融資租賃的風險敞口如何計算

❶ 質押貸款中的風險敞口怎麼算

風險敞口就是銀行授信額度，銀行裸露在外面的風險，銀行給予企業貸款給予一定的折率即質押率。
風險敞口=質押/抵押物金額*折率

❷ 風險敞口的風險度量

模擬法是一種具有前瞻性的風險評估方法。回歸法運用的是歷史數據，是一種事後檢驗的評估方法。對於當今變化發展相當迅速的產業來說，模擬法無疑勝於回歸法。
根據情景設想來實現模擬法。運用模擬法，管理者需要在不同要素實現的基礎上預測收益或現金流量。例如匯率風險，管理者需要明確說明在不同匯率下的各種情景。每一個情景設想下還要估計在不同假設條件下的利潤或現金流量的發生額，這些假設條件除了匯率變動情況以外，還包括該產業的產品需求情況、競爭對手情況和其他供應者對匯率變動的反應。 盡管模擬法要求分析者做出更多的主觀判斷，對於分析者來說可能有一定的難度，但是模擬法並不依賴公司過往的歷史業績來評估將來。事實上，這一點在一個持續變化的環境下是至關重要的。比如說，要估計通用公司的日元風險，一般都不可能僅僅通過對過去10年的數據進行回歸分析。在這10年間，通用公司的競爭對手——日本的汽車製造商，已經經歷了巨大的變化。而且，一個公司未來的日元風險敞口不可能與其過去的風險敞口是一樣的。
對根據回歸模型獲得的最初評估值進行調整。用模擬法分析匯率風險只需管理者估計在不同匯率情景假設下企業的未來成本和收益，並以此計算利潤(或現金流量)。回歸法可以為這些估計數據提供有用的信息，但同時管理者在分析時不應該局限於通過回歸法得出的結果.他(或她)還可以把產品的價格需求彈性、競爭對手的預期反應與回歸估計值結合起來分析。此外，回歸法認為利潤(或現金流量)與匯率變動之間存在著線性關系，然而這種關系在現實中存在的可能性很小。管理者要通過調整以回歸分析為基礎的評估值來解釋各因素數量關系中的非線性關系。
例如，通用公司假設日本的汽車製造商在日元小幅度升值時仍會保持其產品的美元價格不變，以此放棄部分利潤來確保市場份額。如果該假設成立的話，通用公司將不會從日元的小幅升值中獲利。然而，如果日元大幅升值，日本汽車製造商將發現放棄美國市場是明智之舉，這時通用公司就可以從中漁利了。
當日元貶值時，我們也可以利用類似的論證方法。日元貶值將利於日本汽車製造商，小幅貶值對於在美銷售的日本汽車的價格不會有什麼影響，這也許是因為日本的汽車製造商考慮到如果日元貶值後又大幅升值的話，他們還要被迫將價格再調升，這樣做不利於汽車市場價格的穩定。可是，如果日元大幅貶值的話，將會給日本的汽車製造商帶來巨大的成本優勢，他們無疑將充分利用這一機會來擴大市場份額，從而大幅削減通用公司的利潤。
根據基本原理預先確定要素β系數
在某些情況下，要素β系數可以通過基本原理預先確定。例如，德國金屬股份公司以預先決定的價格向客戶出售燃料油的這個承諾可以被視為一份遠期交易合約。如果風險要素是10年後的石油價格，那麼10年期的遠期合約的要素β系數一定等於1。
波動率——風險敞口的度量指標
公司管理者總希望用一個數字來概括風險敞口。鑒於此，標准差常常被用來概括和分析多個要素β系數組合的風險影響。計算一項投資的要素風險方差的公式為
式中，βm為要素m的要素β系數;βn為要素n的要素β系數
由要素風險而產生的現金流量或價值的波動率(即標准差)就是上述公式計算結果的平方根。
在險價值——風險敞口的度量指標
也許當今最為流行的風險敞口度量方式便是在險價值(value at risk，VAR)了，它是指正常市場條件和給定的置信水平下，金融參與者在給定的時間區間內可能發生的最大期望損失。例如，某項投資的頭寸在下一年中有不超過1%的時間，其最大投資損失將達到1億美元，因此一些管理者就會認為下一年的在險價值為1億美元。
在險價值的決定因素是時間區間以及投資者主觀認定的正常市場條件的標准。時間區間不同在險價值將不同。投資頭寸在下一年的在險價值是1億美元，如果把考慮的時間區間縮短，比如說一個月，那麼下一個月的在險價值將明顯小於下一年的在險價值。同理，如果預計市場非正常的不理想情況出現概率不超過5%，那麼分析者作出的在險價值評估將低於預計市場非正常情況出現概率不超過l%的分析者所作出的評估。
當使用描述利潤與損失的分布圖來表示在險價值的時候，置信水平(5%或1%就是典型的決定非正常市場條件的特定極限)以及時問區間的重要性就會體現出來。圖表22.1表示了預計利潤為零的交易在置信水平為5%時的在險價值。時間區間影響分布曲線的形狀。時間區間越長，利潤的不確定性就越大.正常的分布曲線也越長。這將導致點A一一曲線左翼5%區域的邊界一一向左移動，從而增加了在險價值。左翼區域邊界極限的改變同樣也會改變在險價值，如果5%的邊界向左移動到1%的邊界，那麼在險價值也會因此而增加。
在險價值是評價衍生金融工具或者其他證券組合的價值時度量風險的一種標准分析方法。在這一標准化的過程中也有管理機構的推動作用。1996年底，國際結算銀行、美國證券交易委員會以及聯邦儲備委員會建議他們所監管的金融機構對某些金融活動的風險度量採用在險價值作為標准。另一種類似的方法被應用於分析現金流量風險，叫在險現金流(cash flow at risk，CAR)。這種方法也越來越受到各公司企業的重視。
根據標准差估計在險價值和在險現金流
如果價值或現金流是正態分布的話，在險價值和在險現金流就是標准差的另一種表現形式。例如，
VAT(5%置信水平=1.65σ)
式中：σ是價值的標准差。除非是現金流的標准差，否則同樣地公式也適用於在險現金流(CAR)。
上述公式中的數據1.65來源於正態分布表。特別要注意的是，在表中我們發現N(-1.65)大約是0.05。從更廣義的角度來分析，如果正態分布的價值或現金流量的均值為0，標准差是σ，其概率小於P%，則可令x等於此價值或現金流，就有：N(x)=p%。因此，VAR或CAR就是 − xσ。
案例分析如何將σ轉換成CAR.
在正態分布的假設下根據標准差計算CAR
在上個案例分鍾中，現金流量的標准差大概是576200美元。假設現金流量是正態分布的，那麼在5%的置信水平下現金流量的在險價值是多少?
答案：1.65(576200美元)=950720美元
利用模擬法估計在險價值在險現金流。如果要估計在險現金流，模擬法比標准差公式有更好地適用性。一直確定的要素β系數，我們就可以根據要素等式模擬現金流量，要素等式中的要素價值是通過觀察給定的歷史期限數據獲得的。在險現金流就是平均現金流量與歷史期限下的第五區間值之間的差額。

❸ 融資租賃的計算方法

你是在計算確定年租金嗎
按「不租賃的話，項目一般兩年就能收回全部資金」計算
[400萬+（400x6.4%）]÷2=212.8萬（一年的成本）
年租金要定在（一年的成本）以上才有優於不租賃。

❹ 結構化主體的最大風險敞口如何計算

可以利用挪威船級社開發的定量風險評估軟體SAFETI來計算。挪威船級社（DET NORSKE VERITAS）簡稱DNV，在多年積累的安全管理與技術評價領域工程經驗的基礎上，開發了應用於石化行業量化風險分析的SAFETITM 系列軟體，至今已經擁有超過20 年的歷史, 在全球同類軟體中具有領先地位, 尤其是PHAST RISK（原名SAFETI, 現在更名為PHAST RISK） 量化風險分析軟體，是今日全球同類軟體中最全面，應用最廣泛的。該軟體被中國國家安全生產監督管理總局所認可，並且被寫進《安全預評價導則》作為推薦的評價方法。

❺ 50etf期權和期貨ih合約的風險敞口怎麼計算

一般是指你的資產價值會隨著股票價格波動而發生改變的那一部分。如果你買了1000塊得的股票，那你的敞口其實就是1000，而股指期貨，你的敞口得按照你買的期貨的價格來算，而不是用保證金。比如現在滬深300指數是2000點，那我的敞口其實是2000*300塊一手，而不是用保證金計算。這里的規定簡單的說就是客戶委託了1000塊錢，你最多用800塊錢用來做純粹的投機，或者是購買800元的期貨合約。
合約市值就是一張合約按交易價格計算出來的市值，等於期權價格*合約單位。 50ETF期權合約單位是10000，假設某合約收盤價為0.0567，這個合約當晚的合約市值就是567元。也就是你買賣這張合約會支付或得到的總金額。

❻ 融資租賃計算有沒有詳細的公式

1、寬限期末日合同成本計算公式

4、在只收租金或只考慮租金收入時的相關指標的定義或計算公式

租賃年利率是指該融資租賃項目的真實年利率

每期為3個月或6個月的租賃真實年利率=租賃年利率×365÷360

每期為12個月的租賃真實年利率=(租賃年利率×365÷360)+{〔 (租賃年利率×365 ÷360)^2〕÷4｝

每期為3個月或6個月的租賃真實期利率=租賃真實年利率÷(12÷每期月數)

每期為12個月的租賃真實期利率=每期為12個月的租賃真實年利率

期末支付時等額付租各期租金=租賃融資額×{(1+租賃真實期利率)^期數｝×租賃 真實期利率÷〔{(1+租賃真實期利率)^期數｝-1〕

期末支付時等額還本各期租金=(租賃融資額÷還本期數)+{租賃融資額-(租賃 融資額÷還本期數)×(本期次-1)｝×本期租賃 年利率×本期日歷天數÷
360

期末支付時第1期的資金佔用額=租賃融資額

期初支付時等額付租各期租金=租賃融資額×{(1+租賃真實期利率)^(期數-1)｝ ×租賃真實期利率÷〔{(1+租賃真實期利率)^期數｝-1〕

期初支付時等額還本第1期期租金=(租賃融資額÷還本期數)期初支付時等額還本其餘各期租金=(租賃融資額÷還本期數)+{租賃融資額-租
賃融資額÷還本期數)×(本期次-1)｝×本期 租賃年利率×上期日歷天數÷ 360

期初支付等額付租時第1期的資金佔用額=租賃融資額(1+租賃真實期利率)-第1 期租金

期初支付等額還本時第1期的資金佔用額=租賃融資額×〔1-(1÷期數))

其餘各期的資金佔用額=上期資金佔用額-上期租金+上期租金中所含租賃利息 =上期資金佔用額×(1+上期期利率)-上期租金

合計佔用資金額=第1期佔用資金額+第2期佔用資金額+....+第末前期資金佔用額+第末期資金佔用額

摺合年佔用資金額=合計佔用資金額÷(12÷每期月數)

資金佔用系數=摺合年佔用資金額÷租賃融資額

在預測某融資租賃合同項下的收益時，我們必須確定籌資成本，即無論何種形式的借入資金的綜合籌資利率。同時假設，借款合同的還款方式與融資租賃合同的租金的支付方式匹配，以及融資租賃合同將完全履行。

5、在綜合考慮該租賃交易項下的各項收入時相關指標的定義或計算公式

凈現值收益=各項流入折現值-租賃融資額折現值(均以籌資綜合利率為折現率)

資金年凈收益率=凈現值收益÷摺合年佔用資金

資料來源：網路文庫

❼ 誰能用大白話幫我解釋一下對沖風險敞口的意思，是怎麼計算出來的，謝謝

商品期貨如果你持有一手多單；同時持有一手空單。無論價格漲跌；你的浮動盈虧不變。如果你持有兩手空單。多出的一手空單叫凈空單，就是風險敞口。因為價格漲，
你就會虧損。