定律匯率的自主性

❶ 匯率變化的規律

按經濟學理論，是應該有匯率的內在經濟規律，但事實是，諸多政治因素和人為操作、政府介入等逐漸成為匯率變化的主導因素，例如各國之間的軍事沖突、國家之間的貿易戰、總統大選的不確定性等，都會明顯影響匯率。

❷ 以「一價定律」為基礎闡述匯率決定問題的理論是什麼

建議看一下匯率決定理論。匯率決定理論主要有國際借貸學說、購買力平價學說利率平價學說、國際收支說、資產市場說。資產市場說又分為貨幣分析法與資產組合分析法。貨幣分析法又分為彈性價格貨幣分析法和粘性價格貨幣分析法。購買力平價學說：該學說認為，兩種貨幣間的匯率決定於兩國貨幣各自所具有的購買力之比(絕對購買力平價學說)，匯率的變動也取決於兩國貨幣購買力的變動(相對購買力平價學說)。假定，A國的物價水平為PA，B國的物價水平為PB，e為A國貨幣的匯率(直接標價法)，則依絕對購買力平價學說：e=PA/PB。假定t0時期A國的物價水平為PA0,B國的物價水平為PB0，A國貨幣的匯率為e0,t1時期A國的物價水平為購買力平價PA1，B國的物價水平為PB1，A國貨幣的匯率為e1。PA為A國在t1時期以t0時期為基期的物價指數，PB為B國在t1時期以t0為基期的物價指數，則依相對購買力平價學說，相對購買力平價意味著匯率升降是由兩國的通脹率決定的利率平價理論認為，兩國之間的即期匯率與遠期匯率的關系與兩國的利率有密切的聯系。該理論的主要出發點，就是投資者投資於國內所得到的短期利率收益應該與按即期匯率折成外匯在國外投資並按遠期匯率買回本國貨幣所得到的短期投資收益相等。一旦出現由於兩國利率之差引起的投資收益的差異，投資者就會進行套利活動，其結果是使遠期匯率固定在某一特定的均衡水平。同即期匯率相比，利率低的國家的貨幣的遠期匯率會下跌，而利率高的國家的貨幣的遠期匯率會上升。遠期匯率同即期匯率的差價約等於兩國間的利率差。利率平價學說可分為套補的利率平價(CoveredInterest—RateParity)和非套補的利率平價(UncoveredInterestRateParity)。套補的利率平價。假定iA是A國貨幣的利率，iB是B國貨幣的利率，p是即期遠期匯率的升跌水平。假定投資者採取持有遠期合約的套補方式交易時，市場最終會使利率與匯率間形成下列關系：p=iA?iB。其經濟含利率平價學說義是：匯率的遠期升貼水平等於兩國貨幣利率之差。在套補利率平價成立時，如果A國利率高於B國利率，則A國遠期匯率必將升水，A國貨幣在遠期市場上將貶值。反之亦然。匯率的變動會抵消兩國間的利率差異，從而使金融市場處於平衡狀態。非套補的利率平價。假定投資者根據自己對未來匯率變動的預期而計算預期的收益，在承擔一定的匯率風險情況下進行投資活動。假定，Ep表示預期的匯率遠期變動率，則Ep=iA?iB。其經濟含義是：遠期的匯率預期變動率等於兩國貨幣利率之差。在非套補利率平價成立時，如果A國利率高於B國利率，則意味著市場預期A國貨幣在遠期將貶值。國際收支學說通過說明影響國際收支的主要因素，進而分析了這些因素如何通過國際收支作用到匯率上。假定Y、Y'分別是本國及外國的國民收入，P、P'分別表示本國及外國的一般物價水平，i、i'分別是本國及外國的利率，e是本國的匯率，Eef是預期匯率。假定國際收支僅包括經常帳戶(CA)和資本與金融帳戶(K)，所以有BP=CA+K=0。CA由本國的進出口決定，主要由Y、Y'、P、P'、e決定。因此，CA=f1(Y,Y',P,P',e)。K主要由i,i',e,Eef決定。因此K=f2(i,i',e,Eef)。所以BP=CA+K=f1(Y、Y、P、P'、e)+f2(i、i'、e、Eef)=f(Y、Y'、P、P'、i、i'、e、Eef)=0如果將除匯率以外的其他變數均視為已經給定的外生變數，則匯率將在這些因素的共同作用下變化到某一水平，從而起到平衡國際收支的作用，即：e=g(Y,Y',P,P',i,i',Eef)國際收支說指出了匯率與國際收支之間存在的密切關系，有利於全面分析短期內匯率的變動和決定。國際收支說並沒有對影響國際收支的眾多變數之間的關系，及其與匯率之間的關系進行深入分析，並得出具有明確因果關系的結論。國際收支學說是關於匯率決定的流量理論。資產市場說：依據對本幣資產與外幣資產可替代性的不同假定，資產市場說分為貨幣分析法與資產組合分析法，貨幣分析法假定本幣資產與外幣資產兩者可完全替代。而資產組合分析法假定兩者不可完全替代。在貨幣分析法資產市場說內部，依對價格彈性的假定不同，又可分為彈性價格貨幣分析法與粘性價格貨幣分析法。粘性價格貨幣分析法1976年，Dornbuseh提出粘性價格貨幣分析法，也即所謂超調模型(overshootingmode1)。他認為商品市場與資本市場的調整速度是不同的，商品市場上的價格水平具有粘性的特點，這使得購買力平價在短期內不能成立，經濟存在著由短期平衡向長期平衡的過渡過程。在超調模型中，由於商品市場價格粘性的存在，當貨幣供給一次性增加以後，本幣的瞬時貶值程度大於其長期貶值程度，這一現象被稱為匯率的超調。資產組合分析方法1977年，Branson提出了匯率的資產組合分析方法。與貨幣分析方法相比，這一理論的特點是假定本幣資產與外幣資產是不完全的替代物，風險等因素使非套補的利率平價不成立，從而需要對本幣資產與外匯資產的供求平衡在兩個獨立的市場上進行考察。二是將本國資產總量直接引入了模型。本國資產總量直接制約著對各種資產的持有量，而經常帳戶的變動會對這一資產總量造成影響。這樣，這一模型將流量因素與存量因素結合了起來。假定本國居民持有三種資產，本國貨幣M，本國政府發行的以本幣為面值的債券B，外國發行的以外幣為面值的債券F，一國資產總量為W=M+B+e'F。一國資產總量是分布在本國貨幣、本國債券、外國債券之中的。從貨幣市場來看，貨幣供給是由政府控制的，貨幣需求是本國利率、外國利率的減函數，是資產總量的增函數。從本國債券市場來看，本國債券供給同樣是由政府控制的，本國債券的需求是本國利率的增函數，外國利率的減函數，是資產總量的增函數。從外國債券市場來看，外國債券的供給是通過經常帳戶的盈餘獲得的，在短期內也是固定的。對外國債券的需求是本國利率的減函數，外國利率的增函數，是資產總量的增函數。在以上三個市場中，不同資產供求的不平衡都會帶來相應的變數(主要是本國利率與匯率)的調整。只有當三個市場都處於平衡狀態時，該國的資產市場整體上才處於平衡狀態。這樣，在短期內，由於各種資產的供給量是既定的，資產市場的平衡會確定本國的利率與匯率水平。在長期內，對於既定的貨幣供給與本國債券供給，經常帳戶的失衡會帶來本國持有的外國債券總量變動，這一變動又會引起資產市場的調整。因此，在長期內，本國資產市場的平衡還要求經常帳戶處於平衡狀態。

❸ 人民幣匯率的匯率法則

你想知道人民幣對美元的匯率是多少嗎？毫無疑問，我們都知道人民幣會升值，但是升值的速度和幅度會是怎樣？這篇文章就是探討這個問題的。2006年8月29日，《華爾街日報》在社論版上登出羅納德·麥金農（Ronald I. Mckinnon）教授的一篇文章（英文版，中文版）。他在文中提出了一個人民幣匯率參考規則，我覺得非常有參考價值和實用價值。
羅納德·麥金農是斯坦福大學的經濟學教授，美國貨幣問題權威之一。前一段日子，有傳聞他將進入聯邦儲備系統，擔任副主席。
首先，他發現了一個現象，就是人民幣升值幅度與中美兩國之間的物價差別、利率差別幾乎相等。
中國2006年7月份的CPI僅比前一年同期增長了1%，而美國7月份的總體消費者價格較上年同期增長了約4.1%。中美兩國7月份的物價漲幅之差是3.1個百分點，與人民幣2006年來3.3%的升幅大體相當。… 2006年5月，倫敦市場上1年期美元債券的收益率報5.7%，而中國央行所發行1年期債券的收益率僅為2.6%，二者之間的差額恰恰是3.1%。
值得注意的是，截至2006年7月，人民幣兌美元匯率在過去1年的升值幅度為3.28%，與上述收益率差大體相同！投資人民幣資產的人之所以願意接受比較低的回報率，那是因為他們預計人民幣的升值幅度將略超過3%。只要投資者繼續預計人民幣每年將以這一幅度升值，按照上述要將中國的通貨膨脹率控制在低於美國水平的貨幣政策法則，人民幣和美元的利差仍將維持在3%左右。
麥金農教授進而提出了人民幣匯率二個可能的法則：
■法則一：
人民幣匯率變動（%）=美國物價上漲幅度（%）－中國物價上漲幅度（%）
■法則二：
人民幣匯率變動（%）=美國的利率（%）－中國的利率（%）
根據這兩個法則，我們可以做一些推算：
⑴先看物價。
美國的通貨膨脹率，一般估計是在2%～4%之間；中國的通貨膨脹率假定還是1%，那麼人民幣升值可能也還是只有3%。這就是說，人民幣升值會比較緩慢，幅度也不會大。如果美國的物價重新像20世紀頭幾年那樣穩定的話，那麼人民幣將停止升值。值得注意的是，如果中國物價上漲加劇的話，那麼人民幣可能也將停止升值。
⑵再看利率。
美國的利率已經穩定下來了，最新聯邦基金利率是5.5%，很多經濟學家估計就會減息。假定人民幣的利率保持在2%左右，那麼人民幣的升值幅度應該也是3%左右。
在這里，麥金農教授對中國的貨幣當局提出了一個警告：不要讓人民幣匯率上升得過快。因為那樣的話，會使得中國的實際利率變得非常低。
另一方面，2014年8月19日中國人民銀行加息，當時就有評論說，繼續加息的空間不大。因為那樣的話，人民幣升值的壓力會進一步增大。
綜上所述，2007年人民幣的匯率可能為1美元兌7.50~7.70元人民幣。

❹ 各國之間的匯率是如何形成,變動的受哪些因素影響

匯率主要由物價，利率決定。由經濟學的一價定律學說知道，各種物品在不同地應該價值是一樣的，然而在用不同的貨幣表示的時候有不同的值，所以我們要對不同幣種進行匯率換算。值錢和便宜要看銀行發行的貨幣量與社會所需的貨幣量之間的關系

❺ 關於匯率問題

購買力平價 （Purchasing Power Parity，簡稱PPP）在經濟學上，是一種根據各國不同的價格水平計算出來的貨幣之間的等值系數，以對各國的國內生產總值進行合理比較。購買力平價是指兩種貨幣之間的匯率決定於它們單位貨幣購買力之間的比例。例如，購買相同數量和質量的一籃子商品，在中國用了80元人民幣，在美國用了20美元，對於這籃子商品來說，人民幣對美元的購買力平價是4：1，也就是說，在這些商品上，4元人民幣購買力相當於1美元。但是在通貨膨脹時期一籃子商品的價格漲至100元，本國發生了通貨膨脹，但是國外物價保持平衡，依舊維持在20美元，人民幣對美元的購買力平價是5：1，導致對外國的匯率上漲。購買力平價存在的基礎是一價定律。

❻ 匯率的決定及其影響具體指那些

不供利利升量和出率的態率
給
於黃
貨幣國量匯量口進行
狀口家有還有及比口
社於濟儲利降不
進會匯發有出口金經
總利
備以

❼ 在浮動匯率制度下,本國貨幣政策自主性增強,對嗎

我認為對，在浮動匯率制度下，匯率隨市場變動，本國可以根據需要調整貨幣政策。若為固定匯率制，匯率需要與固定國家貨幣或黃金綁定，貨幣政策受其影響，自主性減小。

❽ 宏觀經濟學名詞解釋

GDP是指經濟社會(即一國或地區)在一定時期內運用生產要素所生產的全部最終產品(物品和勞務)的市場價值. 總供給曲線函數即宏觀生產函數又稱為總量生產函數,是指整個國民經濟的生產函數,它表示總量投入和總量產出之部的關系. 均衡產出是和總需求相一致的產出,也就是經濟社會的收入正好等於全體居民和企業想要有的支出. 邊際消費函數是指增加的消費與增加的收入之間的比率,也就是增加的1單位收入中用於增加消費部分的比率,又稱為邊際消費傾向(MPC). 邊際消費傾向 (課文中有提到消費函數也稱為消費傾向)資本邊際效率(MEC)是一種貼現率,這種貼現率正好使一項資本物品的使用期內各項預期收益的現值之和等於這項資本品的供給價格或者重置成本. 再貼現率是中央銀行尋商業銀行及其他金融機構的放款利率. IS曲線說明市場均衡的條件.描述產品市場達到宏觀均衡,即i=s時,總產出與利率之間的關系;總產出和利率之間存在著反向變化的關系,即利率提高時總產出水平趨於減少,反之增加;處於IS曲線上的任何點位都表示i=s,偏離IS曲線的任何點位都表示沒有實現均衡;如果某一點位處於IS曲線右邊,表示i<s,即現行的利率水平過高,從而導致投資規模小於儲蓄規模,如果某一點位處於IS曲線的左邊,表示i>s,即現行的息率水平過低,從面導致投資規模大於儲蓄規模.謹慎動機或稱防預性動機,指為預防意外支出而持有一部分貨幣的動機,右個人或企業為應付事故,失業,疾病等意外事件而需要事先持有一定數量貨幣. 存貨投資 自然失業率為經濟社會在正常情況下的失業率,它是勞動市場處於供求穩定狀態進的失業率,這里的穩定狀態被認為是:既不會造成通貨膨脹也不會導致通貨緊縮的狀態. 菲爾普斯曲線:在以橫軸表示失業率,縱軸表示貨幣工資增長率的坐標系中,畫出一條向右下方傾斜的曲線,這就是最初的菲利普斯曲線.修正的菲利普斯曲線是用物價上漲率替代貨幣工資增長率附加預期的菲利普斯曲線也稱為短期的菲利普斯曲線,就是預期通貨膨脹率保持不變時,表示通貨膨脹率與失業率之間的關系.在長期的菲利普斯曲線中,不存在失業與通貨膨脹的替換關系. 貨幣需求 貨幣創造乘數又稱貨幣乘數，一般是指由基礎貨幣創造的貨幣供給為基礎貨幣的倍數。 擠出效應是指政府支出增加所引起的私人消費或投資降低的效果.在一個充分就業的經濟中,政府支出增加會以下列方式使私人投資出現抵消性的減少:由於政府支出增加,商品市場上購買產品和勞務的競爭會加劇物價就會上漲,在貨幣名義供給量不變的情況下,實際貨幣供給量會因價格上漲而減少,進而使可用於投機目的貨幣量減少.結果,債券價格就下跌,利率上升,進而導致私人投資減少.投資減少了,人們的消費隨之減少.這就是說,政府支出增加"擠出"了私人投資和消費. 總需求 最終產品 自動穩定器亦稱內在穩定器,是指經濟系統本身存在的一種會減少各種干擾對國民收入沖擊的機制,能夠在經濟繁榮時期自動抑制通脹,在經濟衰退時期自動減輕蕭條,無需政府採取任何行動. 托賓q理論 補償性財政政策 周期性失業 流動偏好陷阱:人們不管有多少貨幣都願意持有手中, 這種情況稱為"凱恩斯陷阱"或"流動偏好陷阱" 投資乘數 LM曲線 財政政策 貨幣政策 總供給曲線 奧肯定律 通貨膨脹率 需求拉動的通貨膨脹又稱超額需求的通貨膨脹，是指總需求超過總供給而引起的一般價格總水平的持續而顯著的上升。這種類型的通貨膨脹形成的原因在於總需求過度增長，總供給不足，即「太多的貨幣追逐較少的產品」，或者說「對商品和勞務的需求超過按現行價格所提供的供給」。 成本推動的通貨膨脹又稱供給型通貨膨脹，是指由廠商生產成本增加而引起的一般價格總水平的上漲。
傾銷 同一價格定律 實際匯率 比較優勢

❾ 匯率是怎麼產生的

原因：

是各個國家為了達到其政治目的的金融手段。

匯率會因為利率，通貨膨脹，國家的政治回和每個國家的經濟等原因而變動。而匯率是由外匯市場決定。外匯市場開放予不同類型的買家和賣家以作廣泛及連續的貨幣交易(外匯交易除周末外每天24小時進行，即從GMT時間周日8:15至GMT時間周五22:00。

人民幣對外幣的匯率是代表人民幣的對外價值，由國家外匯管理局在獨立自主、統一性原則基礎上，參照國內外物價對比水平和國際金融市場匯率浮動情況統一制訂、調整，逐日向國內外公布，作為一切外匯收支結算的交換比率，它是官方匯率，沒有市場匯率，其標價方法採用國際上通用的直接標價法。

(9)定律匯率的自主性擴展閱讀

一國外匯行市的升降，對進出口貿易和經濟結構、生產布局等會產生影響。匯答率是國際貿易中最重要的調節杠桿，匯率下降，能起到促進出口、抑制進口的作用。

固定單位的外幣數大小須視各該外幣的價值大小而定，除人民幣對比利時法郎和義大利里拉匯率採用一萬 (10000)單位、對日元匯率採用十萬 (100000)單位作為折算標准外，對其他各種外幣匯率均以一百(100)單位作為折算標准。

❿ 匯率理論的理論內容

(一)價格不變貨幣模型
二戰後,Mundell和Fleming把國際貿易和資本流動引入經典的IS-LM模型,提出了靜態 Mundell-Fleming模型。該模型是商品價格剛性的假定前提下通過貨幣市場均衡得出的匯率決定模型,有一定意義。然而價格不變的假定與現實明顯不符,這使得該模型的實際運用價值有限。
(二)彈性價格貨幣模型
20世紀70年代,弗蘭克·穆薩和貝爾森假定商品市場價格調整是及時和完全的,資本市場是高度發達和充分流動的,因此購買力平價成立,同時利率平價也成立,進而運用典型的貨幣主義分析方法,得到商品價格完全彈性條件下的兩國間匯率決定模型。該模型突出了貨幣因素在匯率決定和變動中的作用。然而,該模型關於商品價格完全彈性的假定同樣不符合現實,因而該模型在許多場合通不過檢驗。
(三)黏性價格貨幣模型
1976年,Dornbusch提出了黏性價格貨幣模型。他假定,資本市場完全流動,資產可完全替代,短期內商品價格調整不具備完全彈性,因而購買力平價只有在長期內才能成立,而短期內匯率可以偏離長期均衡值,偏離幅度受市場首先是貨幣市場失衡和預期等因素影響。按照該模型,資本市場對經濟中的各種內外沖擊會做出瞬間反應,而產品價格存在粘性,因此匯率變動短期內存在「超調」現象, 這就一定程度地解釋了短期中匯率偏離由購買力平價決定的長期均衡匯率的現象。該模型因此也被稱為「動態的Mundell-Fleming模型」。但遺憾的是,在許多場合,其對現實匯率的預測和解釋仍顯得偏差較大。
(四)REDUX模型
20世紀80年代,宏觀經濟學取得的一個重大成就是構造出了一個具有堅實微觀基礎的動態一般均衡模型,從而開創了「新開放經濟宏觀經濟學」。1995年,Ob-stfeld和Rogoff共同提出了REDUX模型,這是一個跨期 (Intertemporal)均衡分析模型。該模型假定所有產品價格都遵循一價定律,從而本國與外國價格指數存在購買力平價關系,然後再將微觀經濟學中的個人效用函數引申到本國典型家庭終生效用函數、消費函數及價格指數中,通過最優消費、產出和貨幣持有量均衡保證家庭效用最大化,最後通過跨期分析尋求穩定狀態值,進而得出名義匯率的市場均衡值。按照該模型,均衡的名義匯率決定於兩國(對數形式的)各自均衡的貨幣供給之差以及兩國各自均衡的消費需求之差。 REDUX模型經過後人的改進後,對短期匯率的預測有一定準確性,而且其得出的「長期而言貨幣中性,超調的匯率會逐漸向長期均衡值靠攏」的結論對長期中名義匯率的走勢也有一定解釋力。但總的而言,該模型對匯率運動的解釋力還不能令人滿意。
我們不難看出,上述現代匯率決定理論模型與傳統匯率決定理論相比,越來越傾向於用一般均衡分析代替局部均衡分析,用動態分析代替靜態分析,用側重存量分析代替側重流量分析,而且假定前提越來越貼近現實,因而對名義匯率的解釋力、預測力越來越強。但遺憾的是:總的來說,現代匯率決定理論對於名義匯率的解釋力和預測力仍然存在較大誤差。