中國農戶融資機制創新研究

① 改進我國農村金融服務體系的思考

關於調整放寬農村地區銀行業金融機構准入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見

中國銀行業監督管理委員會關於調整放寬農村地區銀行業金融機構准入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見

銀監發〔2006〕90號

各銀監局，各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、金融資產管理公司，國家郵政局郵政儲匯局，各省（自治區、直轄市）農村信用社聯合社，北京、上海農村商業銀行，天津農村合作銀行，銀監會直接監管的信託投資公司、財務公司、金融租賃公司：

為解決農村地區銀行業金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，中國銀行業監督管理委員會按照商業可持續原則，適度調整和放寬農村地區銀行業金融機構准入政策，降低准入門檻，強化監管約束，加大政策支持，促進農村地區形成投資多元、種類多樣、覆蓋全面、治理靈活、服務高效的銀行業金融服務體系，以更好地改進和加強農村金融服務，支持社會主義新農村建設。現就調整放寬農村地區銀行業金融機構准入政策有關問題提出如下意見：

一、適用范圍和原則

本意見適用於中西部、東北和海南省的縣（市）及縣（市）以下地區，以及其他省（區、市）的國定貧困縣和省定貧困縣（以下統稱農村地區）。

農村地區銀行業金融機構准入政策調整涉及面廣，要積極、穩妥地開展這項工作，按照「先試點，後推開；先中西部，後內地；先努力解決服務空白問題，後解決競爭不充分問題」的原則和步驟，在總結經驗的基礎上，完善辦法，穩步推開。首批試點選擇在四川、青海、甘肅、內蒙古、吉林、湖北6省（區）的農村地區開展。

二、准入政策調整和放寬的具體內容

（一）放開准入資本范圍。積極支持和引導境內外銀行資本、產業資本和民間資本到農村地區投資、收購、新設以下各類銀行業金融機構：一是鼓勵各類資本到農村地區新設主要為當地農戶提供金融服務的村鎮銀行。二是農村地區的農民和農村小企業也可按照自願原則，發起設立為入股社員服務、實行社員民主管理的社區性信用合作組織。三是鼓勵境內商業銀行和農村合作銀行在農村地區設立專營貸款業務的全資子公司。四是支持各類資本參股、收購、重組現有農村地區銀行業金融機構，也可將管理相對規范、業務量較大的信用代辦站改造為銀行業金融機構。五是支持專業經驗豐富、經營業績良好、內控管理能力強的商業銀行和農村合作銀行到農村地區設立分支機構，鼓勵現有的農村合作金融機構在本機構所在地轄內的鄉（鎮）和行政村增設分支機構。

上述新設銀行業法人機構總部原則上設在農村地區，也可以設在大中城市，但其具備貸款服務功能的營業網點只能設在縣（市）或縣（市）以下的鄉（鎮）和行政村。農村地區各類銀行業金融機構，尤其是新設立的機構，其金融服務必須能夠覆蓋機構所在地轄內的鄉（鎮）或行政村。

對在農村地區設立機構的申請，監管機構可在同等條件下優先審批。股份制商業銀行、城市商業銀行在農村地區設立分支機構，且開展實質性貸款活動的，不佔用其年度分支機構設置規劃指標，並可同時在發達地區優先增設分支機構；國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行在大中城市新設立分支機構的，原則上應在新設機構所在地轄內的縣（市）、鄉（鎮）或行政村也相應設立分支機構。

（二）調低注冊資本，取消營運資金限制。根據農村地區金融服務規模及業務復雜程度，合理確定新設銀行業金融機構注冊資本。一是在縣（市）設立的村鎮銀行，其注冊資本不得低於人民幣300萬元；在鄉（鎮）設立的村鎮銀行，其注冊資本不得低於人民幣100萬元。二是在鄉（鎮）新設立的信用合作組織，其注冊資本不得低於人民幣30萬元；在行政村新設立的信用合作組織，其注冊資本不得低於人民幣10萬元。三是商業銀行和農村合作銀行設立的專營貸款業務的全資子公司，其注冊資本不得低於人民幣50萬元。四是適當降低農村地區現有銀行業金融機構通過合並、重組、改制方式設立銀行業金融機構的注冊資本，其中，農村合作銀行的注冊資本不得低於人民幣1000萬元，以縣（市）為單位實施統一法人的機構，其注冊資本不得低於人民幣300萬元。

取消境內銀行業金融機構對在縣（市）、鄉（鎮）、行政村設立分支機構撥付營運資金的限額及相關比例的限制。

（三）調整投資人資格，放寬境內投資人持股比例。適當調整境內企業法人向農村地區銀行業法人機構投資入股的條件。境內企業法人應具備良好誠信記錄、上一年度盈利、年終分配後凈資產達到全部資產的10％以上（合並會計報表口徑）、資金來源合法等條件。

資產規模超過人民幣50億元，且資本充足率、資產損失准備充足率以及不良資產率等主要審慎監管指標符合監管要求的境內商業銀行、農村合作銀行，可以在農村地區設立專營貸款業務的全資子公司。

村鎮銀行應採取發起方式設立，且應有1家以上（含1家）境內銀行業金融機構作為發起人。適度提高境內投資人入股農村地區村鎮銀行、農村合作金融機構持股比例。其中，單一境內銀行業金融機構持股比例不得低於20%，單一自然人持股比例、單一其他非銀行企業法人及其關聯方合計持股比例不得超過10%。任何單位或個人持有村鎮銀行、農村合作金融機構股份總額5%以上的，應當事先經監管機構批准。

（四）放寬業務准入條件與范圍。在成本可算、風險可控的前提下，積極支持農村地區銀行業金融機構開辦各類銀行業務，提供標准化的銀行產品與服務。鼓勵並扶持農村地區銀行業金融機構開辦符合當地客戶合理需求的金融創新產品和服務。農村地區銀行業法人機構的具體業務准入實行區別對待，因地制宜，由當地監管機構根據其非現場監管及現場檢查結果予以審批。

充分利用商業化網路銷售政策性金融產品。在農村地區特別是老少邊窮地區，要充分發揮政策性銀行的作用。在不增設機構網點和風險可控的前提下，政策性銀行要逐步加大對農村地區的金融服務力度，加大信貸投入。鼓勵政策性銀行在農村地區開展業務，並在平等自願、誠實信用、等價有償、優勢互補原則基礎上，與商業性銀行業金融機構開展業務合作，適當拓展業務空間，加大政策性金融支農服務力度。

鼓勵大型商業銀行創造條件在農村地區設置ATM機，並根據農戶、農村經濟組織的信用狀況向其發行銀行卡。支持符合條件的農村地區銀行業金融機構開辦銀行卡業務。

（五）調整董（理）事、高級管理人員准入資格。一是村鎮銀行的董事應具備與擬任職務相適應的知識、經驗及能力，其董事長、高級管理人員應具備從事銀行業工作5年以上，或者從事相關經濟工作8年以上（其中從事銀行業工作2年以上）的工作經驗，具備大專以上（含大專）學歷。二是在鄉（鎮）、行政村設立的信用合作組織，其高級管理人員應具備高中或中專以上（含高中或中專）學歷。三是專營貸款業務的全資子公司負責人，由其投資人自行決定，事後報備當地監管機構。四是取消在農村地區新設銀行業金融機構分支機構高級管理人員任職資格審查的行政許可事項，改為參加從業資格考試合格後即可上崗。五是村鎮銀行、信用合作組織、專營貸款業務的全資子公司，可根據本地產業結構或信貸管理的實際需要，在同等條件下，適量選聘具有農業技術專長的人員作為其董（理）事、高級管理人員，或從事信貸管理工作。

（六）調整新設法人機構或分支機構的審批許可權。上述准入政策調整范圍內的銀行業法人機構設立，分為籌建和開業兩個階段。其籌建申請，由銀監分局受理，銀監局審查並決定；開業申請，由銀監分局受理、審查並決定。在省會城市所轄農村地區設立銀行業法人機構的，由銀監局受理、審查並決定。

其籌建行政許可事項，其籌建方案應事前報當地監管機構備案（設監管辦事處的，報監管辦事處備案）。其開業申請，由銀監分局受理、審查並決定；未設銀監分局的，由銀監局受理、審查並決定。

上述法人機構及其分支機構的金融許可證，由決定機關頒發。

（七）實行簡潔、靈活的公司治理。農村地區新設的各類銀行業金融機構，應針對其機構規模小、業務簡單的特點，按照因地制宜、運行科學、治理有效的原則，建立並完善公司治理，在強化決策過程的控制與管理、縮短決策鏈條、提高決策經營效率的同時，要加強對高級管理層履職行為的約束，防止權力的失控。一是新設立或重組的村鎮銀行，可只設董事會，並由董事會行使對高級管理層的監督職能。董事會可不設或少設專門委員會，並可視需要設立相應的專門管理小組或崗位，規模微小的村鎮銀行，其董事長可兼任行長。二是信用合作組織可不設理事會，由其社員大會直接選舉產生經營管理層，但應設立由利益相關者組成的監事會。三是專營貸款業務的全資子公司，其經營管理層可由投資人直接委派，並實施監督。

農村地區新設銀行業金融機構，要科學設置業務流程和管理流程，精簡設置職能部門，提高效率，降低成本，實現高效、安全、穩健運作。

村鎮銀行、信用合作組織以及專營貸款業務的全資子公司的管理辦法另行制定。

外資金融機構除執行《中華人民共和國外資銀行管理條例》（中華人民共和國國務院令第478號）和《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2003年第6號）等法律、法規外，在農村地區的其他准入政策適用本意見。

三、主要監管措施

（一）堅持「低門檻、嚴監管」的原則，實施審慎監管。要強化對農村地區新設銀行業法人機構資本充足率、資產損失准備充足率、不良資產率及單一集團客戶授信集中度的持續、動態監管。農村地區新設銀行業法人機構必須執行審慎、規范的資產分類制度，在任何時點，其資本充足率不得低於8%，資產損失准備充足率不得低於100%，內部控制、貸款集中、資產流動性等應嚴格滿足審慎監管要求。村鎮銀行不得為股東及其關聯方提供貸款。

（二）根據農村地區新設銀行業法人機構的資本充足狀況及資產質量狀況，適時採取差別監管措施。一是對資本充足率大於8%、不良資產率在5%以下的，監管機構可適當減少對其現場檢查的頻率或范圍，支持其穩健發展。二是對資本充足率低於8%、大於4%的，要督促其限期提高資本充足率，並加大非現場監管及現場檢查的力度，適時採取限制資產增長速度、固定資產購置、分配紅利和其他收入、增設分支機構、開辦新業務以及要求其降低風險資產規模等措施，督促其限期進行整改。三是對限期達不到整改要求、資本充足率下降至4%、不良資產率高於15%的，可適時採取責令其調整高級管理人員、停辦所有業務、限期重組等措施。四是在限期內仍不能有效實現減負重組、資本充足率降至2%以下的，應適時接管、撤銷或破產。

對專營貸款業務的全資子公司，應主要實施合規監管，並與其母公司實施並表監管。

（三）引導和監督新設銀行業法人機構的資金投向。原則上，信用合作組織應將其資金全部用於社員，確有資金富餘的，可存放其他銀行業金融機構或購買政府債券、金融債券。對新設立的信用合作組織，只要其管理規范，誠實守信，運行良好，其他銀行業金融機構可根據其實際需要予以融資支持。鼓勵農村地區其他新設銀行業金融機構在兼顧當地普惠性和商業可持續性的前提下，將其在當地吸收的資金盡可能多地用於當地。對確已滿足當地農村資金需求的，其富餘資金可用於購買中國農業發展銀行發行的金融債券，或通過其他合法渠道向「三農」融資。

（四）建立農村地區銀行業金融機構支農服務質量評價考核體系。一是農村地區銀行業金融機構應制定滿足區域內農民、農村經濟對金融服務需求的信貸政策，並結合當地經濟、社會發展的實際情況，制定明確的服務目標，保證其貸款業務輻射一定的地域和人群。二是銀行業金融機構應根據在農村地區開展貸款業務的特點，積極開展制度創新，構建正向激勵約束機制，建立符合「三農」實際的貸款管理制度，培育與社會主義新農村建設相適應的信貸文化。三是監管機構應建立對農村地區銀行業金融機構的支農服務質量考核體系，並將考核結果作為對該機構綜合評價、行政許可以及高級管理人員履職評價的重要內容，促進農村地區銀行業金融機構安全穩健經營，滿足農村地區的有效金融需求。

二○○六年十二月二十日

② 我國創新推動現代農業發展的體制機制的主要內容有哪些

一、現代農業發展面臨的新形勢。

當前農業農村發展形勢總體上是好的，但也要看到，相對於全面小康目標的實現，相對於中國經濟升級版的要求，農業農村經濟發展還面臨不少困難和挑戰，實現農業現代化還需要付出艱苦的努力。

從國內看，我國農業發展相對滯後，尤其是農業勞動生產率和土地產出率不高，農業還是「四化同步」的短腿。不斷加快的現代化進程，在給現代農業發展帶來難得機遇的同時，也帶來了嚴峻的挑戰。

1、如何實現農業現代化。

十八大提出來，構建有中國特色的新型工業化、城鎮化、信息化和農業現代化，實現四化同步發展。在這四化發展中，農業是短腿。改革開放35年，我們的工業化走過了發達國家兩百年的歷史。全世界最重要的500種工業產品，中國有220多種在世界位居第一，2012年世界粗鋼產量不到14億噸，中國生產了7.2億噸，鋁合金、水泥等產品的產量也佔到世界產量的50%以上。

從城鎮化來看，我們的城市建設特別是硬體建設方面不輸於發達國家，信息化方面基本和發達國家同時起步，但農業現代化，我們不僅沒有用三十多年時間走過發達國家兩百年的歷史，甚至與我國的工業化和城鎮化還有相當大的差距。相對於二三產業，我國農業勞動生產率很低，2012年，一個勞動力創造的農業增加值大約是2萬元，工業是10萬元，第三產業是8.4萬元，也就是說農業的勞動生產率只相當於工業的1/5、第三產業的1/4。

因此，十八大報告對四化提出的要求是不同的，到2020年工業化是目標實現，城鎮化是質量提升，信息化水平是大幅提高，農業現代化是成效顯著。這也就意味著農業現代化仍然是「四化同步」的短腿，要跟上其他三化的發展還需要付出艱苦努力，對這個形勢我們要有清醒的認識。

2、如何保障糧食和主要農產品有效供給。

在農業大國向工業大國邁進的過程中，13多億人的吃飯問題怎麼解決？這是必須考慮的重大問題。圍繞糧食等主要農產品供給，有總量平衡、結構平衡、區域平衡、進出口平衡等多個平衡問題，其中最關鍵的仍然是總量平衡。

改革開放35年來，我們既面臨人口增長帶來的絕對需求，也同時面臨城鄉居民收入增長帶來的成長性需求。1978年，我國人均GDP是190美元，2012年是6195美元，在190美元的階段，大家的要求是吃飽，在6195美元的階段，我們不僅要求吃飽，還要求吃好，吃的安全，這對農產品供給提出了新的要求。

此外，2.6億農民工由農產品的生產者變為消費者，這個轉變性需求也是巨大的。此外，飼料用糧、工業用糧等間接需求也在增長，在這種情況下，我們怎麼保障13億人口的糧食安全，必須要有戰略考慮。

3、在城鎮化過程中如何保護農民權益。

在工業化城鎮化過程之中，如何保護好農民的利益，如何讓農民平等地參與現代化的進程，這是三中全會的明確要求。全會《決定》提出要賦予農民更多的財產權利，具有豐富的政策內涵，提出了很多突破性、開創性的改革意見。在工業化城鎮化過程中，要給予農民更加充分而合理的保障，要賦予更多的財產權利，比如土地權利，過去主要是佔有、使用、收益和流轉的權益，可不可以進一步豐富處分權，這些問題還需要進一步研究深化。

從國際看，全球一體化發展使中國農業面臨的挑戰越來越大。當前，全球農業產業分工深入發展，農產品貿易規模持續擴大，給我國農業帶來了機遇和挑戰。

1、如何提升農業的絕對競爭力和相對競爭力。

國內需求的快速增長和生產成本的持續上升，使農產品進口規模增加、品種增多，農業產業面臨的競爭壓力越來越大。農業競爭力有絕對競爭力和相對競爭力之分，從資源的層面講，我們的大豆、棉花等農產品缺乏像美國這樣的絕對競爭力，但是我們的畜產品、水產品仍然具有相對競爭力，特別是和日本、韓國等資源相對匱乏的國家相比，我們的迴旋餘地還很大。新階段，需要更多地從全球范圍思考我國農業的競爭優勢和戰略定位。

2、如何有效利用「兩種資源、兩個市場」。

為了解決農產品供給問題，適度進口是有必要的，關鍵是把握一個度，哪些是必須確保自給的，哪些可以通過適度進口來緩解供給不足壓力。目前，我國大豆進口已經達到5838萬噸，棉花540萬噸，大約占國內需求的80%和50%，在進口的問題上，我們要堅持三大主糧的基本自給，大豆、棉花可以適當進口一些。

3、不僅要關注農產品進口，還要關注農業怎麼「走出去」，要研究農業「走出去」的政策定位問題。

比如，對南美國家，可能更多考慮的是重點農產品的進口保障問題，對東盟國家主要是農產品的互利互惠，對非洲國家可能主要是技術援助和扶持，幫助非洲國家提高糧食生產水平，這不僅是經濟問題，也是政治問題，是消除中國糧食威脅論的必然選擇。對日韓等國家，可能更多的是農產品出口創匯的問題。

二、現代農業發展的三大任務。

我國農業發展相對滯後、農業競爭力不足的現實背景，要求我們「做大」、「做強」和「做長」我國現代農業。「做大」即是針對我國農產品總量失衡、結構性短缺的狀況，要求我們轉變農業發展方式，千方百計提高農業綜合生產能力，增加農產品供給總量，解決好農產品總量平衡和結構平衡問題，確保國家糧食安全；「做強」即是充分利用現有資源和市場，發揮農產品生產的比較優勢，提升不同區域農業的相對競爭力和絕對競爭力；「做長」即農業重要產業、重要產品，特別是具有比較優勢的產業產品如何生命力長久、高產、優質、高效、生態、安全是必須堅持的基本方向，在此基礎上，標准化、品牌化，保持旺盛的生命力。圍繞這三個目標，現代農業有三大任務：

1、確保13億人的吃飯問題，實現糧食等主要農產品有效供給。

2、增加農民的收入。

2012年，農民收入四大來源中的家庭經營性收入佔到44.6%，農業仍然是農民收入最主要的來源。在吉林等糧食主產區，家庭經營性收入可能佔到農民收入的60%以上，在陝西蘋果產區、新疆棉花產區可能要佔到60-80%。只有在農業現代化過程中推動農民持續快速增收，才能調動農民發展現代農業的積極性。

3、實現農業可持續發展。

過去發展現代農業，主要是關注供給和增收，現在，農業的可持續發展問題已經成為擺在我們面前的一個緊迫任務。十八大和十八屆三中全會對生態文明建設提出了明確要求，要把生態文明建設放在五位一體的發展格局中去考慮，農業的可持續發展是生態文明建設的重要內容，現代農業建設過程中對生態文明應該做正面貢獻而不是負面貢獻，這應該成為發展現代農業的第三大任務。

三、建設現代農業要加強體制機制創新。

實現現代農業建設的三大任務，既要靠發展，也要靠改革。從發展的角度看，我認為價格和補貼是對農民影響最大的政策，價格對農民收入和農產品總量供給具有直接的拉動效應，要按照三中全會的要求，進一步理順農產品價格形成機制，改革完善農業補貼制度，提高政策效應。從改革的角度看，在三中全會全面深化改革的旗幟引領下，怎麼破解農業農村發展的深層次矛盾和問題，需要把握五個大的方面。

1、深化農村土地制度改革。

完善農村土地制度，要在穩定家庭承包關系的基礎上，探索實現所有權、承包權和經營權三權分離的機制。在工業化、城鎮化轉移大量農村勞動力的背景下，進城農民可以保留自己的土地承包權，把經營權流轉出去，這有利於推動農地資源的有效配置，有利於適度規模經營的發展。受資源條件制約，我國的農地規模經營不可能達到美國那樣的水平，但是與日本韓國相比，從一個較長的時間跨度來看，仍然有很大的潛力可挖。

總體上看，規模經濟有利於降低成本、抵禦風險，有利於提高科技應用水平，也有利於商品化和市場化。同時，也要研究如何實現規模的適度，使得土地產出效率可以達到一個較高水平。

2、加快培育新型農業經營主體。

三中全會明確提出，要推進家庭經營、集體經營、合作經營、企業經營等共同發展的農業經營方式創新。從組織屬性來講，把新的經營主體歸納為四類，其中特別有意義的是家庭經營、合作經營和企業經營。種糧大戶、家庭農場都可以算作家庭經營的范疇，土地合作、股份合作、流通合作、產銷合作等各類合作，都可以算作合作經營的范疇，產業化龍頭企業包括其它工商資本等屬於企業經營的范疇。

這些新的經營主體，是確保國家糧食安全特別是商品農產品有效供給的有效載體，應加以扶持，促使其發展壯大。此外，小規模分散農戶仍然是農業生產經營的基礎，要通過發展社會化服務，鼓勵社會化服務組織提供從種到收全過程的專業化服務，以此來解決千家萬戶小生產的問題，解決關鍵農時、關鍵環節農業勞動力不足的問題，解決老人農業的問題。

3、培養新型職業化農民。

解決誰來種地的問題，是當下必須面對的一個重要問題，原以為這個問題更多出現在人少地多的美國、加拿大等國家，但現在看更多是出現在人多地少的東亞國家，日本是典型代表，韓國和中國台灣地區緊隨其後，現在我們這個問題也越來越突顯。越是人地關系緊張的地區，誰來種地的問題越突出。

過去，我們工業化、城鎮化水平不高，土地要承載大量農業人口，結果是大家一起受窮。改革開放打開了農業勞動人口的轉移通道，在人均農業資源相對不足的地區，外出務工的收入遠遠高於在本地務農的收入，因此越是人多地少的地方，農業勞動力轉移的越多、誰來種地的問題越突出。現在看，貴州、四川、湖南、江西、安徽等勞動力輸出大省都面臨這一問題。

解決這個問題，應該培養造就一大批有文化、懂科技、會經營的新型農民，也就是說，要培養一大批新型的職業化農民。

一方面，應該借鑒發達國家特別是東亞國家的成功經驗，通過提供免費職業化教育、擴大在業培訓、提供創業貸款等方式，培養一批有志於從事農業的青年人；

另一方面，也可以通過職業化農民的培養，實現農業由身份向職業的轉變，將來的職業化農民，應該是進入有門檻、收入有保障、經營有效益、職業有尊嚴的群體，這對於我們農科院校的學生來講，也是一個廣闊的天地。

4、推進農村金融保險制度創新。

現代農業發展離不開金融保險支持。在農村金融方面，我們圍繞農村金融的組織創新、產品創新和服務創新，對金融信貸部門在貨幣、財稅、補貼、監管等方面出台了一系列政策，但是政策力度還不夠，覆蓋面非常有限，對金融信貸部門吸引力還不強。

在農業保險方面，目前中央財政提供保費補貼的保險品種只有15個，種植業的包括玉米、水稻、小麥、棉花、油料作物、糖料作物、天然橡膠、森林、青稞，畜牧業的包括能繁母豬、奶牛、育肥豬、藏系羊、氂牛。

現代農業高度發達的美國，農業保險保費補貼品種高達200多個。我們一些區域性重要品種如陝西的蘋果、南方地區的茶葉、大城市的蔬菜生產，都沒有納入中央財政補貼范圍，下一步應逐步擴大農業保險覆蓋面，同時，積極探索創新農業保險的體制機制，目前農業保險的保額太低，只能勉強覆蓋生產的物化成本，連勞動力成本都不夠支付，應進一步豐富農業保險產品，適當提高保額，讓農民選擇是保成本還是保收益。總之，要有多種選擇。

5、強化試點試驗。

改革既要有頂層設計，也要重視基層的創造。三中全會特別強調，全面深化改革要充分發揮人民群眾積極性、主動性、創造性，鼓勵地方、基層和群眾大膽探索，及時總結經驗。通過局部的試點試驗，為全面改革創新探索路子、積累經驗，一直是我們推進農村改革的重要方法。在這方面，各地還有很大的探索試驗空間。

③ 如何推進農村一二三產業融合發展

推進農村一二三產業（以下簡稱農村產業）融合發展，是拓寬農民增收渠道、構建現代農業產業體系的重要舉措，是加快轉變農業發展方式、探索中國特色農業現代化道路的必然要求。

一、總體要求：

1、指導思想。

全面貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照黨中央、國務院決策部署，堅持「四個全面」戰略布局，牢固樹立創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，主動適應經濟發展新常態，用工業理念發展農業，以市場需求為導向，以完善利益聯結機制為核心，以制度、技術和商業模式創新為動力，以新型城鎮化為依託，推進農業供給側結構性改革，著力構建農業與二三產業交叉融合的現代產業體系，形成城鄉一體化的農村發展新格局，促進農業增效、農民增收和農村繁榮，為國民經濟持續健康發展和全面建成小康社會提供重要支撐。

2、基本原則。

堅持和完善農村基本經營制度，嚴守耕地保護紅線，提高農業綜合生產能力，確保國家糧食安全。堅持因地制宜，分類指導，探索不同地區、不同產業融合模式。堅持尊重農民意願，強化利益聯結，保障農民獲得合理的產業鏈增值收益。堅持市場導向，充分發揮市場配置資源的決定性作用，更好發揮政府作用，營造良好市場環境，加快培育市場主體。堅持改革創新，打破要素瓶頸制約和體制機制障礙，激發融合發展活力。堅持農業現代化與新型城鎮化相銜接，與新農村建設協調推進，引導農村產業集聚發展。

3、主要目標。

到2020年，農村產業融合發展總體水平明顯提升，產業鏈條完整、功能多樣、業態豐富、利益聯結緊密、產城融合更加協調的新格局基本形成，農業競爭力明顯提高，農民收入持續增加，農村活力顯著增強。

二、發展多類型農村產業融合方式：

1、著力推進新型城鎮化。

將農村產業融合發展與新型城鎮化建設有機結合，引導農村二三產業向縣城、重點鄉鎮及產業園區等集中。加強規劃引導和市場開發，培育農產品加工、商貿物流等專業特色小城鎮。強化產業支撐，實施差別化落戶政策，努力實現城鎮基本公共服務常住人口全覆蓋，穩定吸納農業轉移人口。

2、加快農業結構調整。

以農牧結合、農林結合、循環發展為導向，調整優化農業種植養殖結構，加快發展綠色農業。建設現代飼草料產業體系，推廣優質飼草料種植，促進糧食、經濟作物、飼草料三元種植結構協調發展。大力發展種養結合循環農業，合理布局規模化養殖場。加強海洋牧場建設。積極發展林下經濟，推進農林復合經營。推廣適合精深加工、休閑採摘的作物新品種。加強農業標准體系建設，嚴格生產全過程管理。

3、延伸農業產業鏈。

發展農業生產性服務業，鼓勵開展代耕代種代收、大田託管、統防統治、烘乾儲藏等市場化和專業化服務。完善農產品產地初加工補助政策，擴大實施區域和品種范圍，初加工用電享受農用電政策。加強政策引導，支持農產品深加工發展，促進其向優勢產區和關鍵物流節點集中，加快消化糧棉油庫存。支持農村特色加工業發展。

加快農產品冷鏈物流體系建設，支持優勢產區產地批發市場建設，推進市場流通體系與儲運加工布局有機銜接。在各省（區、市）年度建設用地指標中單列一定比例，專門用於新型農業經營主體進行農產品加工、倉儲物流、產地批發市場等輔助設施建設。健全農產品產地營銷體系，推廣農超、農企等形式的產銷對接，鼓勵在城市社區設立鮮活農產品直銷網點。

4、拓展農業多種功能。

加強統籌規劃，推進農業與旅遊、教育、文化、健康養老等產業深度融合。積極發展多種形式的農家樂，提升管理水平和服務質量。建設一批具有歷史、地域、民族特點的特色旅遊村鎮和鄉村旅遊示範村，有序發展新型鄉村旅遊休閑產品。鼓勵有條件的地區發展智慧鄉村游，提高在線營銷能力。

加強農村傳統文化保護，合理開發農業文化遺產，大力推進農耕文化教育進校園，統籌利用現有資源建設農業教育和社會實踐基地，引導公眾特別是中小學生參與農業科普和農事體驗。（農業部、旅遊局、發展改革委、財政部、教育部、文化部、民政部、林業局等負責）

5、大力發展農業新型業態。

實施「互聯網+現代農業」行動，推進現代信息技術應用於農業生產、經營、管理和服務，鼓勵對大田種植、畜禽養殖、漁業生產等進行物聯網改造。採用大數據、雲計算等技術，改進監測統計、分析預警、信息發布等手段，健全農業信息監測預警體系。

大力發展農產品電子商務，完善配送及綜合服務網路。推動科技、人文等元素融入農業，發展農田藝術景觀、陽台農藝等創意農業。鼓勵在大城市郊區發展工廠化、立體化等高科技農業，提高本地鮮活農產品供應保障能力。鼓勵發展農業生產租賃業務，積極探索農產品個性化定製服務、會展農業、農業眾籌等新型業態。

6、引導產業集聚發展。

加強農村產業融合發展與城鄉規劃、土地利用總體規劃有效銜接，完善縣域產業空間布局和功能定位。通過農村閑置宅基地整理、土地整治等新增的耕地和建設用地，優先用於農村產業融合發展。創建農業產業化示範基地和現代農業示範區，完善配套服務體系，形成農產品集散中心、物流配送中心和展銷中心。

扶持發展一鄉（縣）一業、一村一品，加快培育鄉村手工藝品和農村土特產品品牌，推進農產品品牌建設。依託國家農業科技園區、農業科研院校和「星創天地」，培育農業科技創新應用企業集群。

三、培育多元化農村產業融合主體：

1、強化農民合作社和家庭農場基礎作用。

鼓勵農民合作社發展農產品加工、銷售，拓展合作領域和服務內容。鼓勵家庭農場開展農產品直銷。引導大中專畢業生、新型職業農民、務工經商返鄉人員領辦農民合作社、興辦家庭農場、開展鄉村旅遊等經營活動。支持符合條件的農民合作社、家庭農場優先承擔政府涉農項目，落實財政項目資金直接投向農民合作社、形成資產轉交合作社成員持有和管護政策。開展農民合作社創新試點，引導發展農民合作社聯合社。引導土地流向農民合作社和家庭農場。

2、支持龍頭企業發揮引領示範作用。

培育壯大農業產業化龍頭企業和林業重點龍頭企業，引導其重點發展農產品加工流通、電子商務和農業社會化服務，並通過直接投資、參股經營、簽訂長期合同等方式，建設標准化和規模化的原料生產基地，帶動農戶和農民合作社發展適度規模經營。龍頭企業要優化要素資源配置，加強產業鏈建設和供應鏈管理，提高產品附加值。

鼓勵龍頭企業建設現代物流體系，健全農產品營銷網路。充分發揮農墾企業資金、技術、品牌和管理優勢，培育具有國際競爭力的大型現代農業企業集團，推進墾地合作共建，示範帶動農村產業融合發展。

3、發揮供銷合作社綜合服務優勢。

推動供銷合作社與新型農業經營主體有效對接，培育大型農產品加工、流通企業。健全供銷合作社經營網路，支持流通方式和業態創新，搭建全國性和區域性電子商務平台。拓展供銷合作社經營領域，由主要從事流通服務向全程農業社會化服務延伸、向全方位城鄉社區服務拓展，在農資供應、農產品流通、農村服務等重點領域和環節為農民提供便利實惠、安全優質的服務。

4、積極發展行業協會和產業聯盟。

充分發揮行業協會自律、教育培訓和品牌營銷作用，開展標准制訂、商業模式推介等工作。在質量檢測、信用評估等領域，將適合行業協會承擔的職能移交行業協會。鼓勵龍頭企業、農民合作社、涉農院校和科研院所成立產業聯盟，支持聯盟成員通過共同研發、科技成果產業化、融資拆借、共有品牌、統一營銷等方式，實現信息互通、優勢互補。

5、鼓勵社會資本投入。

優化農村市場環境，鼓勵各類社會資本投向農業農村，發展適合企業化經營的現代種養業，利用農村「四荒」（荒山、荒溝、荒丘、荒灘）資源發展多種經營，開展農業環境治理、農田水利建設和生態修復。國家相關扶持政策對各類社會資本投資項目同等對待。

對社會資本投資建設連片面積達到一定規模的高標准農田、生態公益林等，允許在符合土地管理法律法規和土地利用總體規劃、依法辦理建設用地審批手續、堅持節約集約用地的前提下，利用一定比例的土地開展觀光和休閑度假旅遊、加工流通等經營活動。能夠商業化運營的農村服務業，要向社會資本全面開放。積極引導外商投資農村產業融合發展。

四、建立多形式利益聯結機制：

1、創新發展訂單農業。

引導龍頭企業在平等互利基礎上，與農戶、家庭農場、農民合作社簽訂農產品購銷合同，合理確定收購價格，形成穩定購銷關系。支持龍頭企業為農戶、家庭農場、農民合作社提供貸款擔保，資助訂單農戶參加農業保險。鼓勵農產品產銷合作，建立技術開發、生產標准和質量追溯體系，設立共同營銷基金，打造聯合品牌，實現利益共享。

2、鼓勵發展股份合作。

加快推進農村集體產權制度改革，將土地承包經營權確權登記頒證到戶、集體經營性資產折股量化到戶。地方人民政府可探索制訂發布本行政區域內農用地基準地價，為農戶土地入股或流轉提供參考依據。

以土地、林地為基礎的各種形式合作，凡是享受財政投入或政策支持的承包經營者均應成為股東方，並採取「保底收益+按股分紅」等形式，讓農戶分享加工、銷售環節收益。探索形成以農戶承包土地經營權入股的股份合作社、股份合作制企業利潤分配機制，切實保障土地經營權入股部分的收益。

3、強化工商企業社會責任。

鼓勵從事農村產業融合發展的工商企業優先聘用流轉出土地的農民，為其提供技能培訓、就業崗位和社會保障。引導工商企業發揮自身優勢，輻射帶動農戶擴大生產經營規模、提高管理水平。完善龍頭企業認定監測制度，實行動態管理，逐步建立社會責任報告制度。強化龍頭企業聯農帶農激勵機制，國家相關扶持政策與利益聯結機制相掛鉤。

4、健全風險防範機制。

穩定土地流轉關系，推廣實物計租貨幣結算、租金動態調整等計價方式。規范工商資本租賃農地行為，建立農戶承包土地經營權流轉分級備案制度。引導各地建立土地流轉、訂單農業等風險保障金制度，並探索與農業保險、擔保相結合，提高風險防範能力。

增強新型農業經營主體契約意識，鼓勵制定適合農村特點的信用評級方法體系。制定和推行涉農合同示範文本，依法打擊涉農合同欺詐違法行為。加強土地流轉、訂單等合同履約監督，建立健全糾紛調解仲裁體系，保護雙方合法權益。

五、完善多渠道農村產業融合服務：

1、搭建公共服務平台。以縣（市、區）為基礎，搭建農村綜合性信息化服務平台，提供電子商務、鄉村旅遊、農業物聯網、價格信息、公共營銷等服務。優化農村創業孵化平台，建立在線技術支持體系，提供設計、創意、技術、市場、融資等定製化解決方案及其他創業服務。建設農村產權流轉交易市場，引導其健康發展。採取政府購買、資助、獎勵等形式，引導科研機構、行業協會、龍頭企業等提供公共服務。

2、創新農村金融服務。

發展農村普惠金融，優化縣域金融機構網點布局，推動農村基礎金融服務全覆蓋。綜合運用獎勵、補助、稅收優惠等政策，鼓勵金融機構與新型農業經營主體建立緊密合作關系，推廣產業鏈金融模式，加大對農村產業融合發展的信貸支持。推進糧食生產規模經營主體營銷貸款試點，穩妥有序開展農村承包土地的經營權、農民住房財產權抵押貸款試點。

堅持社員制、封閉性、民主管理原則，發展新型農村合作金融，穩妥開展農民合作社內部資金互助試點。鼓勵發展政府支持的「三農」融資擔保和再擔保機構，為農業經營主體提供擔保服務。鼓勵開展支持農村產業融合發展的融資租賃業務。積極推動涉農企業對接多層次資本市場，支持符合條件的涉農企業通過發行債券、資產證券化等方式融資。加強涉農信貸與保險合作，拓寬農業保險保單質押范圍。

3、強化人才和科技支撐。

加快發展農村教育特別是職業教育，加大農村實用人才和新型職業農民培育力度。加大政策扶持力度，引導各類科技人員、大中專畢業生等到農村創業，實施鼓勵農民工等人員返鄉創業三年行動計劃和現代青年農場主計劃，開展百萬鄉村旅遊創客行動。

鼓勵科研人員到農村合作社、農業企業任職兼職，完善知識產權入股、參與分紅等激勵機制。支持農業企業、科研機構等開展產業融合發展的科技創新，積極開發農產品加工貯藏、分級包裝等新技術。

4、改善農業農村基礎設施條件。

統籌實施全國高標准農田建設總體規劃，繼續加強農村土地整治和農田水利基礎設施建設，改造提升中低產田。加快完善農村水、電、路、通信等基礎設施。加強農村環境整治和生態保護，建設持續健康和環境友好的新農村。

統籌規劃建設農村物流設施，逐步健全以縣、鄉、村三級物流節點為支撐的農村物流網路體系。完善休閑農業和鄉村旅遊道路、供電、供水、停車場、觀景台、遊客接待中心等配套設施。

5、支持貧困地區農村產業融合發展。

支持貧困地區立足當地資源優勢，發展特色種養業、農產品加工業和鄉村旅遊、電子商務等農村服務業，實施符合當地條件、適應市場需求的農村產業融合項目，推進精準扶貧、精準脫貧，相關扶持資金向貧困地區傾斜。鼓勵經濟發達地區與貧困地區開展農村產業融合發展合作，支持企事業單位、社會組織和個人投資貧困地區農村產業融合項目。

六、健全農村產業融合推進機制：

1、加大財稅支持力度。

支持地方擴大農產品加工企業進項稅額核定扣除試點行業范圍，完善農產品初加工所得稅優惠目錄。落實小微企業稅收扶持政策，積極支持「互聯網+現代農業」等新型業態和商業模式發展。

統籌安排財政涉農資金，加大對農村產業融合投入，中央財政在現有資金渠道內安排一部分資金支持農村產業融合發展試點，中央預算內投資、農業綜合開發資金等向農村產業融合發展項目傾斜。創新政府涉農資金使用和管理方式，研究通過政府和社會資本合作、設立基金、貸款貼息等方式，帶動社會資本投向農村產業融合領域。

2、開展試點示範。

圍繞產業融合模式、主體培育、政策創新和投融資機制，開展農村產業融合發展試點示範，積極探索和總結成功的做法，形成可復制、可推廣的經驗，促進農村產業融合加快發展。

3、落實地方責任。

地方各級人民政府要切實加強組織領導，把推進農村產業融合發展擺上重要議事日程，納入經濟社會發展總體規劃和年度計劃；要創新和完善鄉村治理機制，加強分類指導，因地制宜探索融合發展模式。縣級人民政府要強化主體責任，制定具體實施方案，引導資金、技術、人才等要素向農村產業融合集聚。

4、強化部門協作。

各有關部門要根據本意見精神，抓緊制定和完善相關規劃、政策措施，密切協作配合，確保各項任務落實到位。

④ 各位百吧的朋友們，目前我在寫一篇論文，題目是撫遠三角洲開發策略與融資機制創新研究

我國國有改革以來，企業融資體制發生了重大變化。但融資規模、形式呈現體制性特徵，說明企業融資機構尚未形成。企業融資機制形成，應從存量和增量兩個方面進行。存量調整是基礎，但更重要的在於形成增量上的規范性和性。正確地認識各種融資形式的特徵，掌握融資成本與融資結構、企業價值之間的關系，才能從實現企業財務目標出發，合理選擇融資方式，形成最佳資本結構。所有一切都是企業的隨機決策。

融資是企業資本運動的起點，也是企業收益分配賴以遵循的基礎。足夠的資本規模，可以保證企業投資的需要，合理的資本結構，可以降低和規避融資風險，融資方式的妥善搭配，可以降低資本成本。因此，就融資本身來說，它只是企業資本運動的一個環節。但融資活動，決定和企業整個資本運動的始終。融資機制的形成，直接決定和影響企業的經營活動以及企業財務目標的實現。

一 改革開放以來，企業融資體制發生了重大變化，表現在：

1.企業資本由供給制轉變為以企業為主體的融資活動。

改革以前，企業的生產經營活動均在國家計劃下進行，企業是否需要資本，需要多少，長期資本或是短期資本，均由國家通過財政或銀行予以供應。這種體制下，企業不需要融資渠道、融資方式和融資成本，更不用研究企業資本結構。體制改革以來，企業自主權的擴大，特別是作為市場經濟主體建立以後，企業為主體的融資活動代替了原來的供給制。企業根據市場狀況和前景，進行投資計劃，並努力為實現投資計劃融資。這一變化表明，融資活動由宏觀性計劃分配轉變為微觀性融資。

2.由縱向融資為主向橫向融資為主轉變。

供給制條件下，企業資本均由國家限額、限用途供應，資本分配是由上而下的分配活動。隨著改革的不斷進行，為了實現資源最優配置，企業與企業間的橫向融資活動日益增加，存量流動提高了資本運營效率。

3.融資形式由單一化向多元化轉變。

計劃分配資本體制下，企業融資形式單一，財政分配形式或銀行分配形式，至多也是二者兼而有之。商業信用的確立，資本市場的建立，企業內部積累機制的形成，企業融資形式呈現多元化，形成內源融資和外源融資、間接融資與直接融資、股本融資與債務融資等多種形式（見表1）。

上述變化，最本質的在於融資體制正在實現計劃分配向市場引導融資的轉變。過去，財政、銀行作為國家總資金分配的兩個手段，不斷進行著總資金量的分割。盡管後來銀行分割總資金量的比例增大，並佔了絕對比例，但與現在資本市場融資相比是不同的，這是一個質的變化。伴隨這一變化，各種融資工具職能回歸並日益得以體現。對財政投資與銀行貸款的認識，也不只限於有償和無償的劃分、量上的分割，而是循其自身的特點，發揮其應有的作用。

二 雖然融資體制發生了重大變化，但企業融資機制並未形成。

以企業為主體的投融資活動，還沒有真正的以市場為主導，理性地根據資本成本、風險和收益對稱原理選擇融資方式，確定資本結構。因此，企業融資機制的形成，還需要從存量和增量兩個方面進行。

存量調整是基礎，它是針對過去融資行為及其形成結果進行的處理；增量是存量形成的前提。融資活動在增量方面的規范性和規律性，則是企業融資機制形成的關鍵。存量調整面臨的首要問題是國有企業資產負債率過高，而國有企業高負債率是由於體制原因形成的。據統計，1980年國有企業的資產負債率為18.7%，1993年國有企業資產負債率為67.5%，1994年為79%.如此巨大變化，不是非體制原因所能形成的。我國80年代中期開始實行固定資產投資由財政撥款改為銀行貸款，即所謂的「撥改貸」，從1998年開始銀行統管流動資金。這一改革的初衷是國家試圖通過銀企債務關系來硬化對企業的約束。但實踐結果事與願違，由於銀行體制本身的嚴重缺陷，借貸雙方因產權不清而形成信貸軟約束。盡管1993年以來國家出台了一系列貸款約束規則，延緩了國有企業「完全債務化」的速度，但負債增長速度仍遠遠超過資本增長速度。

企業與銀行關系不順、不清，他們之間不僅僅是債務關系，而且存在著在這種關系表面掩蓋下的所有者與經營者關系。而且，銀行還承擔有政府的職能，企業依附於銀行，銀行貸款並非遵循安全性、流動性和盈利性三原則，有時不僅不遵循，反而相背，在企業嚴重虧損或停產、半停產而不能破產情況下，銀行仍不得不發放違背市場規則的貸款。因此，當國有銀行實行商業化改革時，國有企業高負債率問題，已經造成了國有商業銀行的不良資產問題，同時也加重了企業的支出負擔。為了減輕企業利息支出負擔，1996年以來中央銀行先後七次降息，但企業減負效果並不明顯。其實，企業利息支出高，不是利率水平高引致，而是貸款數額大形成，而效率不高情況下的高負債形成，是典型的計劃分配結果。降低利率不僅沒有減輕企業利息負擔，相反，降低利率有可能進一步刺激貸款需求，國家不得不進一步強化行政干預手段，在降低利率同時，仍輔以貸款規模限制，抑制貸款需求。

關鍵在於，國有貸款是計劃分配結果，而非市場引導的資源配置，因此，貸款數量並非企業所能左右。由於貸款數額過多造成高負債率，從而加重企業負擔表現在兩個方面：一方面，股權融資（或自有資本）的股利支付是在投資形成效益以後，而債務融資在投資活動開始就支付利息，在國有企業投資缺乏資本金的基本上，貸款包攬一切的後果，造成了企業巨大的利息負擔。另一方面，由於貸款關系模糊不清，特別是80年代中期推行所謂「稅前還貸」，使得貸款關系更加復雜化。在後來進行的國有企業產權界定中，將「撥改貸」投資形成的資產界定為國有資產，意味著企業貸款面臨兩次分配，一是支付貸款利息回報債權人，二是支付股利回報所有者。

公司融資認為，增加負債可以取得財務杠桿收益，由於企業支付的債務利息可以計入成本而免交企業所得稅，債權資本成本低於股權資本成本，因此，資產負債率似乎越高越好，因為負債率提高時，企業價值會增加，但負債比率上升到一定程度之後再上升時，企業價值因破產風險和代理成本的增加反而會下降。這樣，由於企業負債率增高會令企業價值增加，同時也會引起企業破產風險和代理成本上升而使企業價值下降，當兩者引起的企業價值變動額在邊際上相等時，企業的資本結構最優，負債率最佳。

上述討論有一個先決條件，就是企業必須要用較高的銷售利潤率來彌補負債經營帶來的風險，企業的盈利能力（凈資產收益率）只有超過銀行貸款的資本成本時，企業負債經營所體現的財務杠桿效應才是正效應，否則為負效應。也就是說，只要一個企業運行良好，盈利能力強，負債再高也是可以良好運轉的。從這一角度，負債率高低只是說明了企業融資結構，而不能以此作為衡量企業負擔高低的標准。我國理論界有代表性的觀點認為，造成企業經營困難的原因是過高的負債率造成的，這是值得商榷的。

我國近幾年致力於國有企業資產負債率降低的，採取了相應的措施。但高負債率是由於體制原因形成，必然應從體制上解決這一問題，因此，高負債率治理過程，不只是企業負債多少的量的治理過程，而是企業融資渠道、融資方式等選擇和形成的過程，需要綜合配套措施才能解決。例如1998年開始推行的「債轉股」制度改革，如果只限於債權轉成股權， 降低負債率從而減少企業利息支出的思路操作，這一改革最終是要失敗的。因為體制不改變，企業治理結構不改變，降低了的資產負債率還會再提高，債權和股權的性質仍會被扭曲。因此，債轉股的意義和現實意義在於：通過債權轉股權，形成企業新的治理結構，使得股權所有者通過改造企業制度，實現融資結構最優。我國第一家實行債轉股的企業———北京水泥廠，債轉股以後，資產管理公司持有股份達到70%以上，從而為通過債轉股實現企業轉制、改造提供了可能。

計劃分配資本的體制引致國有企業高負債率，改革正是應從體制入手，改變國家計劃分配資本從而決定企業融資結構的做法，形成企業在市場條件作用下自主決定融資結構的體制。

三 公司融資理論認為，融資機制的形成，表面上是融資形式的選擇，實際上是企業通過決策融資結構，實現企業價值最大化的過程。

所有這些，都是由融資工具本身的特徵、融資成本和融資風險決定的。

融資方式的選擇，是企業融資機制的重要。融資方式多種多樣，按照不同標准，可以劃分為內源融資和外源融資、直接融資和間接融資、股票融資和債券融資等。

企業融資是一個隨由內源融資到外源融資再到內源融資的交替變遷的過程。一個新的企業建立，主要應依靠內源融資。當企業得以生存並發展到一定水平時，利用外源融資可以擴大生產規模，提高競爭能力。當企業資產規模達到一定程度時，企業往往會從融資成本的比較中選擇一種更高層次的內源融資方式。實際上，就內源融資和外源融資關系來說，內源融資是最基本的融資方式，沒有內源融資，也就無法進行外源融資。從國外資料分析，在發達市場國家中，企業內源融資佔有相當高的比重（見表2）。

表2主要發達國家資金結構（%）

美國 加拿大 法國 德國 義大利 日本 英國

內源資金 75 54 46 62 44 34 75

外源資金 25 40 59 26 52 66 32

其 他 06 - 51 24 0 - 7

註：美國為1944—1990年平均數，其他國家為1970—1985年平均數。

內源融資獲得權益資本，企業之所以可以外源融資，首先取決於企業內源融資的規模和比重。內源融資規模大，才能吸引更多的投資者投資，同樣的，也才能獲得借入資本。從融資原理，企業負債經營，首先是企業自有資本實力的體現，自有資本為企業負債融資提供了信譽保證。而且，效益好的企業，投資回報率高，股東收益好，更應注重內源融資。如果增發股票，無異是增加更多的股東，良好的投資回報會被新的投資者分享，這是得不償失的做法。

與發達經濟國家不同的是，我國企業主要依賴於外源融資，內源融資比例很低，這說明：（1）體制決定了企業對銀行貸款的依賴性；（2）企業缺乏自我積累的動力和約束力；（3）一些上市公司可以比較便宜地通過股票融資。

直接融資和間接融資方式的選擇，是外源融資決策面臨的一個主要。我國改革開放以前，企業只允許間接融資，而否定直接融資。實際上，能否直接融資，主要是取決於國民收入分配製度和企業制度改革。1952—1978年，我國採取的是低收入分配加福利的政策。低收入集中分配的政策，造成了積累主體單一化，直接融資是經濟體制改革、國民經濟分配結構變化後才出現和可以利用的。從1978年開始到90年代初，通過擴大企業自主權方式實現了政府向國有企業分權，1994年以後又推行以股份制為主體的企業制度改革。1978年，居民持有的資產僅佔全部金融資產的14%左右，佔GDP的比重為7%；1995年上述兩個比重分別為50%以上和76%.直接融資和間接融資的選擇，還與一個國家的資本市場發育和金融體制有密切關系。，直接融資和間接融資究竟以誰為主，主要有兩種模式：一種是以英美為代表的以證券融資方式（直接融資）為主的模式；另一種是以日德為代表的以銀行融資方式（間接融資）為主的模式。由於英美是典型的自由主義的市場經濟國家，資本市場十分發達，企業行為完全是在市場引導下進行。在美國，曾任美國金融學會會長的著名學者梅耶斯（S.Myers）提出的優序融資（ThePeckingOrderTheory，1989）得以實證，企業融資的選擇，先依靠內源融資，然後才外源融資。外源融資中，主要是通過（1）發行企業債券，（2）發行股票方式從資本市場上籌措長期資本。由於上嚴格禁止銀行成為公司的股東，英美企業與銀行之間只是鬆散的聯系。日德模式的特徵是：間接融資為主，銀行在金融體系中居主導地位，產融結合。資本市場受到抑制。日本的銀企關系有著特定的制度安排，即主銀行制度。主銀行是指對於某企業來說在資本籌措和運用方面容量最大的銀行。這一銀企關系的特徵表現在：（1）主銀行是企業最大的出借方。所有公司都有一個主銀行，每個銀行都是某些企業的主銀行；（2）銀行與企業交叉持股。（3）主銀行參與企業發行債務相關業務，是債務所有者法律上的託管人。德國實行主持銀行制度，特徵與日本主銀行制度相似，其存在背景都是資本市場不發達，產權制約較弱，銀行在金融體制和企業治理結構中扮演重要角色。

上述分析說明，試圖確定一個所謂的以直接融資為主的模式還是以間接融資為主的模式，似乎沒有必要。典型的市場經濟條件下，企業融資結構構成中，直接融資和間接融資比例是一個隨機變數，根據直接融資和間接融資條件，成本和效率的變化，由企業自身決定。我國長時期形成了企業對銀行的依附關系。90年代也曾實行了主銀行制度，但這一制度無論是形式還是與日本等國家都有重要差異。盡管我國不可能達到美英那樣直接融資比例，也很難確定最佳的融資比例，但提高直接融資比重是必然的。發展股票、債券等直接融資形式，改善企業融資結構，將是我國企業融資結構方面的方向性選擇。資本市場，特別是證券市場發展，股票融資和債券融資成為企業的重要外源融資方式。但如何決策股票融資或是債券融資，現代公司融資理論已有明確的結論：融資成本決定融資方式，股票融資成本高於債券融資成本。現實卻與經典理論相背，我國目前上市公司融資結構具有三個明顯特徵：一是內外源融資比例失調，外源融資比重畸高；二是外源融資中偏好於股權融資，債券融資比例低；三是資產負債率較低。由於企業進行股份制改造並上市直接融資，對企業來說可以帶來的收益是顯而易見的，以至於企業還來不及和掌握股票融資的特點，就不遺餘力地積極爭取股票融資了。由於資本市場規模的限制，能夠成為上市公司的數量很少，而通過重組、改制，按市場經濟要求塑造的上市公司，其非經營性資產、無效資產可以剝離，可以取得優惠融資權，緊缺的殼資源成為企業爭寵的對象。在這種狀況下，公司通過股票融資的成本遠遠低於債務融資成本，這是因為：（1）理論上說，股權融資成本最高，這是以企業正常的運營，即生存和發展為前提的。如果企業經營不善，甚至虧損企業仍可以發行股票的話，那麼這種股票的融資成本很低，甚至趨近於零。（2）上市公司中，國有股權佔有絕對比重，由於國有股權所有者虛位，對投資分紅的要求呈軟性，而中小股東要麼無權或難以左右分配方案，或者根本就不關注利潤分配，因此，上市公司較少發放現金股利，權益融資能避免債務融資造成的現金流壓力。

上述原因造成了股票融資成本低於債務融資成本（債轉股也有這種嫌疑），以至於一些不惜一切手段成為上市公司，實現股票融資。一旦融資成功，似乎萬事大吉，許多公司通過股票募集資金後無法落實投資項目，不得不存放銀行；有的上市公司甚至通過發行股票融資償還債務，例如，1997年底上市公司股東權益比上年增長了36.66%，負債增長了10.6%，由此使上市公司整體負債率下降了5.26%，說明上市公司通過發行新股和配股所募集的資金的相當一部分用於償還了債務。另外，一些經營效率指標均保持較好水平的上市公司，資產負債率卻較低。據對1998年868家上市公司調查，在這些公司中，有27家公司的平均凈利潤率高達24.1%，而其資產負債率卻低於10%.有的上市公司公開宣稱「不缺錢花」，甚至乾脆就不再向銀行借款，通過負債實行財務杠桿的效應沒有得以充分利用。

上述現象可以說明企業通過上市進行股票融資，增資減債，存在數量上的矯枉過正，本質上的依然是體制原因造成企業尚未能就融資方式等問題做出合理的、的決策。

四企業融資機制的形成，結論性意見是：

1.體制決定政策。通過體制改革，創造有效地市場經濟環境，在此基礎上，企業財務政策決定企業融資方式、融資結構。

2.企業融資機制的形成，依賴於國有企業的改革和制度創新。通過建立企業制度，形成合理法人治理結構，使融資活動融於企業產權運營和變革中。

3.培養和資本市場，特別是證券市場。增加市容量，完善股票市場和債券市場結構。在完善主板市場的同時，推動二板市場的設立，以滿足各類企業融資需要。

4.只有當資本的使用者使用任何資本都必須支付其真實的成本，從而不存在免費成本時，企業的資本結構選擇才有意義。

5.企業根據收益與風險，自主選擇融資方式，合理確定融資結構，以資本成本最低實現企業價值最大化，是企業融資機制形成的標志。

參考文獻：

1.劉鴻儒，李志玲：《融資體制的變革及股票市場的地位》，《》1999年第8期2.謝德仁：《國有企業負債率悖論：提出與解讀》，《經濟研究》1999年第9期。

3.陳曉，單鑫：《債務融資是否會增加上市企業的融資成本？》，《經濟研究》1999年第9期。4.袁國良：《規范配股 理性融資》，《金融時報》1999年4月14日。

5.楊咸月，何光輝：《貨幣市場、資本市場與國有企業運作效率》，《金融研究》1998年第5期。

6.樊綱：《金融發展與企業改革》，經濟科學出版社，2000年。

7.伍中信：《現代財務經濟導論》，立信出版社，1999年。

⑤ 雷玲的科研項目情況

1.楊凌農民收入來源和消費結構研究西北農林科技大學2007
2.陝西省農戶融資機制創新研究 陝西省軟科學 2008
3.西北地區自然災害與區域社會經濟發展研究 國家社科基金 2009
4.陝西現代農業發展中環境問題及對策研究西北農林科技大學2009

⑥ 何廣文的中國農業大學經濟管理學院教授

教育狀況
1995-1998，中國農業大學經濟管理學院農村金融方向，農學博士
1994.4-1994.8德國埃爾朗根－紐倫堡大學銀行與證券投資管理專業進修
1993.1-1994.3德國霍恩海姆大學企業管理系進修
1985-1988，西南財經大學金融系貨幣銀行專業，經濟學碩士
1981-1985，西南農學院農業經濟系農業經濟管理專業，農學學士
工作經歷
2008-2011 世界銀行中國微型金融師資培訓教師組組長
2008.8-9 日本農林中金綜合研究所訪問研究員（Visiting Researcher）
2006.10- 中國農業大學經濟管理學院金融系主任、金融學科組組長
2002.12- 中國農業大學農村金融與投資研究中心主任
2001.9- 中國農業大學經濟管理學院教授、博士生導師
1996.12-2001.9 中國農業大學經濟管理學院副教授
1994.11－1995.10 北京新源城市信用社（現北京銀行新源支行）信貸部經理、辦公室主任
1999.09-2000.08 德國杜伊斯堡大學經濟系訪問教授（Guest professor）
1997.9-2001.6 中國農業大學經濟管理學院副院長
1994.11-1997.9 中國農業大學經濟管理學院金融系副主任
1988.7-1996.12 北京農業大學經濟管理學院助教、講師 主要著作與教材
2011 何廣文、劉勇主編，《小額信貸運作與管理指南》（上下冊），中國金融出版社2011.5
2011 何廣文主編，《農村金融專題講座》，中央廣播電視大學出版社2011.1
2009 何廣文主編,張正平、李莉莉、楊菁、趙岩青副主編，《農村金融知識讀本》，中國農業大學出版社2009.6
2008 李樹生、何廣文等著，《中國農村金融創新研究》，中國金融出版社2008.12
2008 何廣文、李樹生等編著，《農村金融學》，中國金融出版社2008.12
2008 何廣文主編，全國高等農林院校「十一五」規劃教材《貨幣銀行學》，中國農業出版社2008.6
2006 馮興元、何廣文、杜志雄等著.《中國鄉鎮企業融資與內生民間金融組織制度創新研究》，山西經濟出版社，2006.11。
2005 何廣文、郭沛主編，李莉莉、楊菁副主編，《農村信用社經營管理案例分析》中國財政經濟出版社，2005.11
2005 何廣文、李莉莉著，《正規金融機構小額信貸運行機制及其績效評價》，中國財政經濟出版社，2005.11
2005 何廣文、馮興元、郭沛等著，《中國農村金融發展與制度變遷》，中國財政經濟出版社，2005.11
2005 何廣文、馮興元、林萬龍等著，《農戶信貸、農村中小企業融資與農村金融市場》中國財政經濟出版社，2005.11
2004 何廣文、郭沛主編，《現代貨幣銀行學》，中國農業大學出版社，2004.2
2004 何廣文主編，《農村信用社改革操作指南》，中國財政經濟出版社，2004.11
2002 何廣文主編：《農村信用社貸款五級分類與風險管理知識讀本》，中國物價出版社，2002.10
2001 何廣文著，《合作金融發展模式及運行機制研究》中國金融出版社，2001.9
2001 何廣文主編，《貨幣銀行學》，中國農業大學出版社，2001.8
2000 何廣文著，《國金融制度研究》, 中國勞動社會保障出版社，2000.9
2000 甘立平主編、何廣文副主編，《財政與稅收》中國農業大學出版社，2000.6
1999 何廣文、蔣先玲、甘立平編著，《貨幣銀行學概論》中國科學技術出版社，1999.3 2011 何廣文，圍繞專業合作社的金融服務大有可為，《中國農村金融》2011（10）
2011 何廣文，構建縣域本土金融服務機制，《中國金融》2011（11）P43-45
2011 何廣文，構建化解縣域經濟微觀主體融資困境的金融機制，《中國農村金融》2011（8）
2011 何廣文、李莉莉，大型商業銀行的小額信貸之路——兼析與新型農村金融機間的合作機制，《農村金融研究》2011（5）P21-26
2011 何廣文、楊虎鋒、張群、謝昊男、宋冀宏，商業性小額貸款公司怎麼實現對於農戶和微小企業的服務？——基於山西永濟富平小額貸款公司案例的分析，《中小企業融資》2011（1）P78-79，中國財政經濟出版社
2011 何廣文、李莉莉，農村經濟發展轉型與縣域金融服務的完善，《銀行家》2011（3）P39-41
2011 何廣文，構建農村本土金融服務，農民專業合作社不可缺位，《中國合作經濟》2011（1）P34-35
2011 何廣文：促進農村消費升級的金融對策，《中國金融》2011（4）P60-61
2010陳丹、何廣文：應收賬款質押貸款的風險及其模糊綜合研究，《金融理論與實踐》2010（9）
2010何廣文，基於社區本土力量的農村金融普惠金融模式，《中國金融》2010（8）P86-87
2010何廣文，解決農村弱勢群體貸款融資難問題的邏輯思路，《中國農村金融》2010（1）
2009何廣文，資金互助——合作金融又一模式，《中國金融家》2009（12）
2009 張正平、何廣文，農戶信貸約束研究進展，《河南社會科學》2009（2）P44-49
2009 何廣文,農貸解難,《新理財》2009（5）P25-26
2009 張林、何廣文，我國貨幣市場基準利率SHIBOR實證分析及運行評價，《金融理論與實踐》2009（4）P9-12
2009 何廣文，農民專業合作社金融服務模式探析，《中國農村信用合作》2009（3）
2009 何廣文，農村信用社制度變遷：困境與路徑選擇，《經濟與管理研究》2009（1）P50-54
2008 何廣文，2009年農村金融主旋律：改革開放與創新，《中國城鄉金融報》2008-12-31
2008 何廣文，農村金融改革的成效及深化改革的取向，《中國農村信用合作》2008（10）
2008 高紋、何廣文，「小額信貸與金融原則——孟加拉格萊明銀行經營模式的再思考」，《中國經濟與管理科學》2008（9）
2008 王瑋、何廣文，「社區規范與農村資金互助社運行機制研究」，《農業經濟問題》2008（9）
2008 何廣文，「小額信貸成功的基本要素何在」，《中國金融》2008（7）
2008 何廣文，中國的小額信貸需求分析，《西南金融》2008（4）P12-14
2008 何廣文，市場開放成為深化農村金融改革的關鍵詞，《中國農村信用合作》2008（3）
2008 何廣文、張正平，「存款保險制度研究進展述評」，《河南社會科學》2008（3）38-41
2008 楊菁、何廣文，合作經濟組織在農村金融交易中的效應分析——基於山西省榆社縣個案的研究，《金融理論與實踐》2008（3），P21-24。
2008 何廣文，農村金融組織體系和機制創新的探討，《中國農村信用合作》2008（1）
2008 楊菁、何廣文，利率市場化對農戶投資行為影響的實證分析，《金融理論與實踐》2008（1）
2008 趙岩青、何廣文，聲譽機制、信任機制與小額信貸，《金融論壇》2008(1) P33-40
2008 何廣文，新型農村金融機構試點全面推進，《銀行家》2008（1）
2007 趙岩青、王瑋、何廣文：信用激勵機制在小額信貸中的有效性研究，《金融與經濟》2007(12)P47-52
2007 王瑋、何廣文、於麗先：信用擔保作用機制與政府支持農信擔保的路徑選擇，《經濟與管理研究》2007(11)P74-79
2007 何廣文、王伊喬：莫以市場化行為看待小額農貸，《銀行家》2007(11)P109-110
2007 何廣文：農村金融市場的開放與供銷社的機遇，《中國合作經濟》2007(9)
2007 何廣文：中國農村金融組織體系創新路徑探討，《金融與經濟》2007(8)P11-16
2007 何廣文：從三個層次構建農村金融服務體系，《金融時報》2007.7.19
2007 何廣文、張林、韓星：傳統農區金融需求與機構布局調研報告，《銀行家》2007(7)P100-115
2007 趙岩青、何廣文：農戶聯保貸款有效性問題研究，《金融研究》2007(7)
2007 楊菁、何廣文：中國農村信貸市場深化，《銀行家》2007（6）P104-107
2007 何廣文：完善農村金融市場需要全方位推進，《中國國情國力》2007(5)P15-18
2007 何廣文：農村資金互助合作機制及其績效闡釋，《金融理論與實踐》2007(4)P3-8
2007 何廣文：農村金融機構多元化的路徑選擇，《中國改革》2007（3）P34
2007 張群、何廣文：不確定性、流動性約束對我國農村居民儲蓄行為影響的實證分析，《中國農業經濟評論》2007（2）P183-192
2007 張正平、何廣文：我國存款保險制度的變遷研究——基於國家效用函數的成本-收益分析，《河南社會科學》2007（1）P61-67
2007 何廣文：構建社區導向型新農村建設金融服務機制，《西南金融》2007（1）P8-10
2007 何廣文：農村金融機構的多元化路徑，《銀行家》2007(1)P98-101
2007 何廣文：農村社區發展基金的運作機制及其績效詮釋，《經濟與管理研究》2007(1)P31-39
2006 何廣文：提高西部地區金融創新能力，《銀行家》2006(11)P118-119
2006 張林、何廣文：銀行間債券市場7天回購利率影響因素的實證分析，《中國農業經濟評論》2006（3）P334-348
2006 何廣文、張群：農戶保險需求影響因素實證分析——一貴州銅仁地區為例，《中國農業經濟評論》2006（2）P167-176
2006 何廣文：只貸不存小額貸款機構運作特徵及其制度創新。《銀行家》2006(8)P118-121
2006 何廣文：小額貸款公司運作特徵及其制度安排。《小額信貸通訊》2006(2)P29-32
2006 何廣文：建設新農村，金融缺位怎麼辦？《銀行家》2006(7)P112-115
2006 劉進寶、何廣文：制度及制度變遷中農村信用社的風險問題研究。《調研世界》2006（5）P25-27
2006 何廣文：金融支農：責無旁貸，現狀堪憂《中國經濟報告》2006（2）P91-95
2006 張正平 何廣文：存款保險定價理論研究的新進展《經濟評論》2006（2）P104-112
2006 何廣文：新農村建設的金融投入困境及其政策選擇《小城鎮建設》2006（3）P52-56
2006 何廣文：農信社制度變異及其動因《銀行家》2006(2)P116-119
2005 張正平 何廣文：隱性保險、市場約束與我國銀行業改革,《中國軟科學》2005（12）P38-43
2005 潘建成、何廣文：金融支持與構建農業投入穩定增長的長效機制,《調研世界》2005(11)P10-12、16
2005 何廣文、李莉莉：農村小額信貸的市場空間分析,《銀行家》2005(11)P108-111
2005 張正平 何廣文：改革後郵政儲蓄資金流向何方,《調研世界》2005(10)P38-40
2005 何廣文：農村金融改革及創新路徑探討,《金融時報》2005-5-19
2005 何廣文：沒有完成的農信社改革《中國農村信用合作》2005（5）P28
2005 何廣文：傳統農區農信社改革與創新《中國農村信用合作》2005（3）P10-13
2005 何廣文：農村信用社股權設置與治理結構的沖突《銀行家》2005（1）P112-115
2004 何廣文、李莉莉：用系統論視角審視農村金融改革，《中國金融家》2004(12)P60-61
2004 何廣文、李莉莉：從系統論視角看農村金融改革，《農業現代化研究》2004（專刊）
2004 何廣文：農信社改革問題及出路探討,《銀行家》2004（10）P38-39
2004 馮興元、何夢筆（德）、何廣文：試論中國農村金融的多元化——一種局部知識範式視角《中國農村觀察》2004年第5期，P17-29
2004 馮興元、何夢筆、何廣文：試論中國農村金融的多元化，載《中國農村發展研究報告No.4》, 第80-105頁
2004 何廣文、張麗、李莉莉、楊菁：京郊農村金融發展中的問題研究《北京社會科學》2004（3）P124-130
2004 何廣文、馮興元：農村金融體制缺陷及彌補的路徑選擇《中國農村信用合作》2004（8）P23-25
2004 何廣文、馮興元、潘建成：關於國有商業銀行困境與改革路徑的思考《國家行政學院學報》2004（5），P55-58
2004 何廣文、馮興元：農村金融體制改革亟待深化《中國鄉鎮企業》2004年第4期
2004 何廣文、馮興元：加快改革和創新農村金融體制的路徑思考《中華合作時報.合作金融》2004年4月15日第1版
2004 何廣文：對農村政策金融改革的理性思考《農業經濟問題》2004年第3期
2004 何廣文：中國農村金融轉型與金融機構多元化《中國農村觀察》2004年第2期，P12-20
2004 何廣文、馮興元：六招破解農村金融體制創新《中國經濟時報》2004年3月17日
2004 何廣文、馮興元：修建農村資本旱地的水渠《經濟》2004年第3期，P71
2003 何廣文：農村金融供給與需求之間的五大不對稱《經濟研究參考》2003年第63期
2003 何廣文：深化農信社改革的再思考《中華合作時報.合作金融》2003年11月11日、11月18日
2003 何廣文、馮興元、李莉莉：農村信用社制度創新模式評析《中國農村經濟》2003（10），P37-43
2003 馮興元、何廣文：農村金融為何不姓農《中國改革》2003（8）P69-71
2003 何廣文、馮興元、李莉莉：論農村信用社制度創新模式和路徑選擇《中國農村信用合作》2003（8）
2003 何廣文、馮興元、李莉莉：農村教育融資問題研究《國家行政學院學報》2003（5），P75-79
2003 何廣文、歐陽海洪：把握農村金融需求特點，完善農村金融服務體系《中國金融》2003（11）, P14-16.
2003 何廣文：農業戰略性結構調整：農村金融供求特徵及均衡戰略《中國農村信用合作》2003（6）
2003 何廣文：農村信用社制度創新不存在最優模式《金融時報》2003年6月9日
2003 何夢筆（德）、馮興元、何廣文：農村金融機構宜多樣化《經濟學消息報》2003年2月14日
2003 何廣文、王魯保、李莉莉：拓展農村信用社中間業務的路徑思考《中國農村信用合作》2003（2）
2003 何廣文：改善小額信貸與優化農戶貸款環境，《農民日報》2003年1月4日第三版
2002 何廣文：農戶小額信用貸款的制度績效、問題及對策《中國農村信用合作》2002（11）,P11-13.
2001 何廣文、趙大暉，「培育農業資本市場 深化農業產業化經營」，《農業經濟問題》2001（11）
2001 何廣文，「中國農村金融供求特徵及均衡供求的路徑選擇」，《中國農村經濟》2001（10）
1999 何廣文：從農村居民資金借貸行為看農村金融抑制與金融深化，《中國農村經濟》1999（10）,P42-48
1999 何廣文：談現代合作金融組織的激勵機制，《中國金融學院學報》1999（1）,P43-45.
1999 何廣文：合作金融組織的制度性績效探析，《中國農村經濟》1999（2）P36-41.
1997 何廣文：合作金融改革研究中幾個理論問題的述評，《浙江金融》1997（6）
1995 吳強、何廣文：德國信用合作業發展的十大特點《金融時報》1995-2-10 以有力的財政金融政策推動農村經濟發展 《金融時報》2009-7-22
小額貸款下一站未必是村鎮銀行 《投資家》2009年第6期
中國農業大學金融系主任何廣文教授談如何破解農村金融困局，更好地支持「三農」發展 中國金融網，2009年6月
創新農民專業合作社金融服務模式 《金融時報》2009-03-02
為微型金融扶貧「診脈開方」 《中華合作時報》2009-02-27
小額貸款公司「東風破」 《21世紀經濟報道》2009-2-9
保障穩產增收三農保險探索新路徑 《金融時報》2009-02-04
新競爭格局下的農村信用社 《中國金融》2008（24）P78-82
農村金融改革與創新：七大基本經驗與共識 《金融時報》2008-12-22
農業保險面臨又一個重要發展機遇 《金融時報》2008-11-28
推進農村改革 金融制度怎樣跟進 《中國郵政報》2008-10-25
農村金融：一汪期待動力的活水 《新京報》2008-10-29
構築現代農村金融體系：商業原則 創新思維 《上海證券報》2008-10-27
宏觀調控背景下的金融支農 《中國金融》2008（17）P80-81
創新活力如何激發 《金融時報》2008.4.24
匯豐下鄉：外資銀行帶來了什麼？ 《中國金融》2007（19）P80-81
關注農民資金互助合作組織的發展 《中國金融》2007（11）P74-80
中國農村金融機構應走多元化之路 《農村工作通訊》2007(2)P11-12
准入機制的良性運轉需要配套措施——中國農業大學經濟管理學院教授何廣文訪談 《金融時報》2007.2.15
小額信貸：激活農村金融的催化劑 《遼寧日報》06-12-18
關注弱勢群體，深化我國小額信貸事業的發展 《金融時報》2006-10-26
增加西部地區金融競爭路徑——訪中國農業大學農村金融與投資研究中心主任何廣文 《金融時報》2006-10-12
新農村建設，農村金融體系何去何從 《資本市場》2006-6
建設新農村：「建市場」重於「建村莊」 《金融時報》2006.05.17
一號文件勾畫全盤遠景 新農村金融投石問路 《21世紀經濟報道》2006年3月10日
構建多層次農村金融體系 《經濟日報》2006/02/15
農村金融改革任重道遠前景可期 《經濟日報》2006/02/14
中國農村信合改革應自下而上——專訪中國農業大學何廣文教授 《鳳凰周刊》2005年12月25日
中國農業大學經濟管理學院教授何廣文：農信社，拿什麼激勵你？ 《金融時報》2005年12月8日
民間借貸：陽光化意味著什麼？民間借貸現狀與啟示系列報道之三 《金融時報》2005年10月20日
農信社改革需要啟動內在推動力
——訪中國農業大學經濟管理學院教授 何廣文 《金融時報》2005年9月1日
建立健全農村金融的風險分擔機制
——訪中國農業大學經濟管理學院教授 何廣文 《金融時報》2005年3月3日
農發行出路何在？ 《中國經濟周刊》2004年第3期
「扶貧」之惑
——訪中國農業大學經濟管理學院教授何廣文 《中華合作時報.合作金融》2003年11月4日
農信社改革應探索多種模式
——與中國農業大學經濟管理學院教授何廣文的對話 《金融時報》2003年9月30日
新建民營銀行的困惑 《中華合作時報.合作金融》2003年8月19日
農信社改革的三大模式 《中國財經報》2003年7月1日
基金為農業增效鋪路 《農民日報》2003年5月20日
農發行的四種命運 《21世紀經濟報道》2003年1月16日 2009.11-2010 主持：「北京市農村金融服務體系建設問題研究」，北京市農村工作委員會
2009-2011 首席專家: 「建立現代農村金融制度對策研究」（08&ZD024）,國家哲學社會科學基金重大項目
2008 主持：中國農地金融制度研究，美國CATO研究所
2008.6-12 主持：中國小額信貸行業評估，商務部中國國際經濟技術交流中心
2008.5-10 主持：農村資金互助組織問題研究，農業部軟科學課題
2007.7-2008.6 主持：農村社區發展基金—運作模式與案例，香港樂施會（Oxfam）
2007.3-2008.4 主持：農村金融需求調研分析，中國人民銀行總行
2006.5－2007.12 主持：社區合作金融組織、農戶金融需求與收入，美國福特基金會
2006.1-2008.12 主持：中國農村合作金融組織風險度量及其管理研究（2005年度高等學校博士學科點專項科研基金，項目編號20050019008）
2005.1-2007.12 主持：利率市場化對農業信貸供求主體的影響及其政策選擇（國家自然科學基金資助，項目批准號：70473089）
2004.6-9 主持：山西長治城區農村信用社能力素質建設綜合規劃研究(長治城區農村信用社聯社)
2004.11-2005.3 主持：NGO小額信貸與農信社小額信用貸款比較研究，中國扶貧基金會
2004.5-12 主要參加：中國誠信評價體系研究（國家統計局中國經濟景氣監測中心）
2003.8-2004.9 主持：中國農村義務教育投融資體制研究（德國經濟合作部資助）
2003.4－2005.12 主持：正規金融機構小額信貸、農民收入及緩解農村貧困(美國福特基金會)
2003.4-12 主持：農業結構戰略性調整時期的農村金融組織體系創新研究(農業部軟科學基金課題)
2002.8-2004 主持：農業產業化國家重點龍頭企業競爭力動態評價及其跟蹤研究(農業部農業產業化辦公室)
2002 主持：農村金融服務問題研究農辦政【2002】41號(農業部「中國農業和農村經濟結構戰略性調整」研究專題)
2002 主持：金融機構經營機制轉軌對農戶融資的影響及政策研究(國家自然科學基金委管理科學部主任基金7015)
2001 主持：中國農村小額貸款 (日本國際協力銀行（JBIC）)
2001 主持：現階段農戶融資中的擔保行為研究(農業部軟科學課題01016-2)
2001-2003 主持：京郊農戶融資行為實證研究(北京哲學社會科學「十五」規劃01BJBJG070)
1998-1999 主持：不同地區農戶借貸行為及借入資金來源結構研究(農業部軟科學課題98017)
1997-1999 主持：德國金融制度研究(浙江大學1997年公開招標課題)
1997-1998 主持：合作金融理論與實踐――中外比較研究(國家社科基金)
1995-1996 主持：德國農村信貸及德國銀行對農村中小型企業的信貸管理(德國諾曼基金會，與德國哥廷根大學農村發展所合作) 2010-2013 主持：泰華農民銀行中國湖南、雲南小額貸款試驗
2010-2012 KfW Development Bank，China Zhaowuda Women』s Sustainable Development Association(CZWSDA), PR of China, Local Microfinance Expert
2010.4-6 主持：山西永濟富平小額貸款公司績效評估研究
2009.12-2010.2 主持：中國扶貧基金會四川地震災區小額信貸項目績效評估
2009.10 馮興元、何廣文主持，阿拉善SEE生態協會社區發展基金項目評估
2009.6-12 亞洲開發銀行中國農村金融技術支持項目，「中國農村金融發展與監管」，農村金融專家，執行單位：中國銀行業監督管理委員會
2009.5-6 IFAD寧夏、山西扶貧項目小額信貸年度檢查，農村金融專家
2008.6-7 IFAD河南大別山區農村扶貧項目最終設計，農村金融專家
2008.5-6 IFAD寧夏、山西扶貧項目小額信貸中期評估，農村金融專家
2007.10-2008.3 財政部國際司農村金融項目專家，「國際農業發展基金組織農村金融項目轉貸模式研究」，組織貴州、廣西IFAD基金項目小額信貸的調查與評價分析。
2006.8-10 世界銀行短期農村小額信貸咨詢專家.「中國農村小額信貸案例研究」，負責調研四川廣元全力小額貸款公司、江蘇洪澤縣農村信用社小額信用貸款、湖北郵政儲蓄小額定期存單質押貸款案例。
2005.8-2006.1 香港樂施會「社區發展基金發展模式及其績效評估」，評審專家。負責香港樂施會（Oxfam HK）雲南祿勸、瀾滄、廣西大化農村綜合發展項目社區發展基金評估。
2005.4-12 亞洲開發銀行中國農村金融改革技術援助項目TA PRC 4430「農村金融市場需求研究——貴州銅仁案例」，農村金融市場與環境分析專家、培訓專家。組織了對貴州銅仁地區10個縣30個農村信用社、1220個農戶的入戶調研。
2004.1-10 主持：中國農村信用社改革的區域性特徵研究（亞洲開發銀行）
2004.5 「陝西國際農發基金農村金融能力建設項目可行性研究報告」評審,被國家發改委/中國國際工程咨詢公司聘為農村金融專家
2004.6 「重慶國際農發基金農村金融能力建設項目可行性研究報告」評審, 被國家發改委/中國國際工程咨詢公司聘為農村金融專家
2003.8 甘肅南部扶貧項目預評估，被國際農業發展基金（IFAD）聘為農村金融與經濟分析咨詢專家
2002 「中德合作江西山區可持續發展項目」終期評估小額信貸專家，德國技術合作公司（GTZ）
2001 世界銀行第四期中國扶貧貸款項目調研專題：西部農村企業發展中的金融支持研究，DFID農村金融咨詢專家
2001 「促進貴州湖南農村金融系統能力建設」 農村金融咨詢與財務培訓專家, 德國技術合作公司（GTZ）
1998 IFAD資金貸款在中國的轉貸渠道和轉貸效率研究, 農村金融專家, 農業部國際合作司/WFP/IFAD

⑦ 研究農村金融理論對當前應對中國農村金融改革有何意義

通過對農村金融改革發展的現狀和影響因素分析，新常態下農村金融改革發展應該有針對性的選擇相應路徑，採取有效措施，為實現農村金融改革發展的目標創造有利條件。

• 創新改善「三農」生態環境新思路，建立適應新常態的農村金融生態環境

在新常態下，良好的金融生態環境，是農村金融改革發展的重要前提。首先，應建立和完善農村金融法律法規體系，政府應積極推進農村金融立法，盡快出台保護農村金融的相關法律法規，加大農村金融機構執法力度。其次，廣泛開展信用文化建設活動。對涉農企業和農民進行「金融掃盲」，切實維護金融債權；進一步開展農村企業和農戶的信用評級活動，廣泛開展創建信用企業、信用鄉鎮、信用村和信用農戶活動，讓「誠信是金、誠信是財富」的觀念深入人心，並讓誠信企業，誠信農民獲得更多的信貸支持，獲得創業發展更多的金融服務，形成正向激勵機制；將失信者列入「不講信用」的黑名單，對「老賴」實行聯合信用懲戒。再次，完善信用擔保體系和風險分擔機制，提高風險防範能力，切實分散農村金融風險。最後，要建立健全農村金融風險預警體系。結合農村金融風險特點，加強金融風險監測，密切關注經濟新常態背景下農村金融信貸資產質量狀況，加強對農村金融機構表外業務與同業業務風險的監測分析，設定預警區間的預警指標，及時向金融機構與金融監管部門發出預警，適時提出農村金融安全運行的對策、建議及風險處置預案。

• 創新推廣多元化產品服務，打造屬於新常態農村金融的特色產品服務

在開展農村金融產品和服務創新方面，應該不斷堅持農村金融服務「滿意度、便利度和可得性」的原則，序時、有效、穩步實施。一是貫徹落實十八屆三中全會精神、引導各地農村金融機構不斷創新服務機制和產品策略，大力推廣「低成本、可復制、可持續」、「量體裁衣」式的農村金融產品與服務創新。二是按照十八屆三中全會、中央農村工作會議「賦予農民更多財產權利」改革部署貫徹落實工作，按照中央對農村集體土地所有權、承包權、經營權三權分置、經營權流轉的要求，慎重穩妥地推進農村承包土地的經營權和農民住房財產權抵押貸款試點工作，探索實現農民對農村集體資產股份的抵押、擔保權能，促進農業生產規模化、農業現代化、農民增收和城鄉統籌發展。三是重組盤活農村金融服務體系，機構向下延伸，重心下移，率先走好「服務」這步棋。除對現有農村金融網點進行全面改造升級，成為精品網點、標桿網點，提升服務品質外，還要對居住分散、交通不便的山區和重點村設立簡易服務網點，創辦「流動銀行」，定期開展「金融服務下鄉活動」，減少金融服務網路空白點，為農民打開金融服務的方便大門。五是在風險可控的前提下，創新開展涉農貸款特色業務，滿足客戶的信貸需求，並通過基金、保險、理財項目等方式，幫助農民實現資產增值，在加強服務覆蓋面的同時，實現收入結構多元化。

• 優化提高從業人員素質，培養適合新常態的農村金融專業人才

金融的特殊屬性與內在要求決定了行業對從業人員的素質要求較高，但基於多方面的原因，農村金融改革發展目前正面臨人才短缺且從業人員素質偏低的難題。因此在新常態下，農村金融改革發展必須從戰略高度重視人力資源結構的優化。首先，借鑒國內外的成功經驗，完善人力資源管理制度。根據地區農村產業結構或農村金融改革發展的實際需要，建立適合自身發展的人才管理制度，完善人才培養機制、選拔任用機制、評價發現與激勵保障機制，通過科學合理的制度安排形成人才建設長效機制。其次，加大人才的引進與培養力度，不斷優化人力資源結構。加強學習培訓，大力開展農情、社情、民情教育活動，強化做實農村金融人才支撐，還要著力提高農村金融從業人員的思想政治素質、業務素質和職業道德素質。最後，還要進一步加強思想建設、組織建設和作風建設，加強基層基礎工作，充分發揮基層黨組織的戰斗堡壘作用，特別是要加強農村金融系統各級領導幹部的作風建設。

• 充分發揮農村互聯網金融「大數據」優勢，推動新常態下農村金融改革發展的新浪潮

互聯網金融具備門檻低、效率高等多重「大數據」優勢，將互聯網金融與農村傳統金融快速、有效結合，將進一步加快農村金融的發展。首先，要充分利用現代科技手段和平台，加快網上銀行，電話銀行、手機銀行、自助銀行等金融服務品種在農村推廣，打通結算「瓶頸」，為「三農」融資和支付提供高效快捷服務，徹底解決金融服務群眾「最後一公里」問題。其次，堅持以信貸為主，投資理財為輔。要充分利用互聯網的優勢，豐富農村互聯網金融產品，整合農村閑散資金和小資金量，以農村資金助力農村經濟發展，釋放農村金融需求，促進農村經濟發展。再次，競合推動，實現普惠金融。農村傳統金融和互聯網金融並非只有競爭，而應相互補充、攜手並進。只有傳統金融的深度與互聯網金融的廣度結合，才能創造農村金融新生態，落實國家普惠金融戰略。最後，大數據成就大信用金融。大信用金融關鍵在於"大"，源於大數據科學的應用。大信用金融在個人信用評定工作中能夠節約時間，快速計算個人信用給予金融支持，大大提高金融效率，真正實現信用經營與資金經營的分離，推動農村互聯網金融健康發展。