2018年降准後金融機構的變化

㈠ 央行為什麼突然「降准」

太意外！央行突然「降准」了！緊急輸血市場1.5萬億元......

沒有一點點防備，也沒有一絲顧慮，你就這樣出現：今天，央行放大招，出手闊綽，市場收獲一個萬億元大禮包！央行公告稱，為滿足春節前商業銀行因現金大量投放而產生的臨時流動性需求，促進貨幣市場平穩運行，支持金融機構做好春節前後的各項金融服務，人民銀行決定建立「臨時准備金動用安排」。業內稱之為，「春節限定版降准」。

但本次的「臨時准備金動用安排」有如下特點：

①范圍擴大至全國性銀行，即除了傳統五大行，股份制銀行也在列；

②「臨時准備金動用安排」，即商業銀行上繳在央行處的准備金可以動用，意味著不需要抵押品，解決了抵押券偏緊和LCR等指標掣肘資金傳導等壓力；

③動用銀行自身存在央行處的准備金，應無需支付額外的資金成本(即0成本)，只是這部分准備金取回臨時使用後，無法享受1.62%的法定準備金利率(機會成本概念)。因而，無論從操作對象、利率、規模來看，都是TLF(特辣粉)的升級版。

2、范圍有效擴大，可有效對沖春節取現等流動性擾動

「臨時准備金動用安排」操作對象范圍擴大至全國性銀行，即除了傳統五大行，股份制銀行也在列。根據我們的觀察，春節全國性銀行的取現需求佔全部取現需求或高達90%。

對全國性銀行開放的「臨時准備金動用安排」，可有效緩解機構春節流動性壓力，也可有效對沖春節取現等流動性擾動。換個角度，今年春節從央行公開市場操作的角度，其投放流動性壓力也明顯減輕，有助於穩定市場對資金面的預期。

3、可動用的臨時准備金支持規模或高達萬億

從全國性銀行存款佔比和絕對值來看，我們初步測算，額外臨時支取兩個百分點的法定存款准備金，其可釋放的臨時流動性規模可高達2萬億。實際則視銀行報備申請的情況，但理論上可臨時支取2萬億左右的准備金，且無需抵押券、0資金成本(只有準備金利率部分的機會成本)。

考慮現階段央行投放的流動性余額已6萬億有餘，往年春節仍需額外投放，此舉在提供有效流動性支持的同時，避免了抵押券不足的尷尬。

4、不僅規模上有效支撐春節流動性需求，期限上完全跨過春節

根據央行OMO、MLF等操作特點，全國性銀行提前跟央行報備申請。理論上元旦過後即可報備申請。不過考慮「使用期限為30天」，且按照結算規則，遇節假日順延；我們預計實際中，考慮跨春節的資金需求(18年春節為2018/2/16日)，銀行或在1月10日或稍往後幾天開始報備，1月16日或稍往後釋放這筆臨時准備金，從而使得這部分資金可以有效跨過春節(即實際佔用資金因節假日順延，或可達37天)。從期限上，完全覆蓋春節前的取現需求和資金滾動需求。

5、完善准備金制度，貨幣政策更加精準

2014年以來，我國央行在貨幣政策層面更加細化，在流動性管理層面也更加精準，如推出定向准備金、MLF、SLF、TLF、SLO等。此次的「臨時准備金動用安排」在基本完全對沖春節資金擾動的同時，也進一步完善准備金制度；且充分考慮市場的流動性需求、抵押券情況等。整體來看，不僅有助於全國性銀行平穩應對本次春節的流動性需求，中小銀行以及非銀機構的流動性也更添保障，也有助於穩定甚至提振債市情緒。

今天央行剛剛公布定向降準的政策，但是股市並沒有掀起太大的波瀾，但是今天指數收陽，終於出現連續兩根陽線2017成功站在了3300點之上，亮出一道2018年開門紅的曙光。

㈡ 降准對股市有什麼影響

1、對於降准對股市的影響，主要有三方面：

（1）進一步鞏固經濟企穩格局，基本面企穩，企業盈利前景改善，利好股市表現；

（2）降准本身就是釋放流動性，貨幣政策寬松利好市場情緒；

（3）央行定向降准時機，向市場釋放護盤用意，避免市場恐慌情緒進一步發酵、自強強化，目前看，全球投資者仍看好中國資本市場長期發展前景。

2、央行通過「非對稱降准+TMLF+OMO」 操作，短期釋放的流動性有助於穩定資本市場預期；隨著估值修復，寬貨幣向寬信用傳導，股市的投資機會依然取決於上市公司盈利水平的提高。

(2)2018年降准後金融機構的變化擴展閱讀：

重點內容：

一、下調金融機構存款准備金率0.5個百分點。

二、降准釋放長期資金約9000億元，其中全面降准釋放資金約8000億元，定向降准釋放資金約1000億元。

三、不包括三類金融機構：財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司的法定準備金率為6%，是金融機構中最低的，已處於較低水平，因此此次全面降准不包含這三類金融機構。

四、定向下調：為促進加大對小微、民營企業的支持力度，再額外對僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款准備金率1個百分點，於10月15日和11月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。

㈢ 2016年央行歷次降息降准，降息降准後對股市有何影響

下調金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點，以保持銀行體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩適度增長。金九銀十無懸念，一線城市及部分二線城市房價勢必會漲。

15年降准降息A股的收益板塊以及個股包含有5個板塊，分別是房地產板塊、銀行股、非銀金融股、有色金屬板塊、農業板塊。

1、房地產板塊：雙降對於地產股來時候是利好消息，有利於降低房地產開發商的財務費用，也減輕了人們購買房地產的負擔，刺激消費者的買房意願。

2、銀行板塊：降息之後的邊際效應遞減，對銀行盈利的影響不大。

3、非銀金融：是降息降準的主要受益者，將會迎來反彈的走勢形態。

4、有色金屬行業：降息有助於提升有色金屬行業與公司的業績，減輕了有色金屬行業的財務壓力和債務，有效提振有色需求以及發展前景。

5、農業板塊：增強了金融機構支撐三農和小微企業的能力，有助於智慧農業的發展計劃。

(3)2018年降准後金融機構的變化擴展閱讀：

降息降准注意事項：

當一個國家經濟衰退時，股市行情必然隨之疲軟下跌，經濟復甦繁榮時，股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗，股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。 國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹，股價就會下挫，而財政支出增加時，股價會上揚。

國家的政策調整或改變，領導人更迭，國際政治風波頻仍，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等都經常導致股價波動。

行業在國民經濟中地位的變更，行業的發展前景和發展潛力，新興行業引來的沖擊等，以及上市公司在行業中所處的位置，經營業績，經營狀況，資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。

參考資料來源：網路-股票市場

參考資料來源：網路-央行降息

參考資料來源：網路-存款准備金率

參考資料來源：網路-創投板塊

㈣ 降准後銀行存款准備金率會下降嗎

準是央行貨幣政策之一。央行降低法定存款准備金率，影響銀行可貸資金數量從而增大信貸規模，提高貨幣供應量，釋放流動性，刺激經濟增長。

2019年9月6日，中國人民銀行稱，決定於2019年9月16日全面下調金融機構存款准備金率0.5個百分點（不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司），降准就是降低存款准備金

㈤ 央行定向降准對金融市場的影響

央行公布該消息後，金融市場反應較為平淡，中長期看貨幣政策放鬆必定專會對金融商場價屬格走勢帶來影響。

對股市，降准對於各個板塊或概念股的影響不盡相同。一般而言金融，地產等資金密集型行業都將獲益。除了利好股市外，降准對市場利率的整體下行也是利好。實際上近期銀行間市場短期利率已經在低位運行，隨著更多降准降息的落地，也會帶動長端利率下行。

(5)2018年降准後金融機構的變化擴展閱讀：

注意事項：

降准目的：加大對小微企業的支持力度。一個是可以增加長期資金供應，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業銀行付息成本有所減少，有利於降低企業融資成本。另一個是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業貸款的低成本資金來源。要求把新增資金主要用於小微企業貸款投放。

穩健的貨幣政策保持中性，要松緊適度。多位專家認為，與2017年相比，今年取消M2和社會融資規模增速目標。這意味著央行實施貨幣政策調控加快從數量型工具向價格型工具轉變，預計今年貨幣政策會更靈活。

㈥ 央行降準的目的是什麼，對2019年上半年中國經濟的變化有什麼

央行降準的目的是讓市場上資金供應充足。資金是經濟的血液，流動性的保證。其實中國經濟肯定是低速增長的。對於我們日常生活影響不大，但是容易讓資本市場大漲大跌，主要是市場情緒左右。希望採納。

㈦ 您好請教降准對債券的影響。

降准會增加市場的現金供應，流動性更加充足，使得金融機構對債券的需求增加，從而推高債券價格，但是使市場利率降低，也就是債券收益率下跌。

㈧ 為什麼國家在降準的同時要在金融機構比如銀行發行國債

1、國家降準的同時發行國債是為了平衡財政收支。
2、降準是指降低存款准備金率，就是減少商業銀行存在央行的錢，就是增加銀行的錢，讓銀行有錢，可以多貸款給企業。這樣鼓勵企業投資，從而帶動經濟增長。
3、發行國債的目的往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗資巨大的建設項目、以及某些特殊經濟政策乃至為戰爭籌措資金。

4、兩者一收一支，互補互利，這都符合國家提出的保增長，也符合央行積極的財政政策和穩健的貨幣政策。