金融機構對民營企業政策落實不足

① 急 <民營企業投資存在的問題及對策> 論文一篇

摘要：財務管理是民營管理的重要組成部分，貫穿於企業管理的全過程。只有加強企業的財務管理工作，才有可能使企業經營管理步入良性循環的軌道，促進企業大。但由於受傳統體制和外部宏觀等因素的影響，其財務管理狀況不容樂觀。主要從民營企業的財務管理觀念、財務管理制度、投融資、人員素質和資金管理等方面分析了民營企業財務管理工作中存在的一些問題，同時針對這些問題提出了相應的措施，以促進民營企業快速健康發展。
關鍵詞：財務管理；民營企業；財務意識
1 我國民營企業財務管理方面存在的缺陷 1.1 財務信用觀念淡薄
(1)財務管理觀念陳舊。
首先，受自身文化水平的限制，大部分業主根本無法掌握化的經營管理理念和經營管理方法。其次，多數民營企業尚未建立起諸如時間價值、風險價值、機會成本等管理的觀念。再次，人員素質水平整體偏低，會計基礎工作薄弱。
(2)意識淡薄。
部分民營企業惡意逃避貸款債務，使貸款機構感到貸款風險太大，從而降低了對這些企業貸款支持的積極性。此外大多數民營企業財務管理及財務信息披露不規范、不透明。會計信息缺乏可信度，導致企業社會的信譽度和認知度低，從而引起擔保難籌資難等一系列問題。 (3)風險意識缺乏。
民營企業在高速增長的同時也面臨各種各樣的風險，民營企業的自身素質的缺陷，使其在經營管理中可能要遭遇更大更多的風險。而一般民營企業都將主要精力集中在對產品的生產和營銷業務上，很少真正關註上述風險的存在，沒有風險管理和控制的機制，更沒有安排專門的部門和人員來切實控制和降低風險。
1.2 財務制度不健全
(1)內部控制制度不完善。
一是對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足。二是彼此之間「三角帳」多，資金回收困難。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。
(2)成本管理不實用。
一方面，多數民營企業企業採用精打細算，減少浪費等措施控製成本絕對額。然而，有些企業走向極端，過分追求產品成本絕對額的降低，甚至不惜通過降低產品質量來達到目的。從長遠來看，勢必減少企業利潤。另一方面，大部分的民營企業的財務人員由於管理知識薄弱，難以確定企業生產的盈虧平衡點，在相對成本的控制方面缺乏經驗和措施，不能根據企業實際狀況提出建設性的意見。在成本核算方面也十分粗放，這對安排產品品種、調整生產結構十分不利。
1.3 融資困境
(1)融資結構不合理。
與國有企業相比，我國民營企業的資產負債率要低得多，主要以內源性融資為主，外部融資很少。外部融資中銀行貸款是主要的，權益融資占的比例很少。
(2)融資策略不科學。
不能按照資本結構最優、企業價值最大化進行融資。很多民營企業只要能融資，就不考慮融資成本和融資風險。民營企業不計融資成本爭著去一板市場和海外上市，但其實很多並不能給企業帶來價值最大化。很多民營企業在民間借貸的利息率比銀行利率高得多，但民營資本的平均本收益率一般都遠低於這個比例，因此這種高成本債務會降低股權收益，減少企業價值。
(3)國家相關政策缺位。
首先，國家沒有專設民營企業管理扶持機構，國家的優惠政策向民營企業傾斜的不多，使之長期處於不利地位。其次，尚未建立專門為民營企業貸款服務的中介機構和貸款擔保機構，貸款的抵押和擔保難以實現。
1.4 投資決策缺陷
(1)投資環境差。
①投資領域准入問題。目前，民營經濟在社會服務業以及國有產權交易領域的投資進入很少。盡管民營在製造業領域的投資較高，但投資主要流向了勞動與資源密集型的傳統製造業領域。在資本與技術密集型的大型製造業領域投資不足。②投資服務環境不完善，民營投資行為存在著種種扭曲、失靈。③投資權益得不到應有的保障。現行投資政策體制條件下，民營經濟的投資交易費用、投資權益得不到應有的保障。現行投資政策體制條件下，民營經濟的投資交易費用、投資資金成本與投資稅費負擔相對較重，嚴重製約了民營投資收益的提高。
(2)短期行為制約。
大部分民營企業投資所需資金短缺，銀行和其它金融機構是中小企業資金的主要來源，但中小企業吸引金融機構的投資或借款比較困難。
1.5 資金管理與收益分配效率不足
(1)資金使用缺乏科學性。
很多民營企業缺少資金使用的長、中、短期計劃，缺乏現金流量管理觀念。存在重銷售、輕理財的現象。
(2)收益分配不合理。 民營企業的家族式管理，在初創發展時曾起過一定的積極作用，但隨著企業規模擴大，內部股權封閉逐漸暴露出許多矛盾與缺陷，所有者不僅要防範中層員工的「道德風險」及「逆向選擇」，甚至要防範所有者之間的利益吞食，在分配上較少考慮資本結構問題。 2 加強民營財務管理的對策
2.1 更新管理理念
(1)提高企業家整體素質。
政府或商會為民營企業家制定培訓規劃，有計劃地鼓勵和選送一些經營管理人員到國外機構、高等院校和大企業進行系統培訓，使其通過學習提高經營管理能力和綜合素質。
(2)提高人員素質。 政府或商會為民營企業家制定培訓規劃，有計劃地鼓勵和選送一些經營管理人員到國外機構、高等院校和大企業進行系統培訓，使其通過學習提高經營管理能力和綜合素質。
(2)提高人員素質。
會計核算的性質和特點決定了會計人員必須具有較高的政策水平、良好的職業道德、全面的業務知識和技能。加強民營企業會計基礎工作的規范性，做好賬簿的設置、會計科目的使用、往來賬的及時核對清理及會計報表的編制等會計基礎工作，做到賬目齊全清楚、憑證完整無誤、理賬及時、准確。
2.2 改革創新財務制度
(1)完善企業內部控制制度。
建立一套行之有效的內部控制制度，主要包括：不相容職務分離制度，合理設置財務會計及相關工作崗位，明確職責許可權，形成相互制約機制；授權批准控制制度，明確涉及財務會計及相關人員的授權批準的范圍、許可權、程序、責任等，在授權范圍內行使職權和承擔責任等。
(2)建立實用的成本管理機制。
①財務部門運用量本利分析法，合理測定企業最佳銷售量及保本銷售量，進一步確定銷售價格，確定存貨最佳存量，減少無效或低效勞動。②應積極尋找適合企業產品特點的既能提高產品功能又能降低成本的途徑。③應做好成本分析工作，通過與計劃、前期以及最好水平等進行比較，發現降低成本費用的關鍵。 (3)實行財務管理預算化。
企業應以銷售預算為起點，並根據企業財力確定資本支出預算及對策，根據「以銷定產」的原則，確定生產預算，並據以確定直接材料、直接人工和製造費用預算，匯總編制產品成本預算和現金預算；最後綜合編制預計損益表、資產負債表和現金流量表。
2.3 多渠道解決民營企業融資難題
(1)建立嚴格的信用體系。
針對目前社會信用淡薄的問題，民營企業應盡快建立健全信用體系，加強信用文化建設。民營企業形象的塑造僅僅靠企業的道德是不夠的，還需要銀行的誘導與監管，對整體信用不高的中小企業應該採取「區別區別對待，嚴格監管」態度。
(2)利用中介服務提高融資速度。
信用保險介入可提高銀行貸款的積極性，由保險公司為企業提供擔保。使銀行需要承擔的部分風險轉移到了保險公司，銀行貸款的風險降低了，貸款的積極性就提高了。
(3)培育民間市場。
在我國，一方面是大量的民間金融資本未進入投資領域，另一方面，地方民營企業的需要貸款，而民間正規借貸渠道很單一。可見這是一個有需有求的市場，盡管它是一種地下的非正規的金融，並且存在種種問題和缺陷，但是它的存在一定程度上解決了部分民營企業融資難的問題，客客觀上促進了我國的發展。
(4)拓寬融資渠道。
積極推動中小企業的股份制改造，發揮股份制融資功能，採取改制、兼並、聯合等多種形式，吸收民間資本、私人資本和外資進行參股。在產權清晰、責權明確的條件下，藉助於多元投資主體上市在股票市場進行融資。
2.4 投資決策科學化
(1)建立科學的決策機制。
為了保證投資決策的正確性，必須建立一個由專家、技術人員、管理者和職工代表參加的決策領導機構，這是企業進行正確投資決策的關鍵，必須有一支作風好、技術硬、懂管理、會經營、有創新能力的決策者策者隊伍。
(2)確立正確的投資方向。
民營企業應關注投資環境的變化，正確評價投資環境，確立投資方向。同時，也要大力營造輿論環境，推動我國政府採取措施完善投資環境的公平性。民營企業應時刻關注政府採取的改變投資環境的措施，適應投資環境的改變，及時調整企業的投資方向。
(3)正確處理投資多元化問題。
民營企業應該以本業為主，慎重對待多元化。此外，政府部門應該鼓勵民營企業參與國家基礎設施建設投資，積極發展為民間投資者提供政策、、財會，技術、管理和市場信息服務等代理組織，從而避免因信息不完全造成的決策失誤。
2.5 完善資金管理與利益分配
(1)創建適應企業發展需要的資金管理機制。
①廣泛進行資金風險宣傳，樹立資金風險意識。②努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。③注重「凈現金流」的增長。銷售額的增長當然可以帶來長期的業務增值，但是只有現金流增長，公司才有財力支付股東紅利，才能保證股東權益增長。
(2)強化營運資金管理。
營運資金在企業的全部資金中佔有相當大的比重，而且周轉短、形態易變，是財務管理工作的一項重要內容。加強營運資金的管理具體可以可以從以下幾個方面做起：
①加強財產控制和存貨管理。要建立健全財產物資管理的內部控制制度，並以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。
②加強應收賬款管理。要對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據後，進行妥善的會計處理。
(3)合理分配利潤。
企業的進一步發展應著眼於企業未來的穩定和健康發展，走出少數人所有、家庭式管理的封閉圈子，放棄產權上的獨占，從構建企業命運共同體的角度出發，允許人力資本參與企業內部利益分配。經濟利益既是企業發展的動力和源泉，又是企業的歸的歸宿。利潤分配方式不能單一化，應兼顧各方的利益，採取股權、期權激勵機制等先進模式。

② 融資難對企業有什麼影響

民營尤其是中小抄企業，很多時候會面襲臨現金流亞健康問題，有時周轉不靈時，企業就會陷入困境，這時就加重了企業的運營成本、經營困難等等等；
如果是為了新項目而融資的話，融資失敗就意味著項目只能死於腹中，大多是因為以下幾點原因：1.企業信用、財務狀況不佳 2.項目可行性報告無法吸引銀行或投資者 3.企業團隊人員能力欠佳，不被出資方看好 4.企業融資手段單一

③ 企業對當前支持發展政策的感受，對落實有關支持政策有何建議

在當前經濟增長放緩的形勢下，造成企業融資難、融資貴的主要原因還是在於企業自身還款來源的減少，主要表現在：一是企業現金流減少，第一還款來源下降。當前企業營收狀況仍未得到明顯改觀，利潤增長趨緩，銷售回籠趨緩，致使企業現金流減少，第一還款來源下降。二是抵押物價格縮水，第二還款來源下降。企業貸款抵押物主要是房產和土地（以房地產為抵押物的貸款佔全部貸款的比重在47%左右），在當前房地產市場轉冷的背景下，貸款抵押物縮水風險增加，企業第二還款來源下降。三是撤保現象增加，第三還款來源下降。由於區域信用環境不健全，國發43號文件出台後，融資性擔保公司擔保受到限制，為其他企業提供擔保持謹慎態度。眾多企業因找不到有效擔保，而無法獲得銀行的融資。四是區域風險上升，企業信用評級下降。由於企業的信用等級制度不健全，導致其融資難度進一步增加。
五、建議和打算
（一）進一步加大金融扶持力度。認真落實好已出台的金融支持政策，協調州內金融部門放低准貸門檻，減化審批流程，推出更加科學多樣的金融產品，確保流向民營企業的貸款穩步增長。
（二）進一步拓寬投融資渠道。繼續發揮銀行金融機構主渠道融資作用，通過加大引金入州力度，擴大銀行機構服務民營企業金融資源存量。加大創新性投融資渠道建設，積極引導民營企業藉助債券市場和資本市場融資。
（三）進一步完善信用擔保體系。發展商業性和企業互助性擔保機構，發揮政策性擔保機構的作用，引導和鼓勵融資性擔保機構申請從事再擔保業務。積極探索開展融資性擔保、財產保全擔保、融資租賃擔保、信託計劃擔保以及應收賬款質押、股權質押等擔保貸款方式。
（四）進一步深化金融改革創新。加大「引銀入州」步伐，切實解決我州金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，進一步加強支持縣域「三農」、小微企業力度，規范健康發展民營金融。抓住國家採取適度寬松貨幣政策的機遇，規范民間借貸，在政策導向上推動「地下借貸」浮出水面。

④ 金融機構支持實體經濟發展存在哪些問題

存在的問題

近年來，各地銀行機構加大了對科技型實體經濟的支持力度，取得了較好成效。以某市為例，截至2015年三季度末，該市銀行業機構為150多家科技型企業授信130億元，佔全部授信的15%。然而，銀行在支持科技型企業發展中還存在一些不容忽視的制約因素，影響到了科技型企業持續健康發展。

（一）企業財務狀況或生產經營狀況無法滿足貸款條件大部分的科技企業為發展中的中小企業，經營發展不穩定，如某市一家科技研發企業，獲取一個項目從研發到投入生產需要大概2年時間，期間客戶只預交少量訂金，研發成功即可獲的全部研發資金，如不成功則合同失效，企業自行承擔研發費用，企業因生產周期長、研發費用高、經營風險大，難以達到銀行貸款條件。

（二）可供抵押擔保的資產少通常科技企業自有資產少，可供抵押的固定資產少，缺乏有效擔保，如某市科創園區為近年來科技企業較為集中的區域，但大部分科技企業為租用園區工廠，自有資產不足以提供抵押擔保；另一方面，科技型企業擁有的知識產權因技術性強、專業性高，難以評估作押。

（三）銀行服務科技型企業能力和意識有待提升銀行專業化產品和服務差異化、特色化還不夠，對科技型企業多樣化融資需求還不能完全得到滿足。目前，大部分銀行基於資金安全方面的考慮，貸款資金必須有符合條件的抵押，某市僅有商業銀行在試行開展「專利權」質押貸款業務；且信貸產品、信貸擔保、業務流程、風險評價等主要還是面向傳統產業客戶和傳統有形資產，未根據科技企業的特點建立有區別的信貸業務系統，也沒有相應提高對科技型企業貸款的風險容忍度考核。

（四）科技型企業信用擔保體系還需完善缺乏再擔保機構以及地方擔保機構能力偏弱，部分擔保機構對企業發展評估專業性有待提高，仍然以企業是否有擔保、抵押為評判標准，弱化了為企業提供有效擔保的效果。

（五）政府對科技型企業支持有限雖然有政府「兩金」（科技型中小企業技術創新基金和高新技術風險投資基金）的支持，但這些資金在高新技術發展資金中所佔比重小、安排分散，不能對一些好項目大項目提供有力支持。

（六）融資渠道單一調查顯示，銀行信貸仍是科技型企業融資的主要來源，占企業融資的80％以上。社會性的投融資渠道不暢、方式不多。一方面是大量社會資本積淀，另一方面由於科技型企業投資風險大，易受經營環境的影響，變數大、資產少，相應負債能力也比較低，風險較大，難以吸引投資者。企業獲取資金困難，致使一些好項目因缺少資金支持，難於做大做強，不能形成規模效益和實現產業化。

二、銀行業金融機構服務科技型企業的實踐

（一）加強監管引導金融管理部門採取措施引導銀行加強科技型企業金融服務。一是引導銀行建立完善適合科技型企業特點的信用評級制度和信貸業務流程；二是在風險可控的前提下適當增加基層機構的審批許可權；三是在人力資源、財務資源和信貸規模等方面爭取更多的政策傾斜；四是對科技型企業不良貸款進行科學考核和及時處置；五是鼓勵銀行業機構創新科技型企業融資產品、融資渠道、擔保機制，最大限度地滿足科技型企業發展的需要。

（二）進一步完善服務體系各地緊緊抓住實施創新驅動發展戰略的歷史機遇，積極搭建科技專營支行，某市目前有2家銀行機構成立了科技專營支行，並配備了相關專業人才，在建立商業可持續的科技型企業貸款機制方面進行積極探索，科技型企業金融服務體系進一步健全。

（三）大力推動風險補償機制建設針對科技型企業貸款風險大的特點，各地政府出台了《科技和金融試點信貸融資業務風險補償暫行辦法》，實現了科技型企業融資風險補償機制建設的重大突破，對全面改善科技型企業金融服務環境具有積極的促進作用。《辦法》通過對科技支行提供一定數額的壞賬風險補償和獎勵促使銀行提高風險容忍度，降低貸款門檻，加大對科技型企業的信貸投入。

（四）進一步豐富金融服務品種根據科技型企業市場狀況，各地銀行業機構及時開發出滿足科技型企業需求的新產品，如某市商業銀行與市中小企業創新中心、市中小企業發展中心合作，推出「專利權」質押貸款業務；並推出針對以企業自有或第三人合法擁有的動產或貨權為抵質押擔保項下的「倉儲通」貸款業務；農村信用社推廣互助式會員制擔保貸款，為9家科技型企業授信5200萬元，累計投放資金3700萬元。

（五）對科技型企業開展上市輔導融資與融智相結合，對有上市預期的科技型企業不僅在資金上給予支持，而且在上市規劃與輔導，募集資金監管與使用，後期發展規劃等方面給予有效的智力支撐，幫助企業實現跨越式發展。以某市為例，在銀行的幫助下，該市有2家科技企業將於2年內實現上市，企業發展即將步入新階段。

（六）積極幫助企業拓寬融資渠道以某市為例，為幫助企業實現融資方式由間接融資向直接融資轉變，2014年度由浦發銀行該市支行主承銷的1家科技企業的5億元中期票據成功發行，為企業拓展了低成本資金的來源渠道，有效支持了企業的快速健康發展。

三、對進一步支持科技型企業發展的建議

（一）進一步完善對科技型企業的專業化服務機制，開展好間接融資服務進一步推動科技專營支行管理規范化、隊伍專業化、產品標准化、作業流程化、核算獨立化、風險分散化，指導科技專營支行堅持重點服務科技型企業的經營方向、經營理念不變。探索科技支行「一行兩制」模式，堅持並完善科技支行「五個單獨」管理體制——單獨的客戶准入機制、單獨的信貸審批機制、單獨的風險容忍政策、單獨的撥備政策和單獨的業務協同政策；推動貸款審批許可權的下放；堅持信貸評估時財務信息與非財務信息的兼顧、重大項目的聯合評審、風險管理前移、團隊責任制，完善科技支行風險管理機制。

（二）探索知識產權質押模式，開發適合科技型企業的金融產品指導專營機構不斷探索和創新符合科技企業特點的金融產品和服務方式，推進產品服務創新，滿足科技企業的發展需求。組織建立知識產權交易中心，不斷健全知識產權質押貸款的處置方式；簡化知識產權質押貸款業務流程，開通知識產權質押評估「綠色通道」；制定並完善知識產權質押評估技術規范和實施辦法；探索「評估+擔保+信評+輔導」的知識產權質押評估模式。建立「統借統還」融資平台的模式；探索信貸工廠模式，推進聯合互保貸款；探索「貸款銀行+助貸機構」的小額貸款模式。推進質押貸款創新，不斷創新保理融資模式。推進股權質押貸款、合同能源貸款、應收租金保理、債權保險融資等方面的創新。

（三）完善科技型企業信用擔保體系，為企業提供切實有效服務大力推進科技擔保機構的創新。推進科技擔保在擔保模式和反擔保模式方面的創新，包括但不限於企業互助擔保、補貼資金貼現，股權質押，應收賬款質押，無形資產質押；推進科技擔保在業務模式和盈利模式方面的創新，包括但不限於創業擔保、擔保換分紅和擔保換期權。探索貸款銀行、產業園孵化器、創業風險投資機構、政府專項支撐資金、科技擔保機構共同擔保的「科技型企業融資聯合擔保平台」模式。

（四）充分發揮財政資金的杠桿作用，創新財政投入方式與機制統籌市縣(園區)兩級支持金融、科技等相關資金，市級財政每年安排一定資金，建立政府、金融機構聯動的風險共擔機制，重點用於信貸風險補償、創投風險補償、融資擔保債務發展、引導基金資本金注入和科技金融平台建設工作經費，發揮國有資本戰略導向作用，以更大的政策力度，支持科技金融體系發展。探索政府購買科技創新成果、服務及采購高科技企業產品的新模式；發揮稅收政策的引導作用，探索企業研發費用加計扣除政策和創業投資稅收優惠政策，引導企業進一步增加科技投入。

（五）拓寬直接融資渠道，建設多層次資本市場完善促進股權投資發展的政策，依託當地區域優勢，積極引進全國性或區域性創業（風險）投資基金和產業投資基金設立機構和拓展業務；通過政府出資引導，組建產業重組基金，促進成長型企業的發展提高和衰退期企業的整合重組。通過稅收優惠、提供全方位「一站式」辦公服務和項目對接等政策優惠，創造創業風險投資市場發展的良好環境。逐步形成各類股權投資基金聚集區，促進私募股權投資市場的健康發展。通過為PE、VC等風投資本提供通道，拉動銀行貸款等間接融資跟進。完善中小企業改制上市培育系統，通過上市獎勵、土地優惠，財政補貼、稅收優惠或返還和提供中介橋梁、歷史遺留解決、協調服務等，促進科技企業上市。搭建技術產權交易平台，充分發揮其綜合服務功能，有組織推進金融創新和服務協調，不斷增強服務經濟發展的能力

⑤ 國家對民營企業有哪些金融扶持政策

為激發民營經濟的活力和創造力，緩解民營企業特別是小微企業融資難融資貴問題，並進一步發揮政府性融資擔保基金作用，引導更多金融資源支持小微企業和「三農」和戰略性新興產業發展，2月14日，國務院網站全文刊發由中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關於加強金融服務民營企業的若干意見》和《國務院辦公廳關於有效發揮政府性融資擔保基金作用切實支持小微企業和「三農」發展的指導意見》，加強金融對民企、小微和「三農」的支持力度。 對於民企的支持方面： 《若干意見》提出以實施差別化貨幣信貸支持政策、加大直接融資支持力度，提高金融機構服務實體經濟能力等多措並舉提升對民營企業金融服務的針對性和有效性。此外，要求強化融資服務基礎設施建設，著力破解民營企業信息不對稱、信用不充分等問題；完善績效考核和激勵機制，著力疏通民營企業融資堵點；積極支持民營企業融資紓困，著力化解流動性風險並切實維護企業合法權益。 在實施差別化貨幣信貸支持政策方面，要求合理調整商業銀行宏觀審慎評估參數，鼓勵金融機構增加民營企業、小微企業信貸投放。完善普惠金融定向降准政策。增加再貸款和再貼現額度，把支農支小再貸款和再貼現政策覆蓋到包括民營銀行在內的符合條件的各類金融機構。加大對民營企業票據融資支持力度，簡化貼現業務流程，提高貼現融資效率，及時辦理再貼現。加快出台非存款類放貸組織條例。支持民營銀行和其他地方法人銀行等中小銀行發展，加快建設與民營中小微企業需求相匹配的金融服務體系。深化聯合授信試點，鼓勵銀行與民營企業構建中長期銀企關系。 在加大直接融資支持力度方面，要求積極支持符合條件的民營企業擴大直接融資。完善股票發行和再融資制度，加快民營企業首發上市和再融資審核進度，結合民營企業合理訴求，研究擴大定向可轉債適用范圍和發行規模，並促進新三板成為創新型民營中小微企業融資的重要平台等。 在提高金融機構服務實體經濟能力方面，《若干意見》明確，支持金融機構通過資本市場補充資本，加快商業銀行資本補充債券工具創新，支持通過發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券等創新工具補充資本。從宏觀審慎角度對商業銀行儲備資本等進行逆周期調節。把民營企業、小微企業融資服務質量和規模作為中小商業銀行發行股票的重要考量因素。研究取消保險資金開展財務性股權投資行業范圍限制，規范實施戰略性股權投資等。 「抓緊建立『敢貸、願貸、能貸』長效機制。」《若干意見》要求，商業銀行要推動基層分支機構下沉工作重心，提升服務民營企業的內生動力，完善內部績效考核機制，建立健全盡職免責機制，提高不良貸款考核容忍度等。有效提高民營企業融資可獲得性，國有控股大型商業銀行要要在提高民營企業融資可獲得性和金融服務水平等方面積極發揮「頭雁」作用。還要求商業銀行減輕對抵押擔保的過度依賴、提高貸款需求響應速度和審批時效，增強金融服務民營企業的可持續性 在支持民營企業融資紓困方面，《若干意見》要求加快實施民營企業債券融資支持工具和證券行業支持民營企業發展集合資產管理計劃。研究支持民營企業股權融資，鼓勵符合條件的私募基金管理人發起設立民營企業發展支持基金。支持資管產品、保險資金依法合規通過監管部門認可的私募股權基金等機構，參與化解處置民營上市公司股票質押風險等。 《若干意見》提出的基本原則是「公平公正、聚焦難點、壓實責任、標本兼治」要求對各類所有制經濟一視同仁，消除對民營經濟的各種隱性壁壘；堅持問題導向，著力疏通貨幣政策傳導機制，重點解決金融機構對民營企業「不敢貸、不願貸、不能貸」問題；金融管理部門要切實承擔監督、指導責任，財政部門要充分發揮財稅政策作用並履行好國有金融資本出資人職責，金融機構要切實履行服務民營企業第一責任人的職責；建立健全長效機制，持續提升金融服務民營企業質效。

⑥ 如何看待民營中小企業的融資難問題

我國民營中小企業融資進行研究是十分必要的，並且有實際意義，具體表現在：

第一，一個健康的民營中小企業融資體系有利於高效率的配置資金，有利於我國金融體系的改革和金融市場的完善與發展。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業融資體系，最重要目的是促進實體經濟——民營中小企業發展，將對我國經濟建設和擴大就業起到戰略性的推動作用。第三，大部分高科技企業屬於民營中小企業，解決好民營中小企業融資問題會促進我國的科技進步和競爭力的提升。

我國民營中小企業融資現狀及特點分析

(一)我國民營中小企業融資現狀

1.融資渠道與方式

選擇適合的融資渠道和融資方式是企業融資的前提。企業融資渠道和融資方式的選擇受制於經濟體制和資金管理政策，並與企業的產權形式和組織形式密切相關。從現實來看，我國民營中小企業的資金來源主要有以下幾個。

1)企業自有資金。企業創辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業初創時期的主要資金來源，而且是企業實現發展的主要資金支撐。

2)金融機構資金。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。非銀行金融機構是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險公司等，雖其資金實力不及商業銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業補充資本的來源渠道。

3)資本市場融資。目前民營中小企業還無法直接進入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以採取成為大企業的子公司或者控股公司的形式，利用大企業的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設立由政府財政牽頭，聯合大企業、銀行或者其他金融機構共同出資，設立創業

投資基金或者風險投資基金;第三，設立科技開發公司或者組織行業控股公司，

通過它們進入資本市場。

4)商業信用融資。商業信用是隨商品交易而產生的信用，除了商業擔保以外，大部分商業信用都同具體的商品交易有直接的聯系。但是，商業信用以直接的商品交易為基礎，是企業獲得短期流動資金的一個重要來源，它只能解決企業的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業創業資本來源，也不能解決服務業的融資為題。

5.民間資金。民間融資是民營中小企業融資最原始的方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切互相了解和信用關系良好的個人之間進行。民間融資一直是個人投資創辦企業的主要融資方式，也是民營中小企業最基本的原始資本和創業資本來源，在大力發展民營經濟的條件下尤其是這樣。

(二)我國民營中小企業融資特點

1.我國民營中小企業國內融資特點

我國民營中小企業融資主要依靠內源融資，融資渠道狹窄，內源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經營規模小、經營產品單一的小企業更是依靠自身積累來發展。我國民營中小企業內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業的發展需要，即內源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業創立不久即消失。

2.我國民營中小企業的對外融資特點

1)民營中小企業間接融資規模偏低

目前我國民營中小企業的間接融資條件不利於其間接融資規模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業的主要融資機構是城市商業銀行、城鄉信用社和民營銀

行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現已建立了地方民營中小企業擔保公司，擔保公司還沒有發揮主要作用。民營中小企業獲得信貸支持少。國有商業銀行對民營中小企業貸款在金融機構貸款中所佔比重偏低。盡管近年來國有商業銀行強化了對民營中小企業的融資服務，
但由於民營中小企業大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔

保， 因而民營中小企業很難得到正規金融體系的信貸支持。

2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業貸款的主要方式

為減少銀行的不良資產，防範金融風險，1998年以來各商業銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經很少。近幾年來，我國的大部分地區，抵押、擔保貸款的方式己經全面推開，其中抵押貸款的比重還會進一步上升。

3)企業法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業貸款的新方式

由於企業法人的進入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經濟基礎，一些銀行在為資金尋找出路時開始調整貸款方向，決定進一步減少對企業法人尤其是對民營中小企業的貸款，而增加對基礎設施和自然人貸款。自然人貸款使用個人財產作抵押，其中多以城鎮居民住房為抵押，而個體、私營企業主的生產資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當程度上可視為民營中小企業貸款。

4)民營中小企業直接融資渠道不暢通

我國資本市場發展較晚，現行的證券管理原則和標准對企業已有規模和投資回報的要求把民營中小企業排除在資本市場之外。統計表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業大約佔9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業開放，債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保，這些硬性規定使得民營中小企業直接融資困難。

5)直接融資范圍有限，金融機構仍是民營中小企業融資的主渠道

由於我國資本市場不成熟及容量有限，對進入資本市場的企業有嚴格的限制條件。債券的發行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業發行債券可望而不可及。上市融資也比較困難，大多數民營中小企業由於規模小、資本金有限，難以達到主板上市的條件，方便中小型高科技企業上市的二板市場尚為建立，大量的民營中小企業被拒於證券市場之外。因此以債券和股票融資為主的直接融資十分有限。另～方面，民營中小企業資金的主要來源仍是金融機構信貸，但各地之間也存在差別。東部地區由於當地多為民營企業，民間資金較為充裕，因此企業自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。近幾年中西部地區民營中小企業雖然改制面有所擴大，但由於企業基礎比較薄弱，自有資金的比重仍然較低，加上城鄉居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此對銀行的依賴程度較大。

⑦ 如何讓金融機構對民營企業「敢貸、願貸、能貸」

民營企業融資難一直存在，相比國企有政府的背書和兜底，民營企業的融資更加市場化，融資難、成本高。這種情況很難在根本上改變，牽涉到更深層次的原因。但是也在積極尋求解決這種矛盾的方法。

這些政策出台以後，情況有多改觀，截至2019年1月末，普惠小微貸款（包括單戶授信1000萬以下的小微企業貸款及個體工商戶和小微企業主經營性貸款）余額9.7萬億元，同比增長17.6%，增速比上年末高2.4個百分點。1月份增加2109億元，增量是上年同期的2.6倍；2019年1月，新發放的1000萬以下小微企業貸款利率平均水平為6.16%，環比下降0.12個百分點，比上年同期下降0.21個百分點；截至2019年1月末，普惠小微貸款支持小微經營主體2165萬戶，1月份增加26萬戶，同比多增7萬戶。可以看出，最近幾個月對小微企業的貸款金額有較大提升，利率也有所降低。主做股權設計、並購，業余股民，愛好搏擊更多好文，歡迎點贊關注

⑧ 金融機構落實穩健的貨幣政策情況，在落實中有哪些問題和困難、有哪些針對性的意見和建議。

詳細的不可能找得到
簡單的我來提2句.

金融機構一般是指銀行 穩健的貨幣政策強調控制流動性 換句話說就是少放貸 而措施一貫的是提准備金率和存貸款利率 偶爾用一下發放中長期票券.
金融機構主要遇到的問題是 控制放貸與其利益相矛盾. 放貸量越多 金融機構的利潤越高 而風險控制在中國的銀行業基本上都無視 因為1個是銀行的最後大boss是政府擔保 2是中國的准備金率往往已經比較高了 所以在這個基礎上 銀行是放貸越多越好的 但是在穩健貨幣政策上給抑制了 這里邊的困難往往是高層的道德風險.
意見和建議, 多開發理財產品 國內理財產品種類太少 無法最大限度吸收社會存款. 另外就是改革銀行存款中的質量. 向巴塞爾協議2甚至巴塞爾協議3靠攏.

⑨ 融資難對民營企業的影響

據第六次全國私營企業抽樣調查公布的數據顯示，從1993年到2003年，我國私營企業數量從23.79萬戶增加至300.55萬戶，增長了13倍多，年均增長28.89％；注冊資本從681億元增至35305億元，增長了52倍，年均增長48.41％；從業人員則從373萬人增至4299萬人，增長了近12倍，年均增長27.72％。

毋庸置疑，在民營企業不斷發展壯大的過程中，也面臨著較多的問題，融資難就是其中一個突出問題。雖然，在中央的關心、支持下，融資難的問題正在逐步得到緩解，但融資渠道不暢、融資渠道狹窄，仍然是制約民營企業發展的重要因素。

一、我國民營企業融資的現狀

我國的民營企業以勞動密集型、低技術的行業為主，僅製造業、批發零售餐飲業就集中了民營企業的75％。絕大多數民營企業無論是在其初創期，還是發展期，主要是依靠自我積累、自我籌資發展起來的。但是，由於這些企業管理水平低、生產規模小、創利能力弱，要進一步發展，仍受到資金嚴重不足的制約。民營企業有著巨大的資金需求，然而，從銀行所得到的貸款，尚不足銀行貸款總量的2％；通過發行股票融資的民營企業在我國證券市場的上市公司中約只佔9％左右，這里還不包括那些以較高昂的代價購買別的上市公司的股份而曲線上市的；在債券市場上佔有的份額則幾乎為零。民營企業的融資難，突出表現為中小企業難、中西部地區難、小城鎮難，而這又恰恰是我們經濟發展需要加大支持力度的重要環節。

應當看到，中央有關部門和不少地方政府為了解決民營經濟融資難的問題，下了很大的力氣，也出台了一些具體政策措施，如，組建民營股份制銀行和地方商業銀行、鼓勵和支持四大商業銀行，增加對民營經濟貸款、建立擔保體系、建設風險投資體系等等。但是，從實施效果來看，這些措施還沒有使民營企業融資難的問題發生根本性的改變。因為，民營企業融資難的問題，表面上看是反映渠道狹窄，而深層次的原因則是體制和制度問題。

二、我國民營企業融資難的成因分析

1、從體制上看。當前仍然不同程度地存在著對民營企業的「歧視」現象。由於長期受計劃經濟體制和傳統意識的影響，金融部門對非公有制企業尚不能一視同仁，受各種條件制約，諸如有的怕出現問題受到牽連。我國四大國有商業銀行擁有全國70％以上的信貸資金，在信貸市場上處於壟斷地位，原本是民營企業尋求信貸支持的主要來源之一，但由於國有商業銀行一直受處在行政過分干預的准財政運作體制的約束，導致其對民營企業的「歧視」現象。許多地方反映，對同樣數額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業，銀行工作人員可以不承擔或少承擔責任，如果是私營企業就可能被有關領導機構甚至司法機關予以追究。出於對貸款責任的考慮，不少銀行員工寧肯少貸或不貸給民營企業，盡量限制對民營企業的貸款數額。其貸款手續之繁雜，抵押條件之苛刻，對抵押品要求之嚴，抵押率之低，遠遠超過國有企業，使不少民營企業望而卻步，當民營企業在無可奈何的情況下不得不去貸款時，也往往要花費很長的時間，白白地錯過了寶貴的商機。在國家有關政策上也殘留著「缺陷」，急需調整完善。例如，國有企業並購重組時，許多不良資產可以通過剝離、核銷、掛賬、停息等辦法處置，外資企業將部分利潤投資可在稅收上減免，而私營企業卻不能享有同等待遇。此外，民營企業也無法享受開發區企業應有的政策優惠等等。這種政策性差異在很大程度上影響了民營企業融資渠道的拓展。

2、從制度上來看。（1）擔保公司和各類基金制度還未完善。民營企業信用貸款因擔保問題尚未解決而難以運作；抵押貸款因市區多數民營企業未能解決房產、土地等相關證件而被擱置。抵押擔保落實難是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。（2）銀行為民營企業服務嚴重不足。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，但各商業銀行從自身經濟利益考慮，往往集中力量抓大客戶，樂於「大宗批發」，而對額度小、頻率高的民營企業貸款缺少興趣，由此導致民營企業貸款明顯不足。這里分析的不僅是服務意識差，而更重要的是制度引致的問題。各區縣專業銀行大都無權審批固定資產投資貸款，對流動資金貸款也有嚴格限制，這些限制難以適應遍布各地的民營企業的金融服務需要。此外還缺少對國有商業銀行中小企業貸款的考核，缺少專門從事中小企業貸款的金融機構。（3）融資渠道狹窄。目前我國資本市場整體發展不夠，尤其是為中小企業融資的創業板在深圳上市僅一年左右，目前我國證券市場十分蕭條，使得中小企業發行債券、股票相當困難。

3、從民營企業自身來看。民營企業一般規模較小，資金匱乏，而且償債能力弱；加上經營觀念和管理模式的相對落後，財產抵押實力不足，沒有完整的、令人信服的信用記錄，缺乏信用基礎，加大了銀行投資民營企業的風險，縮小了民營企業的融資范圍。這些問題均需要我們作進一步深入研究。

民營企業之所以不容易融到資金，從主觀方面看可能有三個原因：一是相當一部分民營企業沒有按照規定建立賬目，即使有賬目也是比較混亂，漏洞甚多，經不起檢查，因此金融機構不願貸款給它們，它們自己也難以通過直接融資方式融資；二是不少民營企業由於抵押物不足，無法從金融機構那裡借到錢；三是有些民營企業信用信息不明，信用記錄不清楚。正是上述主觀原因使民營企業融資困難，它們往往只能依靠自我積累、慢慢「滾雪球」，或者通過非正式渠道融資。

再從客觀方面進行分析，民營企業融資難有五個原因：一是近年來國有商業銀行從縣以下領域退出，縣以下的金融服務范圍縮小；二是即使是縣城和縣以上的城市，由於國有商業銀行資金實行統一運籌的策略，資金重點投向發達地區和優勢行業，以致欠發達地區和一般行業的民營企業難以得到貸款；三是缺乏有效的信貸擔保機構；四是民間金融機構、地下金融沒有被引導浮出水面，難以通過正當渠道發揮作用；五是商業銀行實行嚴格的貸款責任追究制，而且貸款工作中又缺乏一定的激勵機制，從而信貸人員認為向民營企業放貸責任巨大，寧肯慎之又慎，而不願意冒這樣的風險。

當前應針對民營企業融資的主觀原因和客觀原因兩個方面採取措施，力求盡快地暢通民營企業融資渠道，提出以下七條建議：

——盡快建立專為民營企業提供金融服務的小型商業銀行，解決民營經濟發展中的融資難問題；中小型商業銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離於金融體系外的民間資本。這也有助於使民間資本從「體外循環」轉入「體內循環」。

——現有商業銀行(包括尚未改制的和正在進行改制的商業銀行)在調整業務結構的過程中，對大額貸款業務和小額貸款業務分別制定規劃和分別核算，即對小額貸款業務另行制定規劃和單獨核算，避免貸款部門因擔心小額貸款的成本高而予以放棄。此外，商業銀行應制定符合民營企業、尤其是中小型企業特點的信貸管理和風險控制的制度，以便提高工作效率。最近，銀監會發布了《銀行開展小企業貸款指導意見》，在貸款發放方面作了改進，包括對銀行業績考核辦法也作了修改，這是有積極作用的。

——對有條件發展企業債券的民營企業，要積極引導和扶持。目前，可以在各省市選擇一些管理制度完善和盈利的民營企業進行試點。對於個別盈利現狀雖然一般但確有發展前途和盈利前景良好的民營企業，也可以列入試點范圍。企業債券不一定都要中長期的，短期債券可能更加適用。

——在上市方面，應當堅持對民營企業和國有企業或國家控股企業一視同仁的政策。要重點推動達到一定規模的高科技行業的、符合上市條件的民營企業上市融資，包括海外上市、買殼上市等多種模式。在這里，應當注意的一個問題是，上市必須是民營企業自願的，在上市決策方面必須充分尊重民營企業自身的意見。

——積極發展各類有助於民營企業、特別是中小型民營企業融資的信用擔保機構。包括：由企業集資聯合建立商業性的擔保公司，主要接受民營企業的財產抵押而替它們擔保；政府撥款設立的非營利性擔保公司；專業協會之類的民間組織集資成立互助擔保基金；企業集資聯合建立的互助擔保基金。此外，還有必要建立民營企業信用再擔保機構。

——加強企業信用體系的建設。各省市可以建立統一的企業信用信息中心，收集、匯總稅務、海關、金融、社保、治安、司法等系統的企業信用信息，記錄企業納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會查詢，以增加企業信用信息的透明度。同時，應當完善企業信用評價制度和評價機制，由信用評估機構全面實施企業的信用評價，規范各類信用中介機構的設立和發展。

——引導民間資本進入民營企業融資領域。在「2005中國宏觀經濟走勢與產業發展高層論壇」上，央行副行長吳曉靈說，我國民營融資規模為9500億元。另據農業部農村經濟研究中心定點觀察的數據，全國農戶戶均借款來源中，來自銀行和信用社的貸款只佔26%，而來自私人的貸款則佔71%。可見，民間資本的影響是不可低估的。現在要研究的是如何引導民間資本為民營企業的融資更好地發揮作用。設想如下：其一，使民間資本作為資本金注入民營企業；其二，使民營資本能組成金融機構或建立投資基金，解決民營企業的融資難問題。央行准備在一些地區試行的建立「只貸不存」的民間金融機構的意見，是有積極意義的。今後，如果這些金融機構確有效率而且信用很好，未嘗不可以發展為民營的商業銀行，既存也貸；其三，使民間原來就已存在的互助性的融資形式(如標會、同鄉會、互助會等)繼續存在並發揮作用。

最後應當強調，民營企業素質的提高是十分重要的。這也是解決民營企業融資難的措施之一。例如，民營企業要建立健全會計核算制度，如實編制財務報表，依法報送統計信息。民營企業的出資人和經營管理人員都應當增強法律觀念、誠信意識和社會公德，努力提高自身素質。又如，相當一部分民營企業的產權並不是十分清晰的。有些因長期掛靠在某一個國有企業或集體企業中，甚至掛靠於某一個事業單位，以致產權不清晰。也有些家族制企業，家族主要成員對企業擁有的產權不清晰，導致內部糾紛，從而影響了企業的經營。因此，即使是家族制企業，產權也應當清晰，應當明細化。再如，民營企業不能靠不正當手段來獲取貸款。在一些地方曾發生這樣的現象，即民營企業為了得到銀行的貸款，不惜以各種不正當手段拉攏和賄賂銀行工作人員，結果把銀行工作人員拉下水，也使其他民營企業的融資受到影響而更加困難。民營企業一定要切記這方面的經驗教訓。