大大增加，而且風險為零。近幾年債券資產在商業銀行總資產比重呈不斷上升趨勢。短期看，這可給銀行帶來可觀的機會收益，但長期看，債券投資被鎖定在較低的收益水平之內，一旦央行利率上調或債券發行利率回升，在債券二級市場換手率較低的情況下，商業銀行到時不得不承受較大的利率風險。
4．選擇權風險
利率的潛在選擇權風險，即利率變動中，存款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業銀行凈利息收入的變動。銀行的許多存貸款業務都具有期權特徵。期權的持有者，總是在對自己有利而對賣方不利的時候行使其權力，因此各商業銀行都會面臨不同程度的潛在選擇權風險。不管實際利率變動是正的或是負的，只要名義利率變動，就可能促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款。尤其是當客戶提前還貸時，銀行卻沒有得到相關的收入來彌補銀行承受的風險，使銀行系統積聚了大量的期權型的風險。利率的逐步放開無疑會使銀行對潛在選擇權的控制難度加大。由於我國自1996年以來先後8次下調存貸款利率，許多企業紛紛「借新還舊」，提前償還未到期貸款轉借較低利率的貸款，以降低融資成本；同時個人客戶的利率風險意識也不斷增強，再加上我國目前對於客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權風險在我國商業銀行日益突出。
三、我國商業銀行利率風險管理的對策
鑒於利率波動性上升對我國商業銀行的諸多影響。從目前情況看，我國金融市場發展並不完善，金融監管並未充分有效，利率管制的全面放開可能會產生較大范圍的震動，因此，需要一個漫長的過程，為利率的最終市場化創造充分的條件，其中，中央銀行增強間接調控能力和監管水平以及資本市場進一步健全和完善是非常必要的。而在這個過程中，商業銀行應積極進行自身的內部體制改革，強化管理手段，加強利率風險控制。
1．樹立強烈的利率風險控制意識
由於我國利率和匯率市場化進程起步較晚，國內銀行業沒有經過國外重大風險事件的「陣痛」，即使有些機構已慘遭市場風險釀成的損失，也沒有引起多少重視，因而利率風險意識普遍較低，對風險管控的重視程度離風險防範的要求甚遠。很多銀行的董事會還沒有健全專門的風險管理委員會；有專門委員會的一些銀行工作也未到位，甚至一年內連一次會議也沒有召開；很多銀行的利率風險管理部門相關負責人仍不到位；絕大多數銀行利率風險管理部門的負責人和工作人員缺乏工作所需的專業知識和操作經驗，難以達到利率風險管理要求的對利率風險及時識別、量化、模型化以至有效預防的目的。這些問題應當引起我國銀行業高度重視。中國銀監會早在2004年就公布了《商業銀行市場風險管理指引》，對包括利率風險管理的各個主要環節提出了系統、詳細的要求和規定。當前，國內銀行應該充分認識利率風險管理的重要性，建立健全風險管理體系，聘用具有實際經驗的專業人士，對《指引》的各個方面進行系統認真的研究並制定實施計劃，加大實施《指引》的力度。銀監會相關部門和各地銀監局也要進一步提升對利率風險管控重要性的認識，加大利率風險管控的相關培訓工作，加強利率風險的檢查督促力度，促使商業銀行提高利率風險管控能力。利率風險的管理水平和《指引》的落實程度今後應作為銀行新業務准入的重要標准。
2．立足現實，著手開展缺口管理
近年來已經有少數商業銀行開始嘗試運用利率敏感資產與敏感負債的分析方法來研究資產負債狀況。有資料顯示，1995至2002年利率下降期間大多數銀行依然保持著正的利率敏感性缺口。可見我國商業銀行利率風險管理的意識極為薄弱和有限。各銀行應該根據自己的財力、技術水平和資產負債表的復雜程度選擇一套適合的利率風險衡量軟體。銀行的利率風險頭寸是由構成資產負債表的無數存款、貸款和投資交易的累積結果，每筆存貸款都有自己的現金流量特徵。在編制缺口報告時，應該根據自身的資產負債結構狀況及市場利率的波動狀況自行決定這種報告編制頻率，每旬一次的周期較為適宜。太長會影響到准確性，太短又會加大操作成本。國有銀行應該建有負責設計風險管理系統的獨立風險控制部門，並確保有足夠多的、能夠進行穩健的風險管理的人員。利率預測的准確性應該是銀行資產負債管理人員首要考慮的問題。在我國，商業銀行對利率的預測主要根據中央銀行的利率體系來判斷。在缺口模型中，銀行並不能一味地追求零缺口，因為由於期限結構的錯配，基差風險及期權風險的存在，零缺口並不能保證風險也能夠降為零，這只是在銀行不能准確判斷利率走勢時採用的一種防禦措施。風險的最終消除仍依賴於利率預測的准確性。
3．創造條件，積極探索運用利率衍生品管理利率風險
對我國商業銀行來說，由於資金來源主要是居民存款且期限短，發放中長期固定利率貸款會產生很大的利率缺口，迫切需要在與客戶簽訂固定利率貸款合同的同時，在利率互換市場對利率風險進行對沖。人民幣利率互換就是交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在不同市場主體對利率走向判斷不一樣的時候，它們就會互換交易，這是在參與主體之間分攤市場風險的最有效工具。有了這項業務，公司就可以通過與商業銀行簽訂利率互換合約，把浮動利率轉換成固定利率。通過這筆交易，公司將自己今後的債務成本一次性地固定在一定的利率水平上，從而達到了規避利率風險的目的。當前我國銀行體系積聚了巨大的利率風險，為金融穩定埋下了風險隱患。利率互換的高效避險功能，有利於商業銀行為巨額債券資產規避利率風險，也有利於通過開展利率互換交易化解商業銀行資產負債期限錯配所帶來的風險。利率互換不僅將有效幫助金融機構規避巨大的利率風險，增強其應對能力，從而使得利率市場化的基礎更加穩固，提高了央行調控的自主性空間，利率衍生品的創新空間也隨之打開。

㈢ 我國金融風險的防範與化解的對策

我國防範金融風險的優勢。不同於已受到危機沖擊的大多數新興市場國家與地區的是，我國至少在以下五個方面對防範外來金融風險沖擊是位居優勢的：一是雖然我國利用外資數量巨大，最近五年來吸引與利用外資2000多億美元，但基本上是長期的直接性投資，這不僅是帶動經濟增長的重要力量，而且沒有短期資本投資沖擊的問題。

1994年開始的外匯體制改革，為防止大量投機資本的入侵奠定了基礎；盡管後來同意接受國際貨幣基金組織第8條款，實現本國貨幣經常性項目下的自由兌換，但這是在我國外匯儲備已比較充足的基礎上所作的改革，因而是有堅實保障條件的。

我國主要加強同世界與亞洲開發銀行的合作，經過努力，從這兩個國際金融機構爭取了大量貸款，並全部直接投資到產業部門、能源與運輸系統的改造、農業發展、環保以及社會基礎設施建設上；與此同時，在爭取西方發達國家政府貸款中，我國堅定地奉行獨立自主政策，並未因此受到人家的牽制，主動性較大。

(3)我國金融機構利率風險暴漏擴展閱讀：

(一)金融風險防範對金融機構的意義

1．金融風險防範能為金融機構提供一個安全穩定的資金籌集環境和良好的經營環境。實施金融風險防範，能減少或消除金融機構的緊張不安和憂慮恐懼心理，從而為他們提供一個寬松安定的資金籌集與經營環境，並提高他們的工作效率和經營效益。

2．金融風險防範能保障金融機構順利實現經營目標。金融機構籌集和經營貨幣資金的目的就是獲取利潤，實施金融風險防範則能把金融機構面臨的金融風險降到最低限度，並能在金融風險損失發生後及時合理地提供預先准備的補償基金，從而直接或間接地降低風險損失，這些都有助於金融機構盈利的增加和經營目標的實現。

3．金融風險防範能促進金融機構資金籌集和資金經營決策的合理化與科學化。

(二)金融風險防範對經濟、社會穩定發展的意義

1．金融風險防範有利於社會資源的優化配置。任何物質的流動，即商品使用價值的流動都會引起其價值的相應流動；同樣，任何價值的流動，也會引起其使用價值的相應流動。作為價值的直接表現形態的貨幣資金流動，必然會引起其他資源的相應流動。

而實施金融風險防範，則能減少金融風險損失，並促使貨幣資金向所需部門流動，從而引導其他社會資源合理地流向所需部門，最終避免或減少社會資源的浪費，提高其利用效率。

2．金融風險防範有助於經濟的穩定發展。眾所周知，金融風險一旦發生，帶來的損失金額往往比一般風險造成的損失大幾倍、十幾倍甚至幾十倍。這是因為貨幣資金的籌集與經營，不但涉及生產領域和分配領域，而且還涉及流通領域和消費領域，即涉及社會再生產的各個環節。

所以，金融風險的存在與發生，無疑是對經濟穩定發展的一個威脅。而金融風險防範的實施，不但能在一定程度上減少風險發生的可能性，而且能在金融風險發生後減少它帶來的經濟損失，從而減少金融風險損失給社會再生產各個環節帶來的波及效應和不良後果，最終促進經濟的穩定發展和經濟效益的提高。

3．金融風險防範有助於社會穩定。金融是風險行業，金融風險聚集成系統性風險，往往具有突發性強、涉及面廣、危害性大等顯著特徵。金融一旦出現重大問題，不僅會危及金融、經濟安全，而且會嚴重影響社會穩定。

經濟危機的歷史表明，經濟危機總是最先導源於金融危機，當金融危機發生時，企業資金鏈斷裂，大量倒閉，工人失業，經濟衰退，社會矛盾加劇。因此，加強金融防範，將金融風險控制在金融、經濟和社會可承受的范圍之內，是自20世紀30年代以來世界各國的共識，是避免社會發展出現不穩定因素的重要舉措。

㈣ 金融危機對銀行業的影響中暴露出中國商業銀行存在哪些問題

全球金融危機進一步升級為全球經濟危機的趨勢日益凸現。這對我國持續多年的投資和出口拉動型的經濟增長模式帶來了巨大沖擊。自去年下半年以來，我國經濟增速大幅下滑，工業生產顯著放緩，企業經營更加困難，財政收入增幅回落，資產市場持續低迷。全球金融危機對我國經濟的影響已經從出口行業傳導至與出口相關的原材料、加工、運輸等眾多行業，從沿海發達地區擴散至內地邊遠地區，從中小企業蔓延至國有大中型企業，中國經濟正面臨進入新世紀以來最為艱難的時刻。

由於國內銀行業參與國際市場的程度還不深，加之近年來商業銀行與資本市場實行隔離，以及監管當局審慎監管政策的有效實施，因此此次金融危機對我國銀行業的直接沖擊並不大，國內銀行受到的直接損失是有限的。但是，金融是經濟的反映，經濟出了問題，金融肯定要出問題。目前，金融危機對於實體經濟的影響，已經越來越多地反作用於銀行，國內銀行正面臨著不斷加大的風險、經營與盈利壓力。從業務拓展看，在經濟下行、市場趨冷、信心受挫的情況下，銀行作為社會融資中介、支付中介和財富管理中介的職能發揮受到很大抑制，無論是公司信貸、個人信貸和貿易融資等一般性貸款業務，還是公司負債、同業負債等對公負債業務；無論是POS消費、代理服務、託管受託、結算清算等支付類業務，還是QDII、外匯投資、結構性產品等財富管理業務，市場拓展都更為艱難；從風險防範看，在全球金融危機和國內經濟下行的疊加作用下，銀行面臨的風險不斷呈現出系統性、連鎖性和突發性的特徵與趨勢，包括行業風險、信用風險、利率匯率風險、流動性風險、操作風險、合規風險和聲譽風險等在內的各種風險相互交織、相互作用，銀行稍有不慎，就有可能陷入深淵；從盈利情況看，在有效信貸需求趨於減弱、存貸利差持續縮窄、利息支出成本逐漸上升、中間業務增長乏力、風險資產逐步增多、撥備支出顯著增大等因素的共同作用下，今年乃至今後一段時期銀行凈利潤增速將明顯放緩，過去那種超常增長的局面將難以再現。

然而，危機中也蘊含著機遇的因素，正如英國作家布瑞傑所說，「中文的『危機』分為兩個字，一個意味著危險，另一個意味著機會。」確實如此，危機總是與機遇相伴隨，危中有機，只要善於發現，善於把握，牢牢抓住「危」中之「機」，「危機」就會成為「轉機」。從事物發展規律看，任何事物都是矛盾統一體，而矛盾雙方的力量會隨著形勢變化而此消彼長，主次地位也會出現逆轉，由此發生質的轉變。所謂 「禍兮福所倚，福兮禍所伏」講的就是這個道理；從經濟周期理論看，經濟總是按照繁榮、衰退、蕭條、復甦四個階段周而復始的運行，蕭條之後便是新一輪的復甦，因此著名經濟學家熊彼特就曾說過「為危機而擔憂是大可不必的，對市場經濟來說，蕭條是一服很好的清醒劑」；從歷史實踐經驗看，眾多企業就是因為抓住了 「危」中之「機」而實現了跨越式的發展，如大蕭條後IBM的全球崛起，上世紀70年代石油危機後日本汽車業的輝煌，亞洲金融危機後三星電子的騰飛，等等。總之，危機往往會動搖舊的規則，促成變革，從而成為重大歷史事件的轉折點。

應當看到，當前形勢盡管對我國商業銀行的經營構成了嚴峻挑戰，但同時也蘊含著不少前所未有的機遇。這主要體現在以下方面：

第1，國家擴大內需政策的強力實施

為保證我國經濟平穩較快增長，中央和地方政府在基礎設施、民生工程、生態建設和災後重建等領域投入巨資，並出台一系列措施加快推進農村城鎮化、農業工業化進程。這將極大刺激國內投資需求和消費需求的擴張，四萬億資金的投入提供了相應的信貸需求，特別是為銀行適時介入和拓展政府融資平台、項目融資、中長期貸款、銀團貸款等業務提供了新的機會。

第2，市場主體結構的重新洗牌

在金融危機的沖擊下，優勝劣汰的市場機制將使市場結構發生深刻變化，企業間新一輪的並購、重組浪潮將再次掀起。最新一期湯森路透亞太區並購季報顯示，全球其他地區並購活動在2008年均出現回落，交易額下降29.6%至2.9萬億美元，而同期中國並購活動仍保持強勢並飆升至歷史新高的1596億美元交易額，較2007年躍升了44%，預計 2009年這一趨勢將得以延續。與此同時，行業興衰更替的特徵也將進一步凸現，包括生態環保、服務外包、電子商務、新材料新能源應用等一大批朝陽行業將迅速崛起。這既拓寬了銀行並購貸款、財務顧問等業務的發展空間，也擴大了銀行潛在的價值客戶群。

第3，企業調整轉型的加快實施

為有效應對危機，企業紛紛轉變經營模式、優化產品結構、加強自主創新、實施技術改造和升級轉型，並且更加註重多產品、多客戶、多渠道、多市場的營銷策略。比如，在受金融危機沖擊較為嚴重的珠三角地區，企業尤其是中小民營企業主動調整轉型的步伐普遍加快，通過出口轉內銷、完善產品設計能力、加大科研投入等手段加速實現從生產型企業到市場型、創新型企業的轉變，僅半年時間，東莞市已有47家來料加工企業轉為了三資企業，有52家企業積極進行自主品牌創建申報；而佛山市僅南海區一個區就已經有200多家民營企業轉型升級成功。另一方面，各級地方政府從資金、土地、稅收等多方面為企業解決實際困難，減輕企業負擔，優惠政策之多、扶持力度之大，為多年來所罕見。通過自身的升級轉型以及政府的有力扶持，企業抵禦金融危機的能力將得以明顯增強。這減少了銀行的經營風險，也有利於銀行更好地拓展業務，特別是中長期貸款、股權融資、應收賬款保理融資等融資業務。

第4，居民資產配置的動態調整

近年來，隨著收入水平的不斷提升以及金融消費觀念的更新，居民的理財需求和財富管理的需求日益增長，這種趨勢並不會因金融危機而發生逆轉。據不完全統計，去年國內銀行理財產品發售規模超過2.3萬億元，是2007年發行額的大約3倍。而且，隨著市場波動加劇，居民對自身資產池的結構調整更加關注，對資產配置動態調整的意願更強。據有關調查顯示，目前90%左右的銀行認為股市波動對儲蓄存款和同業存款的影響較大，這也充分體現了居民資產配置鮮明的動態轉換特徵。因此，只要銀行不斷豐富產品體系，主動適應客戶需求變化，當前形勢下財富管理業務和私人銀行業務仍有很大的發展潛力。

第5，同業競爭格局與策略的悄然變化

國外許多大的金融機構在此次金融風暴中受到程度不同的沖擊或損害，從而使一些優質高端客戶選擇到中資銀行開辦業務，中資銀行的聲譽顯著提高。在國內銀行市場上不少同業實施了客戶結構和業務結構調整策略，收縮或退出了某些業務與市場，進而為其他銀行有選擇性地介入騰出了相應的空間。另外，當前基金、證券、信託等非銀行金融機構與商業銀行抱團過冬的合作意識明顯增強，這給銀行更好地拓展同業業務和開展產品交叉銷售帶來了大好機會。

第6，直接融資工具的快速發展

為了擴大社會投資和緩解企業資金壓力，政府加大債券市場擴容力度，除積極鼓勵企業發行企業債、公司債和中期票據等傳統債券品種外，還積極推動可分離債券、浮動利息債券、中小企業短期融資券及集合債券等新型債務融資工具發展。據統計，2008年全國包括公司債、企業債、短融和中期票據在內的信用債發行量達到9433億元，是2007的1.72倍，而今年的發行量有望達到1.2萬億至1.3萬億元。其中，交易所市場公司債的發行量可能達到1500億元。除大力發展債券市場外，我國政府還將加快多層次資本市場建設步伐，創業板等新型市場將加快推出。直接融資的快速發展在對銀行融資業務構成嚴峻挑戰的同時，也帶動了銀行債券發行承銷、專項財務顧問等投資銀行業務的發展，並且進一步拓展了銀企合作的空間。

第7，產業區域轉移的加速推進

在成本增加和市場萎縮的雙重擠壓下，沿海地區勞動密集型、資源加工型產業逐步梯次遷往內地，更多生產要素也將在逐利性驅動下加速流向邊際報酬率較高的中西部地區。據有關專家分析，東部沿海地區大規模產業轉移估計5年左右完成，到2010年，僅廣東、上海、浙江、福建4省市需要轉出的產業產值將達到 14000億元左右。這無疑為銀行提供配套金融服務、更好地拓展中西部市場提供了新的機會。

第8，人民幣債券投資的空間拓展

2008年，伴隨著貨幣政策基調從「從緊」到「適度寬松」的轉變，債券市場在加息預期的減弱和寬裕資金的推動下走出了一波上漲行情，債券等固定收益產品平均年投資收益達6.52%左右，大大超過股票類金融產品，市場出現債券投資熱潮。今年，鑒於宏觀經濟形勢更為嚴峻，可以預見貨幣政策將繼續保持寬松，物價水平也將保持在低位運行，在這一背景下，持續降息將促進貨幣市場流動性不斷釋放，這為銀行進一步優化人民幣債券投資組合，擴大長久期債券投資機會，提高人民幣債券投資組合收益率創造了新的環境。同時，監管部門已經啟動了上市商業銀行在證券交易所參與債券交易的試點工作，並積極研究在銀行間市場推出較高收益類債券，這將大幅提高我國債券市場的活躍度和交易量，有利於銀行進一步完善債券投資渠道、提高投資收益。

第9，跨境企業避險、套利的需求加大

在當前國際商品市場和金融市場走勢撲朔迷離，特別是外匯和黃金市場加劇波動的情況下，企業跨境經營的風險不斷加大，避險及套利的需求也隨之增強。據權威調查顯示，目前我國企業外匯避險需求總體在不斷上升，有近1/3的企業希望銀行能夠提供更多的匯率風險管理產品。這有利於促進銀行本外幣、離在岸和境內外聯動業務的深入開展，帶動基於本外幣匯差、利差的結構性避險增值類產品的創新發展。

第10，吸收人才的良好時機

由於金融危機，國外金融機構大批裁員，許多海外優秀的金融人才紛紛選擇回國就業。如在去年12月底廣州舉辦的「中國留學人員廣州科技交流會」上，共有來自30個國家和地區的近1800名留學人員報名參加。其中博士佔51%，首次超過報名總數的一半；過去比例較少的金融、法律人才佔到15%，其中有80多人曾供職於華爾街。國外優秀人才迴流無疑進一步加劇了國內人才市場供給大於需求的買方市場特徵，為銀行物色、選聘各類專業人才特別是高層次金融人才提供了難得的機會。

總之，面對當前挑戰與機遇並存、困難與希望同在的形勢，只要我們堅定信心、危中求機，學會用辯證統一的思想方法去分析問題、研究方法、制定對策，堅持做到「既審慎又積極」，國內銀行業就一定能夠順利度過經濟嚴冬，保持持續健康穩定發展。

㈤ 利率市場化條件下,金融機構如何規避利率風險

資產負債匹配，利率風險對沖工具，大概就這么兩種

㈥ 如何防範我國金融風險。。就這個題目，誰能給我寫個論文大綱！！！急急急！！！

轉軌時期我國的金融風險及其防範和控制金融已經成為國民經濟、對外國際關系的核心內容，也是自從上世紀以來繼原材料、產 品市場競爭之後的第三次競爭焦點，因而，金融體系健全性及金融運行機制的有效性就顯得 至關重要。但由於金融所特有的貨幣信用經濟屬性，決定著其中的不確定性與投機因素比其 他任何一種資源配置機制都來得大， 即金融風險是伴隨金融制度建立與發展過程的客觀問題， 能否正確認識並予以有效地防範與化解，是確保金融安全的關鍵，關繫到金融制度及金融市 場的效率。實際上，由於金融幾乎是貫穿於整個社會經濟生活的所有方面，所以，以風險控 制為基調的金融安全，已成為當今一國經濟安全與國家安全的重要標志。這也正是從亞洲開 始並漫及到全球的金融動盪所深刻說明的問題。 轉軌時期我國金融體制改革雖然取得了明顯的成效，但是，伴隨著利率市場化，由於貨 幣信貸增長過快、貸款結構不合理、信用制度不健全、金融機構獨立性不夠等原因而產生的 金融風險隱患也在不斷加重。本文主要結合我國轉軌時期宏觀調控政策的路徑演變，擬就影 響中國金融風險變化的因素進行梳理，並以不良貸款為核心，對中國金融風險進一步演變趨 勢及可採取的政策措施進行探討。 第一章 金融風險及其危害所謂金融風險，是指由於形勢、政策、法律、市場、決策、操作、管理等諸因素的變化 或缺陷而導致損失的不確定性。不確定性意味著它有朝兩個方向發展的可能，一是未加防範 或防範不利使損失成為事實；二是由於採取了防範措施且措施得當，使損失沒有發生或將損 失降低到最低限度。我們應當盡量避免出現第一種可能，爭取實現第二種可能。 金融風險，不僅破壞金融業務活動的正常進行，削弱和抵毀金融業本身存在的抵抗各種 金融風險的能力，而且危及金融安全和國家經濟安全。金融風險發展到金融危機或金融風暴， 金融風暴可以不放一槍一炮把一個國家的經濟擠到崩潰的邊緣，出現政治危機和社會動盪。 歷史的和現實的、地區的和國家的以及國際社會的金融危機都說明了這一點。 我國金融風險的表現及 表現及主要因素分析 第二章 我國金融風險的表現及主要因素分析一、銀行系統的風險。 銀行系統的風險。 （一）銀行業呆壞賬水平居高難下 2002 年以來，我國金融機構不良貸款額和不良貸款比率不斷下降，但是，如果過多地強 調這些指標只會促使金融機構通過擴大信貸投放稀釋不良貸款或者收回有利的貸款，事實上 不良貸款蘊含的金融風險依然存在。 根據國家統計局 《2003 年國民經濟和社會發展統計公報》 1 公布的數據，中國國有銀行系統的不良資產比率仍然偏高。按照五級分類統計，2003 年末銀 行業主要金融機構不良貸款余額為 2.44 萬億元，不良貸款比率為 17.8%，這個比率遠高於一 些跨國銀行的不良貸款比率。 按照銀監會提供的數據，2003 年 10 月，銀行業主要金融機構不良貸款率為 18.74%，四 家國有商業銀行不良貸款余額為 19992.27 億元，不良貸款比率為 21.38%，外資銀行整體的 不良貸款比率為 4.26%。到了 2004 年第三季度，國有商業銀行不良貸款余額絕對值為 1.56 萬億元，不良貸款率為 15.71%。在 2002 年，四大國有商業銀行曾經動用了 1127 億元沖銷不 良貸款，僅僅使不良貸款絕對值比 2002 年初減少 782 億元。而面對目前近 1.6 萬億元的不良 貸款，即使每年投入 1000 億元銀行利潤沖銷壞賬，也需要十餘年時間才能將不良貸款額、不 良貸款率降低到能夠與世界跨國銀行相當的水平。 （二）信貸投放過快潛伏著新的金融風險 2003 年以來，隨著我國經濟增長速度加快，金融機構信貸投放的積極性也持續高漲，而 資本、經常賬戶的雙順差，大量外資通過各種渠道流入中國，央行不得不投放大量基礎貨幣 進行對沖，M2 增幅持續高於 17%的年度控制目標。2003 年年初，央行宣布 2003 年金融機構 貸款增加的總額應當控制在 1.8 萬億元以內。到了 6 月份就已經突破了這個目標。7 月份央 行公開表示務必要將信貸總額控制在 2.8 萬億元以內。 可到了 10 月份貸款總額就已經突破了 2.8 萬億元。而且貸款的結構也發生了改變，投資大部分流向許多大型工程和基本建設，中 長期貸款比重增加。由於長期債券市場的缺乏，潛在的金融風險又集中於銀行系統。而銀行 系統通過發放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴張行為也隱含著巨大的危機。在經濟結 構不盡合理、社會信用環境不夠完善、公司治理結構不規范、商業銀行自身的內控機制欠缺 和風險管理能力不足的情況下，這種過快的信貸投放可能潛伏著較大的金融風險。 為防範系統性金融風險，央行採取了適度控制措施，提高了存款准備金率，加大公開市 場操作力度，實現貸款浮息制度，同時加強以風險控制為重點的窗口指導，直至採取行政手 段，以控制貸款擴張勢頭。2003 年 9 月底，人民銀行將人民幣存款准備金利率從 6% 提高到 7%以遏制信貸增長。准備金率的提高減少了商業銀行大約 1500 億元的流動性資金，促使同業 短期利率快速上升，籌資成本提高。2004 年 4 月，存款准備金再次提高為 7.5%，並實行差別 存款准備金制度。金融機構一次性減少可用資金 1100 億元。因此，一些股份制銀行和其他較 小的金融機構陷入流動性緊縮，不得不尋求央行支持。 長期的流動性問題，仍是中國金融系統面臨的問題之一。銀行的資金來源主要是城鄉居 民短期存款，而資金投放卻以大型基本建設項目、政府債券、住房貸款為主。這樣一種不合 理的結果自然不利於我國金融系統的良性發展。 2 （三）房地產金融隱含重重泡沫 在利率管制和經濟快速發展的背景下，較大的存貸款利率差使金融機構能獲得較高的利 潤。加入 WTO 以後，銀行業面臨著外資銀行的競爭、商業化經營的壓力，各大銀行都在爭搶 高回報、低風險的客戶，而房地產商(包括投資者、開發商、建築公司和抵押部門)一向被認 為是優質客戶,信貸風險較少，導致銀行近年對房地產的貸款額大幅上升。央行研究局的《中 國房地產發展與金融支持》 報告數據表明， 2003 年房地產投資開發資金突破 1 萬億元人民幣， 比 2002 年增長 29.7%。房地產信貸在銀行業整體信貸中的比重不斷增加，2000 年房地產信貸 比重為 6%；2001 年上升到 13%；2002 年達 17%；2003 年已高至 21%。2003 年由銀行貸出的房 地產開發貸款達 6657.35 億元人民幣（參見央行研究局的報告： 《中國房地產發展與金融支 持》 ）,比上年增長近 5 成，是自 1993 年實施銀根緊縮政策以來的最大升幅。 目前比較突出的房地產金融風險有以下幾方面：一是房地產開發企業的真正自有資金往 往不足 30%，發展商「出地」 、銀行「出錢」的情況嚴重；二是一些分階段連續開發的大型樓 盤過度開發形成風險；三是銀行對貸款的監控不力，信貸資金被挪用，從而形成風險；四是 貸款條件較松，消費者違約現象增多，也增加了銀行的風險。 （四）信用體制不健全隱含著銀行風險。 信用體制不健全隱含著銀行風險。 盡管 2002 年我國頒布了銀行業新的信息披露准則， 信息披露水平和行業透明度有了相應 的提高，但我國商業銀行的國有性、金字塔式的組織結構、決策者權責不對稱等特性，決定 我國銀行業信貸風險不能及時顯現。由於信息的不可得、搜尋成本過高、信用制度不健全， 金融市場上交易雙方信息不對稱等現狀在短期內無法得到改觀，尤其是涉及公司內部經營、 個人收入狀況等方面的信息。這種狀況容易導致逆向選擇行為的發生。住房信貸和汽車信貸 在前幾年被認為是風險相對較小、收益較高的優質項目，但近期頻頻發生的違約現象正在改 變這種認識。目前已出現一些消費者購買多套住宅以至發生償還危機的現象。繼 2003 年銀行 業公布車貸黑名單以後，2004 年銀行業又公布了房貸黑名單。這種事後懲罰往往難以彌補銀 行業的損失，客觀上也加重了銀行業的風險。 （五）行政干預加劇金融風險 20 世紀 90 年代以來，對金融體系進行了大刀闊斧的改革，銀行業尤其是地方性銀行與 當地政府之間仍然存在緊密聯系，行政部門仍然可以通過職權便利對信貸過程施加強有力的 影響， 。這種關系對宏觀經濟政策的實施效果會產生一定影響。例如，在 2004 年上半年的緊 縮政策中，江蘇「鐵本」事件是這種關系在一定程度上的反映，損失的銀行資金、民營資本 自然無法挽回。地方政府對金融機構的干預，也成為了潛在的金融風險來源。 二、非銀行金融機構風險。 非銀行金融機構風險。 3 我國的非銀行金融機構主要包括信託投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。 信託投資公司是由各級地方政府以及各家商業銀行的總行與分支行建立的規模較為龐大的一 類非銀行金融機構，在進行清理前的 1995 年底，全國具有法人資格的信託投資公司共有 393 家（其中地方性公司為 369 家） ，資產運用額僅次於當時的國家銀行與城市信用社。這類機構 在發展中演化為「金融百貨公司」，不但與商業銀行一樣從事存貸款與投資業務，也大量染 指證券經營業務。由於種種因素導致金融信託機構資產質量下降，不良資產增加。據人民銀 行統計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額的 50%以上，一些公司凈資產為負數；全國所 有信託投資公司的帳面統計資本充足率為 6%，有些機構的這一指標為負數。成為當前金融風 險主要隱患之一。證券公司作為中介機構，在管理體制尚未理順之前，設置較為混亂，不但 數量眾多，與證券市場的實際發展狀況很不適應，造成相互間的惡性競爭和對證券經營市場 的壟斷局面，影響了市場的效率。而且，由於缺乏必要的證券業財務會計制度，監管落後， 使這些機構經營存在著不少問題。比如，大量證券經營機構通過各種渠道從商業銀行拆借巨 額資金，申購新發股票和進行二級市場炒作，不僅使股票一、二級市場不公正交易嚴重，而 且將資本市場風險傳導到貨幣市場，危害商業銀行的正常經營。幾乎所有證券經營機構在前 幾年都通過開具大量空頭代保管憑證，進行國債賣空，套取社會資金，用於投機交易，由此 積欠了目前仍在清理的數額驚人的債務。隨著參與證券市場投資人數的增加，各家證券經營 機構吸附大量支付保證金，由於沒有納入統一的渠道進行監管，幾乎沒有一家證券經營機構 不挪用這部分資金頭寸用於自營業務的，其中隱含的風險是絕對不能忽視的。與此同時，隨 著保險公司數量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社 會資金的較混亂現象。而由於法規制度和現實市場環境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適 當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。 三、金融資源的不合理配置所隱含的風險。 金融資源的不合理配置所隱含的風險。 金融資源基本上是通過金融中介機構的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置 的。就我國目前間接金融配置看，金融機構對非國有經濟的支持不夠，而非國有經濟已成為 我國經濟增長與促進就業的重要支撐，非國有經濟對 GDP 增長的貢獻率已超過 63%。但直接 金融資源配置卻並未適應這種國民經濟格局的變化，銀行信貸政策基本沒有考慮個體私營企 業的需求，按 1997 年底的余額計算，全部金融機構對鄉鎮企業貸款占各項貸款總額 6.75%， 對三資企業的貸款占 2.52%，對私營企業及個體經營單位的貸款占 0.52%，國有企業貸款佔到 90%左右，但國有企業僅佔全社會總產值的 1/3 左右，融資與產值貢獻率極不協調。這說明， 金融機構的絕大部分資金在效率相對低下的環境中運行，如此信貸資金配置，不僅不符合經 濟增長格局的要求，而且孕育的金融風險也值得關注。 4 四、資本市場風險。 資本市場風險。 在健全理想的股票市場上，股票應是能夠長期獲取股息紅利的「投資證券」、能夠支配 公司財產經營的「支配證券」以及獲取價差資本利得的「投機證券」的統一體。但在我國目 前的股票市場上，由於佔大部分的法人股、國家股不能流通而造成了如下結果：一是尚無法 通過股票市場開展並購交易行為，加之董事會基本由國家股東與法人股東把持，從而不但使 已上市流通的股票難以起到「支配證券」的作用（通過場內股票買賣不能實現控股目的）， 而且影響了股市對資源配置效率改進的貢獻。二是導致分紅回報率非常低，甚至根本不予分 紅派息，這一方面由於目前的股份公司是按面值分紅派息的，與利用人為高價籌集的巨額資 本金相比，分紅率自然低，其中的不合理是顯然的，難免不使股份公司異化；另一方面股份 公司中法人股份與國家股份的產權仍不清晰，其中蘊含的不平等使二級市場上的交易者對現 金紅利的要求極低，這使上市流通股票幾乎失去了「投資證券」功能。三是目前股權結構所 決定的產權關系不清晰及其衍生物（如流通權的不同、配股權轉讓的差異同表決權、分紅派 息權相同的矛盾等）的影響，從根本上決定了一、二級市場的價格均必然具有較大的隨意性， 大幅度波動也就難免。況且，非流通的國家股、法人股的控股性質，以及他們對股市供求關 系的控制，使目前股份公司漸漸偏離了個人股東的廣泛支持，不管是機構還是個人均無法將 股票作為投資證券、支配證券進行投資，而大多利用高股價進行投機，但這種投機又進一步 引起了股價上升與大幅度波動。這其中的泡沫與風險將直接威脅到股市與股份制度的正常發 展。 第三章 金融風險在我國進一步演變的趨勢一、呆壞賬風險將長期存在並有可能進一步升高 近幾年，金融機構(國有、股份制、城市商業銀行)普遍呈現快速增長的趨勢，具體體現 為信貸業務的快速擴張，掩蓋了潛在的資產質量問題。尤其是那些呆壞賬比例已經偏高、融 資能力及抵抗風險能力較差的中小銀行，容易陷入流動性不足的困境。而隨著國有企業改革 的進一步深入，破產法的進一步完善，國有企業負債的很大一部分終將轉化為賬面不良貸款， 國有商業銀行的不良貸款會長時間存在且不斷出現高峰。因此，單方面加快國有商業銀行改 革和加強銀行監管並不能必然消除不良貸款。需要政府提供配套措施，使商業銀行在保持經 營穩定的前提下，化解不良貸款的風險。 近年來,盡管監管當局採取了各種措施處理國有商業銀行不良貸款問題， 國有商業銀行的 不良貸款率仍然一直在高位徘徊。在 1999 年成立四家金融資產管理公司、剝離了政策性因素 造成的不良貸款之後,2000 年國有商業銀行的不良貸款率平均下降了 10%左右。此後，雖然監 5 管當局不斷強化對商業銀行的監管， 但國有商業銀行的不良貸款仍然在高位徘徊且時有反彈。 2004 年，央行對中國銀行、建設銀行和交通銀行等一批擬上市的商業銀行的不良貸款進行了 較大規模的集中處置，不良貸款再次出現明顯的雙降。 但考慮到 2003 年末以來，中央政府為治理局部的經濟過熱，所採取的宏觀緊縮政策，對 部分固定資產投資和土地項目進行了清理，撤銷和停止了部分違規越權項目，可能會形成不 少新增不良貸款，因此，要從根本上解決不良貸款問題，工作難度相當大。而且過分地強調 不良貸款額、不良貸款率的降低，勢必鼓勵商業銀行通過擴大放款規模、回收有利的貸款來 達到短期內「雙降」的目的。 二、房地產信貸隱藏著高風險 由於房地產信貸(開發、按揭等)業務中，銀行處在一個比較有利的地位，近幾年房地產 業的銀行信貸償還尚未出現明顯的拖欠情況，呆壞賬率也不高。數字顯示，目前商業性個人 住房不良貸款率不到 0.5%， 住房公積金個人住房不良貸款率不足 0.24% （央行研究局報告 《中 國房地產發展與金融支持》 ）,完全控制在安全線之內，房地產開發商的償還情況相對正常， 令銀行業對此警惕性不高。但是，個人住房的信貸風險是有一段隱藏期的，真正暴露出來可 能要 3～4 年的時間。再加上目前的個人信貸保障系統尚未健全，大批買家申請樓宇按揭時所 能提交的還款能力和信用情況信息十分欠缺，令銀行存在很大的壞賬風險。而不合理的收入 預期和價格預期更加刺激了部分收入不穩定、 收入水平偏低的消費者通過按揭貸款購買住房， 一旦出現斷供、收入情況變化或者房產價格下跌，銀行便難免出現壞賬。 盡管目前銀行業對住房信貸違約現象進行了懲罰， 如北京市 14 家商業銀行已經對住房貸 款設立了信用記錄，在一家商業銀行有違約記錄的客戶將無法從其他商業銀行得到貸款，但 這樣一種事後的懲罰機制不能從根本上降低銀行業潛在的金融風險。 三、利率匯率制度改革和資本賬戶自由化過程中潛在著金融風險 從利率制度來看，我國長期實行缺乏彈性的官定利率制度，而且在很長一段時期內實行 低利率政策，盡管在一定程度上促進了經濟的增長，但這種制度很難准確及時地反映資金的 供求狀況，引導資源合理配置。盡管不斷進行了利率市場化改革的嘗試，放寬了貸款利率的 浮動區間，允許存款利率下浮，但利率作為宏觀金融市場供求狀況的信號作用仍不能充分發 揮。貨幣市場的分割，基準利率的缺乏，都使得中央銀行的貨幣政策效果大打折扣，增加了 金融市場行為的盲目性。 在國際經濟變幻莫測的今天，外匯體制改革的效果帶有更大的不確定性。2003 年以來， 外匯占款一直是基礎貨幣快速投放的主要原因之一。在人民幣升值的強烈預期下，數百億美 元的資金湧入香港伺機進入大陸，中國金融體系面臨更嚴重的沖擊。2004 年 8 月以來，機構 6 客戶和個人將外匯資產兌換成人民幣的業務規模大幅度增長，人民幣升值的預期早已擴大到 居民層次。自 2004 年 10 月 28 日央行宣布加息以來，這種預期更加強烈，因此人民幣面臨著 強大的升值壓力。而將外匯存款准備金率從 2%提高為 3%也不能緩和當前的壓力。 「歐元之父」 蒙代爾認為， 「一旦人民幣升值，外商投資將急劇下降，經濟增長放緩、失業增加、城鄉貧富 分化……中國將面臨嚴重的金融乃至社會風險。 」 資本賬戶自由化進程中，政府對資本管制能力的弱化，國外資本能通過各種地下渠道進 入中國，政府對外資企業的利潤轉移也難以監控，香港也日益成為資金進入或離開中國的中 轉地。國際資本投機沖擊是近年來金融風險轉化為金融危機的主要因素，因此一旦經濟形勢 發生變化，我國金融體系面臨的沖擊將遠比我們想像的嚴重。 四、現有金融體系背景下的金融風險仍將長期存在 四大國有商業銀行佔領了絕大部分業務，普遍持有較強的流動性，是同業拆借市場上最 主要的資金供給方，也是政府債券的主要購買者。2003 年，人民幣貸款對存款比率平均為 76.8%，外幣為 80.8%。而其他商業銀行、股份制銀行則往往是資金的借入方，流動性不足, 自我調節能力較差。這樣一種嚴重不平衡的結構必然不利於我國金融體系的發展，不能滿足 我國經濟增長的需要。隨之發展起來的地下金融活動，兼具創造性和毀滅性，其規模已達地 上金融活動規模的 1/3，監管當局很難對其進行打擊和取締。地下金融活動給我國金融體系 帶來的不僅是金融沖擊,更多的是社會沖擊。 第四章 在我國防範和化解金融風險可採取的政策措施金融業是一個特殊的高風險行業，金融風險是一種未來的不確定性。加強宏觀調控，促 進國民經濟的穩健發展，需要一個相對穩定的金融環境。因此，充分發揮金融促進經濟增長 和調節經濟結構的作用，綜合協調貨幣政策與財政政策、產業政策的關系，健全市場機制， 保持經濟增長和信貸增長相適應，同時努力消除社會信用制度不完善、銀行內控機制不健全 和資本市場發展不規范等因素帶來的金融風險，形成實體經濟與虛擬經濟的良性互動，顯得 尤為重要。 一、創造有利的政策環境，加快商業銀行改革,打破不良貸款的惡性循環 創造有利的政策環境，加快商業銀行改革, 應積極建立國家財政部門、央行、金融監管部門的協作機制，借鑒跨國銀行的經營模式， 綜合考慮地方政府在金融穩定中的收益和責任，前瞻性地設計商業銀行改革方案，促進銀行、 保險、證券行業的協調發展，著眼於硬化商業銀行的預算約束,並激勵商業銀行硬化國有企業 預算約束，創新宏觀經濟政策的傳導途徑，提高政策的透明度和有效性。 7 地方政府應強化整體觀念，維護中央政府政策的權威性，積極引導地區經濟、金融體系 的發展。在積極彌補市場缺陷的同時，減少不必要的行政干預。要理順中央政府—地方政府 —金融機構的關系，使之朝著激勵相容的方向發展，穩定金融。 二、健全金融立法，強化金融執法與監管力度。 健全金融立法，強化金融執法與監管力度。 金融經營活動應在嚴格明確的法律法規制度界定下進行，為此，應當針對我國已開始運 行的證券、期貨、信託業加快相關法律的立法進度；對於已有法律法規，在健全監管體系的 同時，強化執法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序 三、加快金融體系和金融機構改革 逐步規范各級金融市場，建立真正意義上的貨幣市場，減少對利率的管制，使其准確反 映資金供求狀況、經濟運行狀況。盡快完善外匯市場，改革人民幣對美元僵硬的穩定，放寬 浮動區間，緩和人民幣升值的壓力，增強央行貨幣政策的獨立性。加強利率政策與匯率政策 的協調性和有效性。 金融機構改革主要是銀行產權改革。目的是解決國有銀行產權關系不明、所有者缺位、 治理結構缺失、風險管理能力差、內部人控制等種種弊端。目前開展的金融創新取得了一定 的成效，中國銀行和建設銀行的公司治理改革穩步推進。而如何按照新巴塞爾協議的要求， 提高資本充足率，加強風險管理，完善和規范授信業務程序，健全審貸分離制約機制，建立 良好的盈利模式，任重而道遠。 四、有效控制與防範 房地產金融風險 從政府的角度來說，中央政府應制定有效的產業政策和房地產業發展規劃，及時調整房 地產政策法規，對房地產業的發展給予戰略性的指導。具體到各級政府，要設置符合市場需 求的房地產開發准入門檻，嚴格土地批租，利用行政手段調節開發行為。 作為信貸供給方的金融機構， 應努力提高風險意識， 按照人民銀行、 銀監會的相關規定， 嚴格房地產開發貸款准入門檻，切實加強信貸審查、管理、監管，警惕房地產泡沫出現，利 用信貸政策引導房地產市場結構調整，對過熱的房地產市場要適度降溫。建立並逐步完善個 人誠信體系，嚴格審查住房按揭貸款，防止「假按揭」等投機行為，積極推進住房貸款證券 化進程。 五、加大對非銀行金融機構的監管。 加大對非銀行金融機構的監管。 對於問題較多的信託投資公司，在清理的基礎上堅決與各級政府部門脫鉤，杜絕經營資 金的財政化，主要應按金融信託的應有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對於證券經 營機構，應盡快建立健全有關證券業財務會計制度，完善有關會計賬戶體系結構，充分發揮 商業銀行對證券投資清算資金的監督作用。 8 六、積極推進財政改革，增強財政實力，為金融市場的穩健運行與風險化解能力的提高 積極推進財政改革，增強財政實力， 奠定堅實可靠的基礎。 奠定堅實可靠的基礎。 就當前來說，應根據經濟發展情況，積極推進已經確定的以「費改稅」為重點的新一輪 財稅改革，並加強財政管理，提高效率，將現行稅制范圍內應收的稅收及時足額地收繳國庫； 通過編制「國有資本預算」，加強對國有資本營運的監控，確保國有企業改制過程中國有資 產的保值增值，特別是當涉及到國有資產變現時，能夠保證政府財政的應有收入；在節約的 原則下，調整財政公共投資方向，重點轉向非盈利性公共工程項目投資，等等。以此促進財 政機制的完善與財力的充盈，使其成為防範與化解金融風險的堅強後盾。 七、建立有效的金融安全預警系統 當前，我國迫切需要建立有效的金融安全預警系統，立足於自防自救，防範金融危機， 及時減輕經濟和金融體系失衡的程度。首先需要運用現代電子技術，建立靈敏的信息監控和 發布網路。建立一套兼顧可比性、數據可得性的風險度量指標體系，能及時根據監測的數據 衡量我國金融系統面臨的風險。特別要關注國民經濟中的熱點行業和新興行業。其次，央行 與金融監管部門、金融機構可以根據需要定期或不定期進行溝通、聯系。及時根據宏觀經濟 運行數據以及風險監測結果，分析研究金融系統運行情況和存在的問題，及時發出預警。要 藉助西方發達國家在防範、化解金融風險方面的經驗，努力開展維護金融穩定的創新性和前 瞻性研究，積極探討分散、轉移、隔離、化解金融風險的辦法，改變單一依靠央行再貸款救 助的現狀。 9

㈦ 金融機構面臨的主要風險

金融抄機構面臨的金融風險主襲要有
(1)金融市場風險。由於金融市場因素的不利變動而導致的金融資產損失的可能性。其中，利率風險尤其重要。
(2)信用風險。由於借款人或交易對手的違約而導致的損失的可能性。信用風險還包括由於債務人信用評級降低，致使債務的市場價格下降而造成的損失。
(3) 流動性風險。一種是由於市場交易不足而無法按照當前的市場價值進行交易所造成的損失。另一種是指現金流不能滿足債務支出的需求，迫使機構提前清算，從而使賬面上的潛在損失轉化為實際損失，甚至導致機構破產

㈧ 我國個人信貸業務的風險管理...急!!!!!

風險： 一)信用風險
傳統的信用風險被理解為違約風險，即借款人因為外在或自身的種種原因無力履約的風險。現代意義上的信用風險則主要表現在借款人對借款行為不負責任，沒有按時償還貸款的責任心，或者有意隱瞞真實目的、騙取貸款的欺詐行為。據統計，我國商業銀行每年因客戶的失信行為造成的經濟損失達幾千億。
(二)經營風險
商業銀行在開展個人消費信貸業務過程中遇到的市場風險，包括利率風險、股票風險、匯率風險等，或者採取不當的經營策略而引發的可能威脅商業銀行發展個人消費信貸業務的潛在風險等，都可以歸並為經營風險。 在我國，隨著消費信貸的逐年發展，制約該項業務發展的風險也逐步暴露和突出，需要引起足夠的重視。目前，消費信貸風險主要表現在以下幾個方面。
1.借款人風險。由於我國居民收入尚未完全貨幣化，收入來源多樣化，透明度低，使得實際收入與名義收入差距很大。 而且借款人提供的資料只能表明當期情況，社會化保障程度不高的現實又使得未來預期支出變得不可測，很難用科學的評估方法來確認未來的狀況，因而貸款期越長，發生變故的幾率越大。再加上現在社會部門間信息溝通共享渠道不暢，沒有個人信用劣跡的記錄，則無從判斷借款人的資信程度，也沒有個人破產的制度，這給許多信用意識薄弱的借款人留下了可乘之機，因而逆向選擇和道德風險問題無法徹底解決。借款人的多頭貸款、故意不還款或是惡意透支在目前個人信用體制不健全的狀況下使得銀行信息不對稱，防範風險的能力大大降低。
2.信用風險。信用風險主要是由消費者和銀行之間存在的信息不對稱造成的。由於缺乏個人信用制度，銀行在監管客戶的風險防範方面產生難度，信用風險出現的可能性大大增加。而我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度，銀行缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段。據世界銀行的研究結果，利用徵信系統即個人信用制度，大銀行客戶的違約率可減少41%，小銀行可減少78%，因此我國有必要先在制度上彌補這一空缺。
3.法律風險。國家鼓勵消費信貸開展的政策是明確的，但配套政策、法律法規、行政措施尚未到位，可適用法規不完善。目前，商業銀行主要是依據《商業銀行法》、《擔保法》、《票據法》、《貸款通則》、《經濟合同法》等對消費信貸進行管理，而這些法規調整的對象主要是商業銀行與企業的信貸關系，以生產性貸款為約束對象。商業銀行將以生產性貸款為約束對象的政策法規移植到消費信貸的發放與管理上，不可避免產生消費信貸風險防範和抵押物處置上的矛盾。
4.抵押物風險。一般情況下，銀行為確保自身的安全，在對個人發放消費貸款時往往要求提供抵押物。當借款人無力償還貸款時，銀行就應該取得對抵押物的處置權，但抵押物可能會因各種自然、人為災害或周圍經濟、交通環境的變化而造成價格下降或價值滅失。此外，目前我國現有的法律法規還不足以保障銀行順利實現對抵押物的處置權，法院往往會從社會安定、和諧的角度考慮，在債務人無力償還貸款時，法院即使做出了判決，也往往難以執行，這些因素都導致了信貸風險大大增加。
5.流動性風險。流動性風險是指銀行等金融機構發放的消費貸款尤其是個人住房貸款債權的流動性較差而產生的風險。目前在配套市場條件不健全的情況下，尚缺乏盤活這塊資產的措施。由於目前消費信貸在各銀行所佔比例還較低，且經濟較為疲軟，整個社會資金需求不旺盛，因而銀行資金充裕，流動性風險尚未暴露。但隨著消費信貸的迅猛發展，其比重在銀行資產中的增大，資金「短進長出」的矛盾會日益突出。當經濟高漲，整個社會資金需求旺盛時，若這塊資產還不能盤活，銀行很有可能會出現流動性危機，給經濟發展和社會穩定造成不良影響。
現狀：我國個人消費信貸從20世紀80年代中期開始發展至今，業務范圍已經得到了明顯的擴大，主要包括個人住房消費貸款、個人住房裝修貸款、汽車消費貸款、個人存單質押貸款、個人耐用消費品貸款、個人助學貸款、個人旅遊貸款等業務。有的金融機構還開展了個人小額信用貸款、個人綜合授信額度貸款等業務。截止到2006年底，我國的個人消費信貸余額為24127億元，是1997年的140.3倍。但在我國個人消費信貸市場，普遍存在著消費信貸總體規模仍然偏低、消費信貸增長速度明顯下降、消費信貸中個人住房貸款占絕對比例的現象。 防範對策

1.建立和完善個人信用制度和信用體系。首先，加快個人信用徵信機構建設的步伐，使其以商業化運作方式收集和使用有關個人信用檔案的信息，同時兼顧公益性，逐步形成擁有全國基礎信用信息資源的大型、綜合性徵信機構和眾多提供信用信息評估等信用增值服務的各具特色的區域性、專業性徵信機構，形成一個既能充分利用各項資源，發揮規模效益，又能適應不同徵信需求，多層次、多方位的徵信機構體系。其次，應加快全國統一的個人基礎信用信息資料庫的建設。目前，我國各地區經濟發展水平不同，在構建我國個人信用制度的戰略布局中，可以實行讓一部分條件成熟的城市或地區先上的政策，先在一些信用消費發展較快的大城市推行個人信用制度，建立類似上海的個人信用聯合徵信系統，然後逐步向其他中小城市推廣，最後形成覆蓋全國的個人徵信網路。第三，充分利用政府的力量，整合協調和掌握各部門的個人信用數據、運用人民銀行的網路形成全國個人徵信的資料庫，由一個專門性的全國個人信用管理局對數據進行加工、整理、定價，產生一個個人信用檔案的管理、查閱、購買信息的服務，從而實現市場化的運作。
2.建立健全消費信貸相關法律體系。一是要將消費信貸列入國家整個法律體系特別是經濟、金融法律體系中，從總體上加以規范和完善，要盡快對《擔保法》、《合同法》、《貸款通則》、《商業銀行法》等相關經濟、金融法規中的有關消費信貸條款進行相應修改、完善和補充，盡量簡化手續、降低費用、放寬條件，使之有利於促進和規范消費信貸的發展。二是要根據消費行為和消費信貸行為的需要，制定專門的法律制度和具體的實施細則，讓居民有參加消費信貸的積極性和還貸的約束性，讓銀行有開辦消費信貸業務的動力和責任感，形成「居民對銀行有信心，銀行對居民能放心」的良好格局及「有借有還，再借不難」的信用秩序。三是要進一步完善社會保障制度、住房制度、抵押貸款擔保制度、醫療制度等相關制度，從而分散和共擔個人信用風險。
3.建立有效的內控體系，實行浮動貸款利率。首先，銀行內部要建立專門機構，具體辦理消費信貸業務，同時建立消費信貸審批委員會，作為發放消費信貸的最終決策機構，做到審貸分離，形成平衡制約機制，以便明確職權和責任，防範信貸風險。其次，要進一步完善消費貸款的風險管理制度，從貸前調查、貸中審查、貸後檢查幾個環節明確職責，規范操作，強化稽核的再檢查和監督。第三，建立一套比較完善的消費信貸風險的預警機制。對借款人不能按時償還本息的情況，或者有不良信用記錄的，應當列入「問題個人黑名單」加大追討力度，並拒絕再度借貸。第四，加強量化考核、質量監測，實行競爭上崗、獎罰分明，完善多勞多得的分配機制，最大限度地發揮工作人員的創造性和積極性，提高信貸管理水平，促進消費信貸規范發展。第五，實行浮動貸款利率，加快利率市場化進程，在利率浮動比率、貸款比例和期限安排上，給商業銀行以更大的餘地，以便商業銀行更好地為客戶服務，更好地防範風險。
4.採用科學的信用評分技術。首先，由於專家法評分模型的局限性，就要求商業銀行高度重視個人信貸業務基礎數據的搜集、整理與建庫工作，改進現行的業務系統，加強新受理業務數據錄入完整性、准確性的監控管理，特別是對未獲批準的申請人信息的收集。其次，商業銀行應根據數據資源的不同採用不同的方法開發評分模型。建議對不同的產品設置不同的評分模型，由於目前各項基礎條件較薄弱，在具體實施過程中可分產品分步推進。最後，必須將信用評分技術用於個人信用風險管理的全過程。建議國內商業銀行盡快發掘銀行內部貸款賬戶信息，開發欠款催收評分模型、風險預警評分模型等行為評分模型，進一步開發相應的自動化賬戶管理系統、催收管理系統，提高個人貸款貸後風險監測、不良貸款管理的效率。
5.轉變消費觀念，提高信用意識。我國居民長期以來有著「勤儉持家」、「量入為出」的傳統消費觀念，對於「負債消費」還比較陌生。商業銀行應通過多種營銷方式，向消費者大力宣傳消費信貸，並創新服務品種、改進服務手段、提高服務效率，在開展業務的過程中培育消費者的信用消費觀念、創造信用消費需求，實現業務發展和觀念轉變的互動，使人們增加安全感，消除後顧之憂，提高即期消費慾望，從而積極使用消費信貸。同時，政府可以通過電視、報紙、互聯網等各種媒介，形成強大、廣泛的宣傳和監督系統，提高社會群體的信用意識，以此來推動和保障信用制度的建立。建立個人信用制度對於我們來說，僅僅是再造信用的一種手段，而提高整個社會的信用程度才是我們最終的目的，我們要用信用的約束來促進社會公眾整體素質的提高，從而促進國內消費信貸業務的快速健康發展。

㈨ 金融風險的九大風險

一家金融機構發生的風險所帶來的後果，往往超過對其自身的影響。金融機構在具體的金融交易活動中出現的風險，有可能對該金融機構的生存構成威脅；具體的一家金融機構因經營不善而出現危機，有可能對整個金融體系的穩健運行構成威脅；一旦發生系統風險，金融體系運轉失靈，必然會導致全社會經濟秩序的混亂，甚至引發嚴重的政治危機。 在漸進改革過程中，財政與金融之間風險隔離機制一直沒有建立。一方面，金融風險向財政轉移。由於缺乏制度性規范，央行資金運用存在明顯的財政化傾向，巨額再貸款難以收回。另一方面，財政風險轉化為金融風險。1998年以來，債務依存度和國債償債率偏高。財權與事權的不匹配，中西部地區縣鄉財政普遍困難，存在大量隱性債務。
非正規金融龐大成隱患
多年來，中小企業從正規金融渠道籌集發展資金十分困難，被迫尋求非正規金融渠道。中國非正規金融的規模據估計已接近正規金融的1/3。
機制轉化中的風險突出
首先，銀行業風險集中，資產質量總體堪憂。我國銀行業競爭不足，公司治理薄弱，業務創新能力差，財務風險普遍存在。其次，證券業隱含巨大金融風險。證券公司收入結構不合理，資產質量不高，流動性明顯不足，累積風險嚴重，一批證券公司已處於嚴重資不抵債局面；普遍存在違法受益「私人化?，違法成本「社會化?的制度性錯位激勵，總體道德風險嚴重。再次，保險公司風險不容忽視。保險行業整體誠信意識和服務意識不強；經營管理水平較低，對分支機構的經營行為缺乏有效監督和約束。不計成本地搶占市場份額，惡性競爭嚴重。
資本管制有效性弱化
資本項目管制有效性嚴重弱化導致大規模的不正常資本流動。第一，假外資的尋租性流入。自2001年以來，資本凈流入迅猛增長。從中國實際利用外資情況看，有相當部分流入的外資具有明顯的「內資外資化?傾向，帶有明顯的「政策尋租?的特徵。還有大量違規資本偽裝成經常項目收支跨境流動。第二，資本外逃嚴重，外逃渠道多樣化。資本大規模非正常流動，增加了人民幣的匯率風險，影響了我國的經濟金融安全。
人民幣匯率機制的損失
人民幣匯率機制的缺陷導致中國傳統的開放模式和開放政策呈現出不可持續的發展困境，並進一步引發諸多突出問題：第一，匯率形成機制的扭曲導致激勵型外資政策，激化國內發展模式的矛盾。第二，低匯價助推粗放型外貿增長方式，頻繁引發國際經濟摩擦。第三，匯率形成機制扭曲導致低價值鏈增值模式，危及中國的資源、能源安全。第四，匯率機制的長期扭曲導致過高的對外依存度，增大國家宏觀經濟運行風險。第五，日益龐大、超過合理需要的外匯儲備，造成巨大的國民福利損失。
利率風險日益凸顯
利率市場化是一柄雙刃劍，利率風險其實是在利率逐步市場化過程中同一問題的兩面。其一，由於我國利率市場化進程緩慢，管制仍然比較嚴格，商業銀行不能自主調整利率，面臨著較大的系統性利率風險。其二，隨著我國利率市場化進程的不斷推進，利率波動會不斷加劇，而金融機構管理利率風險的能力不足，也會面臨較大的風險。
房地產風險不容忽視
截至2004年，中國的銀行業的17萬億元信貸資產中約有一半是以房地產貸款或與房地產直接相關的形式存在的。房地產行業隱藏的風險不容小視，主要表現為：房地產開發商通過各種渠道獲得的銀行資金占其資產的比率在70%以上，高負債經營隱含財務風險突出；假按揭在個人住房貸款中問題嚴重；基層銀行發放房地產貸款操作風險明顯；土地開發貸款有較大信用風險；新法律法規可能限制貸款抵押品的執行，法律風險增大；等等。特別是房地產市場泡沫的存在幾乎等同於金融風險，很可能會影響中國金融市場的穩定和發展。
「拉美化」風險
所謂金融「拉美化」，主要是指本國金融活動越來越依賴於國際資本，本國金融市場逐步為外資所主導，本國的資產定價權、證券服務業、投資收益等等大多為國際投資者和外國金融服務機構所控制或支配的一種現象。種種跡象表明，中國金融確有「拉美化?之虞，直接表現為我國金融資產定價權的喪失；股市並沒有真正與國際接軌，不僅談不上優化資源配置，就是融資功能也急劇萎縮；大批國內優質企業被迫海外上市，國內投資者望洋興嘆；在我國未掌握資產定價權的前提下，國內商業銀行競相大規模向外資轉讓股權，導致國民財富流失；我們在高價引進外資的同時以低價向發達國家提供資金。「拉美化」可能是我們對外開放中的最大風險。