實體經濟融資難民間資本

① 如何看待民營中小企業的融資難問題

我國民營中小企業融資進行研究是十分必要的，並且有實際意義，具體表現在：

第一，一個健康的民營中小企業融資體系有利於高效率的配置資金，有利於我國金融體系的改革和金融市場的完善與發展。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業融資體系，最重要目的是促進實體經濟——民營中小企業發展，將對我國經濟建設和擴大就業起到戰略性的推動作用。第三，大部分高科技企業屬於民營中小企業，解決好民營中小企業融資問題會促進我國的科技進步和競爭力的提升。

我國民營中小企業融資現狀及特點分析

(一)我國民營中小企業融資現狀

1.融資渠道與方式

選擇適合的融資渠道和融資方式是企業融資的前提。企業融資渠道和融資方式的選擇受制於經濟體制和資金管理政策，並與企業的產權形式和組織形式密切相關。從現實來看，我國民營中小企業的資金來源主要有以下幾個。

1)企業自有資金。企業創辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業初創時期的主要資金來源，而且是企業實現發展的主要資金支撐。

2)金融機構資金。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。非銀行金融機構是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險公司等，雖其資金實力不及商業銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業補充資本的來源渠道。

3)資本市場融資。目前民營中小企業還無法直接進入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以採取成為大企業的子公司或者控股公司的形式，利用大企業的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設立由政府財政牽頭，聯合大企業、銀行或者其他金融機構共同出資，設立創業

投資基金或者風險投資基金;第三，設立科技開發公司或者組織行業控股公司，

通過它們進入資本市場。

4)商業信用融資。商業信用是隨商品交易而產生的信用，除了商業擔保以外，大部分商業信用都同具體的商品交易有直接的聯系。但是，商業信用以直接的商品交易為基礎，是企業獲得短期流動資金的一個重要來源，它只能解決企業的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業創業資本來源，也不能解決服務業的融資為題。

5.民間資金。民間融資是民營中小企業融資最原始的方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切互相了解和信用關系良好的個人之間進行。民間融資一直是個人投資創辦企業的主要融資方式，也是民營中小企業最基本的原始資本和創業資本來源，在大力發展民營經濟的條件下尤其是這樣。

(二)我國民營中小企業融資特點

1.我國民營中小企業國內融資特點

我國民營中小企業融資主要依靠內源融資，融資渠道狹窄，內源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經營規模小、經營產品單一的小企業更是依靠自身積累來發展。我國民營中小企業內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業的發展需要，即內源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業創立不久即消失。

2.我國民營中小企業的對外融資特點

1)民營中小企業間接融資規模偏低

目前我國民營中小企業的間接融資條件不利於其間接融資規模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業的主要融資機構是城市商業銀行、城鄉信用社和民營銀

行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現已建立了地方民營中小企業擔保公司，擔保公司還沒有發揮主要作用。民營中小企業獲得信貸支持少。國有商業銀行對民營中小企業貸款在金融機構貸款中所佔比重偏低。盡管近年來國有商業銀行強化了對民營中小企業的融資服務，
但由於民營中小企業大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔

保， 因而民營中小企業很難得到正規金融體系的信貸支持。

2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業貸款的主要方式

為減少銀行的不良資產，防範金融風險，1998年以來各商業銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經很少。近幾年來，我國的大部分地區，抵押、擔保貸款的方式己經全面推開，其中抵押貸款的比重還會進一步上升。

3)企業法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業貸款的新方式

由於企業法人的進入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經濟基礎，一些銀行在為資金尋找出路時開始調整貸款方向，決定進一步減少對企業法人尤其是對民營中小企業的貸款，而增加對基礎設施和自然人貸款。自然人貸款使用個人財產作抵押，其中多以城鎮居民住房為抵押，而個體、私營企業主的生產資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當程度上可視為民營中小企業貸款。

4)民營中小企業直接融資渠道不暢通

我國資本市場發展較晚，現行的證券管理原則和標准對企業已有規模和投資回報的要求把民營中小企業排除在資本市場之外。統計表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業大約佔9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業開放，債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保，這些硬性規定使得民營中小企業直接融資困難。

5)直接融資范圍有限，金融機構仍是民營中小企業融資的主渠道

由於我國資本市場不成熟及容量有限，對進入資本市場的企業有嚴格的限制條件。債券的發行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業發行債券可望而不可及。上市融資也比較困難，大多數民營中小企業由於規模小、資本金有限，難以達到主板上市的條件，方便中小型高科技企業上市的二板市場尚為建立，大量的民營中小企業被拒於證券市場之外。因此以債券和股票融資為主的直接融資十分有限。另～方面，民營中小企業資金的主要來源仍是金融機構信貸，但各地之間也存在差別。東部地區由於當地多為民營企業，民間資金較為充裕，因此企業自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。近幾年中西部地區民營中小企業雖然改制面有所擴大，但由於企業基礎比較薄弱，自有資金的比重仍然較低，加上城鄉居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此對銀行的依賴程度較大。

② 實體經濟融資需求佔比擴大，小微企業貸款變容易了嗎

務院印發《降低實體經濟企業本工作案》降低企業稅費負擔、融資本、制度性交易本等吧面推三0項措施助企業降本： 目標：全面推營改增試點減稅額5000億元清理規范涉企政府性基金行政事業性收費 一、全面推營改增試點確保所行業稅負減增營改增試點范圍擴建築業、房產業、金融業、服務業並所企業新增產所含增值稅納入抵扣范圍 二、落實研發費用加計扣除政策修訂完善節能環保專用設備稅收優惠目錄落實研發費用加計扣除政策研究新材料、關鍵零部件納入首批應用保險保費補償機制實施范圍 三、擴行政事業性收費免徵范圍清理規范涉企收費內植物檢疫費、社公用計量標准證書費等一吧項行政事業性收費免徵范圍微企業擴所企業 四、取消減免批政府性基金擴微企業免徵范圍取消工業用戶燃氣燃油加工費等違規設立政府性基金 目標：企業貸款、發債利息負擔水平逐步降低融資間環節費用占企業融資本比重合理降低 一、保持流性合理充裕營造適宜貨幣金融環境通差別准備金率、再貸款、再貼現等政策引導銀行業金融機構加微企業、三農等薄弱環節重點領域信貸支持力度 二、降低融資間環節費用加融資擔保力度完善信貸資金向實體經濟融通機制降低貸款間環節費用嚴禁貸轉存、存貸掛鉤等變相提高利率行 三、完善商業銀行考核體系監管指標加良資產處置力度綜合考慮盈利能力、經營增、資產質量、資本充足率等面考核素適提高風險容忍度落實微企業貸款風險容忍度要求 四、穩妥推進民營銀行設立發展金融機構推進已批准民營銀行籌建工作引導其積極展業務 5、力發展股權融資合理擴債券市場規模完善證券交易所市場股權融資功能規范全企業股份轉讓系統(新三板)發展規范發展區域性股權市場私募股權投資基金 陸、引導企業利用境外低本資金提高企業跨境貿易本幣結算比例推進企業發行外債登記制度改革擴全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點范圍進步簡化程序合理擴企業發行外債規模放寬資金流結匯限制 目標：營商環境進步改善企業設立產經營創造便利條件行政審批前置介服務事項幅壓縮政府社介機構服務能力顯著增強 一、打破域割行業壟斷加強公平競爭市場環境建設清理廢除自行制定影響統市場形限制性規定加快放壟斷行業競爭性環節 二、深化放管服改革企業創造更營商環境推進行政審批制度監管制度改革優化行政審批流程重點圍繞產經營領域取消放行政審批事項合並具相同或相似管理象、管理事項證照資質實行聯合審批 三、加快社信用體系建設加強知識產權保護展守信聯合激勵失信聯合懲戒行政管理、公共服務、市場交易投融資等領域守信企業實施優惠便利措施失信企業依嚴格限制約束 四、提升貿易便利化水平合理降低服務收費標准全面推廣際貿易單窗口推進口岸管理相關部門信息互換、監管互認、執互助信用記錄良企業降低口商品查驗率降低企業貨物通關本 5、加快剝離企業辦社職能解決歷史遺留問題減輕企業負擔建立政府企業合理擔本機制堅持類指導、步實施渠道籌措資金加快剝離企業辦社職能 目標：工資水平保持合理增企業五險金繳費占工資總額比例合理降低 一、降低企業社保繳費比例採取綜合措施補充資金缺口二0一陸5月一起企業職工基本養保險單位繳費比例超二0%省份單位繳費比例降至二0%單位繳費比例二0%且二0一5底企業職工基本養保險基金累計結余支付月數超9月省份階段性單位繳費比例降低至一9%;失業保險總費率階段性降至一%—一.5%其費率超0.5% 二、完善住房公積金制度規范階段性適降低企業住房公積金繳存比例住房公積金繳存比例高於一二%律予規范調整超一二% 三、完善低工資調整機制健全勞力市場體系統籌兼顧企業承受能力保障勞者低勞報酬權益指導各合理確定低工資標准調整幅度調整頻率推進戶籍制度改革實現居住證制度全覆蓋 目標：企業用電、用氣定價機制市場化程度明顯提升工商業用電工業用氣價格合理降低 一、加快推進能源領域改革放競爭性環節價格加快推進電力、石油、氣等領域市場化改革完善光伏、風電等新能源發電並中國機制二0一漆基本放競爭性領域環節價格管制 二、加快推進電力體制改革合理降低企業用電本加快實施輸配電價改革試點 三、完善土供應制度降低企業用本積極推進工業用期租賃、先租讓、租讓結合供應工業用使用者規定期限內按合同約定期繳納土讓價款降低工業企業用本保障物流業用供應科合理確定物流用容積率 目標：社物流總費用占社物流總額比重由目前四.9%降低0.5百點左右工商業企業物流費用率由吧.三%降低一百點左右 一、改善物流業發展環境力發展運輸新業態健全現代物流標准體系強化物流標准實施推物流業與製造業等產業聯發展 二、合理確定公路運輸收費標准規范公路收費管理監督執盡快修訂《收費公路管理條例》科合理確定公路收費標准逐步序取消政府貸二級公路收費 三、規范機場鐵路港口收費項目清理合理服務收費全面清理機場、鐵路、港口碼經營性收費項目 一、推進實體經濟經營性資產證券化展投貸聯試點支持科技創新創業企業鼓勵實體經濟企業符合條件經營性資產證券化或通金融租賃、融資租賃式盤存量資源 二、支持重點企業資金周轉籌資清償拖欠工程款鼓勵政府加強協調支持重點企業籌集周轉資金防範企業資金鏈斷裂風險傳導 三、清理規范工程建設領域保證金減少資金佔用 四、加強資金清欠化解企業債務鏈風險鼓勵企業加強往款項管理引導企業加快付款減輕全社債務負擔 一、引導企業管理創新精益產利用信息技術手段降低本 二、加強先進技術推廣鼓勵企業加強目標本管

③ 結合小微企業融資難問題，談談你對實體經濟與虛擬經濟關系的理解與認可

69800 如 何 變 成 1040 萬

可以考察也可以做不會對你的人身安全造成隱患的只是不太好做而已是一個被默認的好模式不是傳銷可以放心考察不過真的不好做我就從事了兩年多我想你也猜到我的遭遇了現在我該告訴你在這個中間有很多你不知道的事情所謂的百分百那隻是理論而已事實上百分之幾都達不到希望你慎重不是你想的那麼簡單的適合與不適合真的相差太大了曾經的我也和你們一樣，被一個謊言邀約，懷抱夢想，曾經的我也和你們一樣，先是被騙然後在是騙人。到了大經理才懂得了什麼是進退兩難。前面是太多的謊言在等你，後面就自己的親戚朋友在等待。我該如何去選擇？繼續騙他們嗎？我感覺我現在已經沒有退路。 對於大多數人來說，看上去三個人簡單，實際上非常難。特別是它限定了很多要求，如果你勉強去做，只會自找痛苦。 比如：善意的謊言,資金的嚴重不足,市場的破壞,等等。需要什麼才能成功？怎麼做？失敗的後果是什麼?

三年經⊙驗⊙大總●管●●四●海…1346…66……2545…………

三年經⊙驗⊙大總●管●●四●海…1346…66……2545…………◇◇◇◇◇◇君 ◇◇◇◇◇◇富◇◇◇

④ 實體經濟怎麼興

一年下來，我的製鞋企業僅佔用流動資金200萬元，而投入民間借貸市場的資金已達500多萬元。」浙江溫州一家皮鞋加工企業的老闆田亮說，「做實業利潤少，搞借貸輕松賺錢多，我當然選擇後者。」 資金困難、外需低迷、成本高、利潤薄……當前我國實體經濟發展面臨嚴峻形勢，一些實體企業為了追逐高回報紛紛放鬆主業，轉向炒作房地產和民間借貸市場，投機氛圍日漸濃烈。「脫實向虛」苗頭的出現，不僅影響了經濟健康運行、擴大了社會貧富差距，也增加了金融風險和社會風險。 實體經濟是經濟社會發展的堅實根基。今年溫總理在政府工作報告中指出，要大力發展實體經濟，及時解決苗頭性、傾向性問題，保持經濟平穩運行。走進2012年，如何提振實體經濟，防止「脫實向虛」？代表、委員們紛紛建言獻策。 減負：調整產業布局，緩解產能過剩壓力，減輕企業稅費負擔 壓力大，負擔重，發展難。代表委員們認為，當前我國實體經濟發展面臨著生產成本上升、市場需求不振、產能過剩壓力加大、稅費負擔過重等困難，要使實體經濟擺脫困境，必須採取措施解壓減負。 傳統製造業對生產成本增加和產能過剩的感受最為強烈。河北鋼鐵集團董事長王義芳代表說，近年來鐵礦石、焦煤、廢鋼等所有鋼鐵生產涉及的原燃料均大幅上漲，人工成本也不斷攀升。與此同時，前一階段累積的產能過剩壓力，也在國內外不利經濟形勢面前迅速凸顯，成本走高、價格走低，鋼廠利潤已經降至冰點。 「當前我國實體經濟出現困難局面，既有外部國際經濟環境變化的影響，也是結構調整、產業升級內在壓力的體現。」王義芳說，隨著粗放型增長方式的逐漸退出，資源、環境、人工等成本勢必不斷攀升，企業對此應有清醒認識。 王義芳認為，振興實體經濟，不能走老路，政府和企業應當共同努力，優化產業布局，提升價值鏈，加大對傳統產業技改升級，推進調結構、轉方式，避免同質化惡性競爭。同時，企業自身也應不斷革新技術、優化管理，通過提高生產效率來提升效益。 稅費負擔過重，是制約實體經濟發展的重要因素。南開大學經濟學院副院長邱立成委員說，所得稅、增值稅、營業稅等，加上養老、醫療、失業、工傷等社會保險費，粗算下來，許多企業每年交的稅費都要超過利潤的一半。加上各地對優惠稅費政策的落實不到位、私設名目亂收費等因素，企業的實際稅費就更高了，直接影響企業生存和發展。「政府應對實體企業實施全方位的政策引導，通過減稅、減費等方式為企業減負，提高實業的投資回報。讓做實業的人真正感到有奔頭，能致富。」 加油：推進金融體制改革，打破「玻璃門」，增強實體經濟發展活力 融資難、效益低，發展乏力。代表委員們紛紛表示，加快產業轉型升級，增強實體經濟發展能力，推進金融體制改革、拓展民營經濟發展空間，已經成為當務之急。 融資難是中小企業面臨的頭號難題。河南風神輪胎股份有限公司董事長曹朝陽代表認為，當前金融體制與實體經濟發展之間錯位，導致中小企業資金短缺與民間資本過剩並存。應盡快改革金融體制，使民間金融從「地下」轉向「地上」，理性發展，更好地為實體經濟服務。國家還應出台專門針對中小企業的扶持措施，避免企業在發展初期就被「擠出」實體經濟。

⑤ 怎樣讓更多民間資本進入實體經濟

第一， 在民間投資方面，最為重要的就是擴大准入，簡單說來，凡是政府政策沒有規定不可以進入的，都應該讓民間資本進入。

第二， 要保持政策的連續性和穩定性。

第三，我們要在稅收、貸款以及其他方面給予政策上的支持。

——以上為轉載

⑥ 引導民間資本流向符合國家產業政策的實體經濟，如何操作才能避免非法集資嫌疑有哪些方式吸納民間資本

你們是一群無辜的人，煞費苦心鑽進了一些別有用心的人所共同設計的圈套，但是，你們卻並不知情，還一味地為了自己的那些崇高的理想而苦苦求索。

⑦ 湖北財政多手段緩解融資難融資貴問題，融資為何會很難

3月3日，省財政廳採取注入資本金、獎補資金引導、降低擔保費率、構建新型風險分擔機制等方式，加強融資擔保體系建設，有效緩解中小企業融資難融資貴問題。截至去年底，全省融資擔保在保余額1971.8億元，同比增加525.3億元，增長36.3%，在保余額增速居中部第一，規模排名第二。其中，全省政府性融資擔保機構107家，年末在保余額1542.1億元，平均擔保放大3倍。

我國將深入開展“信易貸”，緩解中小微企業融資難融資貴問題，提高金融服務實體經濟質效。根據發改委、銀保監會聯合印發的《關於深入開展“信易貸”支持中小微企業融資的通知》，我國將建立健全信用信息歸集共享查詢機制。依託全國信用信息共享平台，“自上而下”打通部門間的“信息孤島”，降低銀行信息收集成本。根據通知，我國將建立健全中小微企業信用評價體系。鼓勵地方政府出台“信易貸”支持政策。

⑧ 如何振興實體經濟

實體經濟是強國之本，富民之基。去年底召開的中央經濟工作會議，重申「著力振興實體經濟」的重要作用。今年的省兩會上，如何全面振興實體經濟也成為了代表委員關注的重點之一。在昨天召開的省政協十一屆五次會議第三次全體會議上，范柏乃委員代表社科界發言，就有效降低實體經濟運行成本提出相關建議。此前，郭吉豐委員代表民建省委會建議：改造提升傳統動能，著力振興實體經濟。
有效降低實體經濟運行成本

制度性交易成本過高、用工成本上升過快、稅費負擔過重、融資成本過高，范柏乃委員說，實體經濟運行主要面臨這四個方面的成本制約。統計數據顯示，我省規模以上工業企業每百元主營業務收入中的成本，2012年以來一直維持在86元左右的高位，2016年1~10月為85.85元，同期企業利潤率僅為5.71%。實體經濟企業成本年均增速約為利潤增速的兩倍。

為此，社科界建議，加快推進「最多跑一次」改革，降低制度性交易成本。持續推進簡政放權、放管結合、優化服務、加速向服務型政府轉變，讓市場在資源配置中起決定性作用，解決造成實體經濟企業成本過高的體制機制問題。深化「四張清單一張網」改革，尤其是規范審批權。加快推進涉企審批中介市場化改革，打通政府職能轉變「最後一公里」，減少實體企業不必要的時間成本和財務消耗。營造法治化營商環境，繼續打造「審批事項最少、審批速度最快、辦事效率最高、投資環境最優」省份。

降低用工成本方面，對「五險一金」內容進行全面分析，重新界定各險(金)種的內容，按照同類歸並的原則進行合理的精簡歸並，如將生育保險並入基金結存金額富餘的醫療保險。在精簡歸並險(金)種的基礎上，對個險(金)種的繳交費率進行重新測算，在滿足使用的前提下，適當降低繳交比例，切實減輕企業用工成本。經政府認定的困難企業允許緩繳醫療、失業、工傷、生育和養老保險繳費，緩繳的社會保險費免收滯納金，緩繳期滿後，企業再足額繳納各項社會保險費。適度降低失業、工傷和生育保險繳費比例。政府對繳納社會保險費、轉崗培訓和技能提升培訓三個方面進行補貼，如對認定的困難企業且裁員率低於4%的，按照上年應繳失業保險費總額50%的比例予以補貼。

通過落實減稅輕費政策，減輕稅費負擔。建立統一的惠企政策咨詢渠道，建立「惠企事項統一收件窗口」，讓企業「少跑路、快發展」，政府職能部門「多辦事、辦好事」。繼續規范涉企政府性基金和行政事業收費。

「促進民間資本交易市場發展，是從根本上破解中小微企業融資難、融資貴問題的戰略選擇，是有效降低實體經濟融資成本的戰略選擇。」社科界認為，要研製「推進浙江省民間資本交易市場建設的若干政策」，建立民間資本服務平台，拓寬融資渠道。出台條例規范民間資本交易市場的舉辦、經營和管理活動，維護市場交易秩序，保障各方合法權益。加快民間資本交易市場的信用管理體系建設，營造良好的信用氛圍。

此外，編制實體經濟運行成本指數，建立動態監測機制，為減負降成本政策的制定提供科學的依據。

修復改造傳統產業發展動能

積極修復和改造提升傳統動能，將成為我省推進供給側結構性改革、全面振興實體經濟的重要和務實之舉。」民建省委會的建議提到了改造提升傳統動能的重要性和迫切性，「加快修復提升傳統產業新的增長動能，發揮其對新產業新業態新動能的孕育催生作用，支撐實體經濟提質增效。」

建議中同樣提到了，通過改革舉措切實為企業減負，降低各類交易成本特別是制度性交易成本，降低企業用能成本和物流成本，推動企業降本增效。並提出，充分發揮財政資金激勵引導作用，建立健全高端人才集聚和作用發揮的激勵機制，激發企業家投資實業發展實體經濟的信心和決心。

民建省委會認為，傳統產業量大面廣，不能眉毛鬍子一把抓，必須突出行業重點領域精準施策。重點改造提升產業基礎好、市場空間大、集群特色明顯、品牌影響力強、改造升級見效快的產業。分行業制定改造提升規劃或實施方案，配套出台政策措施。開展重點傳統產業改造提升示範區創建工作，為全省提供經驗、樣板。

同時，要發揮製造業創新中心、企業技術中心、企業研究院、區域公共創新平台等創新載體對傳統產業改造提升的驅動作用，加強產學研合作和軍民融合發展。加強傳統產業與信息化、智能化和綠色化等新動能的融合發展，特別是要促進其與信息化有效融合，實現互聯網和傳統產業雙重滲透、雙重影響、雙重融合。大力推進傳統產業製造模式智能化轉型。在企業和產品層面重點推進工業設計信息化、裝備產品智能化、生產過程自動化、營銷模式網路化、全面管理信息化「五化並進」式改造升級。並進一步強化增量引進存量提升，進一步加強質量管理品牌經營，形成核心競爭力。

⑨ 實體經濟企業融資到底合不合法的最新報道

目前銀行的流動性緊張問題，隨著央行逐步開閘放水，已得到一定程度緩解。然而，問題並未得到徹底解決，因為銀行其實並不缺流動性，之所以鬧「錢荒」，原因在於它們把資金拿去從事套利交易了。而對中國經濟來說，最要緊的是發展實業。但銀行卻對放貸給實體經濟企業尤其是中小微企業興趣不大。這才是問題所在。

目前，造成最有資金需求的中小企業得不到來自銀行的授信貸款，可能出自以下幾個因素：

首先，中小企業的資金回報率不高，銀行對其放貸的積極性也就不高。

其次，目前銀行的風險管理體制基本上還是計劃經濟時代那一套。中國的銀行基本都屬國有企業，五大商行不用講，地方商行也多為國企。這使得銀行不願冒風險貸款給那些沒有抵押物的成長型中小企業，而願意貸給有政府背景的大項目，一來是因為風險小，二來也是因其經營活動受政府影響大。

再次，缺乏多層次的金融體系。目前的金融體系仍然是由大銀行主導，過去計劃經濟時代的城鄉信用社如今成了城商行或農商行，而基於成本問題，後者也不願服務城市和農村的小微企業。近年來雖然成立了一些村鎮銀行和小額貸款公司，但覆蓋面有限。

因此，要讓資金流入實體經濟，其投資回報率須具備吸引力。理論上講，由於有效益的企業手中的錢具有較高的生產力，只要中小企業的收益率提高，就能吸引資金流。當前，一個辦法是，政府通過減稅來引導資金流入實體經濟，因為減免中小企業稅收，能提高中小企業的收益率，銀行的資金自然會分流一部分貸給中小企業。

不過，政府的減稅幅度總是有限的，何況企業資金回報率的提高還受其他市場因素的影響。因此，根本上說還是要從改革金融體繫上做文章。在現有金融機制下，大型企業和銀行體系都沒有太多問題，缺少的是能夠合理保障資金提供者權益，又能使資金使用者便宜便捷拿到資金的金融創新。從這個角度看，當務之急是要放開對縣市一級中小民營銀行開辦的管制，包括探索設立民間資金管理公司，在條件成熟的縣市區開展民間借貸登記服務中心試點，以及推進村鎮銀行、農村資金互助社和小貸公司的開辦。這些金融機構是最貼近中小企業的。這就需要適當放寬金融機構的准入制度，在政策上加大支持力度，鼓勵多種形式的社會資本進入農村，搭建多元化的農村金融體系。

除此之外，也需要探索解決小微企業和農戶缺乏貸款抵押物的問題。目前可以借鑒一些地方的「三權」抵押模式，在全國范圍內探索林權、養殖權、漁權等多種貸款抵質押方式創新，有效滿足實體企業信貸需求。

實體經濟關繫到中國經濟的轉型質量和就業數量。盡管實體經濟融資難是一個老問題，但這一次的銀行「錢荒」再次提醒我們，對此不能掉以輕心。